粉红床单:概述

粉红色床单
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在美国,细价股在日间交易者中相对受欢迎。 这些股票通常与股价低于 5 美元的公司有关。 其中许多在纽约证券交易所 (NYSE) 和纳斯达克等主要证券交易所上市交易。 其他种类的便士股票通常在柜台交易。 其中一些被称为粉红床单。 在这里,我们将定义粉单股票并解释交易它们的优缺点。 我们还将看到粉单与 OTCBB 股票的比较。 

粉单到底是什么?

粉红单是在场外交易 (OTC) 而不是在美国主要证券交易所进行交易的公司的证券交易所上市。 许多粉红单上市是无法满足在纽约证券交易所 (NYSE) 等美国主要证券交易所上市要求的公司的股票。

粉单上市的大多数是低价细价股,交易价格低于每股 5 美元,粉单证券交易通常被认为具有高度投机性。

公司可能会选择在柜台出售其股票,以避免与在大型交易所上市相关的成本和监管要求。

粉红单是如何运作的?

与大多数大型上市公司的股票不同,粉红单上市不会出现在纽约证券交易所或纳斯达克等主要证券交易所。 相反,这些股票通过 OTC Markets Groups Inc. 在场外交易市场进行交易。

作为投资者,购买粉单股票的过程可能看起来与购买任何其他类型股票的过程非常相似:他们在经纪公司开立账户,由经纪公司代表他们执行购买。

然而,公司在粉单市场上出售股票的过程却大不相同。 与在主要交易所交易的公司不同,粉红单上市不强制公司披露其财务报表。

场外交易公司通常是外国公司、空壳公司或每股售价低于 5 美元的公司(“低价股”)。 这些细价股过去的交易价格不到 1 美元,这就是它们的名字。

OTCBB 与粉单市场

OTCBB 和粉单是场外交易证券上市的两个主要平台。

粉单是 OTC,但不是 OTCBB。 场外交易公告板 (OTCBB) 是一种计算机化系统,可显示场外交易证券以及实时报价和交易量数据。 在 OTCBB 上市的股票后缀为“OB”,需要向美国证券交易委员会 (SEC) 提交财务报表。

OTCBB 由纳斯达克运营,为场外交易提供报价服务。 股票也在 OTCQX 和 OTCQB 平台上分配。 执行 OTCBB 和场外交易日常任务所需的技术由纳斯达克提供,而 OTCBB 公司由全国证券交易商协会 NASD 拥有和控制。

OTCBB 符​​号

与主要证券交易所相比,场外交易市场几乎没有进入障碍。 OTCBB 的唯一要求是向美国证券交易委员会、银行当局或保险监管机构提交更新的财务报告。

许多场外交易股票是由规模太小而无法在美国主要市场上市的公司发行的。 他们可能会发现 295,000 美元的纽约证券交易所上市费用或纳斯达克费用过于昂贵。 此外,如果一家公司的股价跌破某个门槛,比如 1 美元,它可能会被从主要交易所退市。

一些大型国际公司在场外交易市场蓬勃发展,例如瑞士食品集团雀巢公司和德国制药公司拜耳公司他们可能会在本国交易所上市,但对大型美国交易所重复监管程序可能对他们来说太多了.

债券和衍生品也可以在场外交易市场找到。

细价股和粉红床单

粉红单列表包含无需向美国证券交易委员会提交文件的小型公司的便士股票; 尽管如此,Pink 公司可以通过场外交易合规部门发布披露信息,并直接与经纪自营商合作,向 FINRA 提交 211 表格。

这些公司的规模小于那些在 OTCBB 上市的公司。 粉红单便士股票交易不频繁,投资者可能难以找到准确的价格或在他们希望发起交易时买入或卖出。

便士股票经纪人在卖方和买方之间收取较大的买卖差价或报价。 细价股通常被视为具有高度投机性,投资者可能会损失大部分或全部资金。 一些细价股,尤其是粉红单股,被曝为欺诈性的空壳公司或濒临破产的企业。

美国证券交易委员会对细价股的监管

细价股通常比在大型交易所交易的股票风险更大。 在未能满足 SEC 在主要证券交易所上市的要求后,股票可能被迫在粉红单上交易。 SEC 的限制和程序控制着经纪人交易细价股的方式,重点是客户安全和教育。

粉红床单的优点和缺点

粉单上市允许小企业通过向公众出售股票来筹集资金,使投资者更容易参与市场,而且粉单交易成本通常很小。

然而,由于缺乏上市所需的财务信息和缺乏控制,粉单很容易受到欺诈和价格操纵。 这些公司的公开信息和透明度较低,而且股票通常变动不频繁,这使得投资者很难在他们愿意的时候收购或出售。

粉单的优势

  • 粉红单上市允许小企业获得资本融资。
  • 如果公司成功,低股价可以快速获利。
  • 公司的交易费用较低,因为他们不必支付过高的交易所上市费用。

粉单的缺点

  • 较少的限制和要求可能会导致向投资者提供过时或错误的信息。
  • 粉单股票交投清淡,投资者难以随意买卖。
  • 粉单列表很容易被伪造。

粉红单证券示例

中国多媒体公司腾讯控股有限公司(TCEHY)、澳大利亚证券公司必和必拓集团有限公司(BHPLF)、Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)和美国比特币交易平台是 OTC Markets Group 名单上交易最活跃的公司。

OTC Markets Group 是一家提供受 SEC 监管的另类交易系统 OTC Link 的公司,该系统连接美国经纪自营商,为证券提供流动性和执行服务,并为投资者提供 12,000 种证券的数据。 公司可以寻求获得 OTCQX 或 OTCQB 市场的资格,或者他们可以默认在 Pink 上进行交易。

粉单的上市规格是什么?

