公司估值:估值方法、定义和重要性

公司估值计算器

公司估值是确定资产当前(或预测)价值的分析过程。 可以使用多种方法对公司进行估值。 在确定一家公司的价值时,分析师会考虑公司的管理、资本结构、未来盈利前景和资产的市场价值等因素。 在本文中,我们将讨论公司估值、公式和计算器。

与其他类似公司/资产相比,您可以在绝对或相对基础上确定公司的价值。 确定值有多种方法和策略,每种方法和策略都可能产生不同的结果。

公司估值的定义

公司估值是确定整个公司或公司单位经济价值的过程。 出于多种目的,包括销售价值、确定合伙人所有权、税收,甚至离婚诉讼。 公司估值也可用于评估 公允价值 业务。

评估一家公司的方法有多种,包括查看其市场规模、收益乘数或账面价值。

公司估值基础

合并财务,商业价值的问题经常被讨论。 当一家公司想要出售其全部或部分业务、与另一家公司合并或收购另一家公司时。

对企业管理的审查, 资本结构、未来收益预测或资产的市场价值可以包含在公司的估值中。 评估者、公司和行业都使用不同的评估工具。 检查财务记录贴现现金流模型和类似的公司比较都是公司估值的常用技术。 税务报告也需要估值。 一些与税收相关的活动,例如出售、购买或捐赠公司股份,将根据公司的估值征税。

公司估值公式

计算公司价值有多种标准方法。 每一个在计算时很可能会产生不同的估值,因此想要出售的企业主应该在决定价格之前应用所有三个计算。 公司估值的方法是;

#1。 市场方法——以销售为导向

将公司的收入与以前出售的类似公司的销售价格进行比较。 例如,销售额为 3,000,000 美元的竞争对手以 1,500,000 美元的价格被收购。 这是 0.5 倍的销售倍数。 如果所有者的公司的销售额为 2 万美元,则可以利用 0.5 倍的倍数得出 基于市场的估值 1,000,000 美元。 然而,这种策略有几个缺点。 首先,之前出售的公司可能有显着不同的现金流或利润; 或者收购方可能已经为收购方的知识产权或其他有价资产支付了溢价。 因此,该公司估值公式应仅用于与所有者公司非常相似的比较公司。

#2。 以利润为导向的市场方法

将公司的盈利能力与之前出售的类似公司的销售价格进行比较。 例如,竞争对手赚取 100,000 美元的利润并以 500,000 美元的价格出售。 这是 5 倍的利润乘数。 如果所有者的企业盈利 300,000 美元,则 5 倍可用于计算 1,500,000 美元的市场估值。 另一方面,利润可以通过激进的会计来操纵,因此有时计算现金流的倍数比计算利润更好。

#3。 盈利方法

创建至少未来五年的业务预测现金流量的预测,然后计算它们的现值。 该金额作为确定销售价格的基础。 预测现金流的各种变化也可能对现值产生重大影响。 例如,所有者可能一直在为自己支付高于市场价格的价格,从而允许收购方用成本较低的经理取代他,从而增加了企业的现值。 或者,业主可能没有为 非必需品 喜欢 固定资产 更换和维护,导致预测现金流被移除,导致现值降低。 这些担忧可能会导致很多关于公司价值的讨价还价。

#4。 资产方法

计算公司的资产和负债市场价值。 将内部创建的无形资产(例如产品品牌、客户名单、版权和商标)的估计价值添加到这些数字中。 这些评估的总和是确定企业价值的基础。 虽然在许多情况下,价值 无形资产 超过价值 有形资产,导致买卖双方就这些资产的真实价值进行了大量的来回。

没有理想的评估方法。 每个都包含缺陷,因此买卖双方可能在实体的真实价值上存在分歧。 为了从收购中产生任何价值,买方会试图降低估值,但卖方在产生估计和评估资产时有过于乐观的动机。

公司估值计算器

出于各种原因,公司估值很重要,包括出售业务和使用收入来为您的退休提供资金或转移到另一家企业。 即使这不是您的目标,您也可能需要进行业务评估来解决法律问题, 国税局的担忧,或股东意见分歧。 公司估值不仅可用于税收目的,还可用于获取现金和执行员工 股权计划. 作为企业主,您可能只想知道您的公司值多少钱。

公司估值计算器在此过程中可能很有用,尤其是在确定您是否有能力购买一家公司或该业务是否值得要价时。 但是,您可以使用各种公司估值计算器对您的公司进行估值。 这里有一些最好的免费公司估值计算器,您可以从在线开始。

