如果您是新手，了解期权交易的技巧和策略会让您跟上步伐。 一般来说，交易组合由各种不同的资产组成，包括股票、债券、ETF，甚至共同基金。 与单独交易股票和 ETF 相比，有效使用期权有许多优势。 期权属于被称为衍生品的更大的证券组。 有许多不同类型的衍生品，包括看涨和看跌期权、期货、掉期和抵押贷款支持证券。 在这里，我们将讨论看涨期权与看跌期权、公式以及您在开始交易之前需要了解的各种期权策略。
看涨期权与看跌期权
看涨或看跌期权的价格变动依赖于另一种金融资产的价格变动，使其成为一种衍生投资。 但是，基础是指构建衍生工具的金融产品。
看涨期权使您有权在未来以特定价格购买标的资产。 而且您必须在合同到期日之前执行它。 另一方面，看跌期权是指您购买在到期日之前以特定价格出售标的资产的权利。
100 股普通股的看涨与看跌期权是标准的。 记住看涨期权和看跌期权之间区别的一个简单方法是，如果您认为价格会上涨，则购买看涨期权；如果您认为价格会下跌，则购买看跌期权。
看涨或看跌期权是 衍生品投资， 这意味着其价格变动是另一种金融资产价格变动的结果。 衍生品所基于的金融产品是com
看跌期权和看涨期权哪个更好？
如果您想押注波动率上升，您应该购买看跌期权而不是看涨期权。 但是，如果您认为波动率会下降，卖出看涨期权比买入它更好。
买卖看涨看跌期权
要购买看涨和看跌期权，您可以选择做这四件事。
- 买入多头看涨期权
- 卖空看涨期权。
- 买入看跌期权
- 卖空看跌期权
购买股票可帮助您获得标的股票的多头头寸，而购买看涨期权可让您获得标的股票的潜在多头头寸。 然而，削弱股票会导致空头头寸，而出售裸露或未覆盖看涨期权会使您处于标的股票的潜在空头头寸。
购买看跌期权可以让您在标的股票中做空。 当您出售裸或未婚看跌期权时，您可能会持有标的股票的多头头寸。 区分这四种情况很重要。 期权持有人是购买期权的个人，而期权作者是出售期权的人。
看涨期权和看跌期权持有者（买家）不需要买卖。 他们可以选择使用他们的权利。 这将期权购买者的风险限制为溢价。 但是，如果期权在价内到期，看涨期权和看跌期权的卖方（卖方）必须买入或卖出。 这意味着卖方可能有责任履行买卖协议。 它还表明期权卖方容易受到额外的风险，在某些情况下，风险是无限的。 这意味着卖方的损失可能远远超过期权溢价的成本。
看涨期权或看跌期权哪个更安全？
这里没有明显的赢家。 这一切都取决于投资者期望的投资回报率和他们对风险的接受程度。 风险集中于标的资产在市场上的潜在价格变动。
看涨期权与看跌期权的风险
看涨期权的最大风险是股价只会小幅上涨。 这意味着如果您不小心，您可能会在投资上蒙受损失。 这是因为每股成本较高。 如果股票不包括溢价金额，您的投资可能只会获得少量回报。 有几种方法可以从看涨期权中获利，例如以每股 100 美元的价格购买 63 股期权，每股溢价 1.75 美元。
如果股价上涨到每股 6,500 美元并且您行使期权，则价值 65 美元。 因为您必须从您的整体收益中扣除保费金额（$6,500-$6,300-$175=$25），这只会带来 $25 的收益。 但是，如果您一共购买了所有股票，您将获得 500 美元的利润。
看跌期权允许您管理投资组合的风险。 为便于讨论，假设您拥有 100 股股票 ABC，目前价值 100 美元。 您可以购买一份看跌期权，该期权赋予您以每股 100 美元的价格出售 100 股股票的权利。 如果股价跌至每股 90 美元以下，则可以行使此选择权。 因此，您可能不会损失 1,000 美元，而只是损失了作为保费支出的金额。
请注意，上面的示例是高度抽象的。 如果投资者选择了错误的替代方案，投资期权可能会变得更加复杂。
看涨期权与看跌期权公式
看跌期权平价是一种流行的期权理念，任何对交易期权感兴趣的人都应该理解。 平价是期货合约与看涨和看跌之间的关系。
看跌期权和看涨期权必须具有相同的行使价、到期日和标的期货合约才能应用该理论。 如果 put-call 平价被打破，就会出现机会均等的政策，因为连接是高度连接的。
看跌与看涨平价的公式是 c + k = f + p，或者两个期权的看涨价格加上执行价格等于期货价格和看跌期权价格。
为了简化这个公式，它可以表示为期货价格除以看涨期权价格与看跌期权价格。 除以执行价格，它等于零。 如果不是这种情况，则存在潜在的不平衡。 例如，如果期货价格为 100 减去 5 的看涨价格和 10 的看跌价格减去 105 的执行价格，则期货价格为零。
