VOO 和 SPY 都是标准普尔 500 指数跟踪器，具有相似的表现和股息收益率。 然而，VOO 的成本较低，支出比率为 0.03%，而 SPY 为 0.0945%。 因此，在成本的基础上，VOO 是更好的标准普尔 500 指数基金。 无论如何，这两种 ETF 的价格都非常具有竞争力。 无论您投资一只 ETF 还是另一只，都不会产生影响。 无论哪种方式，这篇文章都将概述 VOO 和 SPY（VOO 与 SPY）之间的区别。 它还将详细介绍您的投资选择，以便您做出最佳决定。
VOO vs SPY：他们是什么？
VOO 和 SPY 是标准普尔 500 指数基金，旨在复制标准普尔 500 指数基金的表现。 VOO 和 SPY 都占标准普尔 500 指数全部价值的十分之一左右。因此，散户投资者可以以合理的成本投资美国 500 强企业。
S&P 500 是一种指数基金，用于监测美国 500 强企业的表现。 自成立以来，标准普尔 500 指数的平均年化投资回报率为 10%。 S&P 500 被视为投资基准，大多数基金无法跑赢 S&P 500。
那么你为什么不把你的钱放在标准普尔 500 指数中呢？ 为什么需要 VOO 或 SPY 基金？
对于大多数个人投资者而言，标准普尔 500 指数是一项昂贵的投资。 标准普尔 500 指数的单股现在售价 3,800 美元，而 VOO 仅为 350 美元，SPY 为 380 美元。 VOO 和 SPY 是投资标准普尔 500 指数的廉价方式。
VOO vs SPY：相似之处
为了进一步让您了解在 VOO 与 SPY 之间做出决定所需的信息，以下是两者之间的相似之处。
#1。 战略与控股
就像我们之前提到的，SPY 和 VOO 都是追踪标准普尔 500 指数的指数基金。指数中包含 500 只最大的美国公开股票，该指数受一套基本的流动性、规模和其他合格标准的约束。 它是基于市值的加权指数。
由于各自的指数，SPY 和 VOO 都提供了多元化的持股。 持股总数为 500 家，相当可观，而且它们在所有主要工业类别中都非常多样化。 此外，由于苹果 (AAPL)、微软 (MSFT) 和谷歌 (GOOG) 等最大科技公司的市值巨大，这两只基金都超配科技 (GOOG)。 这些基金的行业权重几乎相同。
另请参阅： 价值投资：价值投资策略详细指南
两只基金都没有过度集中，前十大持股约占每只基金总价值的 28%。 基金的持有权重也几乎相等。
权重的微小变化几乎完全是由于 Vanguard 每月发布其持股量，因此该基金的权重经常过时。
但随后，SPY 和 VOO 的多元化持股降低了投资组合的风险和波动性，这对基金及其投资者来说是一个巨大的胜利。 这两只基金都有可能成为投资组合中的核心，如果不是唯一的话。 更多元化地投资小盘股和国际股票将是理想的，但坚持标准普尔 500 指数也是一个可行的选择。
另请参阅： Robinhood vs Stash：2023 年全面回顾和您所需要的一切
两者都是大盘基金，加权平均市值为 534 亿美元，因为标准普尔 500 指数只包含美国最大的 500 家公司。 更广泛的美国股票指数基金 Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 的加权平均市值为 440 亿美元。 大盘股是 SPY 和 VOO 的重点，但这部分（如果不是全部）是由于美国股票市场的性质。 另外，由于美国是一些世界顶级公司的所在地，因此在该国投资就需要对这些大公司进行投资。 关注大盘股可以通过关注收入来源更多样化、业务战略更强、资产负债表更强大的公司来降低风险。
