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多头
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多头看跌期权是涉及买入或卖出看跌期权的两种策略之一。 这是一个简单的策略,非常适合新投资者,因为它提供有限的风险和无限的利润。

通常,当市场看跌时使用这种交易策略,并且相关资产的价格预计会下跌。 这里的标的资产可以是股票。

然而,这些好处带来了一个缺点——时间。 看跌期权不会永远持续下去。 因此,如果股票价格在到期日之前没有像预期的那样下跌,期权就会变得一文不值,投资者就会失去他的溢价。

因此,建议您对多头看跌期权以及何时交易以确保最大利润有基本的了解。

本文详细解释了什么是长期看跌期权策略,何时采用该策略的最佳时机,以及它的优缺点。

什么是长期看跌期权?

长期看跌期权是一种市场策略,涉及购买看跌期权以预期标的资产将会下跌。

“长期”一词并不一定意味着到期前还有很长的时间。 相反,它描述了交易者在稍后时间以更高价格出售期权的意图。

此外,交易者可以出于特定原因购买“看跌期权”,确定标的资产会下跌,这将导致其看跌期权的价值增加。

多头看跌期权交易者可以决定在到期前卖出以积累更多收益,也可以持有至到期。 当他必须以市场价格买入标的资产,并以行使价卖出时。

多头看跌策略也可用于确保标的资产的多头头寸。 这意味着如果标的资产下跌,看跌期权的价值就会增加。 这反过来又有助于抵消标的资产的损失。

一般来说,如果投资者认为证券价格会下跌,他们就会做多。 限制市场下行性质的风险。

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多头看跌期权的基础

正如我们已经确定的那样,多头看跌期权是一种交易策略,交易者在预期标的资产下跌之前买入看跌期权,然后才能再次卖出。

因此,多头看跌期权具有执行价格。 行使价是看跌期权买方有权出售标的资产的价格。

例如,假设标的资产是股票价格,价值 100 美元。 这意味着即使股票跌至 100 美元,交易者也可以以 50 美元的价格出售股票。 但另一方面,如果股票上涨并保持在 100 美元以上,期权就变得毫无用处,因为当股票交易价格为 100 美元时,以 120 美元卖出是没有意义的。

因此,如果交易者希望使用其权利以行使价出售标的资产。 他们必须行使交易期权的全部权利,也称为行使期权。

美式期权可以在到期前行使。 但是,在欧式期权中,它只能在到期日行使。

多头交易策略

多头看跌策略允许您以行使价出售标的股票。 更重要的是,看跌期权是交易者在市场上的优势的一部分。

因为,如果没有看跌期权,从市场下跌中获利的唯一方法就是卖空股票。 这是一种非常冒险的交易策略,因为如果股价上涨,它会让你面临很多风险。

这就是为什么看跌期权是更好的选择,因为您的风险仅限于期权协议的成本。 如果股价上涨(这是看跌期权中可能发生的最糟糕的事情),您可以让您的看跌期权毫无价值地到期或抛售以平仓。

然而,即使看跌期权似乎是一个更好的选择。 您必须小心,以免购买过多的期权合约。 因为这样做会增加您的风险,因为期权可能会毫无价值地到期,您可能会损失全部投资。

另一方面,看跌期权可以用来保护你已经拥有的股票的价值。 它们被称为“保护性看跌期权”

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多头策略与。 做空策略

在熊市中,做多看跌期权可能是比卖空股票更好的投资策略。

从理论上讲,空头头寸具有无限风险,因为股价没有上限。 此外,它具有无限的利润潜力,因为股票不能低于每股 0 美元。

另一方面,多头看跌期权类似于空头股票,因为这两种策略都具有无限的利润潜力。 看跌期权的价值只会增加至标的股票达到零。

但是,这样做的不利之处在于,标的资产的价格必须在期权到期日之前下跌,否则投资者将失去他为期权支付的金额。

相反,为了从做空股票交易中获利,交易者必须以特定价格卖回股票,并希望以更低的价格买回。

类似于看跌期权,如果标的资产价格下跌。 然后看跌期权的价值会增加,并且可以出售以获取利润。

多头看跌期权示例

这是一个多头交易期权的例子 华尔街魔力.

