你有没有想过你的抵押贷款在你还清后会发生什么？ 它最终可能会进入二级抵押贷款市场。 这 二级市场 占美国抵押贷款的很大一部分，允许贷方提供贷款并允许更多个人购买房屋。 没有它，购买房产会更加困难。
继续阅读以了解二级抵押贷款市场、它的运作方式、主要参与者、投资者、贷方，以及它所带来的风险和回报。
什么是二级抵押贷款市场？
贷款人和投资者在二级抵押贷款市场买卖抵押贷款和服务权。 它是由美国开发的。 1930年代的美国国会。 其目标是为贷方提供稳定的资金流，同时降低抵押贷款所有权的风险。
更容易保持稳定 房屋抵押贷款市场 随着货币的不断流通。
谁是二级抵押贷款市场的主要参与者？
抵押贷款发起人、购买者、抵押贷款投资者和房主是二级抵押贷款市场的主要参与者。 抵押贷款发起人或贷方创建抵押贷款，然后在二级抵押贷款市场上出售。
买家会将大量抵押贷款捆绑成证券，然后提供给抵押贷款投资者，例如 政府资助企业 (GSE) 房利美和房地美。 投资银行、对冲基金和养老基金属于抵押贷款投资者。
如果您拥有房屋并有抵押贷款，那么您可能是二级抵押贷款市场的参与者之一。 您购买房屋的资金可能来自这个市场，具体取决于您的贷款来源。
如果这听起来很难，让我们分解并讨论二级抵押贷款市场是如何运作的。
二级抵押贷款市场如何运作？
二级抵押贷款市场通过将购房者、贷方和投资者聚集在一起来运作。 此链接使普通人更容易获得房屋所有权。 但它的工作原理如何？
假设您要求贷款并且您的贷方批准了它。 您出价，然后关闭房子，成为新家的骄傲所有者。 由于您的抵押贷款，您的贷方现在可以借出的钱更少了。 它可以通过将您的抵押贷款出售给政府资助的企业 (GSE)，如房利美或房地美或其他金融机构来收回这笔钱。 贷方现在有更多的钱可以借给其他人。
然后，您的抵押贷款与其他抵押贷款相结合，形成抵押贷款支持的证券。 然后，购买者将这些资产出售给世界各地的投资者。 养老基金、共同基金、保险公司和银行就是这些例子。
这些捆绑抵押贷款的股票被投资者购买，因为它们提供了近乎保证的稳定收入来源。 这种稳定的收入是像您这样的房主按时支付抵押贷款的结果。
您向抵押贷款服务商付款，后者管理您的贷款并将其转发给拥有抵押贷款的金融机构。 作为管理抵押贷款费用的一部分，服务商保留一定比例的付款。
二级抵押贷款市场如何运作的分步指南
这是二级抵押贷款市场的逐步细分。
#1。 购房者从贷方获得抵押贷款。
当购房者从贷方获得抵押贷款时，程序就开始了。 要关闭贷款，您必须在整个抵押贷款发起阶段完成某些标准。
#2。 贷款由贷方在二级抵押贷款市场上出售。
抵押贷款产生后，贷方可以选择将贷款保留在账簿上或在二级抵押贷款市场上出售。 许多机构不想冒经济衰退或亏损的风险，因此他们会在二级市场上出售贷款以偿还他们借来的钱。
#3。 政府支持企业（GSE）购买大量贷款
GSE 将从不同的贷方购买几笔贷款。 这些贷款可能会产生利息。 GSE 现在将把具有类似借款人标准的抵押贷款打包成抵押贷款支持证券。
#4。 抵押支持证券由投资者购买。
抵押贷款支持证券将由 GSE 以股票形式出售给各种投资者。 在许多情况下，由于承诺长期回报，投资者渴望购买这些证券。
什么是抵押支持证券 (MBS)？