由于标准普尔 500 指数仅涵盖 500 家美国公司，因此这两只基金都缺乏对数千只中盘股和小盘股的敞口。 例如，VTI 持有 3935 只股票，比这些基金中的任何一只都多 3400 多只。 尽管 SPY 和 VOO 都非常多样化，但更广泛的股票市场指数更为多样化，并为投资者提供了更多、更多样化的股票选择。
另请参阅： ETF 投资组合：7 年 2023+ 最佳股息投资组合
为了增加多元化，我相信将 SPY 和 VOO 与对小盘股或股票基金的一些较小的投资相结合将是完美的。 另一方面，一些投资者可能会选择专注于相对安全的大盘股/股票基金，这是相当理性的。
SPY 和 VOO 的方法和持股在很大程度上是合理的，但存在一个重大缺陷。 两家基金都在公司发展壮大并取得成功后投资于公司，因此错过了成功带来的好处。
使用示例更容易证明这一点。
特斯拉 (TSLA) 一直是近代史上最赚钱的企业和投资之一。 特斯拉通过创造、制造和销售第一款大众市场电动汽车改变了汽车业务，尽管它的目标是更富裕的客户。 自 2010 年首次公开募股以来，特斯拉的收入和收益一路飙升。 投资者的收益甚至更好，该股自首次公开募股以来上涨了 14,800% 以上。 这些都是非凡的回报，远高于标准普尔 500 指数，在公开股票市场中相当罕见
另请参阅： 在哪里投资：投资和获得良好回报的最佳场所
SPY和VOO虽然都持有特斯拉股票，但并没有从公司股价上涨中获益。 在公司股价已经上涨之后，特斯拉终于在 500 年 21 月 2020 日被纳入标准普尔 9.6 指数。 自引入指数以来，它已经上涨了 XNUMX%，现在它加入了 SPY 和 VOO，它们的绝对回报率相当高，但相对回报率相对中等。 特斯拉一直是最近记忆中最成功的公司和投资之一，但 SPY 和 VOO 都等了太久才投资。
如前所述，标准普尔 500 指数总体上是理性的，但上述是一个巨大的缺点。 我更喜欢 VTI 等更广泛的股票市场指数，但标准普尔 500 指数足够大且多元化，以至于这些缺陷不会破坏交易。
#2。 股东回报
SPY 和 VOO 都定期为投资者提供良好的股东总回报。 基本上，两位数的年回报率是常态。 过去十年左右以及大多数其他相关时间段都是这种情况。 由于该基金的费用率较低，VOO 的回报率略高于 SPY，但差别不大，也不是特别显着。
过去，标准普尔 500 指数的回报率一直不错，但不如其他一些常规指数高。 根据 纽约大学的达摩达兰，标准普尔 500 指数自成立以来的平均年回报率为 11.6%。 这些都是巨大的利润，将使投资者受益匪浅。
此外，由于美国经济、企业部门和公共股票市场的实力、活力和快速增长，标准普尔 500 指数的回报一直保持强劲。 很少有国家或市场像美国那样安全，而像美国这样充满活力和快速增长的国家或市场就更少了。
另请参阅： 投资股票：收益和简单的投资指南
同时，只要潜在的经济和行业环境保持稳定，SPY 和 VOO 的总回报可能会保持强劲。 经济仍在强劲增长，失业率正在下降，通货膨胀正在恢复到正常水平。 企业收益也在快速增长：
可能会有一些障碍，冠状病毒仍然是一个问题，但经济似乎健康状况良好，大量投资者和分析师似乎很乐观。 永远不要像沃伦巴菲特所说的那样做空美国。
SPY 和 VOO 都为投资者提供了极好的潜在股东回报，这是一个显着的好处。
#3。 估值分析
目前，股票估值是一个敏感的话题。
从历史上看，标准普尔 500 指数显然被高估了。 在 1990 年代后期，估值只增不减，这导致了互联网泡沫的繁荣和崩溃，以及随之而来的股市下跌。 不过，这不是最好的例子。
此外，在前几年，当前的股票市场估值通常与极低的未来回报相吻合。 如果历史可追溯，SPY 和 VOO 的回报在未来几年将相当低。
另一方面，就相对收益率/利率而言，股票似乎被大大低估了。 换句话说，股票定价合理，而债券成本过高。 在这种情况下，股票估值似乎更加合理。
把它们加起来;
