Diversifikation ist ein wichtiger Bestandteil einer ausgewogenen Finanzstrategie. Anleger zielen darauf ab, ihre Portfolios zu diversifizieren, indem sie in verschiedene Anlagearten wie Aktien, Kryptos, Immobilien, Gold usw. investieren. Sie sind bestrebt, auch innerhalb jeder Anlageklasse zu diversifizieren, um Risiken zu reduzieren. Die Diversifizierung Ihres Aktienportfolios durch Investitionen in Aktien von Unternehmen aus verschiedenen Sektoren und Marktkapitalisierungen ist eine bekannte Strategie zur Verringerung der Risiken bei der Aktienanlage. Hier kommen Indexfonds ins Spiel. Hier sehen wir uns Indexfonds an und besprechen alles, was Sie für den Anfang wissen sollten.
Was sind Indexfonds?
Ein Indexfonds investiert, wie der Name schon sagt, in Aktien, die einen Aktienmarktindex wie den S&P 500, Russell 1000 usw. nachahmen. Dabei handelt es sich um passiv gemanagte Fonds. Dies bedeutet, dass der Fondsmanager in dieselben Vermögenswerte und in denselben Anteilen wie der zugrunde liegende Index investiert und die Portfoliozusammensetzung nicht ändert. Grundsätzlich zielen diese Fonds darauf ab, Renditen zu erzielen, die mit dem von ihnen überwachten Index vergleichbar sind.
Wie funktionieren Indexfonds?
Der Begriff „Indexierung“ bezeichnet eine Art passives Fondsmanagement. Anstatt aktiv Aktien auszuwählen und den Markt zu timen – d. h. zu entscheiden, in welche Wertpapiere investiert und wann sie gekauft und verkauft werden – entwickelt ein Fondsportfoliomanager ein Portfolio, dessen Bestände die eines bestimmten Index widerspiegeln. Die Theorie besagt, dass der Fonds durch die Nachbildung des Profils des Index – des Aktienmarkts als Ganzes oder eines breiten Teils davon – in der Lage sein wird, seine Performance zu erreichen.
Zum Beispiel gibt es auf jedem existierenden Finanzmarkt einen Index und einen Indexfonds. Die beliebtesten Indexfonds in den Vereinigten Staaten bilden den S&P 500 ab. Es gibt jedoch eine Reihe verschiedener Indizes, die häufig verwendet werden, darunter:
- Der Russell 2000 Index, der sich aus Small-Cap-Aktien zusammensetzt.
- Der Wilshire 5000 Total Market Index, der größte Aktienmarktindex in den Vereinigten Staaten.
- MSCI EAFE, ein globaler Aktienindex, der Aktien aus Europa, Australasien und dem Fernen Osten umfasst.
- Der Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, der den gesamten Anleihenmarkt abbildet
- Der Nasdaq-Verbund; bestehend aus 3,000 an der Nasdaq notierten Aktien.
- Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), ein Börsenindex, der 30 Large-Cap-Unternehmen umfasst.
In Wirklichkeit würde also ein Indexfonds, der den DJIA nachbildet, in die gleichen 30 großen, börsennotierten Unternehmen investieren, aus denen der Index besteht.
Die Portfolios von Indexfonds ändern sich weitgehend nur dann, wenn sich ihre Referenzindizes ändern. Wenn der Fonds einem gewichteten Index folgt, können die Manager den Prozentsatz verschiedener Wertpapiere vierteljährlich neu gewichten, um die Gewichtung ihrer Beteiligung an der Benchmark widerzuspiegeln.
In einem Index oder Portfolio ist die Gewichtung ein Mittel, um die Auswirkungen einer einzelnen Position auszugleichen.
Wer ist ein guter Kandidat für einen Indexfonds?
Da Indexfonds einem Marktindex folgen, liegen ihre Renditen ziemlich nahe bei denen des Index. Daher sind diese Fonds oft die erste Wahl für Anleger, die vorhersehbare Renditen wünschen und ohne zu viele Risiken in die Aktienmärkte investieren möchten. Bei einem aktiv verwalteten Fonds passt der Fondsmanager die Zusammensetzung des Portfolios basierend auf seiner Einschätzung der potenziellen Wertentwicklung der zugrunde liegenden Wertpapiere an. Dadurch erhöht sich der Risikofaktor des Portfolios. Solche Gefahren bestehen nicht, da Indexfonds passiv verwaltet werden. Die Renditen gehen jedoch kaum über die des Index hinaus.
Aktiv verwaltete Aktienfonds sind eine überlegene Option für Anleger, die nach höheren Renditen suchen.
Aktiv verwaltete Fonds vs. Indexfonds
Die Investition in einen Indexfonds ist eine passive Anlagestrategie. Aktives Investieren, wie es in aktiv verwalteten Fonds praktiziert wird, ist das genaue Gegenteil von passivem Investieren.