假设 103 是期货价格，6 是看涨价格。 8.8 是最低看跌价。 现在看涨期权的价格为 105 和 7，因此期货现在的总价值分别为 105 和 7。 看跌期权价格必须至少下跌 7%。
如果期货价格为 100，则看涨价格为 5，看跌价格为 10； 这正是我们之前所说的。 对于 97.5，看涨期权价值 3.5 美分，看跌期权价值 11 美分。
如果看跌期权或看涨期权不会因看跌期权与看涨期权平价公式中的其他变量而改变，则存在套利机会。
投资者的期权策略：看涨期权与看跌期权
在了解期权如何运作的基础知识之后，制定期权策略是合乎逻辑的下一步。 以下是投资者希望考虑的一些策略选择：
#1。 长期看涨期权
营业额增加 现金周转 在考虑对公司进行投资时，每股收益 (EPS) 是重要的考虑因素。 此外，您可能需要密切关注移动平均线。 如果您的股票高于移动平均线，现在是投资股票的好时机。
#2。 长期看跌期权
如果标的资产价格低于行使价，您将获利。 如果负债权益比率高或利息覆盖率下降的公司的股价破产，您可能会获利。 此外，如果利率上升，市场可能会因为高杠杆率而崩溃。 因此，购买全市场 ETF 看跌期权可以帮助您保护（对冲）您的投资组合。 当市场 ETF 价格低于执行价格时，您现在可以卖出看跌期权以获取利润。
#3。 看跌期权
通过卖出看跌期权或“空头”，并押注股票价格将在到期前上涨超过行使价，这种方法与多头看跌期权相反。 卖出看跌期权可以赚取的最高收益是卖出它的现金溢价。 如果股票在期权到期时收盘价低于行使价，交易者必须以行使价购买股票。
例如，行使价为 20 美元、到期日为 1 个月的看跌期权以每股 100 美元的价格出售。 该合约支付 1 美元的溢价，等于一份合约 x 100 美元 x XNUMX 股。
#4。 涵盖电话
卖出看涨期权（“做空”）是有担保看涨期权的基础。 如果您卖出看涨期权，您可以购买 100 股该期权的标的股票。 如果您拥有该股票，短期看涨期权可以成为一项相对安全且有利可图的投资。 到期时，交易员预计股票价格将低于行使价。 如果股票的收盘价高于购买期权的价格，则股票的所有者必须以行使价将其出售给看涨买方。
例如，行使价为 20 美元、有效期为 1 个月的看涨期权现在的售价为 100 美元。 合约的价值为 1 美元，等于一份合约乘以 100 美元，等于一份合约所代表的一百股的价值。 他们以 2,000 美元买入 100 股股票，并以 1,100 美元卖出看涨期权，交易者净赚 XNUMX 美元。
#5。 已婚认沽
已婚看跌期权，与备兑看涨期权一样，是一种复杂的期权策略，可以将多头看跌期权与标的股票的所有权“结合”起来。 投资者每 XNUMX 股股票买入一个看跌期权。 这种方法允许投资者持有股票以期增加价值，同时在股价下跌时保护他们的投资。 与购买保险类似，所有者支付保费以保护自己免受资产减少的影响。
例如，如果 XYZ 股票的交易价格为每股 50 美元，则行使价为 50 美元的看跌期权可以以 5 美元的价格购买，到期时间为 500 个月。 购买 100 股需要 5 美元：100 美元的溢价乘以股票数量。 投资者拥有 XNUMX 股 XYZ 股票。
你能在看涨期权或看跌期权上损失更多的钱吗？
如果您卖出看跌期权而不是看涨期权，您的损失不会超过 0 美元（因为股票价格不会低于 0 美元）。 尽管如此，您的损失可能会比保费多得多。
结论
写看跌期权是一种期权策略，适用于期权新手且资金有限的人。 例如，编写现金担保看跌期权是一种复杂的期权策略，特别适合更有经验的交易员和投资者。 如果您不熟悉期权并且资金有限，那么写看跌期权并不是一个好主意。 如果标的证券的价格不低于行使价，您可能会失去所有的溢价期权。
看涨期权与看跌期权常见问题
哪个更好，看跌期权还是看涨期权？
如果您想在波动性上升的情况下进行交易，购买看跌期权是最好的选择。 如果您希望波动性下降，卖出看涨期权是一个更好的选择
看涨期权和看跌期权哪个更安全？
两者都不优于另一个； 这完全取决于投资者的投资目标和风险承受能力。 标的资产的市场价格变动最终占风险的很大一部分
我可以同时购买看涨期权和看跌期权吗？
可以购买或出售跨栏。 多头跨式涉及购买同一标的股票的看涨期权和看跌期权，具有相同的行使价和到期日。 如果标的股票在到期日之前向任一方向大幅波动，您就可以获利。
您可以在看涨期权达到执行价之前卖出吗？
是的，简而言之，你可以。 期权是可交易的，可以随时出售。 即使你不拥有它们，首先。
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