如果你打败市场的策略比市场表现更好，你可能想成立一个对冲基金。 对于对冲基金，您需要做的不仅仅是在您的个人交易账户中跑赢市场。 尽管您需要一个团队来建立、合法运营并向各方注册，但除了进行对冲基金投资外，您还需要从投资者那里筹集资金、为您的基金做广告并经营业务。 如果您准备好了，请尝试这些对冲基金策略，以了解有关如何启动对冲基金的更多信息
对冲基金
对冲基金是从投资者那里汇集资金的投资公司。 尽管它的功能类似于共同基金，但还是有一些重要的区别。 1933 年证券法和 1940 年投资公司法不适用于合法设立的对冲基金投资公司。 正因为如此，对冲基金可以使用多种不同的投资方式来为客户获取高额回报。 对冲基金只能由合格投资者购买，他们必须拥有至少 1 万美元的流动净资产或至少 200,000 万美元的年收入。
谁会推出对冲基金？
经营对冲基金的回报可能是巨大的。 2% 和 20% 的标准费用结构中包括所有管理资产的 2% 的管理费和年度业绩的 20% 的业绩费。即使没有收益，2% 的管理费仍将归公司所有。 当我们谈论数亿美元时，金额会迅速增加。
当然，如果你想积累价值超过 100 亿美元的资产，你将需要一个高净值人士的网络。 您需要向他们证明您能够比他们更熟练地管理他们的财务。 为了发展您的公司，您还需要使用所有投资者的资金并推销新基金。 如果您认为自己有资格这样做，就应该创办对冲基金。
对冲基金策略
对冲基金使用的主要策略如下：
#1。 全球宏观策略
全球宏观方法是经理们使用的一种投注策略，他们根据关键的全球宏观经济事件做出决策，例如利率、货币、人口模式和经济周期的变化。 基金经理在货币、期货、期权合约、传统股票和债券以及其他金融和非金融市场进行交易时，会同时使用酌情策略和系统策略。 桥水是全球宏观基金最著名的例证。
#2。 对冲基金的方向性策略
在定向方法中，经理们将资金押在市场的长期或短期定向运动上，因为他们相信趋势会持续一段时间或改变路线。 经理在投资多头或空头股票对冲基金和发展中市场基金等产品之前研究市场走势、趋势和差异。
#3。 事件驱动对冲基金策略
当潜在机会和风险与事件相关时，使用事件驱动方法。 基金经理通过收购、合并、资本重组、清算和破产等公司交易寻找投资机会。 这些交易事件是不良资产投资、风险套利和特殊情况的基础。
#4。 相对价值套利策略
相对价值套利对冲基金策略利用了许多证券之间的相对价格差异，管理层预计这些证券的价格会随着时间的推移而趋同或趋同。 波动率套利、可转换套利、股票市场中性头寸和固定收益套利是该类别中的一些子策略。
#5。 长期和短期战略
在长期和短期对冲基金策略中，管理人员使用称为“配对交易”的策略对同一行业的两只股票进行押注。 例如，如果他们认为可口可乐会比百事可乐做得更好，他们可能会做多可口可乐并做空百事可乐。 只要与其竞争对手相比，可口可乐的表现优于百事可乐，那么无论总体市场趋势如何，它都会很好。
#6 资本结构策略
一些对冲基金通过单个公司整个资本结构中的证券定价错误来赚钱。 例如，如果他们认为债务被高估以建立对冲并押注资产之间利差的未来调整，他们可以做空债务并购买股权。
如何启动对冲基金
#1。 定义你的策略
您应该首先详细定义您的投资计划。 确认战略的可扩展性和可重复性。它不能依赖特定的社会或经济结构来发挥作用。 对冲基金投资者寻求稳定的回报。 即使你的个人账户中有数百万美元，你可能无法通过采用与过去十年相同的策略来增加它。
如果一个策略在不同的市场是可重复的，通过额外的研究可以扩展，并且金融家可以使用它，那么就实施它。购买陷入困境的公司，在折价或高价股票上持有多头或空头头寸，合并套利，当市场错误地估价股票时发生合并和算法驱动的量化程序是常见的对冲基金方法的例子。
一旦你有了强大的商业战略，你就可以启动你的对冲基金。
＃2。 包括
对冲基金经理经常在有限合伙企业中扮演普通合伙人的角色，在有限合伙企业中，所有投资者都被视为有限合伙人。 另一种选择是使用 LLC 或其他类型的结构。
