通胀风险：2023 年你需要什么

“通货膨胀风险”一词伴随着很多东西。 它基本上是商业世界中最流行的术语之一。 然而，只有少数人真正了解它所包含的一切。 本指南将为您提供您需要了解的有关通胀风险的所有信息（至少有一个示例）、其与债券的关系以及 2023 年的近期趋势。

通胀风险

首先，在我们开始讨论之前，让我们看一下通货膨胀的含义。 通货膨胀是指商品和服务的价格如何反向增长或超过预期。 此外，通货膨胀还意味着经济中商品和服务价格的逐步上涨。 经济学将通货膨胀定义为价格的普遍上涨和货币购买价值的下降。

然而，通胀滋生的正是这种影响。 此外，通货膨胀风险正在削弱投资产生的现金流的实际价值。 但是，它也被称为“购买力”。 这意味着对您的投资回报的危险，这将由于通货膨胀的增加而减少。 导致价格上涨的通胀上升实际上会降低给定投资的实际回报。

债券和通胀风险

债券被定义为一种固定收益工具，代表投资者向借款人提供的贷款。 债券可以被认为是贷方和借方之间的借据。 这通常包括贷款及其付款的详细信息。 公司、市政当局、州和主权政府使用债券为项目和运营提供资金。 债券的所有者是发行人的债务持有人或债权人。

债券最大的敌人是通胀风险，因为它完全贬值了债券的价值。 此外，由于债券利息支付是固定的，它们的价值可能会被通货膨胀侵蚀。 债券期限越长，通胀风险越高。 此外，由于债券存在利率风险，利率上升会导致价格下跌（反之亦然）和通胀风险，利率也会对通胀做出反应。 当经济中的价格上涨时，中央银行通常会提高其目标利率以冷却过热的经济。

通货膨胀还会侵蚀债券的实际价值，这对于长期债务来说尤其令人担忧。 由于这些联系，债券价格对通胀和通胀预测的变化非常敏感。 通货膨胀对债券的一些风险包括：

• 如上所述，通货膨胀风险降低了股东票面利息支付的价值。
• 利率与债券价格之间的反比关系 它只是意味着较高的利率等于较低的债券价格。
• 短期利率上升会导致债券出现通胀风险。
• 到期价值和购买力下降也是债券面临通胀风险的迹象

2023年的通胀风险

自 COVID-2023 出现以来，19 年的通胀风险看起来比以往任何时候都更加真实，这已经是大流行两年了。 COVID-19 继续出现令人惊讶的转变。 因此，这正在扰乱公共卫生等多个领域的全球经济。 其他部门包括工作、教育、旅行、消费者支出模式、商品和服务生产以及国际贸易流动。

就在区域从 Delta 变体反弹时，Omicron 变体浮出水面。 omicron 的出现立即开始将全球 COVID-19 感染率推向新的水平。 此外，随着 2023 年的开始，各经济体正在适应新的、具有高度传染性的变体。 虽然比之前的压力要温和得多，但 omicron 正在抑制受影响地区的供需。 这反过来立即开始延迟市场失衡的解决。

因此，2023 年全球通胀风险可能会在 5.0 年初保持在 2023% 附近，然后随着工农业大宗商品价格下跌而逐渐缓解。 根据记录，按年计算，全球消费者价格通胀从 2.2 年的 2020% 上升至 3.8 年的 2021%，到 4.1 年平均为 2023%，然后在 2.8 年回落至 2023%。然而，劳动力短缺也是上涨的原因之一在通货膨胀。 在美国，劳动力参与率仍低于大流行前的水平，职位空缺率创历史新高。

了解 2023 年的通胀风险

在整个欧洲，COVID-19 都有移民劳动力流动。 特别是，中国大陆的零疫情政策和人口结构变化正在限制劳动力供应。 服务部门的工资压力最为严重，因为那里的工人大多接触 COVID-19 病毒。 此后，劳动力短缺和持续供应链中断对业务的影响是劳动密集型流程的自动化程度更高，供应接近采购，以及对精益库存政策的重新考虑。 尽管 COVID-19 不能成为 2023 年通胀风险的唯一原因，但您可以将其称为 2023 年通胀风险的最普遍原因。其他一些原因包括：

• 需求拉动型通货膨胀：需求拉动型通货膨胀是指生产的产品或服务不足以满足需求的情况。 此后，这将导致它们的价格上涨。
• 成本推动型通货膨胀：成本推动型通货膨胀发生在生产产品和服务的成本上升时，迫使企业也提高价格。
• 内在通货膨胀：这种通货膨胀有时被称为“工资价格螺旋”。 当工人要求更高的工资以跟上不断上涨的生活成本时，就会发生这种情况。 此外，这反过来又导致企业提高价格以抵消不断上涨的工资成本。 因此，这会导致工资和价格上涨的自我强化循环。

溢价通胀风险

通胀风险溢价只是衡量投资者对通胀上升或下降超过他们预期的可能性所要求的溢价。 然而，他们预计这将在他们持有债券的期间下降。 它是投资者在通货膨胀期间计算资产或投资的正常回报率的一种方法。 换句话说，它是现行利率的一部分。 这一利率是投资者将名义利率推高以补偿通货膨胀的结果。

