尽职调查:含义、示例和 9 种最常见的类型

尽职调查
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在您的商业世界之旅的某个时刻,您可能会或可能不会偶然发现“尽职调查”一词。 如果您还没有,那么这篇文章是及时的,因为它将解开您应该知道的术语的各个方面。 但是,如果您有,那么您会同意我的观点,即在业务中遇到一些模糊的术语与实际了解它之间存在巨大差异。 无论哪种方式,您都无法通过对“尽职调查”一词的模糊概念成功地经营一家企业。 您需要涵盖各个方面,从基础开始。 基本上,这是从尽职调查的含义开始,然后深入到其类型、示例、流程等。

但是,为了便于同化,我们将只关注该术语的两个方面。 这些将是尽职调查的类型和示例; 当然,还有尽职调查的含义。

尽职调查的含义

简而言之,尽职调查是在事件发生前对公司进行的系统审查。 此类事件的示例可能是合并或收购、融资、首次公开募股 (IPO) 或审计。 此外,这是在金融交易之前进行的调查过程。 很多时候,目的是确定商业和法律风险和机会。

采购前的尽职调查需要彻底检查公司在其所有运营领域的重要文件和记录。 在双方签署具有约束力的协议之前,您必须始终进行此操作,以确保在并购交易继续之前已披露所有不确定性并考虑所有机会。

了解尽职调查的意义和重要性后,让我们进入下一阶段。 这谈到了几种类型的尽职调查。

尽职调查的类型

让我们在这里踩刹车。 在我们继续之前,您可能想确定您是否真的应该阅读本文。 你是怎么做的? 嗯,这部分真的很简单。 只需找出到底谁参与了尽职调查过程。

在大多数情况下,其中一些包括;

  • 希望收购其他业务的公司
  • 寻找前景的 PE 或 VC 投资者
  • 基金经理,
  • 资金经理、律师和
  • 金融分析师和顾问

接下来,以下是一些类型的尽职调查。 但是,由于流程因部门和事件或交易形式而异,因此这不是一份详尽的清单。 无论如何,这是理解游戏中评估深度的合理起点。

#1。 金融 DD

最重要的类型之一是财务尽职调查。 它旨在通过对其财务状况进行深入审查来验证公司的财务状况。 这包括财务报表、资产负债表、销售预测、资本结构、债务和其他文件。 此外,财务审计还需要使用财务 DD。

然而,目标是确定公司过去和现在的财务业绩以及未来的利润率。 它还将确定收入预测是否公平。

会计师或财务咨询团队通常会做这项工作。

这种尽职调查也非常重要。 原因是它调查收购方应注意的任何法律问题或威胁。 基本上,任何可能对现在或将来的交易构成威胁的东西。

法律尽职调查在合同谈判和确定各方可以同意的适当价值方面发挥着重要作用。 同样,进行法律尽职调查的律师在买方和卖方交易团队中都发挥着重要作用。

在此类尽职调查中接受审查的一些文件包括以下内容;

  • 所有内容合同和协议,包括合资或联盟协议,
  • 许可协议,以及
  • 贷款协议

此程序是为了确保购买不会引起任何潜在的法律问题。

#3。 税号

税务尽职调查是对可能对公司征收的所有各种形式的税款以及企业在特定司法管辖区可能受制的税法的详细检查。 它解决了所有与税收相关的问题和文件,包括所得税、财产税、工资和工作税、销售税等。

#4。 运营DD

运营尽职调查有助于全面了解目标公司的职能活动。 它包括对目标企业的业务战略和运营基础设施的总结,以及对通过增强运营功能来增加价值的机会的审查。

这种形式在制造业中尤为重要,其中 供应链 制造业务至关重要。 通常,第三方顾问或专业服务公司会监督这些程序。

#5。 知识产权 DD

对目标公司的无形资产(如专利、版权、商标和品牌名称)的检查被称为知识产权尽职调查。 尽管知识产权难以用货币来衡量,但它也可以占公司一些最有价值的资产,使其成为一个重要因素。

