保护性放置:如何通过 5 个简单步骤掌握保护性放置策略

保护套
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如果您想在首次购买股票时限制风险,您所需要的只是一个保护性看跌期权。 保护性看跌期权策略是商业和期权策略领域的一个重要话题。 在当今的商业世界中,风险是不可避免的。 但是,它可以被管理。 常用的风险管理和期权策略之一是保护性看跌期权。 本文将更深入地了解什么是保护性看跌期权。 我们还将讨论更多关于保护性看跌期权和覆盖看跌期权的内容。 此外,我们将指导您进行保护性看跌期权。 

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像我一样,我知道你不喜欢压力。 我会尽量不让不必要的信息让你厌烦,以避免信息过载。 因此,让我们直接看一下什么是保护性看跌期权。 我们可以?

什么是保护性看跌期权? 

保护性看跌期权是一种风险管理策略,投资者用来确保失去拥有股票或资产的损失。 对冲策略要求投资者购买看跌期权的费用,称为溢价。

此外,保护性看跌期权是一种风险管理和期权策略。 它需要持有股票等标的资产的多头头寸,并购买行使价等于或接近股票当前价格的看跌期权。 保护性看跌期权策略也称为合成看涨期权。

事实上,保护性看跌期权策略类似于保险的性质。 其主要目标是缩小可能因标的资产价格意外下跌而导致的潜在损失。

但是,采用这种策略并不会无限限制投资者的潜在利润。 策略的利润取决于标的资产的增长潜力。 另一方面,部分利润因看跌期权支付的溢价而减少。 股票、货币、商品和指数可能会设置保护性看跌期权,并为下行提供一些保护。 

保护性看跌策略

事实上,管理有其战略和行动方针(计划、组织、指导和控制)。 同样是保护性看跌期权。 您认为保护性看跌期权的策略是什么?

保护性看跌期权通常用于投资者  或购买他们计划在其投资组合中持有的股票或其他资产。 基本上,如果股票价格跌至低于购买价格,持有股票的投资者就有投资亏损的风险。 通过购买看跌期权,股票的任何损失都会减少。

保护性看跌期权设定了一个已知的底价,低于该底价投资者将不会继续损失任何额外的资金。 即使基础资产的价格继续下跌。

然而,看跌期权是一种合同,它赋予所有者在指定日期之前或之前以设定价格出售特定数量的基础证券的权利。 与期货合约不同,期权合约不限制持有人出售资产。 如果他们应该选择这样做,它允许他们出售。

合约的设定价格称为执行价格,指定日期为到期日。

保护性看跌期权

购买保护性看跌期权可以让您自由地以行使价出售您已经拥有的股票。 当您的前景看涨但您希望在经济低迷时保护投资组合中股票的价值时,保护性看跌期权会很有帮助。 此外,它还可以帮助您在市场不确定时减少抗酸剂的摄入量。

确实,保护性看跌期权经常被用作止损单的一种选择。 止损单的问题是它们有时会在您不希望它们运行时运行。 但是,当您真正需要它们时,它们根本不起作用。 例如,如果股票价格在波动但并未真正下跌,止损单可能会让您提前出局。

如果发生这种情况,如果股票反弹,你显然不会太高兴。 或者,如果重大新闻事件在一夜之间发生并且股票开盘时大幅下跌,您可能无法以止损价退出。 相反,您将以下一个可用的市场价格退出,该价格可能要低得多。

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如果您购买保护性看跌期权,您可以完全控制何时使用您的期权,并且您将获得的股票价格是计划好的。 然而,这些好处确实是有代价的。 虽然止损单是免费的,但您必须付费才能购买看跌期权。 因此,如果股票上涨至少只是为了弥补为看跌期权支付的溢价,那将是有帮助的。

