财务比率分析是业务经理用来获得对公司盈利能力、偿付能力、效率、流动性、覆盖率和市场价值的有用洞察的数学工具。 这些信息通过财务比率分析提供给业务管理部门，该分析分析公司财务报表中包含的数据。 资产负债表, 收入证明及 现金流量表. 在解释财务比率分析后收集的信息对于必须为公司做出财务决策的经理以及 外部利益相关者，例如需要评估公司财务状况的投资者。
什么是财务比率分析？
财务比率分析是一种重要工具，可帮助业务经理和投资者分析和比较公司财务报表中账户之间的财务关系。 它们是一种工具，可以对整个公司的历史、行业或业务部门进行财务分析。
财务比率分析根据通过计算比率获得的数据进行判断，以提高公司的盈利能力、偿付能力和流动性。
财务比率的类型
我们有六种业务经理在考试中常用的财务比率。 在这六个类别中，15 个财务比率可以帮助业务经理和外部投资者进行公司的财务健康分析。 财务比率只有在您可以将它们与其他东西进行比较时才有用。 将每个比率与企业前期的数据进行比较。 您还可以将其与同行业其他企业的数据进行比较。
＃1。 流动比率
流动性比率决定了一家公司是否可以用其流动资产履行其当前的债务义务。 公司高管考虑三个主要流动性比率：
- 营运资金比率
也称为流动比率（流动资产-流动负债）。 这些统计数据已从公司的资产负债表中删除。 它评估公司是否能够用流动资产履行其短期债务义务。
- 速动比率
速动比率（流动资产 - 库存/流动负债）也称为酸测试比率。 您可以从资产负债表中获得这些数字。 速动比率评估公司在不出售任何商品的情况下履行其短期债务义务的能力。
- 现金比率
这个流动性比率（现金+现金等价物/流动负债）对公司的流动性提供了更保守的评估，因为它的分子仅包括现金和现金等价物，例如短期有价证券。 它表示公司在不消耗任何额外资产的情况下偿还所有现有负债的能力。
#2。 效率比
效率比率，也称为资产管理比率或活动比率，用于评估公司如何有效地利用其资产来创造销售和最大化利润或股东财富。 因此，他们评估公司内部和短期运营的效率。 资产负债表和损益表数据产生的四个最广泛使用的效率比率是：
- 存货周转率（销售额/存货）：
这个比率（销售额/库存）显示了库存每年的销售、补充或周转速度。 存货周转率告知财务经理公司是缺货还是储存过时的存货。
- 销售天数：
该比率也称为平均收款期（应收账款/每天的平均销售额），可帮助财务经理评估公司收款未偿信用账户的效率。
- 固定资产周转率（销售额/净固定资产）：
这个比率（销售额/净固定资产）侧重于公司的厂房、财产和设备或固定资产，并检查这些资产的使用效率。
- 总资产周转率（销售额/总资产）：
总资产周转率（销售额/总资产）将公司有效利用其资产基础的证据结合成一个单一的衡量标准。 它使财务管理能够评估资产基础产生销售和利润的程度。
#3。 偿付能力比率
公司的偿付能力或债务管理比率使财务经理能够评估公司的有关情况 债务融资或财务杠杆，他们用来资助他们的活动。 偿付能力比率评估公司雇佣的债务融资与其相比 留存收益 or 股权融资. 有两个重要的偿付能力比率：
- 总负债率（总负债/总资产）：
总债务比率（总负债/总资产）计算来自当前义务和长期债务组合的公司运营资金的百分比。
- 负债权益比率：
如果公司是公开交易的，这个比率（总负债/总资产 - 总负债）至关重要。 来自该比率的信息与来自总债务比率的信息几乎相同。 但是，它们以投资者在检查业务时可能更容易使用的风格呈现。
#4。 覆盖率
覆盖率评估公司履行债务承诺和满足相关成本的能力。 这些承诺包括利息支付、租赁支付，有时还有股息支付。 这些比率与偿付能力比率一起，为财务管理提供了公司债务状况的全貌。 以下是两个最重要的覆盖率：
- 倍利息收入比率：
这个比率（息税前利润（EBIT）/利息费用）评估了一家公司偿还其整体债务或偿还债务利息的能力。
- 偿债覆盖率（DSCR）：
DSCR（净营业收入/总偿债成本）是一个有用的汇总比率，可显示公司履行其所有偿债承诺的能力。
#5。 盈利比率
盈利比率是商业公司的汇总比率。 当您计算盈利率时，它们会将公司流动性、资产和债务管理的后果相加。 四个最普遍和最重要的盈利能力比率如下：
- 净利润率：
这个比率（净收入/销售额）显示了公司每美元销售额的利润。
- 总资产回报率 (ROA) 比率（净收入/销售额）：
ROA 比率（净收入/销售额）说明了每一美元总资产产生利润的效率。
- 基本盈利能力（BEP）：
BEP（息税前利润/总资产）与 ROA 比率相当，因为它衡量资产在产生销售方面的效率。 另一方面，BEP 比率从计算中消除了税收和债务的影响。
- 股本回报率（ROE）：
这个比率（净收入/普通股本）显示了股东从他们对公司的投资中赚了多少钱。 ROE 比率与上市公司尤其相关。
#6。 市值比率
市值比率通常是针对上市公司计算的，通常不用于小型企业。 另一方面，一些小型企业是公开交易的。 主要市值比率如下：
- 市盈率（P/E）：
市盈率（每股股价/每股收益）表明投资者准备好为每美元利润支付多少公司股票。
- 价格/现金流比率：
自由现金流决定了一家公司的价值。 价格/现金流比率（股票价格/每股现金流）衡量公司产生现金流的成功程度。
- 市净率：
市场/账面比率（股票价格/每股账面价值）为财务管理提供了投资者如何看待公司价值的另一个指标。
财务比率分析的流程是什么？
财务比率分析用于从公司的财务报表中获取仅通过查看无法分析的信息。
财务经理收集公司的资产负债表、损益表和现金流量表，以及公司公开交易的股票价格信息，以进行财务比率分析。 通常，他们将这些数据下载到 电子表格程序.