抵押支持证券是由房地产贷款和抵押支持的债券。 银行和信用合作社在为抵押贷款提供资金时可能会选择捆绑抵押贷款并创建抵押贷款支持证券。 然后，金融机构在二级市场上将这些 MBS 出售给私人和政府资助的企业。 然后，这些实体利用 MBS 作为抵押品来建立新的证券。 这些资产可供世界各地的投资者使用。
这些“实体”中的大多数要么是美国政府组织，例如 Ginnie Mae，要么是政府资助的实体，例如房利美和房地美。 基础贷款的价值作为证券的抵押品。 当房主每月支付抵押贷款时，债券持有人会收到一部分利息和本金。 投资将由发行证券的机构担保，利息和本金支付将被分配。
一般来说，如果银行执行公平的贷款条件并且借款人按时支付抵押贷款，该系统就会起作用。
“大多数人支付抵押贷款，”海尼争辩道。 “除非发生真正严重的经济事件——即便如此，大多数人仍在继续偿还抵押贷款。 因此，从投资的角度来看，这是一种相当安全的信贷类型。”
谁在二级市场上购买贷款？
二级市场上的抵押贷款购买者分为三类：
#1。 政府资助企业（GSE）
房利美和房地美是政府资助的企业 (GSE)，它们在二级市场上购买常规贷款。 如果贷方打算向房利美或房地美出售贷款，他们必须保证借款人和贷款都符合这些机构制定的某些“符合”规则。
#2。 政府机构：
政府支持的贷款，例如 FHA、VA 和 USDA 贷款，由政府机构 Ginnie Mae 转换为抵押支持证券。
#3。 私人实体
养老基金、保险公司和对冲基金是私人实体的例子。 “他们的承保标准可能与房利美和房地美不同，”海尼推测。 “例如，一些投资者将专注于债务收入比更高的贷款。”
二级抵押贷款市场有利吗？
二级抵押贷款市场的优势是多方面的。 它促进了货币流通，使借款人能够获得现金来满足他们的购房需求。 二级抵押贷款市场也将利率保持在较低水平和稳定水平。
能够出售抵押贷款允许贷方为更多贷款提供资金。 它减轻了他们的贷款风险，同时允许他们从费用中获利。
然后，买方可以将抵押贷款捆绑并作为证券出售。 由于借款人支付抵押贷款，购买这些证券的投资者可以期待持续的回报。
当系统运行良好时，每个人都会获胜。 因此，退休人员有来自投资基金的钱，银行有钱借给个人，而您可以获得购买房产所需的钱。
什么是二级抵押贷款市场风险？
2008-2009 年抵押贷款危机中发生的事情是二级抵押贷款市场最显着的风险。 在这种情况下，房利美和房地美持有近 5 万亿美元的抵押贷款，处于违约边缘。 其他重要的金融机构，如雷曼兄弟和贝尔斯登，也有大量资金投资于抵押贷款。
借款人无法偿还抵押贷款，无法付款，导致止赎。 由于危机，银行要么破产，要么迅速出售抵押贷款并退出市场。 房利美和房地美随后在美国持有 100% 的抵押贷款。
因此，虽然二级抵押贷款市场可能会将风险降到最低，但如果有足够多的借款人无法还款，整个市场就会崩溃。 在如此规模的崩溃之后，只有最有信誉的客户才能获得贷款。 这些由财力雄厚的大型银行直接提供支持。 这种反应限制了可用的抵押贷款种类，以及谁能获得它们。
2008 年金融危机之后，银行直到 2013 年才重返二级抵押贷款市场。这带来了一系列调整。 他们减少了贷款，并遵循了更严格的贷款准则。
在结论
二级抵押贷款市场是一个由借款人、贷款人、购买者和投资者组成的相互关联的网络。 它促进了资金的流动和可用性，同时降低了贷方的风险。 与任何其他系统一样，它具有优点和缺点。 当您取得平衡时，优势大于风险。