选择出售粉单股票的公司面临有限的上市要求。 公司通常可以决定公开哪些信息。 然后,个人投资者可以确定公司决定的透明度。

控制粉单股票交易的 OTC Markets Group Inc 根据企业提供的信息量对股票进行分类。 他们使用这些层级来警告投资者投资特定公司的风险。 以下是等级:

没有信息:选择不向公众提供最新的透明度和财务信息的公司。 这些股票清单由停止标志表示。

财务信息很少的公司:已提交一些财务信息但可能陷入财务困难、申请破产或财务报表未更新的公司。 这些股票清单由收益率指示表示。

提供财务报表、披露声明、律师信息和经 OTCIQ 验证的公司简介的公司拥有最新信息。

场外交易 (OTC) 和粉单证券有什么区别?

场外交易 (OTC) 股票是指由于各种原因不在美国主要证券交易所交易的股票。 这些公司一般不符合各大交易所的要求。 他们可能是较小的企业、外国公司,或者只是不想向证券交易委员会提交必要文件以在大型交易所进行交易的公司。

粉单是一种在柜台交易的股票。 在所有场外交易股票中,粉单的标准最低。 这些股票通常包括海外公司、低价股(交易价格低于 5 美元的股票)和空壳公司(仅存在于纸面上的股票)。

我在哪里可以获得粉单股票?

与大多数重要公司的股票不同,粉红单股票不能在主要证券交易所买卖。 粉单由 OTC Markets Group Inc. 在柜台交易。

由于证券和市场委员会对粉红单公司的注册要求与对在主要交易所上市的公司的注册要求不同,因此有关这些公司的信息可能会受到限制。

OTC Markets Group Inc. 根据粉单公司披露的信息量对其进行分类。 尽管技术上没有要求,但一些企业选择提前提供财务报表。 在某些情况下,企业不愿透露财务信息。 如果是这种情况,OTC Markets Groups Inc. 将在其网站上明确说明。

什么是粉红单便士股票佣金?

您为购买粉红单便士股票而支付的佣金完全取决于您选择与之交易的经纪公司。 许多在线经纪业务,包括 Fidelity 和 Charles Schwab,都提供免佣金交易,其中包括场外交易。

投资者应仔细检查其特定经纪商的佣金,因为有些经纪商提供免佣金交易,但不提供场外交易股票。 例如,TD Ameritrade 对国内股票不收取佣金,但对场外交易收取 6.95 美元的佣金。

你如何出售粉单股票?

您可能已经持有粉单股票并希望出售它们。 出售这种形式的股票的过程与购买它的过程非常相同。 你会联系你的经纪人并下达卖单。 卖单可能有两种类型:

限价卖单允许投资者指定他们愿意出售股票的价格。 如果价格与限价单上的价格不匹配,则交易将失败。

卖出市价单允许投资者立即以当前市场价格卖出他们的股票。

粉单是一项好的投资吗?

粉红色床单带来了它们自己的一系列风险因素。 首先,由于在这个场外交易市场出售股票的公司的性质,粉单股票比在标准交易所购买的股票风险更大。 这些投资被认为是投机性的,意味着更高的风险水平。 这些企业的业绩记录可能与其他企业不同。

股票通常“便宜”,但价值损失的风险更高。 这些股票不仅风险更高,而且流动性也更差(更难卖出)。 在您希望出售股票时,您很有可能找不到买主。

粉单上市的另一个风险问题是它们不受与主要交易所上市相同的规则和报告要求的约束。 当一家公司在纽约证券交易所或纳斯达克等主要市场出售其股票时,美国证券交易委员会要求其提交特定的文件。 本文档提供了向股东通报公司业绩的财务报表。

粉单列表不受这些备案要求的约束。 因此,这些公司可能对其投资者不那么透明。

最后,由于这些股票缺乏透明度和监管,欺诈和欺诈的风险更高。 一些公司或个人可能利用这些股票作为洗钱的手段或欺骗投资者和经纪自营商。

日内交易粉单股票

大多数粉单股票都是信息不足的小公司。 因此,最好进行日间交易而不是长期投资。 此外,与 Facebook 和 Uber 等大盘股不同,这些企业通常交易清淡,因为它们主要由交易员持有。

因此,它们具有很高的波动性。

要交易粉单,您必须首先找到接受粉单的经纪人。 许多美国券商,包括 E*Trade 和 TD Ameritrade,都与 OTC Markets 合作提供这些股票。 这些企业充当代理人。

找到经纪人后,您应该更多地了解这些公司。 最后,为了识别市场机会,您应该同时进行技术分析和基本面分析。 开启交易后,确保在当天结束前将其关闭(以避免隔夜头寸)。

在粉单上列出要花多少钱?

没有公司必须进一步披露才能被列入粉红单。 公司必须有 0.25 美元的最低出价和至少 50 名股东。 

粉单股可以退市吗?

粉单股票是已经退市并在公开市场上交易的资产。 与主要交易所股票相比,粉红单股票受到的监管较少。

结论,

粉红单是在场外交易 (OTC) 而不是在美国主要证券交易所进行交易的公司的证券交易所上市。 与流行观点相反,有可能找到真正的粉单股票。 有些企业规模太小,或者觉得在纳斯达克或纽约证券交易所上市不切实际。 然而,除了在其他地方可以获得大量信息的重要海外公司的显着例外,避免投资任何没有财务披露义务的上市公司通常是个好主意。

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参考资料

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