场内交易员:你应该知道的一切

场内交易员

今天,市场完全是电子化的。 您生成数字订单并将它们传送到电子交易所,该交易所自动将您的订单与相应的订单相匹配,或者它位于数字订单簿上等待另一个交易者发送满足它的订单。 除了高频交易者造成的一些小问题外,一切都是那么优雅和高效。 但是在每个人都拥有计算机之前呢? 以前是什么样子的? 场内交易员到场。 让我们看看场内交易员在股票市场以及华尔街和纽约证券交易所做什么。

什么是场内交易员?

仅在交易所场内为自己的账户执行交易的交易所会员被称为场内交易员。 公开喊价方式曾被商品或证券交易所的场内交易者使用; 然而,他们中的大多数现在都使用电子交易系统并且不会出现在坑中。
通过提供流动性和减少买卖价差,场内交易员在商品和股票市场中发挥着重要作用。 场内交易员也被称为个人流动性提供者和注册竞争性交易员。

了解场内交易员

 场内交易员通常被描述为电影中出现的证券交易所场景时的交易员。 因为他们用自己的钱进行交易,所以这些交易员经常被描述为对他们执行的交易进行情感投资。 事实上,大多数交易者都不是场内交易者,场内交易者越来越少,因为大多数使用自己资金的交易者已经转向电子交易,电子交易不在场内进行。

在交易所进行交易之前,场内交易员必须经过筛选程序。 美国全国期货协会要求场内交易员申请人提交以下文件:完整的在线 8-R 表格、指纹卡、来自合约市场的交易特权证明以及 85 美元。 不可退还的申请费。 其他交易所有其筛选要求。

场内交易员、做市商和经纪人

在场内,除了做市商和经纪人之外,场内交易员扮演着截然不同的角色。 经纪人代表他们的客户行事,而做市商主要提供流动性。 提供流动性的场内交易员的主要动机是用自己的钱赚钱。 然而,所有各方都希望尽可能最好地执行订单。 根据交易所的规则,除了他们所代表的公司或客户之外,场内经纪人可能被允许为他们的账户进行交易。 在这种情况下,一个人可以是场内经纪人和场内交易员。

纽约证券交易所场内交易员

美国资本主义的象征是曼哈顿下城著名的纽约证券交易所场内交易员。 交易大厅的大厅经纪人、专家和指定做市商 (DMM) 是华尔街的代言人,出现在照片、报纸和金融电视中。

尽管它们很明显,但很难说出它们在下面做什么。 因为我们很好奇,我们请一位不愿透露姓名的场内经纪人描述他的工作和日常生活。

#1。 场内经纪人为他们的客户执行订单。 他们不在他们的账户上执行。

简而言之,根据我们的消息来源,“场内交易员是在纽约证券交易所场内销售点代表客户订单的人。” 几乎所有纽约证券交易所的场内交易员都以“代理”为基础进行交易,这意味着他们不为自己或他们的公司进行交易。

#2。 场内经纪人为其客户提供信息。

银行、经纪交易商、对冲基金、共同基金、养老基金、日间交易员,甚至一些高净值个人都是场内经纪人的客户。 我们的消息来源解释说,“我们是客户股票的‘耳目’。 我们提供市场颜色,告知他们市场传言,并从其他百余家场内券商处定位流动性。”

#3。 他们通过对交易的每一股收取佣金来谋生。

场内经纪人交易的每一股都会产生佣金。 根据场内经纪人的说法,这可以从每股半美分到五美分不等。

#4。 场内经纪人的工作日在开盘前几个小时开始。

上午9:30,股市开市。 收市钟声在下午 4:00 响起,但 NYSE 场内经纪人开始他或她的一天要早得多。 早上 7:30 是场内经纪人可能到达的时间。 根据我们的消息来源,或上午 8:00。
通常,场内经纪人此时会阅读报纸、浏览新闻专线、查看他们的彭博终端,并可能通过电子邮件将故事/链接发送给他们的客户。

关于纽约证券交易所交易员的常见误解

这就是他们所做的,这里有一些他们不做的事情。 首先,他们不在纽约证券交易所交易大厅交易抵押贷款支持证券。

#1。 纽约证券交易所交易大厅拥有“旧系统”并且“过时”。

“这与事实相去甚远,”我们的消息人士澄清道,“这不是场内交易与电子交易的问题。 我们这里几乎所有的交易都是电子化的,但带有人情味。”
例如,所有经纪人都拥有不断更新新版本的掌上电脑,类似于迷你 iPad。
他们还可以访问任何 OMS、算法或计算机程序,根据我们的消息来源,一些算法仅适用于场内经纪人——考虑平价和开盘/收盘的算法。

#2。 纽约证券交易所交易大厅与华尔街其他地方(大银行和对冲基金)不同。 纽约证券交易所的几个人甚至没有上过大学。

“与华尔街其他地方不同,该楼层拥有独特的员工群,”消息人士说。 “与几乎每个人都来自常春藤盟校的投资银行家不同,这里的很多人甚至从未上过大学,而是在熟食店、拍卖行和其他快节奏的环境中工作。”

#3。 上一所顶尖大学在这个领域并不像拥有强烈的职业道德那么重要。

能够记住命令和指示以及具有强烈的职业道德至关重要。 “我们不在乎你上的是哪所大学,但如果你精通数字,你就会准时到场,而且当有人对你大喊大叫时也不会哭。” “这些比你的 GPA 和大学更重要,”消息人士说。