#1. Kosteneinsparung
Die niedrigere Verwaltungskostenquote von Indexfonds ist einer ihrer Hauptvorteile gegenüber aktiv verwalteten Alternativen. Alle Betriebskosten wie Zahlungen an Berater und Manager, Transaktionsgebühren, Steuern und Rechnungslegungsgebühren sind in der Kostenquote eines Fonds enthalten, die auch als Verwaltungskostenquote bezeichnet wird.
Indexfondsmanager benötigen keine Unterstützung von Researchanalysten oder anderen Personen, die bei der Unternehmensauswahl behilflich sind, da sie lediglich die Wertentwicklung eines Referenzindex wiederholen. Darüber hinaus handeln diese Manager seltener mit ihren Beständen, was zu niedrigeren Transaktionskosten und Gebühren führt.
Aktiv verwaltete Fonds hingegen haben mehr Personal und führen mehr Transaktionen durch, was die Geschäftskosten erhöht.
Der Kostenprozentsatz des Fonds spiegelt die zusätzlichen Kosten der Fondsverwaltung wider, die an die Anleger weitergegeben werden. Infolgedessen kosten kostengünstige Indexfonds in der Regel weniger als ein Prozent – höchstens 0.2 bis 0.5 Prozent, wobei einige Firmen sogar noch niedrigere Kostenquoten von 0.05 Prozent oder weniger anbieten – im Vergleich zu den viel höheren Gebühren ihres direkten Pendants. die typischerweise zwischen 1 Prozent und 2.5 Prozent liegen.
Kostenquoten wirken sich direkt auf die Gesamtperformance eines Fonds aus. Aktiv gemanagte Fonds sind aufgrund ihrer häufig höheren Kostenquoten gegenüber Indexfonds automatisch im Nachteil und haben Mühe, in Bezug auf die Gesamtrendite mit ihren Benchmarks mitzuhalten.
#2. Bessere Gewinne
Bessere Leistung ist das Ergebnis geringerer Kosten. Passive Fonds haben laut Befürwortern die meisten aktiv verwalteten Investmentfonds übertroffen. Es stimmt, dass die überwiegende Mehrheit der Investmentfonds breite Indizes nicht übertrifft. Entsprechend SPIVA Scorecard-Daten laut S&P Dow Jones-Indizes erzielten 80 Prozent der Large-Cap-Fonds in den fünf Jahren bis Dezember 500 eine Rendite, die unter der des S&P 2019 lag.
Passiv gemanagte Fonds hingegen versuchen nicht, den Markt zu übertreffen. Stattdessen zielt ihre Strategie darauf ab, das Gesamtrisiko und die Gesamtrendite des Marktes auf der Grundlage der Prämisse zu erreichen, dass der Markt immer gewinnt.
Im Laufe der Zeit hat sich ein passives Management, das zu einer günstigen Leistung führt, als wahr erwiesen. Aktive Investmentfonds übertreffen passive Investmentfonds über kürzere Zeiträume. Entsprechend der SPIVA-Scorecard, nur 70 % der Large-Cap-Investmentfonds schnitten im Laufe eines Jahres schlechter ab als der S&P 500. Anders ausgedrückt: Mehr als ein Drittel von ihnen hat innerhalb kurzer Zeit eine Outperformance erzielt.
Im Laufe eines Jahres übertrafen etwa 70 % der Mid-Cap-Investmentfonds ihre Benchmark S&P MidCap 400 Growth Index.
Faktoren, die vor einer Anlage in Indexfonds zu berücksichtigen sind
Bevor Sie in Indexfonds investieren, sollten Sie die folgenden entscheidenden Faktoren berücksichtigen:
#1. Rücksendungen und Risiken
Indexfonds sind weniger volatil als aktiv verwaltete Aktienfonds, da sie einen Marktindex nachbilden und passiv verwaltet werden. Dadurch sind die Risiken minimal. Während einer Marktrallye bieten Indexfonds in der Regel starke Renditen. Während eines Marktabschwungs ist es jedoch normalerweise eine gute Idee, in aktiv verwaltete Aktienfonds umzuwandeln.
In Ihrem Aktienportfolio sollten Sie eine ausgewogene Mischung aus Indexfonds und aktiv gemanagten Fonds haben. Da Indexfonds außerdem versuchen, die Wertentwicklung des Index nachzubilden, sind ihre Renditen ähnlich wie die des Index. Tracking Error hingegen ist eine Komponente, die Ihre Aufmerksamkeit erfordert. Streben Sie daher bei der Auswahl eines Indexfonds nach demjenigen mit dem niedrigsten Tracking Error.
#2. Kostenquote
Die Kostenquote ist ein bescheidener Anteil des Gesamtvermögens des Fonds, den der Makler für Fondsverwaltungsdienste berechnet. Die niedrige Kostenquote eines Indexfonds ist eines seiner attraktivsten Merkmale. Es ist nicht erforderlich, eine Anlagestrategie zu entwickeln oder zu recherchieren und Aktien zu finden, in die investiert werden kann, da der Fonds sie passiv verwaltet. Dadurch werden die Fondsverwaltungskosten reduziert, was zu einer niedrigeren Kostenquote führt.
