作为投资者，您需要了解债券的价格、息票支付和到期价值。 因此，所有息票支付均按时支付，然后以相同的利率进行再投资。 然而，有必要 计算折扣率。 这个贴现率就是到期收益率。 到期收益率代表在债务证券维持至到期的假设下，债券所获得的预期年回报率。 本文详细介绍了到期收益率公式、计算器以及如何计算到期收益率。
到期收益率公式和计算器
下面的公式侧重于如何使用其计算器计算不准确的到期收益率。 而计算确切的 YTM 则需要测试。 但是，在债券的现值中，各种利率存在错误。 直到价格与债券的实际市场价格相匹配。 最近，有 电脑应用 方便计算。
到期收益率公式 = [C + (FP)/n] / [(F+P)/2]
哪里，
- C是优惠券。
- F 是债券的面值。
- P 是当前市场价格。
- n 将是到期年数。
下面的公式估计债券的现有价值。 如果您有债券的现值，您可以使用迭代反向计算到期收益率。
逐步到期收益率计算器
到期收益率的计算方法如下：
- 汇总了债券的数据，如面值、剩余期限、债券的当前市场价格和债券的票面利率。
- 现在计算一下债券每年可获得的收益，主要是票面，可以按年、半年、季、月等方式支付，据此计算。
- 此外，您需要疏远折扣，这与债券的面值和债券有效期内的当前市场价格不同。
- YTM 公式的分子将是步骤 2 和步骤 3 中计算的金额的总和。
- YTM 公式的分母将是平均价格和面值。
- 当用第 4 步除以第 5 步的值时，它应该是近似的到期收益率。
到期收益率计算器的适用性和用途
- 到期收益率允许投资者将债券的现值与市场上的其他投资选择进行比较。
- 在计算 YTM 时，您应该考虑资金的时间价值，这有助于更好地分析与未来回报相关的投资。
- 它促进就与当前状态下的投资价值相比，投资于债券是否会获得良好的回报做出可信的决定
到期收益率的计算
到期收益率计算器和公式还包括以下因素：
#1。 优惠券率(C)
票面利率通常被称为债券的利率。 但是，利率是债券发行人定期向投资者支付的定期付款。 一般来说，债券的票面利率越高，收益率就越高。
#2。 面值 (FV)
债券的面值（即面值）是在到期日向债券持有人偿还的金额。
#3。 现值 (PV)
债券的现值 (PV) 是指当前市场价格和投资者愿意为截至当前日期在公开市场上为债券支付的价格，可能高于（或低于）债券的 FV市场状况和供需情况。
#4。 成人礼
发行人按合同约定偿还本金的预定日期是从该日期算起，可以推算到期年数。
#5。 复利期数 (n)
复利期数是指一年内支付的次数乘以到期年数（例如，到期前五年和半年期息票支付意味着n = 10 个期间）。
清楚了解到期收益率 (YTM)
到期收益率是债券的内部收益率（IRR）。 然而，资产必须持有直到到期，所有的回报必须以恒定的利率再投资。 YTM 类似于决定回报的当前收益率。 但是，可以通过持有证券一年来预期这一点。 因此，YTM 略有发展， 货币时间价值的会计处理。
此外，如果债券持有至到期，它是投资者的总到期回报。 YTM 考虑了等于当前市场价格的投资的未来现金流的所有现值。 然而，这是基于所有收益都以稳定的速度再投资的假设。 因此，使投资持有至到期。 投资者知道债券的价格、息票支付和到期价值。 但是，需要计算贴现率。 这个贴现率就是到期收益率。 通常，它使用试错法进行计算。 到期收益率计算器只能通过试错法计算。
但是，通过了解债券价格与其收益率之间的关系，可以轻松计算到期收益率。 当债券价格处于面值时，票面利率等于债券的利率。 如果债券以溢价出售，则票面利率高于利率。 如果债券以折扣价出售，则票面利率低于 利率. 这些信息将帮助投资者顺利计算到期收益率。
为什么到期剂量收益率不断变化？
它不断变化，因为每只债券都有面值，它可以按面值、溢价或折价交易。 债券支付的利息金额是固定的。 然而，其当前年利率相对于当前市场价格的收益率随着债券价格的变化而波动。 它随着市场条件的变化而波动。 因此，在实践中，开放式债务基金的YTM与该计划的实际回报不同。
此外，由于债权基金投资于多只基金，单只债券的YTM变化将对债权基金的YTM产生影响。 然而，这种变化的幅度将与债券在债务共同基金投资组合中的权重成正比。
以上面的例子，让我们了解不断变化的市场条件如何影响债券的 YTM。 让我们假设债券的评级由于一年后表现不佳而降低。 结果， 市场价值 债券现在是 700 卢比。