选择理想的业务结构后，您必须向州提交公司章程，并在您希望开展业务的州的州务卿处注册。 在美国国税局注册以获得雇主识别号码 (EIN)，您需要使用该号码进行额外的注册和纳税。 任何寻找最佳对冲基金策略的人都可以咨询专家。
作为对冲基金经理，您很可能应该创建一家有限责任公司来保护自己。 如果对冲基金申请破产或被起诉，有限责任公司可以保护您的个人资产（尽管如果您代表公司行事不法，您仍可能要承担个人责任）。
＃3。 完成正确的注册
新企业一经成立，就必须在美国证券交易委员会 (SEC) 和任何相关的州监管机构进行注册。 公司还需要投资顾问执照。
除您外，对冲基金经理的其他代理人也必须注册为投资顾问。 要获得它，您必须通过金融业监管局的 65 系列考试 (FINRA)。
为了注册对冲基金产品，您必须将表格 D 发送给美国证券交易委员会。 您必须为将提供资金的每个州完成此步骤。 表格 D 必须用于对冲基金和其他豁免证券。
一位经验丰富的律师将确保您在提交建立对冲基金所需的文件时跨越所有 ts 并点缀所有 i's。
＃4。 写下您的投资协议
在开始营销您的新对冲基金之前，您必须准备一份详尽的投资协议以提供给潜在投资者。 投资协议将包含以下信息：
1. 您的付款策略
费用率是多少？ 演出收费吗？ 行业标准是 2% 的管理成本和 20% 的绩效费用，尽管过去十年努力减少开支
2. 最低承诺
是否存在投资者所需的最短时间或财务承诺？ 一年的承诺和 1 万美元的最低投资是许多对冲基金的要求。
3.分布
是否会规定投资者可以要求支付的日期，或者投资者是否可以在提前 30 天、60 天或 90 天发出通知的情况下要求支付？
同样，聘请知识渊博的律师可以帮助您确保您的投资协议包含您需要的所有信息。
＃5。 让你的团队在一起
除了您的律师之前必须说明的内容之外，您还应该考虑组建一个由基本服务提供者组成的团队，其中可能包括：
- 经纪人中的主要经纪专家：此人可以管理对冲 基金、借钱和证券，以及执行交易。 经纪人可以使对冲基金更容易开展其主要业务。 对冲基金需要大宗经纪服务，这样它们才能从商业银行获得贷款并从其他机构投资者那里借入证券。
- 稽核员：如果对冲基金希望在向潜在投资者推介时认真对待他们的业绩记录，他们必须对其结果进行审计。
- 管理员：作为对冲基金经理，交易应该是您的主要关注点。 保持其余业务平稳运行的管理职责可以由管理员处理。
＃6。 营销你自己
在您可以管理其他人的资金之前，您必须说服他们您的基金比他们自己管理资金或让其他人管理资金更适合他们的需要。
只有合格的投资者可以投资您经营的对冲基金。 如果投资者拥有 1 万美元的流动资产或年收入 200,000 美元（或与配偶的年收入为 300,000 美元），则投资者符合要求。 如果有的话，从您的朋友和家人网络开始。 如果没有，您最好拥有一个庞大的网络并成为一名出色的销售人员。
宣传时，请务必遵守所有法律法规。 与律师交谈。 向潜在投资者描述您（经审计的）对冲基金使用相同策略的记录。 描述将确保计划未来可行性的要素。 最后，要求付款。
#7。 发射
如果您有足够数量的投资者，您可以启动您的基金。 连接交易账户后开始交易。 艰苦的工作肯定会在发布后继续进行。 它可能更具挑战性。 如果你想发展你的公司，你现在必须管理基金，推动它向前发展，并寻找新的投资者。
对冲基金投资者
对冲基金投资者经常被包含在认可投资者的定义中，该定义规定了资产或收入的最低门槛。 富人、保险公司和养老基金是普通投资者。
对冲基金的投资经常进行，因此由于锁定期或投资者将资金保留在基金中至少一年的要求，因此被视为流动性不足。 此外，提款可能只是周期性的，例如每两年两次或每季度一次。
对冲基金只接受值得信赖的投资者。 合格投资者、机构投资者和高净值个人都知道对冲基金的风险。 大学捐赠基金、养老基金等。小投资者可以尝试对冲基金。
该基金仅投资于其他对冲基金的股票。 它通过投资于具有各种策略的基金来实现多元化，例如持有从市场价格差异中获利的套利基金的股份，持有监测央行利率变化的宏观基金的股份，以及持有多头/空头头寸的股份专注于股票的基金。
