增量现金流:意义、计算、重要性和限制

增量现金流

什么是增量现金流?

增量现金流量是指公司在承接新项目时获得的现金流量。 为了估计增量现金流量,公司必须比较他们承担新项目和不承担新项目时的预期现金流量,并考虑接受这样的项目可能如何影响业务另一部分的现金流量。

增量现金流在资本预算中很重要,因为它可以预测未来 现金流 并确定项目的盈利能力。

影响公司增量现金流的因素包括:

  • 市场趋势
  • 法规的变化
  • 调整公司和法律政策
  • 来自项目和业务运营的现金流的修改

为什么了解增量现金流很重要

了解增量现金流很重要,因为它决定了公司是否可以投资新项目。 一家公司需要了解其增量现金流,以帮助其决定启动一个新项目。 检查它们可以突出任何决策对现金流、盈利能力和未来业务运营的影响。

公司使用增量现金流量进行资本预算,以确定当前设备投资、更换工厂或产品线的可行性。

管理人员使用不同的技术来计算资本预算的成本。 其中一些包括以下内容:

  • 恢复期
  • 实际净值
  • 会计报表
  • 内部回报
  • 盈利指数

恢复期

投资回收期是指公司为其正在进行的项目筹集资金的时间。 例如,如果一家企业的 900 美元贷款的还款期为三年,那么它每年可以支付 300 美元来偿还贷款。

实际净值

净现值是特定时期内现金流入和流出的差额。 这是计算项目盈利能力的更详细的替代方法,因为公司必须考虑到较低的费用和应急费用。

会计报表

新的 会计 回报是投资回报相对于成本的百分比。 公司可以扣除年度和折旧费用以及年收入,以获得项目的年度净利润。

内部回报

公司可以计算内部收益率来描述其项目的未来增长和扩展。 它是使净现值等于零的贴现率。

盈利指数

盈利率计算项目现金流的现值与投资所需金额之间的关系。 公司可以使用这种计算来帮助投资者量化他们的投资价值。

如何计算增量现金流

增量现金流量公式为 [收入] – [费用] = 成本.

按照以下步骤计算增量现金流:

  • 确定业务收入。
  • 记录业务费用。
  • 列出项目的初始成本。
  • 从费用中减去收入。
  • 从初始成本中减去第四步的总和。
  • 重复步骤 XNUMX 到 XNUMX 并比较总数。

#1。 确定业务收入

通过确定您的企业通过销售产品或服务获得的收入来开始计算。 这是企业在记录费用(例如制造和劳动力成本)之前赚取的金额。

#2。 记录业务费用

在计算的下一部分突出显示业务费用。 费用是从收入中扣除的运营成本。

#3。 列出项目的初始成本。

列出初始成本,也称为初始成本,以计算到最后一位数字。 初始成本表示启动一个新项目所需的金额。

#4。 费用减去收入

用费用减去公司的收入来继续你的计算。

#5。 用初始成本减去第四步的总和

将第四步的总数减去初始成本,以完成增量现金流的计算。

#6。 重复步骤 XNUMX 到 XNUMX 并比较总数

将您在步骤 XNUMX 到 XNUMX 中找到的总增量现金流与另一个项目进行比较。 同意投资后,您就会知道哪个项目的收益最高。

增量现金流的限制

增量现金流对于确定公司是否应该承担新项目特别有帮助。 然而,会计师也难以估计额外的现金流量。 以下是一些挑战:

沉没成本

沉没成本也称为已经发生的过去成本。 额外现金流着眼于未来成本; 会计师必须确保沉没成本不包括在计算中。 如果在做出投资决定之前就出现了沉没成本,情况尤其如此。

不可预测的内部和外部因素

可能影响项目额外现金流的内部和外部因素是不可预测的。 内部政策和管理重点的变化。 而外部因素如政府规章制度、通货膨胀、市场状况、利率等。它随时可能发生变化。 这些会直接影响未来的现金流计算,从而使这个概念变得不可靠。

偶尔的费用

从术语本身来看,机会成本是指公司错失的从其资产中产生收入的机会。 它们经常被会计师忽视,因为它们在计算额外现金流时不包括机会成本。

一个例子是一个可靠的安装公司跳过一个需要五组扬声器的项目。 该公司目前仅在其存储设施中放置了另外五组扬声器,而不是启动这个 5,000 美元的项目。 这说明了 5,000 美元的机会成本。

蚕食

如上所述,蚕食是接管一个减少另一个产品或行业现金流的新项目的结果。 例如,拥有现有 A 级和 B 级购物中心的房主以及他出售的任何东西的价格都很高,因为他的目标是奢侈品买家。

在同一个城镇的另一个地方,他决定为 B、C 和 D 类开设一个新的购物中心,该购物中心销售的商品与其他购物中心相同,但价格要低得多。 这将导致自相残杀,因为有些人会停止去第一个购物中心,因为他们可以以低得多的价格在新购物中心买到大部分东西。

分摊成本

这些是应该分配给特定部门或项目的一些成本,可能没有合理的方法来做到这一点(即租金成本)。

增量现金流与总现金流

增量现金流是对公司在开展新项目时将进入的现金数量的预测。 总现金流量是项目完成后流入公司的现金量。 换句话说,公司计算的是一段时间内积累的现金流量,而增量现金流量计算衡量的是项目变更的收益。

增量现金流量和总现金流量都与公司或项目的现金流量有关。 但是,它们彼此明显不同。

增量现金流量分析试图预测公司在接受新项目时的未来现金流量。 这有助于管理层确定一个项目是否值得做。 如果产生额外的正现金流量,将考虑项目,如果预计出现负现金流量,将采取项目。

总现金流量分析确定完成项目或评估业务所产生的累计总资金。 例如,当 CEO 想要查看公司过去五年每年的总现金流量时。 要获得正确的数字,您必须汇总过去五年中每年的所有现金流量。

总结

增量现金流是在两个相互竞争且相互排斥的项目之间进行排名或决定的重要工具。 计算新项目的正净现金流量并将其添加到公司现有的现金流量中。

因为边际成本是生产该额外单位所产生的额外成本。 同样,增量现金流量是从新项目或新项目中产生的额外和额外现金流量 投资. 但是,所有指标都必须与其他指标和比率一起解释和总结。 就其本身而言,这可能无法给出正确的画面或导致正确的决定。

我们还推荐:

0股
发表评论

您的电子邮件地址将不会被公开。

你也许也喜欢