股票估值对于任何渴望从市场中获得更多收益的投资者来说都是至关重要的。 它本质上是一种评估股票内在价值（或理论价值）的方法。 股票估值的重要性源于股票的内在价值与其当前价格无关这一事实。 投资者可以通过了解股票的内在价值来评估股票在当前市场价格下是否被高估或低估。 让我们看看最流行的股票估值方法/类型以及何时在本文中使用它们。
什么是股票？
股票是公司的单一股份，表示公司所有权的一小部分。 作为股东，您可以通过将您拥有的股份数量除以已发行股份总数并将结果乘以 100 来计算您对公司的所有权百分比。在大多数情况下，拥有公司股票赋予股东两个公司投票权权利和股息收入。
股票估值的最佳方法是什么？
股票估值是一个复杂的过程，可能是艺术和科学的结合。 可能用于评估股票的可用信息量可能会让投资者不知所措。 因此，投资者必须能够将有用的信息与不相关的噪音区分开来。 此外，投资者应了解最常见的股票估值方法。 以及使用它们的上下文
股票估值方法
在确定首次评估股票所采用的类型时，很容易被投资者可用的估值方法的数量所淹没。 有一些基本的估值程序，而另一些则更为详细和复杂。
不幸的是，没有一个解决方案适用于所有情况。 每家公司都是独一无二的，每个行业或部门都有自己的一套特点，需要使用多种估值方法。 有多种方法可以对公司或其股票进行估值。 每个都有自己的优点和缺点。
股票估值的类型
相对和绝对股票估值方法是股票估值程序的两种基本类型。
绝对货币价值
绝对估值模型旨在仅根据其基本面来确定投资的内在或“真实”价值。 只看基本面意味着只关注一家公司的股息、现金流和增长率，而不考虑其他公司。 股息贴现模型、贴现现金流模型、剩余收益模型和基于资产的模型是属于这一类别的估值模型的例子。
相对估值
另一方面，相对估值模型通过将发行公司与其他与其相似的公司进行比较来发挥作用。 计算倍数和比率，例如市盈率 (P/E)，并将它们与类似公司的倍数进行比较是这些策略的一部分。 例如，如果一家公司的市盈率低于可比公司的市盈率，则原始公司可能被认为便宜。 许多投资者和分析师从相对估值模型开始他们的分析，因为它是通常比绝对估值模型更容易和更快计算的股票类型之一。
股票估值流行方法
让我们看一下投资者可用的一些最流行的股票估值方法，看看每种方法何时可以接受。
贴现股息模型 (DDM)
最基本的绝对估值技术之一是股息贴现模型 (DDM)。 股息贴现模型根据公司支付给股东的股息确定公司的“真实”价值。 使用股息来评估公司的原因是股息代表了股东的实际现金流量。 因此，对这些现金流的现值进行定价应该可以让您估计股票的价值。
第一步是弄清楚公司是否支付股息。
因为公司仅仅支付股息是不够的，第二步是检查支付是否稳定和可预测。 发达行业的成熟蓝筹企业更有可能提供一致且可预测的红利。 DDM 估值方法通常最适合这些类型的企业。
戈登增长模型 (GGM) 是一种广泛使用的方法，用于根据一系列以恒定速度增长的未来股息计算股票的内在价值。 这是一个流行且易于理解的 股息贴现法 （MDD）。
贴现现金流模型 (DCF)
如果公司不支付股息或支付模式不一致怎么办？ 继续查看公司是否满足在此场景中使用贴现现金流 (DCF) 模型的标准。 DCF模型不是专注于股息，而是根据贴现的未来现金流来评估一家公司。 这种方法的优点是适用于范围广泛的不支付股息的公司，以及那些支付股息的公司。
DCF 模型有多种形式，但两阶段 DCF 模型是最普遍的。 在这个版本中，自由现金流预计为 XNUMX 到 XNUMX 年，然后生成一个终值来说明预测期间之外的所有现金流。 公司必须首先拥有积极且可预测的自由现金流才能使用这种方法。 由于这些公司经常面临巨额资本支出。 许多小型高成长性、非成熟型企业仅凭这一条件就会被取消资格。
目标公司应拥有稳定、正且可预测的自由现金流，才能有效地使用 DCF 模型。 拥有适当现金流的公司 DCF模型 通常是已经过了成长期的成熟企业。
可比模型
最后一个模型是一个包罗万象的模型，如果没有其他模型可以用来评估公司价值，或者如果您只是不想花时间处理数据，则可以使用它。 与前两种流行的股票估值方法不同，这一种并不试图确定股票的内在价值。 相反，它将股票的价格倍数与基准进行比较，以评估它是否便宜或被高估。 这背后的逻辑是一价定律，它规定两个相似的资产应该以相同的价格出售。 该模型受欢迎的原因之一是其直观的特性。
因为有很多不同的倍数可供选择，例如市盈率 (P/E)、市净率 (P/B)、市销率 (P/S)、市盈率现金流量（P/CF）等，可比方法几乎可以在任何情况下使用。 市盈率是这些比率中最常用的，因为它关注公司的收益，这是投资价值的关键决定因素之一。
结论
除了市盈率等定量指标外，投资者在确定股票价值时还应检查公司的定性质量和缺陷。 确保您选择的估值方法对于您正在寻找的公司是可接受的，如果不止一种，请将它们结合起来以获得更好的评估。 具有相对成本优势的公司更有可能盈利。 以及那些在转换成本高的地区可以更容易地留住客户。 专利、规则和品牌知名度都是优质组织拥有的无形资产的例子。
常见问题解答
股票估值如何计算？
市盈率 (P/E) 是确定股票价值的最常用方法。 市盈率的计算方法是将公司股价除以其最近报告的每股收益 (EPS)。 低市盈率表明购买该股票的投资者获得了一笔不错的交易。
评估股票的最佳方法是什么？
贴现股息模型 (DDM) 绝对股票估值的基本方法之一是股息贴现模型。
贴现现金流模型 (DCF) 另一种流行的绝对股票估值方法是贴现现金流模型。
可比公司分析
股票估值的目的是什么？
股票估值的目的是预测未来的市场价值，以便投资者可以安排他们的投资买卖。 股票估值基础试图评估股票的“内在”价值，它反映了公司的盈利能力和未来的市场价值。
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