一家公司 ABC 在市场上的股票交易价格为 100 美元。 想要以 300 美元投资的投资者预计市场将有利于熊市,从而导致 ABC 公司的股价下跌。

在公司股票的货币看跌期权中,行使价为 100 美元的 ABC 目前在市场上以 3 美元的价格交易,1 份看跌期权合约由 100 股组成。

因此,投资者将其 300 美元用于购买一次性看跌期权合约。 现在,股票的价格在到期时跌至 80 美元。 看跌期权的价格上涨至每股 6 美元。

现在来计算投资者的盈亏,

投资者投资总额 = $300

到期时认沽期权总价=认沽期权每股价格*股份数量

因此,我们有; $6 * 100

到期时看跌期权的总价格 = 600 美元

投资者的利润计算如下:

利润 = 到期时看跌期权的总价格 - 投资总额。

利润 = 600 美元 - 300 美元 = 300 美元。

还请阅读: 购买看跌期权:所有你应该知道的例子

何时使用多头看跌期权

当投资者预计市场将出现看跌转折以及相关资产价格下跌时,多头交易策略最有效。

此外,投资者可以使用多头看跌期权进行对冲。 也就是说,如果他或她想要保护所拥有的基础资产免受其价值可能下降的影响。

多头看跌与空头看跌

多头看跌期权和空头看跌期权是用于描述买入或卖出看跌期权的期权策略。

根据 股票投资者, 看跌期权是买方(称为期权持有人)与卖方(称为期权卖方)之间的合约。

该合约赋予持有人以固定价格出售标的证券股份的权利,但没有义务。 期权合约中的设定价格称为执行价格。

看跌期权合约有到期日。 因此,期权合约必须在到期日之前行使,否则期权将变得无用。

因此,如果投资者想要执行看跌期权策略,那么他将购买看跌期权并成为期权持有人。 当股票价格预期下跌时,多头看跌策略很有用。

如果投资者想使用看跌期权策略,那么他会购买看跌期权并成为期权卖方。 当股票价格预期上涨时,使用卖空策略。

还请阅读: 卖空期权:概述、示例(+交易技巧)

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以下是多头和空头策略的示例。

对于长期看跌策略,假设 ABC 公司的股票价格为 100 美元。 然后,一位投资者以 95 美元的执行价格购买了 ABC 的一份看涨期权,到期日为一个月。 投资者预计股价将在下个月跌至 95 美元以下。

现在,作为看跌期权持有人,他有权以 100 美元的价格出售 95 股 ABC 股票,直至到期日。 一份期权合约等于 100 股标的股票。

假设看跌期权的溢价为每股 3 美元。 因此,持有人向期权卖方支付 300 美元的看跌期权。 该金额是持有人可以损失的最大金额。

假设当月 ABC 的价格跌至 90 美元。 这意味着持有人可以行使看跌期权并以 95 美元而不是 90 美元的价格出售。 此外,他可以以 90 美元的市场价格购买股票并以 95 美元的价格出售,每股盈利 5 美元。

但是,如果股票价格在看跌期权到期日之前没有跌破 95 美元的行使价,则持有人将损失 300 美元。

对于卖空策略,假设 ABC 公司的股票价格为 100 美元。 然后,一位投资者卖出一份 ABC 的看涨期权,行使价为 95 美元,到期日为一个月。 投资者预计股价将在下个月上涨。

作为看跌期权的作者,投资者获得每股 3 美元或总计 300 美元的溢价。

现在,让我们假设该股收盘价不低于 95 美元。 期权变得一文不值,期权卖方因溢价而获利 300 美元。

但是,如果股价在一个月内跌至 90 美元,期权卖方就会行使期权。 将以 95 美元而不是 90 美元的价格购买股票。 这导致每股亏损 5 美元。

一般来说,多头和空头看跌期权策略都是很好的交易策略,可以在投资者预期相关股票价格下跌或上涨时使用。

还请阅读: 隐含波动率期权; 如何识别高波动率和低波动率选项

多头看跌期权和空头看跌期权的区别

以下是多头看跌期权和空头看跌期权之间的区别。

  • 市场观点: 在多头看跌期权中,市场观点看跌,而对于空头看跌期权,市场观点看涨。
  • 行动: 在多头看跌期权中,有关“购买看跌期权”的操作,而对于空头看跌期权,则是“卖出看跌期权”。
  • 奖励简介: 多头看跌期权具有无限的回报,而空头看跌期权是有限的。
  • 风险等级: 多头看跌期权的风险水平是有限的,而空头看跌期权是无限的。

