退出策略:初创公司的示例和最佳策略

退出策略
图片来源:Cleaner and Launderer

在制定商业计划时,通常不会考虑退出策略。 但从长远来看,它们可以派上用场。 这就是为什么企业主和初创公司经常被建议制定退出策略以应对情况恶化的原因。 有不同的退出策略可供探索,我们将在本指南中查看一些示例。 

什么是退出策略?

退出策略是由投资者、交易员、风险资本家或企业主实施的应急计划,用于在满足或超过预设条件后清算金融资产头寸或处置有形商业资产。

退出计划可用于退出不良投资或结束亏损公司。 在这种情况下,退出策略的目标是限制损失。

当一项投资或商业计划已实现其利润目标时,可能会实施退出策略。 例如,新公司的天使投资人可能会通过首次公开募股 (IPO) 来设计退出策略。

实施退出策略的其他原因包括灾难性事件导致市场条件发生巨大变化; 法律原因,例如遗产规划、责任诉讼或离婚; 或者仅仅是因为公司所有者/投资者即将退休并想要兑现。

业务退出策略

业务退出策略是当您决定退出业务时会发生什么的策略。 这种方法讨论并概述了转换的格式。 您应该有一个商业计划来指导您的业务得出结论,就像您有一个可以在整个生命周期中指导它的商业计划一样。

您的业​​务退出策略不一定意味着灾难、失败甚至即将采取的行动——事实上,许多企业主建立公司的目的是在一定年限后退出。 这并不意味着他们是不那么敬业的企业家。 它只是表明他们有一个适当的策略。

话虽如此,当您考虑使用哪种业务退出策略时,您不仅要考虑如何离开,还要考虑以下因素:

  • 当你卖掉你的公司时你会获利吗? 
  • 你期望赚多少钱?
  • 一旦你离开,你的公司会发生什么? 
  • 它会在新的管理下继续吗?
  • 你要多久才能离开?
  • 过渡期的性质是什么?

业务退出策略示例

我们将看一些商业退出策略的众多例子。 归根结底,退出公司没有正确或错误的方法,但根据您的具体情况,某些解决方案可能对您更有效。

那么,让我们来看看这些业务退出策略:

#1。 延续家族遗产

许多企业家希望在家庭中长期维持他们的公司,这需要计划最终将公司转移给孩子或其他亲戚。 这似乎是一个有吸引力的业务退出选项,因为您可能会随着时间的推移培养继任者; 但是,请确保您的家庭关系能够承受企业所有权的波动和压力。

尽管让家族企业世代相传似乎是保持您在行业中的声誉的理想方法,但对于谁才是真正适合您公司运营任务的人来说,务实是至关重要的。

#2。 合并或被另一家公司收购

合并或收购业务退出计划涉及您的公司被另一家与您的目标相似或一致的公司收购或合并。 根据您与谁合并或将您的业务出售给谁,此选项可能意味着您参与的灵活性或离开的能力。

谈判出售价格的机会可能是此退出选项的最强大功能,因为向公众出售(首次公开募股)将使您的公司相对于行业而言更具价值。

这个过程,如果发生的话,可能需要很长时间。 根据 BizBuySell 的数据,只有 20% 的公司被挂牌出售。 如果合并或被收购是你的梦想,你应该准备一个 B 计划以防万一。

#3。 参与“收购”

与标准收购不同的是,该退出战略商业计划涉及一家公司购买您的公司仅是为了获得其有才华或技术工人的目的。

尽管您的“遗产”可能不会名存实亡,但它会帮助您照顾好您的员工。 在这种情况下,您需要根据员工的特殊需求来协商条件:毕竟,他们是为您工作,而不是为另一家公司工作。

#4。 员工或管理层买断

虽然其中许多方式可能难以提前计划,但当您准备离开公司时,已经为您工作的人可能希望从您那里收购您的公司。 这种业务离职方法可能会导致更顺利的转移并增加对公司传统的投入,因为此人了解你以及如何管理公司。

此外,由于这些人已经是您公司的一部分并且非常了解您,因此他们可能愿意在您的参与方面保持灵活——也许他们希望保留您作为导师或顾问。

#5。 将您的兴趣转移给合作伙伴或投资者

如果您不是公司的唯一所有者,您可以只将您的部分出售给业务合作伙伴或其他投资者。 根据买方的不同,这可能是一种合理的“一切照旧”的离开策略。

#6。 使用 IPO 让您的公司上市。

许多企业主希望有一天将他们的公司出售给公众以获取巨额利润。 然而,在小企业退出战略规划方面,这个解决方案并不适合所有人——企业条件必须是理想的,这个选择才可行。

即使您的公司正在蓬勃发展,您的行业也可能不会以激发股票购买者的方式吸引公众,从而使您的公司贬值。 更不用说首次公开募股 (IPO) 极为罕见的事实:美国的国内上市公司在 8,000 年代后期达到顶峰,超过 1990 家(数以百万计),但后来下降到 3,600 家左右。 [2]