#1。 股权网

EquityNet 是全球主要的众筹先驱之一。 该平台成立于 2005 年,将数千名企业家与各种形式的投资者联系起来,并已帮助全球初创企业筹集了数亿美元的资金。 公平, 债务, 和基于特许权使用费的融资。

净资产 还通过提供公司估值计算器来实现这一目标,该计算器基于从北美 3,000 多家企业收集的真实市场数据。 这使您可以将公司的价值与潜在竞争对手的价值进行比较,这是许多分析师所忽略的。

#2。 CalcXML(计算器 XML)

一段时间以来,CalcXML 一直在为小型企业提供各种金融解决方案。 该公司的估值计算器也是一个久经考验的模型。

这是一个基本工具,可以让潜在购买者快速了解房产。 它考虑了所有基本面,例如年收入、超额薪酬和业务风险水平。 最好的部分是只需几分钟即可完成。

#3。 商务快递

BizEx 拥有一个基于“收益倍数”方法的平台,就像大多数其他在线估值计算器一样。 但是,他们的公司估值计算器比互联网上的大多数免费模型要先进得多。

您可以通过提供公司全权委托和 多重收益. 之后,如果您愿意,您可以选择与经纪人讨论这些数据。

#4。 美国河岸

美国河岸使用贴现现金流法公司估值计算器来评估公司的价值。 该银行表示,这种策略更为相关,因为未来的经营环境和现金流是不确定的或无法预测的。

#5。 数字出口

为您的公司寻找最准确的估值计算器需要筛选大量信息。 Digital Exits 研究了 82 个不同的行业,以根据您的个人业务对您可能预期的收入提供更现实的估计。

公司提供的信息将帮助您更好地了解您公司在市场中的地位。

#6。 退出顾问

ExitAdviser 是一项免费的互联网服务,可将企业主与潜在买家联系起来。 退出顾问的 与该服务一致的公司估值计算器旨在为潜在买家提供快速报价。

买家只需输入公司最近一个财政年度的净利润并预测其销售增长即可获得估计。 但是,还有其他高级输入选项可用于帮助生成更准确的评估。

重要的是要记住,这个列表绝不是详尽无遗的,就像没有两个值是可比较的一样。 网上有大量优秀的估值计算器,您可以使用它们来估算一家公司的价值。 永远记住,这些免费的商业估值计算器并不总是正确的。 归根结底,由您自己做功课,以确保您已为现有业务提供(或接受)最佳报价。

公式公司估值计算器

评估公司的方法有很多种,哪种方法最可靠将取决于公司的年收入以及可访问的数据量等。 除了我们在公式公司估值计算器中提供的年销售额和利润的倍数之外,还可以考虑其他方法,例如基于市场和基于资产的估值方法。

  • 年销售额的多重公式
  • 年销售额x行业倍数=企业估值
  • 卖方可自由支配收益 (SDE) 的多重公式
  • (年收入+业主工资)x行业倍数等于SDE估值

您如何计算企业的价值?

为资产定价

基于资产的评估是一种不需要使用复杂数学的方法。 您公司的总价值是通过将您的资产价值相加并减去 你的负债价值。 您可以采取以下两种方法之一:

该策略的前提是您的业务将保持运营,并且您不会出售大资产。

清算是摆脱某些东西的过程。 这种方法根据关闭公司、清算其所有资产并偿还所有债务后的收入来计算公司的价值。 由于清算销售很少带来市场价格,这为您提供了一个低估值。

基于资产的估值的缺点是,一个好的企业比它的设备、不动产、库存和其他资产更有价值。

公司估值

确定价格的另一种方法是将一家公司与另一家相似的公司进行比较。 例如,如果您要出售您的公司,您可以寻找您所在地区同行业的企业,并从他们的企业中推断出您的价值。

获得这些“comps”的一种技术是寻找刚刚出售的企业并找出它们的售价。 如果数据可用,另一种选择是使用诸如市盈率之类的统计数据。

但是,使用 comps 有一些缺点:

  • 您可能无法识别可比较的交易。
  • 销售数据可能不是最新的,并且不能反映当前的市场价值。

没有多少组合是完全相同的。 很难弄清楚如何调整算法以解决主要差异,例如一家公司的旧设备或训练有素的员工。

贴现现金流的估值

DCF(贴现现金流)是确定公司价值的一种更有效的方法。 估值公司的 DCF 方法需要比资产评估更多的数字运算。 另一方面,考虑到一家公司将在未来创造多少现金,可以更准确地了解公司的真实价值。
将公司估值建立在现金基础上的理由是,现金最终是所有者想要和需要的。 如果您的公司收入非常好但您的现金流为负数,您就无法支付账单、房东或您的员工。

你如何计算 DCF?