长期看跌期权的好处

与空头看跌期权相比,多头看跌交易策略的主要好处是风险较低。 溢价支付给看跌期权。

另一个好处是它提供了无限的利润。 当市场按预期运行时,投资者可以赚取大量利润,风险最低,这一事实使得这是一个很好的交易策略。

还请阅读: 看跌期权平价:方程和公式

长期看跌期权的缺点

使用多头看跌期权交易的缺点包括:

  • 时间不是你的朋友: 对于这种策略,时间衰减是一个问题。 这是因为当股价在到期日内下跌时,它的好处就来了。 到期后,看跌期权变得毫无价值。
  • 无保护: 如果投资者的标的资产价格上涨而不是相反,则投资者不会获得任何保护。

你如何通过做多看跌期权赚钱?

看跌期权的潜在利润是无限的。 要从多头看跌期权中获益,它必须在到期时低于其盈亏平衡价格。 从期权的行使价中减去合约溢价,以确定多头看跌期权的盈亏平衡点。

看多意味着买入吗?

多头看涨期权和多头看跌期权是多头期权的两种不同形式。 多头看涨期权允许您在以后以预先确定的价格购买或“看涨”某只股票的股票。 相比之下,多头看跌期权允许您在未来某个日期以预先确定的价格出售或看跌该股票的股份。

买入多头看跌期权时会发生什么?

看跌期权买方有权(但无责任)在到期日之前的任何时间以行使价出售标的资产,以换取溢价。 当投资者购买看跌期权时,他们押注看跌期权的价格会随着标的物价值的下跌而上涨。

多头看跌期权如何征税?

如果他们持有合同至少一年零一天,LEAP 的卖方将按长期资本利得率纳税。 如果他们持有合同的时间较短,则适用短期资本利得率。

我应该什么时候卖出多头看跌期权?

如果股价迅速下跌,多头看跌期权的所有者有两种选择:要么在合约到期前卖出合约以获利。 另一方面,空头头寸在合约到期时以价外 (OTM) 且不再有价值时获利; 利润为预售合约所获得的权利金。

多头看跌期权会毫无价值地过期吗?

100 股多头看跌期权以行使​​价创建 100 股空头股票。 100 股空头看跌期权以行使​​价创建 100 股多头股票。 如果期权在价外到期,它将失去所有价值并从账户中移除。

多头价差看跌吗?

“熊市价差”还有其他名称。 它有时被称为“多头看跌期权价差”和“债务看跌期权价差”。 “熊市”一词指的是该策略在股价看跌或下跌时的盈利能力。

结论

对于寻求最小风险和无限利润策略的新投资者来说,看跌期权策略是一种很好的交易策略。

更重要的是,我希望这篇文章能解释什么是长期看跌期权。

祝一切顺利!

常见问题

我应该什么时候卖出多头看跌期权?

多头看跌期权赋予您以执行价格 A 出售标的股票的权利。……如果股票上涨(最坏的情况),您不必像空头股票那样交付股票。 您只需让您的看跌期权毫无价值地到期或出售它们以平仓(如果它们仍然有价值的话)。

我怎样才能通过看跌期权赚钱?

当您购买看跌期权时,您希望标的股票价格下跌。 当期权价格上涨时,或者当您行使期权以低于执行价格的价格购买股票然后在公开市场上卖出股票,从而赚取差价时,您就可以通过看跌期权赚钱。

看跌期权如何赚钱?

如果价格在到期前低于执行价格,看跌期权的买家就会获利。 确切的利润数额取决于股票价格与到期时或期权头寸平仓时的期权执行价格之间的差异。

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