- 与历史平均水平相比，标准普尔 500 指数被高估了。
- 与当前利率相比，标准普尔 500 指数被低估了。
- 总体而言，大量分析师认为标准普尔 500 指数略微高估，但数据尚无定论，而且情况总是会发生变化。
#4。 股息分析
SPY 和 VOO 的投资者可以期待显着的整体收益，但收益率和股息增长较低。 SPY 的收益率为 1.26%，而 VOO 的收益率略高，为 1.30%。 VOO 略高的股息收益率至少部分归因于该基金较低的费用比率，但 ETF 的派息特别不稳定，因此我不会对 VOO 略高的股息收益率过分重视。
两支基金都有 体面的股息增长，但没什么好吹嘘的。 年增长率处于中个位数，而且似乎正在放缓。 增长放缓很可能是公司从股息转向股票回购的结果，股票回购具有更有利的税收待遇。
然而，虽然 VOO 的股息增长指标优于 SPY，但差异实际上肯定是由于噪音，因为两只基金都跟踪相同的指数。 包括 VOO 和 SPY 在内的绝大多数 ETF 会将其基础资产产生的所有收入作为股息支付给所有者。 这些付款的时间可能不同， 影响股息收益率 和股息增长指标，这几乎可能解释了 VOO（表面上）更大的股息增长数字。
另请参阅： 投资股票：收益和简单的投资指南
例如，在 4 年第四季度，SPY 获得了相对较高的股息支付。 VOO 没有，但它确实在 0 年第一季度支付了很少的股息：
但是，尽管有这些指标，这两只基金都提供可比的长期股息收益率和支付，实际百分比因季度而异。 这些变化主要是零星的； 基金处理股息偿还方式的微小差异的结果，它们并不是特别重要。 另一方面，这些差异偶尔会导致这两只基金的收益率和股息增长指标出现（短期）差异。
无论如何，SPY 和 VOO 都向投资者提供相似的股息收益率和股息增长。 这两种基金都不是特别稳健，因此它们不适合股息或收入投资者：它们是资本收益和总回报工具。
VOO vs SPY：差异
尽管 SPY 和 VOO 是相当可比的基金，但投资者应该注意一些细微的区别。
#1。 花费
VOO 的支出率为 0.03%，而 SPY 的支出率为 0.09%。 该基金及其股东受益于 VOO 较低的费用比率，因为它立即增加或减少了股东回报。 这是一个微不足道的好处，因为年回报率上升 0.06% 并不是特别显着，但它仍然是一个好处。 我不明白为什么指数基金应该定价过高，所以 VOO 是显而易见的选择。
#2。 投资经理
State Street 负责 SPY，而 Vanguard 负责 VOO。
尽管我并不反对道富，但我相信先锋是优秀的投资经理。 Vanguard 同样是一家互助公司，这意味着它的客户拥有它，而不是外部股东。 而且因为没有股东，就没有利润，这对投资者来说意味着更便宜的成本。 它还确保 Vanguard 的股东和基金投资者没有利益冲突。 这种结构创造了一个低成本、安静的公司，非常适合指数基金。 该结构还确保对 VOO 的任何和所有更改或增强都直接使投资者受益，而不是使 Vanguard 整体受益。 在 SPY 和 State Street 的情况下，我们不能说同样的话。
因此，VOO 似乎是更好的选择。
#3。 流动性
SPY 拥有大约 395 亿美元的资产和 36 亿美元的日均交易量，是世界上最大、流动性最强的投资工具。
另一方面，VOO 拥有近 212 亿美元的资产，日均交易量为 1.4 亿美元，是标准普尔 500 指数第三大指数基金。
两只基金都足够大，破产的可能性为 0%，流动性也足够，差价几乎为零。
然而，对于更激进的交易者，尤其是期权交易者来说，SPY 的流动性更为重要和有益。 SPY 期权的点差通常大大低于可比较的 VOO 期权的点差。
