多样化 是平衡财务战略的重要组成部分。 投资者旨在通过投资多种资产类型（如股票、加密货币、房地产、黄金等）来分散他们的投资组合。 他们甚至在每个资产类别中都努力实现多样化以降低风险。 通过投资不同行业和市值的公司股票来分散您的股票投资组合是降低股票投资风险的众所周知的策略。 这就是指数基金发挥作用的地方。 在这里，我们将着眼于指数基金，并讨论初学者应该知道的一切。
什么是指数基金？
顾名思义，指数基金投资于模仿股票市场指数的股票，例如标准普尔 500 指数、罗素 1000 指数等。 这些是被动管理的基金。 这意味着基金经理投资于与标的指数相同的资产和相同的比例，并且不修改投资组合构成。 基本上，这些基金旨在提供与其监控的指数相当的回报。
指数基金如何运作？
术语“指数”是指一种被动基金管理。 基金投资组合经理不是积极选择股票和把握市场时机——即决定投资哪些证券以及何时买卖它们——而是开发一个投资组合，其持股量与特定指数的持股量相同。 理论是，通过复制指数的概况——股票市场作为一个整体或一个广泛的部分——基金将能够与其表现持平。
例如，每一个存在的金融市场，都有一个指数和一个指数基金。 美国最受欢迎的指数基金追踪标准普尔 500 指数。然而，有许多不同的指数被广泛使用，包括：
- 罗素 2000 指数，由小盘股组成。
- Wilshire 5000 Total Market Index 是美国最大的股票市场指数。
- MSCI EAFE，一个全球股票指数，包括来自欧洲、大洋洲和远东的股票。
- 追踪整个债券市场的彭博巴克莱美国综合债券指数
- 纳斯达克综合指数； 由 3,000 只在纳斯达克上市的股票组成。
- 道琼斯工业平均指数 (DJIA)，一个包含 30 家大型企业的股票市场指数。
因此，实际上，追踪道琼斯工业平均指数的指数基金将投资于构成该指数的 30 家大型上市公司。
指数基金的投资组合只有在其基准指数发生变化时才会发生很大变化。 如果基金遵循权重指数，基金经理可以按季度重新平衡不同证券的百分比，以反映其参与基准的权重。
在指数或投资组合中，加权是一种平衡任何单一头寸影响的手段。
谁是指数基金的好人选？
由于指数基金遵循市场指数，其回报与指数相当接近。 因此，这些基金通常是希望获得可预测回报并希望在不承担太多风险的情况下投资股票市场的投资者的首选。 在积极管理的基金中，基金经理根据他对标的证券潜在表现的评估来调整投资组合的组成。 这增加了投资组合的风险因素。 这种危险并不存在，因为指数基金是被动管理的。 然而，回报几乎没有高于指数的回报。
积极管理的股票基金是寻求更大回报的投资者的最佳选择。
主动管理基金与指数基金
投资指数基金是一种被动投资策略。 在积极管理的基金中实行的积极投资与被动投资截然相反。
#1。 削减成本
指数基金较低的管理费用比率是它们相对于主动管理替代品的主要优势之一。 所有运营费用，例如支付给顾问和经理的费用、交易费用、税金和会计费用，都包含在基金的费用比率中，也称为管理费用比率。
指数基金经理不需要研究分析师或任何在公司选择过程中提供帮助的人的帮助，因为他们只是在重复基准指数的表现。 此外，这些经理交易所持股份的频率较低，从而降低了交易成本和费用。
另一方面，积极管理的基金拥有更多的员工和执行更多的交易，从而提高了经营成本。
基金的费用百分比反映了基金管理的额外成本，这些成本转嫁给了投资者。 因此，低成本指数基金的成本通常不到 0.2%——最多 0.5% 到 0.05%，一些公司提供的费用比率甚至更低，为 1% 或更低——与其直接对手的费用要高得多，通常在 2.5% 到 XNUMX% 之间。
费用比率直接影响基金的整体表现。 与指数基金相比，主动管理型基金自动处于劣势，因为它们的费用比率经常较高，并且在整体回报方面难以跟上其基准。
#2。 更好的利润
更好的性能是降低成本的结果。 据支持者称，被动基金的表现优于大多数积极管理的共同基金。 诚然，绝大多数共同基金的表现并不优于广泛的指数。 根据 SPIVA 记分卡数据 根据标准普尔道琼斯指数，截至 80 年 500 月的五年内，2019% 的大盘基金的回报率低于标准普尔 XNUMX 指数。