预测你未来的收入。 您可以使用简单的增长估算或考虑定价、数量、竞争和消费者群规模等方面。 第二种选择需要更多的努力。

为您的支出和资本资产制定预算。 结合收入,您可以预测未来的现金流。

计算现金流的终值。 例如,五年后未来现金流的全部价值是多少?

最后,使用既定程序,使用终值计算净现值。 如果公司的现金流产生了 17.5 万美元的终值,那么你现在不能用这笔钱来支付款项。 要确定此时此地未来货币的价值,您需要对现金流进行贴现。 这为您提供了一个美元数字,可用作公司的价值。

新业务的价格

另一种虽然不太常见的方法是通过计算从头开始建立相同业务的成本来评估公司价值。 例如,如果你想收购一家制造公司,你需要弄清楚购买设备、租用必要的空间、购买卡车和雇佣一支熟练的团队需要多少钱。 这是评估成熟企业价值的一种技术。

这种方法的缺点是,与基于资产的估值一样,它忽略了公司的未来收益和现金流。

乘以利润

收入与现金流一样,是衡量公司将获得多少收入的指标。公司的价值是使用时间收入法计算的。 公司的价值是通过将当前年收入乘以 0.5 或 1.3 等系数来计算的。

您不能选择您的乘数。 它们是特定于行业的,例如国内产品为 2.56,食品加工为 1.39。 对于一家收入为 500,400 美元的公司而言,时间的收入技术在食品加工业务中产生了 921,600 美元的价值,但在家用产品中产生了 360,000 美元的价值。

业务分析师 可能会采用时间收入法来为公司的价值设定一个上限,而不是单独使用它。

债务和盈余

计算出公司估值后,您可能需要对其进行调整。 大多数方法都忽略了手头的现金数量或组织所欠的债务总额。 在决定最终定价之前,您应该考虑这一点。

假设您希望出售您的公司,并且现金流折现法确定其净值为 560,000 美元。 但是,您总共欠债 200,000 美元。 如果包括公司的债务,买方可能不愿意支付超过 360,000 美元。

如果您手头的现金比紧急费用所需的多,您可能希望提高您的业务价格以反映额外的现金。 或者,您可以想办法保留剩余部分并将剩余部分交给买家。

聘请专业人士

在评估一家公司时,如果你不单枪匹马,你可能会做得更好。 即使您精通财务和电子表格,估值也是一项特定技能。 一位称职的评估师了解合适的乘数,最近的可比性,市场趋势,以及如何将它们应用于您的特定公司。

另一方面,专业人士是客观的。 无论您是计划退出策略还是准备收购理想的公司,在游戏中占有一席之地都会影响您的判断。 冷血的专业评估可以帮助您避免犯错。

合理的估计也有助于加快这一进程。 评估师了解如何为在当今市场上出售的企业定价。

结论,

公司估值分析师可以帮助卖家为其公司获得可能的最佳价格,同时确保价格基于可靠的数据。 对业务评估专家的需求取决于多种因素,包括公司规模、运营复杂性以及推动其增长的行业和市场因素。

常见问题

如何确定一家公司的估值?

  • 将您的资产价值加起来。 计算公司资产的总价值,包括所有设备和库存。
  • 应该基于收入
  • 利用收益倍数。
  • 进行贴现现金流分析。
  • 不要局限于财务计算。

三种估值方法是什么?

行业从业者在将公司估值为持续关注时使用的三种基本估值方法是(i)DCF分析,(ii)类似公司分析,以及(iii)先例交易。 在投资银行业务中,这些是最广泛使用的估值方法。

哪种商业估值方法最好?

贴现现金流(DCF)方法是最好的方法之一。 它可用于根据预计收益确定贵公司的价值。 您还可以对许多不同的预测重新进行估值,每个预测都有其独特的风险概况,由适当的贴现率指示。

公司估值的成本是多少?

根据估值的范围,公司估值的成本可能从 7,000 美元到 20,000 美元以上不等。 大多数经过认证的商业评估师都会提供项目费用估算。

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