反向并购是一种机制，通过该机制，较小的私营公司通过收购较大的上市公司而上市。 因为私人公司超越上市公司的情况不太常见，我们将其称为“反向”合并。
以下是您需要了解的有关反向并购和股票、它们发生的原因以及 2020 年过去的一些例子。
什么是反向并购？
当私人公司决定上市时，程序通常很困难。 然后是聘请投资银行承销和发行股票的任务。 有监管部门的批准、冗长的尽职调查过程以及大量的文书工作需要处理。 如果当时所有的市场条件都对公开发行有利的话。
另一方面，反向并购是一种更快的上市方式。 该战略涉及一家较小的公司收购一家上市公司。 这通常是一家规模很小的上市公司，业务很少。 虽然上市公司在合并中“幸存下来”，但私营公司的所有者成为控股股东。 他们按照自己的愿景重组合并后的公司。 这通常需要更换董事会并改变资产和业务运营。
反向收购、反向IPO也是反向并购的其他名称。
尽管通过反向并购上市可能对一些私营公司有利，但这一过程也被从事欺诈和诈骗的公司所利用。
反向并购的流程是什么？
传统的首次公开募股 （IPO） 这个过程至少需要几个月的时间，而且通常需要一年多的时间。 反向并购使私人公司能够更快地上市。 它还为公司节省了法律和会计费用。
反向合并涉及私人公司与已在交易所上市的现有较小公司的合并。 通常，一个人可以通过购买一家上市公司 50% 以上的股份来实现这一目标。 如果私营公司获得了对上市公司的有效控制权，它将开始将其活动与上市公司的活动整合起来。
在这种情况下，公共部门被称为“空壳公司”，因为它自己的活动很少。 它本质上是一个“外壳”，私营公司将进入并使用它来进入公共市场。
值得注意的是，与首次公开募股 (IPO) 不同，反向并购不会立即获得收益。 这加快了上市进程，但也意味着反向并购只适用于不需要马上套现的民营企业。 想要在上市前筹集资金的公司最好走传统道路并进行首次公开募股。
识别和避免反向并购
投资反向并购有许多优点和缺点。 为了盈利，你必须问自己是否准备好投资一个需要很长时间才能恢复的业务。
重要提示
- 当私人公司获得上市公司的所有权时，就会发生反向并购。
- 当一家公司计划通过 IPO 上市时，该过程可能需要一年或更长时间。 但是，反向并购可以让私人公司在短短 30 天内上市。
- 一般来说，反向并购对于不需要马上资金的企业来说效果很好。
- 寻找那些试图筹集至少 500,000 美元的企业。
- 一些反向并购伴随着意料之外的事件，例如责任索赔和草率的记录保存。
您还可以了解合并的运作方式以及反向合并将如何帮助私人和上市公司股东。 尽管这可能是一项耗时的操作，但回报可能是巨大的。 尤其是当您发现未加工的钻石将成长为一个巨大的、有利可图的公开交易业务时。
反向并购信号
如果您想有效地检测反向合并，请保持警惕。 通过关注财经媒体，可以发现未来反向并购的可能性。
投资于试图筹集至少 500,000 美元的机会也是谨慎的做法。 假设他们在成为上市公司的第一年内至少产生 20 万美元的收入。
如果您正在寻找反向合并候选人，请注意任何可能的迹象：
检查大小写是否正确。
一般来说，反向并购对于不需要马上资金的企业来说效果很好。 一家盈利的公开交易企业通常至少有 20 万美元的收入和 2 万美元的现金。
试图筹集 500,000 美元或更多营运资金的公司是反向并购的理想人选。 一些有效的反向合并包括 Armand Hammer 成功合并到 Occidental Petroleum，Ted Turner 与 Rice Broadcasting 反向合并组建 Turner Broadcasting，以及 Muriel Seibert 通过与位于布鲁克林的家具公司 J. Michaels 合并公开发行其经纪业务。
反向合并示例
示例 1. Diginex 反向合并
Diginex 是一家总部位于香港的加密货币公司，通过反向并购上市。 反向并购与上市公司 8i 企业 Acquisitions Corp 进行股票交易。
例如2： 特德·特纳-赖斯广播 反向合并
特德·特纳与赖斯的合并 广播 是反向并购的一个众所周知的例子。 泰德继承了他父亲的广告牌生意，但生意一团糟。 然而，由于他对未来的雄心勃勃的愿景，他能够获得一个小 投资 1970 年，他继续收购莱斯广播公司，该公司现在是时代华纳网络的一部分。
示例 3：Rodman & Renshaw 和 Roth Capital 反向合并
小型精品公司，例如 罗德曼 & 伦肖和罗斯资本之后，通过反向并购破产或市场很少或没有市场的“空壳”美国上市公司，向美国投资者和股市介绍了40多家中国公司，交易总额达32万美元。
反向并购的好处
进行反向并购有很多好处，包括：
- 与首次公开募股相比，私营公司以更低的成本和更短的时间上市的能力。 当一家公司决定通过 IPO 上市时，该过程可能需要一年或更长时间。 这可能会花费公司的金钱和时间。 一家私营公司将通过反向并购在短短 30 天内上市。
- 与私营公司相比，上市公司的估值更高。 造成这种情况的一些原因包括流动性、开放性和宣传性的提高，以及很可能比私营公司更高的增长率。
- 由于现有市场动态的负面影响，反向并购被取消或搁置的可能性较小。 这意味着，如果股票市场表现不佳或出现围绕 IPO 的负面宣传，承销商将撤回反向并购投标。
- 上市公司可以向私营公司提供避税优惠。 在某些情况下，公共公司遭受了一系列挫折。 部分损失可结转并用于未来收益。 通过合并私营公司和上市公司，可以从潜在税收中覆盖新公司的部分收入。
反向并购的弊端
反向合并有许多固有的缺点，包括：
- 一些反向并购伴随着意料之外的事件，例如责任 索赔 和草率的记录。
- 通过反向合并，反向股票拆分非常普遍，可以大大减少股东持有的股份数量。
- 更多来自Google的 CEO一些私营公司几乎没有经营公开交易业务的经验。
- 许多反向并购未能兑现承诺。 该公司最终在场外交易公告板上进行交易，几乎没有增加利润或流动性 股东.
