如果您想投资金融市场或公司，您必须首先了解回报率。 在这篇文章中，您将了解什么是回报率和年回报率，如何计算，公式，示例以及如何以各种方式分析您的财务回报。
回报率是多少？
回报率 (ROR) 是在一定时期内投资的收益或损失。 换句话说，ROR 是收益（或损失）与初始投资成本之间的差异，通常以百分比表示。 当ROR为正时，投资已盈利； 当 ROR 为负时，投资就亏本了。
回报率公式
以下是确定 ROR 的典型公式：
请记住，在整个投资持有期间取得的任何收益都应计入公式。 例如，如果股票价格为 10 美元，当前价格为 15 美元，并且在整个期间收到 1 美元的股息，则股息应计入 ROR 公式。 计算如下：
((15 美元 + 1 美元 – 10 美元) / 10 美元) x 100 = 60%
如何计算回报率的例子
Roy 是一名散户投资者，他决定以每单位 10 美元的价格购买 20 股 A 公司的股票。 罗伊持有 A 公司股票两年。 在此期间，A 公司支付每股 1 美元的年度股息。 两年后，罗伊选择以 25 美元的除息价格出售 A 公司的全部 XNUMX 股股票。 罗伊想计算他拥有这些股票的两年的回报率。
要计算回报率，首先要计算他在两年期间赚取的股息：
10 股股息 = 20 美元 × （1 美元年度股息 x 2）
接下来，计算出他卖出股票的价格：
10 股乘以 25 美元是 250 美元。 （卖出10股收益）
最后，计算罗伊购买 10 股 A 公司股票的成本：
10 x 20 美元 = 200 美元（购买 10 股的成本）
在收益率公式中输入以下数字：
((250 美元 + 20 美元 – 200 美元) / 200 美元) x 100 = 35%
结果，罗伊在两年内获得了 35% 的投资回报。
年回报率
需要注意的是，常规 ROR 反映了任意时间段内投资的收益或损失，以百分比形式给出。 年收益率，俗称 复合年增长率（CAGR）, 是年化投资回报率。
年收益率公式
年化收益率公式如下：
在此投资的持有期间产生的任何收益，类似于简单的 ROR，应包含在公式中。
年回报率示例
让我们回到前面的例子，计算年化收益率。 请记住，亚当以每股 10 美元的价格购买了 20 股股票，每年获得每股 1 美元的股息，然后在两年后以 25 美元的价格出售这些股票。 年化ROR如下：
（（（250 美元 + 20 美元）/ 200 美元）1/2 – 1 = 16.1895％
结果，罗伊的投资产生了 16.1895% 的年化回报率。
替代退货措施
回归对不同的人可能意味着不同的东西，理解它们的含义需要理解场景的背景。 除了上述计算收益的方法外，还有各种公式。
常用的替代回报衡量标准包括：
- 股本回报率（ROE）
- 资产回报率（ROA）
- 内部收益率 (IRR)
- 投资回报率（ROI）
- 投资资本回报率 (ROIC)
收益率和债券收益率 (RoR)
股票和债券的 ROR 计算略有不同。 假设投资者以每股 60 美元的价格购买了一只股票，持有该股票五年，并获得总计 10 美元的股息。 如果投资者以 80 美元的价格出售股票，他的每股收益为 80 美元减去 60 美元，即 20 美元。 他还获得了 10 美元的股息收入，总收益为 20 美元 + 10 美元 = 30 美元。 因此，该股票的 ROR 为 50%，这意味着每股 30 美元的收益除以每股 60 美元的成本。
考虑一个投资者支付 1,000 美元购买面值 1,000 美元、票面利率为 5% 的债券的情况。 每年，该投资产生 50 美元的利息收入。 如果投资者以 1,100 美元的溢价出售债券并获得 100 美元的总利息，则投资者的 ROR 等于 100 美元的销售收益加上 100 美元的利息收入除以 1,000 美元的初始成本，即 20%。
名义回报率 (NRR) 与回报率 (RoR)
因为它没有考虑通货膨胀随时间的影响，所以简单的 ROR 被称为名义回报率。 通货膨胀降低了货币的购买力，因此今天的 335,000 美元与六年后的 335,000 美元不同。
一种计算货币时间价值的方法是贴现。 当考虑到通货膨胀的影响时，我们将其称为实际 ROR（或通货膨胀调整后的收益率）。
复合年增长率 (CAGR) 与实际回报率 (RoR)
复合年增长率 (CAGR) 是一个与简单 ROR 密切相关的概念。 CAGR 是一年以上时间段内投资的平均年回报率，这意味着计算必须考虑不同时间段的增长。
要计算复合年增长率，请将投资在相关期间结束时的价值除以相关期间开始时的价值； 将结果乘以 XNUMX 除以持有期数，例如年数； 并从结果中减去一个。
内部收益率 (IRR) 和贴现现金流 (DCF)
随着时间的推移理解 RoR 的下一步是考虑货币时间价值 (TVM)，CAGR 没有考虑到这一点。 贴现现金流取一项投资的收益，并根据贴现率对每笔现金流进行贴现。 贴现率是投资者接受的最低 ROR 或预计通货膨胀率。 与投资者一样，企业使用贴现现金流来评估其投资的盈利能力。
例如，假设一家公司正在考虑以 10,000% 的折扣率以 5 美元购买一台新设备。 在 10,000 美元的现金支出之后，这些设备被用于业务活动，在接下来的五年中每年增加 2,000 美元的现金流入。 在接下来的五年中，公司将对 10,000 美元的流出和 2,000 美元的流入应用现值表因子。
第五年 2,000 美元的流入将使用 5% 的五年贴现率进行贴现。 如果所有调整后的现金流入和流出的总和大于零，则该投资是有利可图的。 正的净现金流入表明 ROR 大于 5% 的贴现率。
内部收益率是使用贴现现金流 (IRR) 的 ROR 的另一个名称。 内部收益率（IRR）是一个贴现率，它等于某个项目或投资的所有现金流的净现值（NPV）。 IRR 估计使用与 NPV 和货币时间价值（使用利率）相同的公式。
回报率常见问题
什么是好的回报率？
良好的投资回报率通常被认为是每年 7% 左右。
什么是 401k 的良好回报率？
根据许多退休顾问的说法，401(k) 投资组合的平均年回报率为 5% 至 8%，具体取决于市场情况。
10 年的平均股票市场回报率是多少？
根据高盛的数据，10 年股市平均回报率为 9.2%。 标准普尔 500 指数的表现要好一些，每年的回报率为 13.6%。 每年的平均回报率差异很大，但是，随着时间的推移保持投资会有所帮助。
平均年回报率是多少？
平均年回报 (AAR) 是报告历史回报时使用的百分比，例如共同基金的三年、五年和十年平均回报。 在其最基本的形式中，平均年回报率 (AAR) 衡量共同基金在特定时间段内赚取或亏损的金额。
如何提高我的回报率？
提高您的销售和收入，或提高您的价格，以增加您的投资回报。 如果您可以在不增加成本的情况下扩大销售和收入，或者只是增加成本足以获得净利润，那么您就提高了回报。
要求的高回报率好吗？
如果所需的回报率太高，它会有效地引导投资行为转向风险更高的企业。
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