信用评级至关重要，因为它们反映了购买特定债券所涉及的风险。 投资级债券的信用评级表明信用违约风险极小，使其成为一种有吸引力的投资工具，尤其是对保守的投资者而言。
什么是投资等级？
一家公司的信用质量被称为其投资等级。 要被视为投资级问题，该公司的标准普尔或穆迪评级必须为“BBB”或更高。 任何低于“BBB”评级的都被视为非投资级别。 如果公司或债券的评级为“BB”或更低，则被认为是垃圾级，公司偿还未偿债务的可能性被认为是投机性的。
任何投资级债券、票据或票据的买卖都将附有信用评级。 随着公司实力和债务负担的变化，其评级也是如此。 如果一家公司的债务超出其承受能力，或者其盈利前景恶化，该公司的评级将受到影响。 如果公司减少债务或找到提高潜在收益的方法，该公司的评级通常会提高。
哪些证券被归类为投资级别？
政府和私人固定收益产品，如债券和票据，如果违约风险最小，则被视为金融投资级产品。 标准普尔和穆迪等信用评级机构以相对规模评估投资等级。 此类信用评级代表借款组织偿还债务的能力和意愿，并基于决定借款人信誉的各种财务和经济特征。 投资级证券的标准普尔评级为 BBB 或以上或穆迪评级为 Baa3 或更高。
投资级信用评级详情
就市政债券和公司债券基金而言，基金公司的文献，例如其基金招股说明书和独立投资研究报告，将表明该基金的整体投资组合具有“平均信用质量”。
投资级发行人的信用评级高于 BBB- 或 Baa。 信用评级机构确定实际评级。 标准普尔的投资级信用评级包括：
- AAA：AA+：AA：AA-
在该类别中具有任何信用等级的公司具有很强的偿还贷款能力； 然而，那些拥有 AAA 评级的人处于最顶端，并且被认为具有最高的偿还贷款能力。
许多机构投资者实施了只投资于投资级债券的严格政策。
以下评级可在下一个类别中找到：
- 一个+：一个：一个-
拥有这些评级的公司被认为是具有强大财务偿还能力的实体。 然而，当经济恶化时，此类业务可能会面临困难。
标准普尔在底层的投资级信用评级如下：
- BBB+： BBB： BBB-
拥有这些评级的公司通常被视为“投机级别”，并且比前一组更容易受到不断变化的经济状况的影响。 尽管如此，这些企业有很强的偿还债务的能力。
穆迪将投资级债券定义为具有以下信用评级：
- Aaa：Aa1：Aa2：Aa3：A1：A2：A3：Baa1：Baa2：Baa3
评级最高的 Aaa 债券对于未能偿还债权人的公司的信用风险最低。 另一方面，Baa 级中级公司可能仍包含投机成分，构成重大信用风险——尤其是那些以未按计划实现的预测未来现金流量偿还债务的公司。
什么是非投资等级？
非投资级证券的评级低于 Baa3 或 BBB-1。 最著名的品种是高收益证券，它是指上市公司或市政当局在评级下降或其他不良事件（所谓的“不良”）后发行的证券。 高收益债券也可以是最初以较低投资级别发行的债券。 自 1980 年代以来，高收益债券已更广泛地用于投资者投资组合，作为投资级债券的额外收益来源。
私人债务，一种新型的非投资级资产，已经获得了关注。 这些是直接发放给未公开交易的公司的贷款。 由于这些企业无法获得资金以及这些贷款带来的非流动性溢价，这些贷款通常具有更高的收益率。 它们需要贷方进行广泛的基础研究和尽职调查，这不仅是因为风险增加，而且还因为贷款结构的复杂性。
非投资级别的风险/回报情况如何？
如前所述，高收益和私人贷款都比其他类型的投资提供更高的收益。 此外，通过直接发起，私人贷款可能包括降低风险的方面。 贷方能够在公司资本堆栈的顶部进行投资，因为它们为原本无法获得资本的企业提供了非银行投资来源。
这意味着被称为优先担保债务的贷款以公司资产为担保，贷款人拥有优先追索权。 这种提高收益和降低风险的组合可能会带来更好的回报/风险状况。
投资级债券的定义是什么？
投资级债券是债券评级机构认为将全额偿还的公司和政府债务，外加利息。
请记住，债券只是公司或政府机构为资助项目而承担的债务，类似于您借钱买房或为汽车融资的方式。 虽然每笔债务，无论是个人债务还是公司债务，都被认为会得到全额偿还，但情况并非总是如此。
这就是为什么信用评级公司如 惠誉、穆迪和标准普尔评估债券。 投资级债券的评级为 BBB-（标准普尔和惠誉）或 Baa3（穆迪）。 这些评级表明，投资级债券的风险较低，而且更有可能得到偿还。 因此，它们适用于寻求收入多样化的更保守的投资组合。
垃圾债券处于评级范围的另一端。 它们是具有吸引力的风险债务，但发行人更有可能无法偿还您的投资或履行其支付利息的义务。
投资级债券的好处
#1。 股票风险较小。
由于债券的波动性（或价格变化）与股票不同，因此您的债券价值更有可能每天保持不变。 在公司破产的罕见事件中，债券持有人在股东之前获得报酬。 因此，它增加了您获得全部投资回报的可能性。
#2。 创造收入。