小公司可以对其电子表格进行编程，以自动生成 15 个财务比率中的每一个。
在大多数情况下，他们确定一个季度或一年的比率。 收集同行业其他公司的比率。 因此，有必要进行比较。 财务经理只能在将财务比率与前期的财务比率以及业内其他公司的比率进行比较后才能得出公司的业绩。 因此，基于这些计算和比较，财务经理可以构建公司业绩的良好图景。
就其本身而言，单一比率计算并不能提供太多信息。 例如，如果一家公司的资产负债率在某一时期为 50%，除非管理层将其与早期期间进行比较，否则它不会传达一个有用的故事，尤其是当资产负债率显着低于或高于过去。 在这种情况下，债务与资产的比率表明，债务为公司 50% 的资产提供资金。 财务经理或投资者不会知道这是好是坏，除非他将其与以前的公司历史或公司的竞争对手进行比较。
准确的财务比率分析和解释为组织提供了对其财务状况的洞察，使他们能够进行所需的财务修改以改善其财务业绩。
财务比率分析与解读
当您考虑数字告诉您的内容时，对财务比率的分析和解释是有意义的。 在债务方面，当一家公司拥有更少的债务和更多的资产时，它的财务实力就会更强。 因此，小于 XNUMX 的财务比率分析比 XNUMX 的比率更强大。 然而，只要受到监管，在扩张时期举债可能在战略上有所帮助。
现金流边际比率决定了公司将销售转化为现金的能力。 可以通过将营业现金流除以损益表上的净销售额来计算它。 经营现金流量的比例或比例越大越好。
利润率比率也是如此。 因此，如果一个产品的制造成本为 20 美元，售价为 45 美元，则毛利率的计算方法是从收入中减去销售商品的成本，然后将结果除以收入 [0.55 = ($45- $20) / $45]。 这个比率越高，每件产品的利润就越大。
谁使用财务比率分析？
各种利益相关者可能需要进行财务比率分析，包括：
#1。 财务经理
财务经理必须能够访问财务比率分析提供的有关企业各种财务职能绩效的信息。 比率分析是一种有用且强大的财务分析工具。
#2。 竞争对手
其他企业发现有关其领域内其他企业的知识有助于制定他们的竞争战略。
#3。 投资者：
无论公司是公开上市还是由风险投资资助，潜在投资者都需要通过比率分析收集的财务信息来决定是否投资该公司。
使用财务比率分析的利弊
好處
#1。 有助于创建高性能目标：
财务和业务经理可以使用财务比率分析确定其公司可接受的财务业绩。 因此，通过检查行业领导者的财务数据，公司可以确定什么是合理的业绩并争取更好的业绩。
#2。 对于关注范围狭窄的小型企业或大公司的部门有用：
财务比率分析不利于大型、多部门的企业。 因为比率仅在将它们与行业或公司财务数据进行比较时才有用，因此具有单一业务线的小型企业或较大公司的部门会发现比率分析很有价值。
#3。 有助于分析公司随时间推移的绩效：
公司可以通过使用时间序列或趋势财务比率分析来检查一段时间内的财务绩效，例如一个季度或一个财政年度。
#4。 有助于在横截面或行业基础上比较企业：
将公司的财务业绩与行业内一组类似公司的财务业绩进行比较，可以让财务管理人员评估公司的竞争地位。
缺点
＃1。 对大型、多部门的公司没有用处：
由于比率分析仅在比较基础上相关，因此大公司的部门可以使用它，但它对整个多部门公司没有用处。
#2。 通货膨胀时的问题：
如果企业在通货膨胀的环境中运作，财务数据将在一个时期到另一个时期被破坏，因此比率分析将毫无用处。
#3。 窗户装饰：
企业可以通过美化财务报表来欺骗投资者。 装点门面是通过改变事实使财务账户看起来更强大的做法。
#4。 季节性和周期性公司：
如果一家公司的销售是季节性或周期性的，那么利用时间序列数据进行财务比率分析和解释可能会产生偏差的结果，因为不同时间段之间的销售差异很大。
#5。 使用定量数据
这种分析的第一个限制是它更多的是定量而不是定性。 结果，某些可能对公司未来产生重大影响的方面被忽略了。 这仅仅意味着，尽管财务比率分析非常有益，但它只提供了一半。
结论
尽管财务比率分析有局限性，但它提供的好处对于业务的整体增长至关重要。 因为它有助于评估您的业务绩效的整体健康状况。
财务比率分析常见问题解答
财务比率的目的是什么？
财务比率允许企业主评估其公司的绩效，并将其与所在领域的其他公司进行比较。 比率用于确定两个或多个财务报表组成部分之间的关系。 在比较多个时间段的结果时，它们是最有效的。
为什么财务比率分析很重要？
因为它衡量一个组织的绩效。 这些比率有助于理解贵公司的财务账目。 它们可用于通过识别一段时间内的特定趋势来分析您的业务的财务状况。
如何提高财务比率？
支付负债、采用长期融资、妥善管理应收账款和应付账款以及降低成本都是公司提高流动性比率的方法。