提供共同基金的公司经常提供基金的基金，这些基金通常具有较低的最低投资要求，因此更容易为投资者所接受。 然而，由于基金经理的费用是在基础对冲基金费用之外的，因此它们的成本更高。
投资者可以间接体验对冲基金，而不必克服直接进入的障碍。 专注于对冲基金管理的企业包括 Apollo Global Management (APO) 和 KKR & Co.（前身为 Kohlberg Kravis & Roberts，代号 KKR）。 大型共同基金公司 State Street Corp. (STT) 和 BlackRock Inc. (BK) 都经营对冲基金。
对冲基金与共同基金
夏季共同基金与对冲基金
共同基金
- 不要分享利润
- 对公众开放
- 决定管理费（通常在 0.4% 到 2% 之间）。
- 无法进行危险的投注
- 表现不及对冲基金
对冲基金
- 考虑将收入的 20% 作为绩效费。
- 仅适用于富有和知识渊博的投资者。
- 除了 2% 至 10% 的绩效费外，还要收取 30% 的管理费。
- 可以从事高风险交易，通常表现优于共同基金
- 与共同基金不同，对冲基金不受证券交易的约束
- 委员会的同级别严格监管（SEC）。
- 创建多样化的股票、债券或短期投资组合的一种实用且经济的方法是通过共同基金。 普通公众和典型投资者可以访问它们。
- 授权投资者在扣除主要住所后的净资产必须至少为 1 万美元，且年收入超过 200,000 万美元，是唯一可以向对冲基金捐款的人。 这些投资者能够管理对冲基金能够承担的任何风险。
- 共同基金将股票或债券作为主要投资工具，而对冲基金可以投资于房地产、股票、衍生品和货币。
- 对冲基金有时需要在赎回股票前锁定一年，这与投资者可以随时出售股票的共同基金不同。
- 对冲基金采用 2% 的管理费和 20% 的绩效费结构。 2021 年所有共同基金和交易所交易基金的平均投资者费用比率为 0.40%。
对冲基金究竟做什么？
专家基金经理负责监督私人投资者有限合伙企业（称为对冲基金）的资本。 为了产生高于平均水平的投资回报，这些管理人员采用了多种策略，包括借钱或交易非传统资产。
对冲基金如何赚钱？
对冲基金由基金投资者通过基于其管理的资产 (AUM) 的费用结构进行补偿。 对于超过基准利率或门槛利率的良好回报，除了按百分比收取费用外，基金通常还会收取固定费用。
谁投资对冲基金？
要投资对冲基金，您通常需要成为授权投资者，这需要拥有一定数量的收入或资产。 包括养老基金和保险公司在内的机构投资者以及富人是典型的投资者。
世界上最大的对冲基金是什么？
据分析师称，Citadel 赚取了 16 亿美元的利润，是“有史以来最大的对冲基金”。 据一位重要的行业投资者估计，Ken Griffin 的对冲基金 Citadel 在 16 年获得了 2022 亿美元的扣除费用后的利润，这是对冲基金经理有史以来最大的年度收益。
任何人都可以启动对冲基金吗？
您可能会以更少的钱开始，通过对冲基金孵化器，利用“朋友和家人”策略，或者只针对高净值个人，以及其他选择。 然而，如果您开始时有 5 万美元，您将没有足够的钱支付给自己任何东西、雇用其他人，甚至支付管理费用。
启动对冲基金需要多少钱？
美国对冲基金的平均开始成本在 50,000 美元到 100,000 美元之间，而第一年的运营费用通常在 75,000 美元到 150,000 美元之间。
富人为何投资对冲基金？
许多富人急于增加投资风险，以期变得越来越富有。
富人拥有的钱比他们实际需要的多得多，所以他们准备好把钱分开，并用其中的一些钱冒很大的风险。 他们知道他们可能会失去一切，但他们仍然乐观地认为一切都会好起来的。
您如何获得对冲基金的资格？
拥有成功投资的记录和至少 10 年的该领域专业知识是成为对冲基金经理的必要条件。 为了成功地管理他们的基金并为投资者和普通合伙人带来高回报，对冲基金经理需要具备良好的投资、分析和选股技能。
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参考资料