但是,如果它对您可行并且条件有利,那么首次公开募股可能会非常有利可图。

#7。 关闭您的公司

这是最明确的退出战略公司计划。 如果您清算,您将关闭您的公司并出售您的资产。 然而,清算并不一定意味着失败——它可以仅仅意味着一章的结束。

如果您决定走这条路,请记住,您需要花费您赚到的钱来偿还任何债务并支付任何股东。 您还应该考虑此选项将如何影响您的员工以及依赖您的服务的客户或消费者。

#8。 申请破产

当涉及到小型企业退出战略规划时,这是您无法真正规划的替代方案。 没有人想宣布破产,但如果出现任何问题(或者您从未设法提前计划上述任何其他退出策略),这可能是您唯一的选择。

事实上,在您准备好之前可能需要申请破产保护,但这并不是业务生命周期的世界末日。 虽然你可能有资产被没收,信用问题必须修复,但如果情况真的很糟糕,你将摆脱债务和公司的责任。

不幸的是,与创办和经营企业相关的众多危险之一是破产的前景。 因此,如果破产对您来说是一个可行的选择,您需要确保您准确了解申请第 7 章、第 11 章或第 13 章时会发生什么。

初创公司的退出策略

作为企业家、小企业主或初创公司创始人,您有哪些可能性?

大多数初创公司创始人和小企业主都完全了解出售公司的一些更华丽的选择,例如首次公开募股 (IPO) 和收购。 然而,这些并不是初创企业唯一可用的商业退出策略,它们可能并不适合每个企业家。

我们将在本节中看到一些初创公司退出策略的示例。 

初创公司的最佳退出策略是什么?

初创公司的最佳退出策略是公司和所有者独有的策略。 因为你留下的公司(或者如果你清算不留下)是你职业遗产的一部分,你选择的退出策略应该代表你的理想。

所以,考虑什么对你来说最重要。 是大额第三方收购要约的骄傲吗? 是否见证了您自己的家庭成员掌舵? 此外,它是否会放弃一家仍在提供就业机会并为您所在社区的金融稳定做出贡献的健康公司?

没有一个正确的答案,但诚实面对这些问题至关重要,以便为您的初创公司或小公司选择最佳退出策略。

而且,经过深思熟虑,您可以根据它们与您的回复的匹配程度来比较可能性。 让我们看看下面一些初创公司退出策略的例子。

初创公司的退出策略

#1。 破产

许多小企业主选择清算作为摆脱所有权的“滑行道”。 它允许业主躲避不愉快的决定并逐渐结束业务。 因此,以收入为生,而不是在业务不再产生利润时将其再投资并关闭。 随后出售资产,清偿债务,并将任何剩余资金返还给前任所有者。

员工、供应商、消费者和社区的潜在损失是清算的一个明显劣势。

#2。 友好采购

家族继承经常需要将企业出售给孩子,这是小企业主的共同决定。 亲密的朋友也不例外。 当这些联系与有关价格、时间表、管理层继任和其他主题的讨论结合起来时,事情可能会变得棘手。 当并非所有兄弟姐妹都对创办公司感兴趣时,可能会出现其他问题。 家族成员仅仅为了损害公司而采取控制权的情况并不少见。

#3。 管理层接管

偶尔,新一代的公司领导者会成功接管组织——但这种离职战略需要广泛的继任计划,并且可能会受到员工为收购提供资金或获得信贷的能力的阻碍。 随着时间的推移构建交易有一定的优势。 但是,如果其中一方想要退出,融资可能会很困难。

#4。 并购

并购是两个完全不同的交易,经常在同一个句子中被引用。 当两个或多个组织联合起来形成一个新实体时,就会发生合并,这可能和听起来一样复杂,甚至可能包括一些规定,例如要求领导层在一段时间内保持原位。

当外部公司收购您的公司时,就会发生收购。 你讨价还价,拿走你的钱,然后走开。 这对许多企业家来说可能听起来很有吸引力,但如果你公司的未来愿景对你来说至关重要,那么收购可能是一颗难以咀嚼的苦药。

#5。 第三方采购

许多企业主梦想在公开市场上将他们的公司出售给第三方。 毕竟,它会产生一个具有强烈成功愿望的直接继任者,一个潜在的有利可图的销售价格和谈判条款。 话虽如此,随着婴儿潮一代准备退休,当前的企业部门正在经历代际转变。 这可能会导致价格降低。