反向并购如何影响公司的股票和交易状况？
反向并购通常会导致私营公司成为一家上市公司，这可能会影响其股价和交易状况。 这个过程可以增加现有股东的流动性，并提供通过公开市场获得额外资本的途径。 但是，它也可能使公司面临更严格的监管和公众监督。
反向并购的监管要求是什么？
反向合并受联邦和州一级的各种法规约束。 美国证券交易委员会 (SEC) 负责监督上市公司的注册流程和披露要求。 公司还可能受州证券法、股东批准要求和持续报告义务的约束。
反向并购对私人公司有什么好处？
对于私营公司而言，与首次公开募股 (IPO) 相比，反向并购可以提供更快、成本更低的成为上市公司的途径。 它还可以提供获得额外资本的途径，增加现有股东的流动性，并提高市场知名度。
反向并购的替代方案有哪些？
反向并购的替代方案包括首次公开募股 (IPO)、与另一家上市公司的合并或收购，或直接上市。 备选方案的选择取决于公司的目标、财务状况和市场条件。
反向并购如何影响公司的品牌和声誉？
反向并购对公司的品牌和声誉既有正面影响，也有负面影响。 公开上市和知名度的提高可以提高公司的知名度，但也可能导致监管和公众监督的加强。 公司必须准备好满足更高的透明度和披露标准，并且可能需要考虑如何在过渡期间维护其品牌和声誉。
反向并购过程通常需要多长时间？
反向合并过程的时间表可能会有很大差异，但通常需要几个月才能完成。 影响时间表的因素包括交易的复杂性、监管批准要求以及所需的尽职调查水平。
反向并购如何影响公司在证券交易所上市？
反向合并通常会导致私人公司公开交易并在证券交易所上市。 这个过程可以提供获得额外资本的途径，增加现有股东的流动性，并提高市场知名度。 公司必须准备好满足与公开交易相关的持续报告和监管要求。
在结论
反向并购为私人公司提供了一个理想的机会，可以避免通常在 IPO 过程中涉及的任何程序。 反向并购通常是公司在证券交易所上市的最具成本效益的方式。 这使他们能够上市。
然而，由于透明度受限和知识不对称导致滥用此类路线的局限性和范围，金融领域的许多人已经利用了这些漏洞。 为防止此类事件发生，将道德框架深深植根于其中至关重要。
一旦这些问题得到解决，私营公司必须记住的唯一考虑因素是与 IPO 路径相比，此类路线的范围有限，以及管理上市公司所需的监管要求所涉及的基本细节。
反向合并常见问题解答
什么是反向并购例子？
反向并购的一个例子是 2002 年 ICICI 与其子公司 ICICI 银行合并时. 当时母公司的资产负债表是其子公司的三倍多。 反向合并的理由是创建一家向工业和零售借款人提供贷款的全能银行。
反向并购会发生什么？
在反向并购中， 一家私人公司收购一家上市公司，然后将新业务的股份上市公开交易. 基本上，这意味着在没有首次公开募股通常的风险和费用的情况下上市——并且能够在几周而不是几个月甚至几年内完成。
为什么公司会进行反向收购？
反向合并的好处
在大多数情况下，反向并购只是一种将私人公司转变为公共实体的机制，而无需任命投资银行或筹集资金。
反向收购如何运作？
反向收购 (RTO) 私人公司无需通过首次公开募股即可成为上市公司的过程 （首次公开募股）。 ……私人公司的股东随后将其在私人公司的股份换成上市公司的股份。
