浸入式融资:什么是浸入式融资? (+免费工具)

逢低融资
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陷入严重财务困境的企业通常会在最需要资金时遇到资金来源问题。 他们可能会与潜在的贷方断绝联系,这就是债务人持有 (DIP) 融资的用武之地。

Debtor-in-Possession (DIP) 融资是针对处于破产情况下的公司的一种融资方式。

它与正在经历第 11 章破产并需要财务资助的组织有关。

DIP 融资将帮助这些公司扭转局面、获得稳定、获得重组支持并恢复盈利。

继续阅读,我们将在本文中详细讨论 DIP 融资。

什么是 DIP 融资?

DIP Financing,被称为 Debtor-in-Possession 融资是一种特殊的融资方式,适用于已宣布破产的公司。

换句话说,只有申请第 11 章破产保护的公司才能获得 DIP 融资,这主要发生在申请开始时。

作为重组手段,DIP 融资为面临破产的组织提供资本资金。 它通常适用于贷方认为公司很有可能摆脱破产的公司。 但是,它不适用于想要清算公司的公司。

“拥有债务人”一词描述了当前管理层和董事会根据其第 11 章破产申请仍“拥有”该业务的事实。

DIP融资不同于其他融资方式,因为它比现有的债务、股权和其他因素具有更高的优先级。

更重要的是,DIP 融资的贷方在公司资产上占据了优先地位,领先于以前的贷方。

不幸的是,大多数企业不知道他们可以在宣布破产后获得融资来经营他们的公司。

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了解拥有债务人 (DIP) 融资的运作方式

第 11 章赞成公司重组而不是清算其资产。 因此,申请保护可以为需要融资的陷入困境的公司提供一条重要的生命线。

在 DIP 融资中,法院必须检查以确保财务计划与批准前授予企业的债务保护一致。 贷方选择监督贷款也需要法院的批准和保护。

如果融资获得批准,企业将有流动性需要继续经营。

更重要的是,DIP 融资有助于企业保持其在市场中的地位。 这是因为,当一家公司能够获得 DIP 融资时,其客户、供应商和供应商知道他们仍在营业,并且可以在重组时提供服务和付款。

如果贷方发现该公司值得信用,并且很有可能卷土重来,那么市场就有更大的机会得出相同的结论。

什么是浸协议?

原则决定 (DIP)、原则协议 (AIP) 或抵押质押是同一事物的不同名称。 这是贷方的承诺,在您完成房屋销售之前,您将获得一定数额的资金。

可以拒绝浸吗?

如果 DIP 因该财产而被拒绝,您可以通过提交 DIP 财产拒绝上诉表对决定提出异议。

下降会影响信用评分吗?

尽管原则上可能需要进行软信用搜索才能做出决定,但您的信用评分不受影响。

Dip Lender Credit 可以出价吗?

信用投标允许 DIP 贷款人使用其担保债权的价值来支付全部或部分资产的拍卖价格,保护 DIP 贷款人对其抵押品的权益,并确保其担保债权不贬值。

抵押贷款的有效期有多长?

原则上抵押贷款协议的典型期限为 30 至 90 天。 90 天后,协议条款在某些情况下可能会续签; 如果没有,可能需要谈判新的条款。

Dip Lender Credit 可以出价吗?

信用投标允许 DIP 贷款人使用其担保债权的价值来支付全部或部分资产的拍卖价格,保护 DIP 贷款人对其抵押品的权益,并确保其担保债权不贬值。

什么是信用评分下降?

DIP 会根据支出和收入等多种情况考虑借款人可以负担的金额以及其他因素。 将调用信用参考公司来确定您的信用度,信用评分也会进入画面。

AIP 和 DIP 有什么区别?

AIP 和 DIP 分别是 agreement 和 decision in principle 的缩写。 这些文件可以有效地确认您通过了贷方的信用检查,并且有资格在找到房产时提交完整的申请。

拥有债务人 (DIP) 融资的流程是什么?

要获得DIP融资,作为抵押的资产必须与企业破产贷款等值。 这是该过程的工作原理。

当一家陷入困境的公司获得愿意为其复出提供资金的贷方时,该公司会寻求破产法院的法院批准。 标准 DIP 融资的一些条款和条件包括:

  • 抵押品中的高安全权益
  • 市场利率甚至溢价利率
  • 批准的预算和其他相关的贷方保护。

如果公司没有恢复的潜力,贷方可能会反对贷款。

无论如何,破产法院保留决定是否批准贷款的权利。

但是,如果一家已申请第 11 章破产保护的公司拥有现有的担保贷款,并希望以等于或高于现有贷款的担保基础借款,则必须这样做;