收益率对到期日的重要性
- YTM 指标有助于比较不同债券及其预期回报，这有助于投资者就如何管理其债券投资组合做出更明智的决策。 即使对于由不同期限和票面利率组成的债券也是如此。
- YTM 可以进行代表年化利率的比较，无论债券的到期年限如何。
- 通过了解到期收益率公式，投资者可以根据他们的投资组合策略和现有投资更好地预测不断变化的市场条件如何影响他们的投资组合持有量。
- 考虑到价格下跌时收益率上升（反之亦然），投资者可以预测投资组合的到期收益率（YTM），以指导更好的决策。
- YTM 还可以让债务投资者评估他们的利率风险敞口程度，这解释了导致利率突然变化的潜在不利因素。
- 当前 YTM 与利率风险成反比关系，即 YTM 越高，债券价格对利率变化的敏感度越低。
到期收益率的优缺点
有一些原因可以吸引投资者将资金投入到高收益到期日。 以下是到期收益率的优缺点。
优势
以下是到期收益率的一些优势：
- 到期收益率计算投资者在债券整个生命周期内将获得的总回报。
- 它不仅考虑了收入收益，还考虑了提供完整收益情况的审查资本收益。
- 它的计算中不包括任何预测，因此提供了更准确的信息。
缺点
让我们也看看到期收益率的缺点：
- 它假设债券/投资将被搁置直到到期，这是不切实际的，因为有各种各样的债券允许投资者在到期前调整他/她的投资，而专家投资者可以行使该选择权。
- 到期收益率的另一个主要限制是投资率。 到期收益率假设您以相同的利率再投资所有投资收益。 当今的投资市场有多种投资选择，如果有更好的选择，明智的投资者永远不会以相同的速度进行投资。
除了上述到期收益率的优点和缺点外，它假设债券/投资将被搁置至到期，这是不切实际的，因为有各种各样的债券可以让投资者在之前平仓他/她的投资到期，专家投资者也可以行使该选择权。
到期收益率的另一个主要限制是投资率。
当今的投资市场有多种投资选择，如果有更好的选择，明智的投资者永远不会以相同的速度进行投资。
什么是 YTM 和息票率？
到期收益率是债券的预测总回报率，假设债券持有至到期日，而票面利率表示债券持有人每年实际收到的实际利息金额。
到期收益率越高越好还是越低越好？
低收益债券更适合寻求几乎无风险投资的投资者，或者对于那些通过持有低风险证券来对冲混合投资组合的投资者。 高收益债券更适合愿意承担一定风险以换取更大回报的投资者。
为什么到期收益率很重要？
到期收益率的主要好处是它允许投资者比较各种证券以及他们可能从每种证券中获得的回报。 选择要包含在其投资组合中的证券很重要。
YTM 和利率有什么区别？
债券的收益率被称为到期收益率 (YTM)。 债券持有人预期在债券到期时可以获得的总回报被称为到期收益率。 债券发行人同意支付的利率决定了收益率。
YTM 和 IRR 有什么区别？
IRR 和到期收益率差异最大，因为后者指的是已经进行的投资。 到期收益率或 YTM 是用于根据当前市场价格（通常是债券或其他固定收益证券）确定投资收益率的术语。
哪些因素会影响到期收益率？
这些事情都被考虑在内。 票面利率——票面利率越高，或为债券或 CD 支付的利息金额，收益率越高。 这是因为债券或 CD 每年将为其面值的较大部分支付利息。 价格——债券或 CD 的收益率随着债券或 CD 价格的上涨而降低。
更高的 YTM 是否意味着更高的回报？
由于这些付款金额是固定的，您更愿意以更少的钱购买债券以增加您的收入，从而获得更高的 YTM。 另一方面，如果您以更高的价格购买债券，债券的 YTM 将会更低。
到期收益率常见问题解答
到期收益率是否按年计算？
是的，债券的到期收益率 (YTM) 是债券投资者持有债券直至到期所获得的年化回报。
到期收益率应该更高还是更低？
由于这些付款金额是固定的，您可能希望以较低的价格购买债券以增加您的收益，这意味着更高的 YTM。 另一方面，如果您以较高的价格购买债券，您将获得较低的 YTM。
为什么到期收益率很重要？
这很重要，因为这一事实使投资者能够比较不同的证券以及他们可以从每种证券中获得的回报。 这对于确定将哪些证券添加到他们的投资组合中至关重要。
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