收入投资者和退休人员青睐投资级债券，因为它们提供了一致且可预测的收入来源。 虽然某些股票会派发股息，但与债券利息支付不同，它们并没有得到保证。
#3。 比其他固定收益选择更高的回报。
投资级债券的收益率通常高于国债或市政债券。 虽然目前大多数债券的利率都较低，但投资级公司债券的长期平均收益率为 2%，而市政债券为 1.3%。
投资级债券的缺点
#1。 低于股票回报率。
从历史上看，债券收益率一直低于股票的回报率。 如果您将过多的投资组合投资于债券，则可能更难以实现您的退休或其他投资目标。 “你将无法跟上通货膨胀，”Money with Maggie 的认证财务规划师 (CFP) Maggie Gomez 说。
#2。 流动性较少。
如果您直接投资于债券而不是通过债券基金，您可能无法在紧要关头清算您的资产。 债券通常必须持有至到期日，因此您的资金很可能在几年内都无法使用。 或者，如果您可以在二级市场上出售您的债券，您可能不得不亏本出售。
#3。 透明度较低。
大多数公司债券都是场外交易（OTC），这意味着市场流动性较低，价格透明度也较低。 这会增加您支付超出应有金额的风险。 这就是为什么财务顾问建议大多数投资者坚持债券基金而不是个人债券的原因。
潜在的大额买入是必要的。 大多数债券以 1,000 美元的增量发行，不能以较小的金额购买。 对于那些希望开始投资个人债券的人来说，这可能会导致大量现金需求。
投资级债券示例
投资者有兴趣投资于浮动利率基金。 他的标准是该基金的债券必须占投资级债券的多数（>50%）。 该基金遵循标准普尔信用评级方法，并具有以下信用分配：
浮动利率基金是否满足投资级债券占多数的要求？
在标准普尔信用评级系统中评级为 BBB- 或更高的债券被视为投资级。 因此，上述浮动利率基金有 62% 的资产投资于投资级债券。 因此，浮动利率基金符合投资者的条件。
如何投资投资级债券
大多数人应该通过共同基金、指数基金或交易所交易基金 (ETF) 购买投资级债券。 债券市场很难驾驭，对特定的投资级债券发行进行出色的投资需要专业知识。
最好的债券基金为购买投资级债券提供了一种简单且低成本的选择。 它们很容易在传统的经纪账户或税收优惠的退休计划中购买，通常没有佣金和适度的成本比率费用。 此外，债券基金提供快速多元化和专业管理。 因此，它可以让您避免个人债券投资的许多危险。
如果您一心想从政府或市政当局购买个人投资级债券，您应该可以直接从发行人或管理债券发行的金融机构那里购买。 直接从上市公司购买公司债券可能具有挑战性。 此外，您几乎可以肯定最终会在 二级市场，其中定价的透明度可能会大大降低。
哪个投资等级最高？
标准普尔和惠誉评级等信用评级公司为发行人的债券提供可能的最高等级或 AAA。
高级与投资级是什么意思？
信用评级至少为“BBB-”的债券被视为投资级债券，而评级低于“BBB-”的债券被视为高收益债券（也称为投机债券或垃圾债券）。
哪个评级是高级、BB 或 BBB？
根据同一国家或货币联盟的可比发行人或债务，BBB 的国家评级表明违约风险处于中等水平。
与同一国家或货币联盟的其他发行人或债务相比，具有 BB' 国家评级的债务具有更高的违约风险。
A+是什么投资级别？
A+和A1信用评级由标准普尔和穆迪共同制定。 A+和A1的投资级评级居中，反映了一定但很小的信用风险。 投资者使用信用评级来评估发行人的信誉； 较高的信用评级与较低的利率相关。
投资等级是如何确定的？
信用评级机构经常使用杠杆率、现金流量、收益、利息覆盖率和其他财务参数等指标来确定某种工具的投资等级。
最后的思考
投资级债券可以提供稳定的现金流而风险很小，使其成为希望分散投资组合的保守投资者、收入投资者和退休人员的绝佳选择。
投资级债券也可以在您的投资组合中发挥重要作用，尤其是当您接近目标结束日期并希望锁定收益时。 不过，在此之前，大多数顾问会建议不要过度投资债券，因为您可能会错过股市收益。
投资级常见问题解答
投资级和非投资级有什么区别？
AAA被授予最高质量的公司债券。 表现最差的债券被评为 D 级或已经违约。 任何评级为 BBB 或更高的东西都被视为投资级别。 任何评级为 BB 或更低的东西都被视为非投资级别。
什么是标准普尔投资等级？
在标普全球评级长期评级量表中获得“BBB-”或更高评级的发行人和债务发行通常被监管机构和市场参与者视为“投资级”，而评级低于“BBB”的发行人和债券-' 通常被认为是“投机级别”。
BB比BBB好吗？
应告知投资者，机构将公司债券从“BBB”下调至“BB”会将其债务从投资级重新归类为“垃圾级”。 尽管这只是信用评级的一步下降，但后果可能很严重。
如何找到我的投资级评级？
评级为 BBB-（标准普尔和惠誉评级）或 Baa3（穆迪评级）或更高评级的债券被视为“投资级”。 评级较低的债券被视为“投机”，通常被称为“高收益”或“垃圾”债券。