SPY 期权点差大大低于 VOO 点差。 由于上述原因，对于寻找标准普尔 500 指数期权或希望将这些期权纳入其整个投资策略的投资者而言，SPY 是更好的基金。 例如，希望出售担保期权的投资者应考虑出售 SPY 看涨期权，以利用较低的期权价差。
VOO vs SPY：哪个更划算？
对于绝大多数投资者来说，VOO 是更好的投资，因为它的费用率更低，组织结构更强大。 另一方面，VOO 和 SPY 是极其相似的基金，因此期望两者的功能相同。
VOO vs SPY：您应该考虑哪些其他标准普尔 500 ETF？
唯一值得考虑尝试复制标准普尔 500 指数的 ETF 是 Ishares Core S&P 500 ETF (IVV)，它非常具有竞争力，与 VOO 相似，费用比率低至 0.03%，并且仍然具有良好的流动性和 AUM。
没有其他标准普尔 500 ETF 具有竞争力，所以我会坚持使用这三个。 如果您担心 ETF/机构风险（破产），您可能应该选择两个。 如果我们长期持有，我们会选择 VOO 和 IVV，或者如果我们还进行一些期权交易，我们会选择 SPY 和 IVV。
标准普尔 500 ETF 应占您投资组合的多少百分比？
因为这个问题的答案很大程度上取决于你的目标、对财务的理解和热情程度，以及风险承受能力，所以真的没有明确的答案。 如果您不确定，请咨询财务顾问或花一些时间自行解决。
就个人而言，我相信一个人可以轻松地将一半的大盘 ETF 投资组合分配给标准普尔 500 ETF； 但是，我不希望我的大盘 ETF 投资组合占我整体投资组合的 30% 以上——所以对我来说，不超过我整体投资组合的 15%，因为我希望拥有一些非美国的大盘ETF在组合中。
额外 0.05% 的间谍费用有什么影响？
传统上，它每 0.72 年将您的回报降低约 5%。 这不是什么大事，但如果你在未来 100,000 年内投资 20 美元，那数千美元的费用将被吹走。
通常，我们不关心费用，但 0.08% 和 0.03% 之间的差异是显着的——如果差异是 0.04% 到 0.03%，我们不会担心，但 0.05% 足以让我们担心，即使它在宏伟的计划中相对微不足道。
值得投资Voo吗？
VOO 吸引了许多投资者，因为它多元化且由大盘股（大公司的股票）组成。 该基金基础广泛、多元化的股票投资组合可以帮助减轻但不能消除市场低迷时的损失风险。
S&P500 是共同基金吗？
由于标准普尔 500 指数占市场价值的 80%，因此它现在在很大程度上被认为是市场上最好的单一指标。 它们是一种共同基金，并非由试图跑赢市场的人积极管理，而是旨在跟踪指数的表现，例如标准普尔 500 指数。
我应该在 Voo 上投资多少？
有两个要点可以消除。 首先，如果您在 30 岁生日之前开始储蓄，您每月只需在 VOO 或类似基金中投资大约 400 美元即可达到您的目标余额——如果您的公司与您的捐款相匹配，甚至更少。 但是你应该在 VOO 上投资多少是相对的。 这在很大程度上取决于您的投资目标和其他几个因素。
Voo 是被动管理的吗？
Vanguard S&P500 ETF (VOO) 管理着 500 亿美元的资产，是追踪 S&P500 的最大指数基金之一。 它还拥有最低的费用比率之一，这使其成为被动指数投资者的最爱。
您可以将股息再投资于 Voo 吗？
通过这个免费、无佣金的再投资计划，您可以从任何或所有符合条件的股票中再投资股息和/或资本收益分配。 它还包括封闭式共同基金、交易所交易基金 (ETF)、FundAccess® 基金或 Vanguard 共同基金，在您的 Vanguard 经纪账户中拥有相同的额外股份。
免责声明 !
这篇文章应该 不是 作为投资指南，仅供参考。 因此，我们强调我们做 不是 认可任何投资选择。 它们取决于您选择的决定和验证。 我们不受任何投资公司的赞助，此处提供的信息是我们所知的最佳信息。
相关文章