因此，投资者在一段时间内持有名义资产最终关心的实际收益取决于通胀在该期间的演变方式，投资者将需要溢价来补偿与通胀波动相关的风险。 因此，您通过从名义利率中扣除溢价来计算实际利率。 通胀风险溢价的组成部分包括： 另外，请注意，通胀风险溢价包括三个组成部分：

• 无风险回报
• 无风险利率
• 抵消信用风险

溢价通胀的优势

• 对投资回报率有不良影响。
• 随着时间的推移，投资价值很大，尤其是政府债券。
• 被市场评论员用来衡量投资者的期望
• 通胀风险的适度上升使企业能够提高与原材料、工资等投入成本的增加相称的价格。
• 通货膨胀风险的一个显着优势是它会导致人们增加支出，因为当价格上涨时，人们现在更愿意在商品和服务上花费更多，而这些支出在未来会增加。
• 另一种风险是购买力。 通货膨胀风险会导致购买力风险，并导致储蓄不足以实现预期目标。 换句话说，它们正在导致实际收入水平下降

溢价通胀风险的劣势

• 存在来自通胀风险的价格风险； 商品和服务的价格由于产出成本的增加而增加，这要么转嫁给客户，导致以相同价格购买的单位减少或以相同价格购买的数量减少。 在成本无法转嫁的情况下，会导致企业的利润率面临下行压力。
• 通货膨胀风险导致企业借贷成本增加，因为贷方不仅需要补偿贷款风险，还需要补偿未来与现在相比实际货币价值下降所产生的额外费用。
• 通货膨胀风险也会导致一个国家相对于另一个国家处于竞争劣势，因为其出口将减少，从而导致外国现金流入减少。

因此，通胀风险溢价的公式为：通胀溢价 = 收益率_TB-屈服_IP

其中 YieldTB 是国债的收益率，YieldIP 是具有相同票面利率、赎回价值、期限等的国债通胀保护证券的收益率。

如果您已经有了名义利率和实际利率，我们可以使用以下等式隔离通胀风险溢价：

通胀溢价=1+名义利率11+实际利率。

通货膨胀风险的一个例子

为了更好地理解通胀风险，我们将举例说明我们的观点。 通胀风险最常见的例子在债券市场很流行。 对于投资者而言，债券最容易受到通胀风险的影响。 通货膨胀会摧毁债券投资者的净资产。 很多时候，一旦债券投资者注意到他们的投资问题，总是为时已晚。

借出一笔固定金额供以后还款是通货膨胀风险的典型例子。

受通胀风险影响的资产会受到通胀影响。 这是因为他们支付的钱可能比借来的钱值钱得多。 为什么？ 因为实物资产和股权对通胀风险的敏感性较低，甚至可能从意料之外的通胀中受益。

大多数债券的票面利率是固定的，不会增加。 因此，如果投资者购买了 40 年期的债券，利率为 12%，但通货膨胀率飙升至 XNUMX%，投资者就有大麻烦了。 随着时间的流逝，债券持有人失去越来越多的购买力。 (俱乐部deportestolima) 不管他们觉得这项投资有多安全。

例如1

考虑一个通货膨胀风险的例子，投资者持有 1,000,000 美元的债券投资，票面利率为 10%。 这可能会产生足够的利息供退休人员维持生计。 但按照每年 3% 的通货膨胀率，该投资组合每产生 1,000 美元，明年将只值 970 美元。 之后的一年，这将自动约为 940 美元。

例如2

此外，另一个通货膨胀风险的例子是弗兰克在一家投资银行工作，该银行每年向他支付 100,000 美元。 他希望公司每年将他的工资提高 10%。 假设由于通胀风险导致通胀率为 3%，坦率收入的增长将根据通胀进行调整，投资组合产生的每 1,000 美元的实际收入增长明年仅值 970 美元，后年约为 940 美元. 通胀上升意味着利息支付的购买力逐渐降低，而当本金在几年后回来时，购买的本金将大大低于投资者首次获得债券时的购买量。

投资时，通货膨胀是一种风险吗？

随着时间的推移，通货膨胀可能会对您的投资组合产生重大影响。 除了咨询财务顾问之外，考虑采取以下两项措施来保护您的投资免受通货膨胀的影响：您可以通过分散投资组合并包括接触实物资产和美国股票来保护您的资金免受通货膨胀的影响。

什么导致通胀风险？

当经济中的价格上涨或货币购买力下降时，这被称为通货膨胀。 经济学家认为，通货膨胀可能有多种因素，包括总需求增加、工资上涨和货币供应量增加。

您如何管理通胀风险？

短期债券的到期时间更快，可以减少您对通货膨胀长期后果的风险，使其成为控制通货膨胀风险的可能解决方案。 息票支付也固定在当前利率这一事实进一步降低了您对高通胀经济的脆弱性。

通货膨胀对企业有什么风险？

通货膨胀对贵公司价值的影响最终归结为它将如何影响风险、增长和预期现金流。 有能力为自己提供的商品和服务定价、投入成本低并进行短期灵活支出的公司在高通胀时期表现更好。

银行如何管理通胀风险？

如果物价上涨速度超过其目标，中央银行会通过加息或采取其他强硬措施来收紧货币政策。 更高的利率使借贷成本更高，从而减少投资和消费，这两项活动严重依赖信贷。

总结

通胀风险是 日复一日 在商业、金融和市场领域。 更好地了解通胀风险、保费通胀和通胀风险示例。 此外，除了它的整体效果、影响和功能之外，它还将加强你在经济领域的地位。

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