时间因素是第三方销售的另一个重要问题。 寻找买家可能需要数年时间,一旦你这样做了,讨论就开始了。

#6。 首次公开募股 (IPO) 

尽管这是许多公司企业家的雄心壮志,但 IPO 并不总是最适合每个组织。 它们通常被指定用于可以吸引机构投资者的大型企业; 这意味着让您的公司受到广泛的外部审查并履行萨班斯-奥克斯利法案的监管义务。

它还使所有这些股东成为公司的新老板。

#7。 员工持股计划(ESOP)

这是初创公司最有效的退出策略之一。 ESOP 为企业主提供了一种独一无二的出售途径,通过建立 ESOP 信托来转移公司全部或部分的所有权,该信托成为代表员工持有公司股票的合法组织。 可以通过借入资金、卖方融资或两者的某种组合来组织销售。

ESOP 为卖方提供流动性、可观的税收优惠以及继续作为主要员工参与业务的灵活性和选择,确保顺利过渡和继任计划。

建立 ESOP 可能很复杂,因为它们是合格的退休福利,ESOP 需要经验丰富的顾问、指定的受托 ESOP 受托人以及长期、熟练的第三方管理的专业顾问。

但是,将您的公司出售给 ESOP 可以确保销售的可预测时间表以及对您的退出和继任计划选择的控制。 除此之外,ESOP 销售有适当的流程来确保您的业务获得公平的价格。

为什么退出策略很重要?

退出策略允许企业主减少或清算其在公司中的所有权,同时在公司成功的情况下仍可赚取可观的利润。 如果公司失败,退出策略(或“退出计划”)允许企业家减少损失。

什么是好的退出策略?

最佳退出策略取决于业务类型。 虽然宣布破产可能对没有继任者的企业有好处,但将其交给继任者可能对另一个企业有好处。

什么是退出管理计划?

退出管理计划是双方商定的书面计划,旨在将服务顺利过渡到慈善机构或替代供应商。

企业有哪些常见的退出策略?

企业的一些常见退出策略包括出售给战略买家、出售给财务买家、将企业转让给家庭成员或关键员工,或者通过首次公开募股 (IPO) 上市。

投资的一些常见退出策略是什么?

常见的投资退出策略包括卖出投资、持有投资一段时间或使用止损单来限制损失。

制定退出策略时应考虑哪些因素?

  • 当前市场状况和未来增长前景
  • 出售或转让所有权的财务和法律方面
  • 所选退出策略的税务影响
  • 企业主或投资者的个人目标

退出策略可以改变吗?

是的,退出策略可以随着情况的变化而改变。 必要时审查和更新退出策略很重要。

我怎么知道什么时候是执行退出策略的最佳时机?

执行退出策略的正确时间将取决于您的业务或投资的具体情况。 重要的是要考虑市场条件、企业的财务状况以及您的个人目标和目的等因素。 咨询财务顾问或企业估值专家可能有助于确定执行退出策略的最佳时间。

我如何为退出策略评估我的业务?

企业估值有多种方法,包括收益法、市场法和资产法。 每种方法都考虑了不同的因素,例如收入、收益和资产。 务必咨询企业估值专家以确定最合适的企业估值方法。

如何在退出策略中为我的企业找到买家?

为您的企业寻找买家可能是一个复杂的过程,但有多种选择可供考虑。 您可以聘请商业经纪人来寻找潜在买家、为待售企业做广告或直接接触战略买家。 与您所在行业的其他企业主建立联系和建立关系也有助于寻找潜在买家。

在结论

与经营企业的许多方面一样,没有一刀切的企业退出策略。 最适合您和您的组织的退出策略将取决于各种标准,并且可能随着您的业务在其生命周期中的进展而变化或演变。

但是,就退出战略业务计划而言,您可以做的最好的事情就是提前计划。 甚至在您创办公司之前,您就应该考虑在时机成熟时如何退出。 如果你提前考虑这个过程——它可能是什么样子,它可能如何执行,以及后果是什么——当你分道扬镳时,你将更有可能成功。

退出策略常见问题解答

最常见的退出策略是什么?

最常见的退出策略之一是出售公司的所有权。

什么是项目退出策略?

项目退出策略是一项行动计划,描述了现有项目或项目群将如何撤回财务和人力资源,同时保持指定目标的质量和连续性。

什么是人力资源管理的退出政策?

在人力资源管理中,退出政策涵盖员工自愿辞职或被公司解雇时发生的活动。 这种策略有利于所有相关方,以避免在分离过程中产生误解。

  1. 员工持股计划 (ESOP):如何运作
  2. 业务计划中的退出策略:如何为您的业务准备退出策略
  3. 离职面谈:进行离职面谈的技巧(+示例问题)
  4. 建立商业网站:2023 年最佳实践和您需要的东西!!!

参考资料

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