#3. Investieren Sie gemäß Ihrem Investitionsplan
Anleger mit einem Anlagezeitraum von 7 Jahren oder länger können Indexfonds in Betracht ziehen. Es ist bekannt, dass diese Fonds kurzfristige Schwankungen aufweisen, aber diese Veränderungen gleichen sich im Laufe der Zeit aus. Bei einer Anlagedauer von mindestens sieben Jahren sind Renditen von 10-12 Prozent zu erwarten. Sie können diese Vermögenswerte verwenden, um Ihre langfristigen Anlageziele auszurichten und so lange wie möglich investiert zu bleiben.
#4. Steuer
Indexfonds unterliegen sowohl der Dividendenausschüttungssteuer als auch der Kapitalertragssteuer, da es sich um Aktienfonds handelt.
Steuer auf Dividendenausschüttungen (DDT)
Wenn ein Fondshaus Dividenden zahlt, werden 10 % DDT an der Quelle abgezogen, bevor die Zahlung erfolgt.
Steuer auf Kapitalgewinne
Wenn Sie die Anteile eines Indexfonds zurückgeben, erzielen Sie Kapitalgewinne, die steuerpflichtig sind. Der Steuersatz wird durch die Haltedauer oder die Zeit, zu der Sie in den Fonds investiert waren, bestimmt.
Kurzfristiger Kapitalgewinn (STCG) bezieht sich auf Kapitalgewinne, die über eine Haltedauer von einem Jahr erzielt werden und mit 15 % besteuert werden.
Langfristige Kapitalgewinne sind Kapitalgewinne, die über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr erwirtschaftet werden (LTCG).
Beispiele aus der Praxis für Indexfonds
Seit den 1970er Jahren gibt es Indexfonds. Die Popularität des passiven Investierens, die Attraktivität niedriger Gebühren und ein lang anhaltender Bullenmarkt hatten sie in den 2010er Jahren vorangetrieben. Demnach haben Anleger im Jahr 458 über alle Anlageklassen hinweg mehr als 2018 Milliarden US-Dollar in Indexfonds investiert Morningstar-Forschung. Aktiv verwaltete Fonds verzeichneten im gleichen Zeitraum Abflüsse in Höhe von 301 Milliarden US-Dollar.
Der Fonds, mit dem alles begann, wurde 1976 von John Bogle, dem Vorsitzenden von Vanguard, aufgelegt und ist immer noch einer der besten in Bezug auf langfristige Performance und niedrige Kosten. In Bezug auf Zusammensetzung und Performance ist der Vanguard 500 Index Fund eng an den S&P 500 angelehnt. Im Juli 2020 hatte er eine Einjahresrendite von 7.37 Prozent, verglichen mit 7.51 Prozent des Index. Die Kostenquote für seine Admiral-Aktien beträgt 0.04 Prozent, und die Mindestanlage beträgt 3,000 $.
Sind Indexfonds gut für Anfänger?
Indexfonds sind eine Form von Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETF), die in Aktien oder Anleihen investieren, um einen bestimmten Index nachzubilden. Sie können eine wunderbare Investition für Anfänger sein, aber es ist notwendig zu wissen, wie man den richtigen Fonds und seine Vor- und Nachteile auswählt.
Was ist ein Indexfonds und wie funktioniert er?
Indexfonds sind Investmentfonds, die einen Referenzindex wie den S&P 500 oder den Nasdaq 100 nachbilden. Wenn Sie in einen Indexfonds investieren, wird Ihr Geld in alle Unternehmen investiert, aus denen der Index besteht, was zu einem diversifizierteren Portfolio führt als wenn Sie Einzelaktien gekauft hatte.
Wie viel Geld brauche ich für einen Indexfonds?
Da die meisten Indexfonds keine Mindestanlagesumme haben, können Sie einen kleinen Geldbetrag auf mehrere Fonds verteilen.
Was ist das Risiko von Indexfonds?
Ein Fonds, der einen Index nachbildet, unterliegt den gleichen allgemeinen Risiken wie die Wertpapiere in diesem Index. Der Fonds könnte auch von anderen Risiken betroffen sein, wie z. B.: Nicht in der Lage zu sein, sich zu ändern. Wenn die Kurse der Wertpapiere im Index fallen, kann ein Indexfonds möglicherweise nicht so schnell reagieren wie ein Fonds, der keinen Index verwendet.
Zahlen Indexfonds Dividenden?
Ja. Indexfonds zahlen Dividenden. Meistens, weil die Regeln es vorschreiben. Indexfonds zahlen also alle Dividenden oder Zinsen aus, die die einzelnen Anlagen im Portfolio des Fonds verdienen.
