在本文中，我们将了解最小方差投资组合与全局之间的关系，提供确定最小方差投资组合权重的公式、计算器，并提供实现该方法的 Excel 表格。
最小方差投资组合或 最低风险 投资组合是一种基于风险的投资组合构建方法。 这意味着投资组合仅使用风险度量来构建。 它也是一种投资方法，可以帮助您最大化回报和最小化风险。 这涉及使您的投资多样化。
作为投资者，您可能希望采用基于风险的方法的一个原因是您无法轻易估计预期或未来回报。 但是您的风险可能更容易估计。 这会导致更稳健的投资组合，较少受到估计风险的影响。
让我们帮助您学习如何选择正确的 证券 建立你的投资组合。
什么是最小方差投资组合？
最小方差投资组合是最大化 性能 同时将风险降到最低。 它可以单独持有波动性投资类型，但结合起来，可以创建一个波动性低于任何单个部分的多元化投资组合。 但该策略实施起来很简单。
换句话说，微型方差投资组合持有彼此不对应的个别、波动的证券。 一种证券的价值可能会上涨，而另一种证券的价值可能会高速下跌，这并不重要，所以不要惊慌。 因此，由于它们的低对应性，整个投资组合被视为风险较小。 但是怎么做？ 如果您继续阅读，您会发现……
任何两个相关性较低的投资都可以形成一个迷你方差投资组合。 迷你方差投资组合的一个例子是股票共同基金和债券共同基金。 方差是风险的度量。
方差
这衡量了一项投资的每日变动。 价格变化越显着，其方差越大，波动性越大。 例如，债券的波动性比股票低，方差也低。 投资的标准差是方差的平方根——两者都衡量投资组合的风险。
因此，当人们谈论股市是多么疯狂时，这就是他们的意思。 一天你的股票上涨了 24%，下一天它下跌了 -5%。
但是，如果您从 1900 年到现在观察道琼斯指数，您会发现市场总是上涨。
此外，如果单独交易，小方差投资组合中的每项投资都是有风险的，但在投资组合中交易时风险是可控的。 该术语起源于 Markowitz 投资组合理论，该理论表明波动性可以用来代替风险，因此， 挥发性 方差与较小的投资风险相关。
最小方差投资组合如何运作？
如前所述，有两种方法可以创建低波动性的投资组合。 基本上，您可以选择一些相互之间几乎没有联系的波动性投资，或者坚持低波动性投资。 例如，投资科技和时尚行业是创建此类投资组合的典型场景。
低相关性投资是与市场表现不同的投资。
利用相互之间相关性较低的共同基金类别是创建具有最小波动性的投资组合的流行策略。 这遵循核心和附属投资组合结构，可能的分配如下：
- 标准普尔 500 指数基金为 40%
- 新兴市场股票基金 20%
- 10%的小盘股基金
- 30% 债券指数基金
尽管前三个基金类别可能有些波动，但四者之间几乎没有联系。 这四只组合的波动率低于任何一只单独的波动率，债券指数基金可能例外。
相关测量
在创建这种投资组合时，了解相关性测量是有帮助的。 您可以通过关注称为“R 平方”或“R2”的统计数据来实现这一点。
R 平方主要基于投资与重要基准指数（例如标准普尔 500 指数）之间的相关性。
如果您的投资 R2 相对于标准普尔 500 指数是 0.97，那么标准普尔 500 指数的变化可以占您投资价格变动的 97%（业绩起伏）。
另一方面，假设您拥有一只标准普尔 500 指数共同基金，并希望降低投资组合的波动性。 在这种情况下，持有低 R 的额外投资2 也是个好主意。 这意味着，如果标准普尔 500 指数开始下跌，您的低 R 值可能会减轻影响2 持股。 它们不会因标准普尔 500 指数的表现而波动。
当股票价格上涨时，债券价格可能持平甚至略微为负，但当股票价格下跌时，债券价格通常会上涨。
尽管股票和债券很少朝同一个方向移动，但它们的表现在很大程度上是不相关的。
对股票使用这种方法
如果资金不是你的菜，你可以考虑投资美国大盘股、美国小盘股和美国新兴国家股票。
它们中的每一个都有不稳定的价格波动、高相对风险以及与其他的几乎没有联系的历史。 从长远来看，与仅由这三个股票类别之一组成的投资组合相比，它们的低 R2 导致波动性降低。
全球最小方差投资组合
全局最小方差组合 与现代投资组合理论和有效前沿有关。 特别是，它是一个独特的投资组合，处于有效前沿。 从图中还可以清楚地看出，具有最低标准差的投资组合是从投资者可以投资的证券集合中构建的。
计算公式 最小方差投资组合
要计算 MVP 权重，我们可以使用以下 MVP 公式。 为此，我们只需要协方差矩阵。 需要注意的是，我们不需要预期收益来确定权重。
最小方差投资组合计算器
上述公式提供了一个封闭形式的解决方案来计算 全球化 MVP。 它可以使用允许矩阵代数的软件轻松计算。 在 Excel 中，我们还可以使用 Excel 的 Solver 计算最小 var 投资组合。
最小方差投资组合 Excel
最小方差投资组合 excel 可以在 excel 电子表格上计算。 下面是一个很好的例子。
它是如何工作的？
一般来说，为了持有一个好的最小方差投资组合，需要做一两件事。 一是安于低波动性的投资，或安于一些相互之间低或负相关的波动性投资。
最小方差投资组合可以是最优的吗？
最小方差投资组合可以是最优的吗？ 最小方差加权投资组合是最优的 如果所有投资具有相同的预期回报，而如果投资具有相同的夏普比率，则最大多元化加权投资组合是最优的。
什么是最小方差投资组合标准差？
最小方差投资组合（MVP）是 提供最低方差（标准差）的投资组合 在所有可能的风险资产组合中。
什么是全局最小方差投资组合？
全局最小方差投资组合是 对于一些标的资产，为您提供尽可能低的投资组合波动性的投资组合. … er 参数：标的资产的预期回报（在这种情况下是 mu_hat_annual）。
您应该在股票 a 上花费多少才能实现最小方差投资组合？
这意味着，要实现投资于股票 A 和 B 的最小方差投资组合，您应该投资 股票 A 占 74.42%，股票占 25.58%
结论
人们常说，慢而稳赢得比赛。 与其拿你的基金冒险以期获得巨额回报，不如考虑将你的投资分散在债券、股票和现金上。 使用 MVP 将其保持在最低风险水平。 它更安全，并且以最小的风险为您的投资带来丰厚的回报。