#6。 商业DD

尽管财务尽职调查关注目标公司的财务状况,但业务尽职调查也考虑到外部因素。 它认为更广泛 市场风险 以及公司提供的商品或服务的机会。

基本上,商业尽职调查会考虑市场规模和份额、竞争对手以及未来回报前景中的机会、收入估计和预测。

它涵盖了验证收购和确定在当前经济环境中实现价值的可能性的过程。

考虑到其主要关注点集中在未来这一事实,计划团队或 咨询公司 将监督程序。

#7。 信息技术DD

信息技术的尽职调查需要评估公司的 IT 基础设施及其整个技术堆栈。 这包括数据库、软件系统和支持服务。

它经常需要进行彻底的安全审查,以确定如何处理和构建机密信息。 此过程可确保保护数据免受当前和未来状态的安全漏洞的影响。

#8。 人力资源 DD

人力资源尽职调查是关于为公司工作的人。 工资、员工责任、合同终止成本和历史员工流动率都经过仔细考虑。 它还解决了更难以量化的问题,例如公司文化和领导力的健康状况。

此外,人力资源尽职调查是软尽职调查的重要组成部分,我们将在下面进一步定义。

#9。 监管事项 DD

监管尽职调查确定公司是否遵守适用于其行业或地区的任何法规。

由于监管机制和法规经常更新和更改,例如 欧洲通用数据保护条例 (GDPR) 对于数据隐私,确保公司在购买前完全合规至关重要。 如果潜在业务违反任何这些规定,则可能潜伏重大风险。

尽职调查:硬与软

尽职调查需要对记录和证据进行彻底检查,以查明真相——但某些要素比其他要素更容易量化。 尽职调查有两种主要方法。 您可以采取软路线或硬路线来处理这些程序; 大多数公司都使用两者。

然而,虽然走硬路线可以很容易地通过数字和数字来确定,但软路线需要不同的方法。

为了进一步了解我们的发展方向,让我们一个接一个地评估它们。

什么是硬尽职调查?

严格的尽职调查侧重于硬数据和证据。 这意味着它只处理企业的财务方面,例如财务报表、费用和计划。 这是用于确定是否可以从交易中获利的尽职调查的主要方法。

什么是软尽职调查?

软方法同样必要,但更难实施。 这评估了公司的人力资源,包括人才、能力、社区和领导力。

其目的是确定关键员工在交易完成后是否可能留下或离开。 当并购交易失败时(50% 的情况发生),这通常是因为提议的业务忽略了人的方面。

尽职调查的例子

根据目的,尽职调查可以采取多种形式,我们将在以下示例中看到;

  • 买方对合并、收购、私有化或其他形式的公司融资交易的可能目标的分析。 (这可能涉及自我尽职调查或“反向尽职调查”,即在上市前由第三方代表其开展的业务检查。)
  • 基于重大潜在问题的公平调查。
  • 通过询问诸如“我们为什么购买?”之类的关键问题来进行审查。 “我们如何安排收购?” 和“我们付多少钱?”
  • 审查当前的程序和政策活动。
  • 旨在使用估值和股东价值分析概念做出投资决策的审查。

现实生活中的尽职调查示例

GF Wholesalers Co. 是德克萨斯州一家向零售商销售电子设备的公司。 该公司为符合特定财务和法律标准的先前筛选的客户提供 15 天的信用额度。 该信贷额度目前正在由几个潜在客户申请。 尽职调查在这种情况下扮演什么角色?

如前所述,这是一种采取必要措施以尽量减少做出不知情决定的可能性的方法。 这意味着 GF Wholesalers 必须仔细审查和检查收到的所有文件和财务报告,以确保它们符合公司先前为获得批准的信贷额度而制定的要求。

最后的思考

在理清了含义、类型和示例之后,您应该已经对尽职调查程序应该是什么样子有了一个很好的了解。 但是,我们将在不同的帖子中介绍这些过程。 同时,我们可以在评论部分讨论您的问题。

尽职调查意味着什么?

尽职调查是什么意思?
“Diligence”的意思是“需要的关注或关心”,而“due”是一个形容词,意思是“正确的、预期的或需要的”。 因此,尽职调查意味着给予项目所需的关注和关注。

什么是三种勤奋?

尽职调查主要分为三种类型:

  • 法律尽职调查。
  • 财务尽职调查。
  • 商业尽职调查

你如何使用尽职调查?

他将不得不向法庭证明他所做的一切都是正确的。 他已决定去掉“故意”一词,并用“尽职调查”取而代之作为辩护。 如果遗嘱执行人完成他们的工作并找到有权获得合法性的人,他们必须在他不必做任何事情的情况下向他支付。

尽职调查在工作中意味着什么?

尽职调查意味着采取所有合理的措施来确保工人的安全。 “所有合理的步骤”是基于一个人在同样的情况下被期望使用多少谨慎和判断力。

谁执行尽职调查?

尽职调查由股票研究分析师、基金经理、经纪自营商、个人投资者和正在考虑收购其他公司的公司完成。 尽职调查取决于个人投资者。

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