如何成为场内交易员

根据美国全国期货协会官网介绍,注册成为FT需要采取以下重要步骤:

  • 指定为安全经理:注册为安全经理以安全访问 NFA 的在线注册系统 (ORS)。
  • 填写在线表格 8-R 以提交申请,并根据说明将其提交给 NFA。
  • 提交指纹:表格 8-R 必须附有申请人在国家期货协会指纹卡上的指纹。
  • 交易特权证明:合约市场和 SEF(掉期执行设施)必须提交交易特权证明。 提交申请后,合约市场和 SEF 可以在 ORS 中提供证据。
  • 付款:85 美元的不可退还的申请费。 如果交易者已经在 CFTC(商品期货交易委员会)注册或被列为当前 CFTC 注册人的委托人,则免收申请费。

场内交易员与场内经纪人

人们可以亲自或通过经纪公司或雇用场内经纪人的成员公司在交易所市场进行交易。 此外,有时间限制或其他工作承诺的投资者无法投入时间进入市场或持续监控市场; 因此,他们会联系贸易公司来执行他们的投资。

让我们来看看场内经纪人和 FT 之间的一些区别:

  • 首先,场内经纪人代表他们的客户行事,而场内交易员则为他们的账户执行交易。
  • 与场内经纪人不同,场内经纪人也被称为“场内经纪人”,场内交易员也被称为“注册竞争性交易员”、“个人流动性提供者”或“本地人”。
  • 要从事场内交易,已经注册为场内经纪人的实体无需注册为 FT。
  • 公司通常聘请场内经纪人并向他们支付佣金,而 FT 也担任场内经纪人。

未来的场内交易

大多数交易所交易员不是场内交易员。 电子交易导致场内交易员数量下降。 由于电子交易变得更实惠、更快捷,大多数交易所不再使用交易大厅。

公开喊价交易方式至今仍被许多交易所采用,包括美国的纽约证券交易所场内交易商(NYSE)。 公开喊价过程需要口头交流以及使用手势来传递有关买/卖订单的信息。

此外,公开喊价方法允许交易者与交易大厅的人交流交易,并比电子交易更好地了解证券的需求和供应。

然而,由于冠状病毒大流行,场内交易的未来仍然不确定。 这导致全球交易所的交易大厅从 2020 年 XNUMX 月开始关闭。尽管许多交易所正在逐步开放交易大厅,但场内交易员的未来仍不确定。

交易员如何在交易大厅进行交易?

在交易大厅里,交易者遵循特定的策略。 它被称为公开喊价法。 交易者使用这种方法通过手势来吸引注意力。 本节将讨论如何发起抗议。 为了在交易大厅买卖证券,交易者通过以下三种方式进行交流: –

  • 最常见的是大喊大叫,交换报价和​​出价。
  • 第二种姿态是疯狂挥动手臂以吸引投标人的注意。
  • 最后一种举止是使用手势。

正如您所料,交易大厅是您会发现交易员尖叫、挥动手臂、疯狂移动身体等的地方。 这是一个一切都发生得很快的地方。 如果您错过任何一个细节,您就会输掉。
交易活动在一天的开始和结束时达到顶峰。 交易活动结合了高能量和低能量。

此外,如您所料,交易大厅随时都在波动。 因此,当交易者看到跑步者带着经纪订单接近时,甚至在订单是他/她之前,他就开始在场内尖叫,以引起适当经纪人的注意。

从坑顶,经纪人可以看到赛跑者。 如果经纪人认出跑步者,他们就会变得活跃起来,在采取行动之前深入了解信息。 为了吸引特定经纪人的注意,场内的交易者也可能会迅速采取行动。

交易中的“地板”是什么意思?

“交易大厅”或“交易场”是指位于交易所建筑物内进行金融资产交易的交易大厅。 它类似于描述支持资产交易和相关活动的物理位置的场内交易商网点。

场内交易员做什么的?

从根本上说,他们通过出现在证券交易所大厅来为他们的账户执行交易。 在完成交易的同时,他们进行面对面的互动。

场内交易员的工资是多少?

根据 Salary.com 的一份报告,截至 165,990 年 29 月 2022 日,美国 FT 的平均工资为 125,790 美元,但该范围通常在 194,090 美元至 XNUMX 美元之间。

场内交易员做什么的?

场内交易者以往在商品或证券交易所的场内采用公开喊价的方式,但现在大多采用电子交易系统,不出现在场内。

什么是场内交易员的例子?

仍然有纽约证券交易所的场内交易员,纽约证券交易所 (NYSE) 在场内进行一小部分交易。

场内交易员还存在吗?

是的,场内交易员仍然存在; 虽然大多数人已经离开交易所大厅进行在线交易,但仍有一些人留了下来; 然而,自 1980 年代和 1990 年代以来,电话和电子交易已显着取代了全球大多数交易所的实体场内交易。

场内交易员赚多少钱?

美国前 10% 的场内交易员年收入超过 174,000 美元,而后 10% 的场内交易员年收入不到 59,000 美元。 场内交易员的平均年薪为 102,024 美元(或每小时 49 美元)。

谁是最著名的场内交易员?

Peter Michael Tuchman 出生于 1957 年或 1958 年,是纽约证券交易所 (NYSE) 的一名股票交易员。

成为场内交易员需要什么?

美国全国期货协会要求场内交易员申请人提交以下文件:完整的在线 8-R 表格、指纹卡、来自合约市场的交易特权证明以及 85 美元。 不可退还的申请费。

参考资料

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