现在让我们简要讨论一下带保护看涨期权的保护性看跌期权。

有保障看涨期权的保护性看跌期权

它们都是交易期权,因此当新手将保护性看跌期权与 承保电话. 正如我们前面介绍的那样,本文的目标之一是向您展示它们之间的区别。 

因此,让我们开始吧。

策略:

备兑看涨期权是投资者通常用来保护其巨额股权的基本期权交易策略。 这是一种交易者拥有一家公司的股票并以相似比例卖出该公司的OTM看涨期权的策略。  

但是,保护性看涨策略是一种对冲策略。 在此策略中,交易者在标的资产中做空头寸(卖出股票或卖出期货)并购买 ATM 看涨期权以弥补标的价格上涨。 

何时使用

当投资者看跌市场并希望做空股票以从中受益时,就会采用保护性看涨期权策略。 另一方面,当投资者对市场持温和看涨观点并预计未来持有的价格将温和上涨时,备兑看涨期权运作良好。

风险 

对于保护性看跌期权,最大损失仅限于购买看涨期权所支付的权利金。 它发生在标的价格低于看涨期权的执行价格时。 

但是,对于有保障的看涨期权,最大损失是无限的。 这取决于底层证券的价格下跌了多少。 当底层证券的价格低于底层证券的购买价格时,就会发生亏损。

积分

保护性看跌期权策略的最大利润是无限的。 利润取决于标的物的售价。 而对于有保障的看涨期权,投资者通过卖出看涨期权获得溢价。 当标的物的购买价格高于看涨期权的执行价格时,就会出现最大利润。

(免费提示) Protective Put的优缺点

保护性看跌期权的一个优点是,它可以最大限度地降低进入空头头寸时的风险,同时保持利润潜力有限。

但是,它的缺点是为看涨期权支付的保费可能会侵蚀您的利润。

保护性看跌期权示例

假设您拥有 WNE Corp 的 1000 股股票,每股价值 1000 美元。 相信您的股票价格将来会上涨。 但是,您想对冲价格意外下跌的风险。 因此,您决定购买一份行使价为 1000 美元的保护性看跌期权合约(一份看跌期权合约包含 1000 股)。 保护性看跌期权的溢价为 50 美元。

保护性看跌期权的回报取决于公司股票的未来价格。 必然会出现以下几种情况:

情景 1:股价高于 1050 美元。

如果股价超过 1050 美元,您将获得未实现的收益。 利润可以计算为当前股价 - 1050 美元(包括初始股价加上看跌期权费)。 看跌期权将不会被行使。

情景 2:股价在 1000 美元到 1050 美元之间。

在这种情况下,股价将保持不变或小幅上涨。 但是,在最好的情况下,您仍然会亏损或达到盈亏平衡点。 小额损失是您为看跌合约支付的溢价造成的。 与前一种情况一样,看跌期权不会被执行。

情景 3:股价低于 1000 美元。

在这种情况下,您将行使保护性看跌期权来限制损失。 行使看跌期权后,您将以 1000 美元的价格出售您的 1000 股。 因此,您的损失将仅限于为保护性看跌期权支付的溢价。

结论 

综上所述,保护性看跌期权策略因其至关重要的性质而需要被投资者充分理解。 此外,保护性看跌期权和备兑看涨期权也不相同。 

保护性看跌常见问题

保护套值得吗?

如果你想保护你的钱,看跌期权的成本应该值得他们给你的保护。 购买“保护性看跌期权”的人与购买其他类型看跌期权的人具有相同的风险:如果股票在合约结束时保持在行使价之上,您可能会损失您支付的全部金额。

什么是保护性看跌期权示例?

假设您拥有 WNE Corp 的 1000 股股票,每股价值 1000 美元。 相信您的股票价格将来会上涨。 但是,您想对冲价格意外下跌的风险。 因此,您决定购买一份行使价为 1000 美元的保护性看跌期权合约(一份看跌期权合约包含 1000 股)。 保护性看跌期权的溢价为 50 美元。

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