另一方面，被动管理型基金不会试图跑赢大市。 相反，他们的策略旨在匹配市场的整体风险和回报，前提是市场总是获胜。
随着时间的推移，导致良好绩效的被动管理已被证明是正确的。 主动共同基金在较短的时间内优于被动共同基金。 根据 SPIVA记分卡，只有 70% 的大盘共同基金在一年中的表现落后于标准普尔 500 指数。 换句话说，超过三分之一的公司在短期内表现出色。
在一年的时间里，大约 70% 的中型股共同基金的表现优于标准普尔中型股 400 成长指数基准。
投资指数基金前需考虑的因素
在投资指数基金之前，请考虑以下关键因素：
#1。 回报与风险
指数基金的波动性低于积极管理的股票基金，因为它们跟踪市场指数并进行被动管理。 因此，风险很小。 在市场反弹期间，指数基金通常会提供强劲的回报。 不过，在市场低迷时期，转换为积极管理的股票基金通常是个好主意。
在你的股票投资组合中，指数基金和主动管理型基金的组合应该是平衡的。 此外，由于指数基金试图反映指数的表现，它们的回报与指数相似。 另一方面，跟踪误差是一个需要您注意的组件。 因此，在选择指数基金时，应瞄准跟踪误差最小的基金。
#2。 费用比率
费用比率是经纪人为基金管理服务收取的基金总资产的一个适度比例。 指数基金的低费用比率是其最吸引人的特点之一。 无需制定投资策略或研究并寻找要投资的股票，因为基金是被动地管理它们。 因此，基金管理成本降低，费用率降低。
#3。 根据您的投资计划进行投资
投资期限为 7 年或更长的投资者可以考虑指数基金。 众所周知，这些基金存在短期波动，但这些变化会随着时间的推移而平均化。 如果您投资至少 10 年，则有望获得 12-XNUMX% 的回报。 您可以使用这些资产来调整您的长期投资目标，并尽可能长时间地保持投资。
#4。 税
指数基金是股票基金，因此需要缴纳股息分配税和资本利得税。
股息分配税 (DDT)
基金公司派息时，在派发前从源头扣除10%的DDT。
资本利得税
当您赎回指数基金的单位时，您将获得应纳税的资本收益。 税率由持有期或您投资于基金的时间决定。
短期资本收益 （STCG） 指在一年持有期内获得的资本收益，按 15% 征税。
长期资本收益 是超过一年的资本收益（LTCG）。
指数基金的真实例子
自 1970 年代以来，指数基金一直存在。 被动投资的流行、低费用的吸引力以及长期牛市共同推动了它们在 2010 年代的发展。 根据数据，458 年投资者向所有资产类别的指数基金投入了超过 2018 亿美元。 晨星研究. 同期，主动管理型基金流出 301 亿美元。
由 Vanguard 董事长 John Bogle 于 1976 年创立的基金，在长期业绩和低成本方面仍然是最好的基金之一。 在构成和表现方面，先锋 500 指数基金紧跟标准普尔 500 指数。截至 2020 年 7.37 月，它的一年回报率为 7.51%，而该指数为 0.04%。 其海军上将股份的费用率为 3,000%，最低投资额为 XNUMX 美元。
指数基金适合初学者吗？
指数基金是共同基金或交易所交易基金 (ETF) 的一种形式，投资于股票或债券以反映特定指数。 对于新手来说，它们可能是一项极好的投资，但有必要了解如何选择合适的基金及其利弊。
什么是指数基金及其运作方式？
指数基金是追踪基准指数（如标准普尔 500 指数或纳斯达克 100 指数）的共同基金。当您投资指数基金时，您的资金将投资于构成该指数的所有公司，从而使投资组合比您投资的投资组合更加多元化购买了个股。
指数基金需要多少钱？
由于大多数指数基金没有最低投资金额，您可以将少量资金分散在几只基金上。
指数基金的风险是什么？
追踪指数的基金将具有与该指数中的证券相同的一般风险。 该基金还可能受到其他风险的影响，例如： 无法改变。 如果指数中的证券价格下跌，指数基金可能无法像不使用指数的基金那样迅速做出反应。
指数基金是否支付股息？
是的。 指数基金支付股息。 大多数时候，因为规则规定他们必须这样做。 因此，指数基金支付基金投资组合中的个人投资所赚取的任何股息或利息。