  • 获得当前贷方对新贷款的同意
  • 说服破产法院,现有贷方将得到充分保护。 换句话说,他们不会受到新贷款的影响。

在公司宣布破产之前为其提供融资的当前贷方可能愿意同意 DIP 商业贷款,即使它未能在破产程序之前提供进一步的预付款。

除了《破产法》的保护外,贷方在创建 DIP 贷款方面也可能有自己的目标。 例如,可能是为了稳定公司以便将其出售给另一方。

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第 11 章提案流程

债务人占有过程是一个漫长的过程。 您必须获得法院、法官和美国受托人的批准。

以下是 DIP 融资所涉及的流程,如 联邦调查局。

  • 备案流程: 想要获得 DIP 融资的公司必须首先向破产法庭提交第 11 章的申请。
  • 债务人继续经营业务: “占有债务人”一词是指代表组织申请破产的人。 该名称意味着资本资金的实际债务人仍然拥有多数股权。
  • 主要决定: 诸如商业违约、抵押和融资协议、任何资产出售、租赁协议和组织的律师费用等重大决定都将提交给破产法庭。
  • 债权人: 与该组织有关联的人可以支持或反对破产法院的行动。 他们包括债权人、利益相关者和股东。
  • 制定计划: 在筹资之前,必须完成重组计划。 它必须包括关于公司将如何利用资金摆脱破产的精简计划。

一旦一切都达成一致,公司就开始制定重组计划。

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第十一章 重组方案及确认

在提交第 11 章并最终确定所有内容后,债务人有四个月的时间来制定重组计划。 如果错过了四个月的最后期限,如果债务人提供了充分的理由,则可以延长期限。

总的来说,重组计划很重要,因为它向债权人展示了公司在破产后将如何运作以及他们将如何偿还未来的债务。

以下是确认重组计划所需的一些关键指标:

  • 债权人投票: 重组计划提交后,债权人可以投票决定是否批准拟议的第 11 章计划。
  • 可行性: 破产法院必须认定重整计划可行。 具体来说,债务人必须证明他们的公司能够筹集到足够的收入来支付费用。
  • 公平公正: 重组计划必须公平公正。 这意味着必须向有担保债权人支付其抵押品的价值(至少)。 债务人无法保留他们已收到的任何股权,直到债务全额支付。
  • 诚信: 重组计划必须符合法律规定。
  • 债权人的最佳利益: 在“最佳利益”的情况下,债务人必须向债权人支付与将计划转换为第 7 章清算时一样多的金额。

一般来说,破产法庭需要大量证据表明该组织可以从目前的状态中恢复过来。

提供资金之前考虑的因素

一旦重组和重组计划确定,贷方在发放资金前会考虑多种因素。

  • 重组计划的结构必须稳定、牢固并具有良好的盈利能力。
  • 必须对资金进行全面监控,以确保资金得到有效利用。
  • 保护新的次级债权人,使他们在清算发生时不会亏本。

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退出融资和DIP融资有什么区别?

正如我们已经确定的那样,债务人持有 (DIP) 融资是公司第 11 章破产工作战略的一部分。

该基金可用于帮助公司重组和重组其运营,恢复稳定,摆脱破产,并计划向前发展。

另一方面,退出融资是公司破产后的一揽子融资方案。 在较小的交易中,贷方通常会同时协商并承诺拥有债务人和退出机制。 这被称为“DIP 翻转”。

DIP融资与常规融资

DIP 融资,正如我们所谈到的,是向处于金融危机中、需要破产救济的公司提供的资金。 简单来说,DIP融资的主要目的是帮助企业走出破产。

另一方面,定期融资为组织提供资本资金用于商业目的。 它包括投资、制造、采购等。

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启动 DIP 贷款

当一切努力都失败,公司无法通过任何方式获得 DIP 融资时,破产法院可以发行“启动 DIP 贷款”

启动 DIP 贷款允许债务人在有担保的基础上从其他贷方借入资金。

相反,破产法院授予贷方一个启动留置权。 如果债权人未能履行其财务义务,这赋予债权人出售债务人抵押品的合法权利。

底线

如果您的组织正在经历破产,最好咨询经验丰富的破产律师以确定您所有可行的选择。 您也许可以在破产之外进行其他重组程序。

但是,如果事实证明第 11 章破产是您的最佳选择,那么债务人持有 (DIP) 融资是您转移公司的最佳选择。

常见问题

什么是 DIP 融资加拿大?

在加拿大,DIP 融资是指债务人在资产上给予优先排序的担保,以便在重组期间为其持续运营提供资金。 通常,当公司根据《公司债权人安排法》(“CCAA”)进行重组时,会向法院提出 DIP 融资申请。

什么是倾角卷起?

上卷通常要求债务人利用 DIP 贷款来偿还贷款人的部分或全部预申请债权。 DIP 贷方以有效偿还其预申请债务的方式安排 DIP 融资,“累积”其预申请债务。

什么是预先贷款人?

Prepetition Lender 指根据 Prepetition Credit Facility 提供 Prepetition Credit Facility 债务的任何贷款人(包括“Lenders”(定义见 Prepetition Credit Facility))。 样本 2. 样本 3. Prepetition Lender 是指信贷协议的贷款方。

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