并非每个投资者都交易期权，但那些了解期权运作方式的人会从中受益。 期权是一种合约，表明某种金融工具可以由买入或卖出期权的人在未来的某个日期以某个价格买入或卖出。 通常，我们称它们为衍生品，这是因为它们的价值是从其他资产“衍生”出来的。 各种各样的证券，如股票、指数和交易所交易基金，都可以作为期权。 查看有关了解选项如何工作、它们的类型、好处和用于衡量选项的指标所需的一切的详细信息。
了解期权如何运作
期权是一种金融合约，赋予持有人权利，但没有义务在未来某个时期以预定的执行价格购买或出售一定数量的标的资产或工具。
期权可以在多种情况下使用，是一种高度灵活的金融工具。 此类交易中的买方同意向卖方支付溢价以换取某些特权。 看涨期权的持有人有权但无义务在合约规定的期限内以规定的价格购买标的资产。 相反，看跌期权的持有人有权在一定时间范围内以一定价格出售标的资产。 每个看涨期权有两个看涨买家和两个看跌卖家，每个看跌期权有两个看跌买家和两个看涨卖家。
股权的变化代表企业所有权的转移。 然而，通过交易期权，一个人正在交换一个人的权利（或义务）以获取标的公司的股票。 除了不授予标的证券的所有权外，持有期权并不赋予持有人获得任何股息的权利。
期权交易如何运作
无论您是专业人士还是新手，交易期权都可以让您使用许多不同的策略。 当然，交易期权最适合应用相关策略。 作为一般规则，当价格上涨时交易看涨期权，而看跌期权则相反。
当投资者购买期权合约时，他或她有权利但没有义务购买或出售至少 100 股股票或其他资产。 然而，如果交易没有盈利，您没有义务行使您的选择权。 如果投资者决定不使用他的期权，他最多可能损失的是他最初为获得合约而支付的权利金。 在这种情况下，交易期权可以成为一种省时省钱的方式来投机许多不同类型的资产。
当您交易期权时，您可以根据以下情况把握机会；
- 未来资产价格会上涨或下跌多少
- 资产价格在未来上涨至当前水平以上的可能性。
- 如果资产价格将从当前水平上涨或下跌，
为什么交易期权？
如果单纯炒股，只能采取多头买多，空头卖空的方式。
无论您对市场有何看法，看涨、看跌或中立，期权交易都可以为您的交易提供更大的灵活性。 但要享受任何期权收益，您需要了解它们的工作原理。 以下是您应该交易期权的一些原因
- 利用您现有的投资组合赚钱
- 您可以在一段时间内确保股票价格，而无需进行坚定的购买。
- 做好准备，以防您的一只股票价值大幅下跌。
- 在价格低于当前市场价格的未来日期购买股票。
我如何开始交易期权？
首先，决定您希望交易哪种期权。 其次，找到允许期权交易的经纪人，然后您需要在您的交易账户中激活该交易类型。 经纪人将为您提供必要的要求
我一天可以买卖多少次期权？
除了禁止在五个交易日内在同一交易日买卖同一股票的 FINRA 规则外，对交易期权没有任何限制。 同一只股票同一天可下多笔买单，同一只股票同一日可下多笔卖单，没有任何限制。
选择类型
有两种类型的期权，即看涨期权和看跌期权；
看涨期权和看跌期权是交易期权中不可或缺的决定。 通过看涨期权，您可以在特定日期之前以预先确定的价格购买证券。 如果您持有看跌期权，您还可以在未来的日期和价格出售证券。
选项如何为初学者工作？
如果您还不了解期权对初学者的作用，您应该认真对待以下条款。 这是因为在看涨或看跌期权之前清楚地了解是获胜的关键
#1。 优质的
股票期权溢价是该领域的新人应该熟悉的术语。 如果您曾经购买过保险，您就会熟悉“保费”一词。 但是当谈到交易期权时，它指的是购买期权的价格。 它是通过同时考虑基础证券的价格和价值来计算的。
#2。 衍生物
期权是一种被归类为“衍生品”的金融工具，这意味着它们的价值来自另一项资产的价值。
#3。 行使价和到期日
在这种情况下，术语“行使价”指的是预定价格。 债券或股票的面值是名义价值或规定价值。 但是，在期权合约到期之前，持有人有权以行使价行使期权。
#4。 内在价值和外在价值
资产的“内在价值”是通过从合约签订时标的资产的价格中减去期权合约的“行使价”来衡量的。 一项资产的“内在价值”是它的真实价值，不受任何外部因素的影响，比如期权还剩多少时间。 不能由人单独创造的资产价值称为其“内在价值”。
#5。 价内和价外
“In the money”和“out of the money”是初学者需要熟悉的其他重要术语。 通常，“in the money”表示交易盈利，而“out of money”则记录亏损。 根据标的证券的价格以及到期前剩余的时间，期权被称为价内（盈利）或价外
如何通过期权赚钱？
关于期权的运作方式，有两种赚钱方式。 这些是看涨期权和看跌期权
#1。 看涨期权
使用看涨期权，有两种赚钱方式。 第一种是在资产价格低于盈亏平衡价格时卖出期权，第二种是行使您的期权以初始行使价卖出标的资产。
一旦资产价格跌至收支平衡点以下，最好卖出期权合约。 这将自动关闭您的头寸，并为您留下您支付的保费和当前收取的保费之间的差额。 这是您在该交易中的利润。
#2。 看跌期权
对于任何投资者、新手或专业人士而言，标的资产的价格必须在期权到期前跌破看跌期权的行使价，才能从看跌期权中获利。 通过此操作，您的头寸将自动平仓，您将根据开仓行使价与股票价格之间的差额获得利润。
你如何通过期权赚钱？
一般来说，任何交易期权的人都可以通过买入或卖出期权来赚钱。 期权可用于潜在地从任一方向的市场波动中获利。 期权允许在市场上买卖未来的收益或损失。 总会有一种期权策略可以从股票、货币和商品等标的资产的价值波动中获利。
此选项的最佳策略是什么？
卖出价外看跌期权和看涨期权是最赚钱的期权策略。
交易期权的优势
以下是交易期权的一些优点；
#1。 提供战略选择
交易期权的第一个优点是它提供了广泛的可能投资。 选项的使用允许很大的可操作性。 选项允许对替代状态或合成位置进行大量模拟。 有了合成头寸，投资者可以通过不止一种方式来达到相同的投资目标，这非常有帮助。
#2。 低资本要求
期权提供的另一个巨大优势是它们的低资本要求。 交易者即使资金较少也可以持仓。 尽管您在谷歌上看到的内容表明交易期权至少需要 5000 到 10,000 美元。 这不完全正确。 只需 1000 美元就可以建立一个交易头寸。
#3。 回报率更高
常识是，如果您能在保持或增加利润的同时减少开支，您的回报率就会提高。 这就是期权在盈利时为其所有者提供的回报。
#4。 提高成本效率
选项可以使事情更有效率，同时在有效使用时节省资金。
期权具有强大的杠杆作用。 因此，投资者可以购买与股票头寸基本相同但便宜得多的期权头寸。
#5。 风险较小
波动性低于股票的潜力使它们成为一种有吸引力的投资选择。
对投资者来说，期权比股票更安全，因为它们需要的初始投资较小，而且不太可能受到价格差距的影响，而这种影响可能是灾难性的。 它们是否有用取决于您如何使用它们。
交易期权的缺点
以下是交易期权的一些缺点；
#1。 较低的流动性
许多股票期权的数量可以忽略不计。 每只可以在其上交易期权的股票都会有以各种行使价和到期日进行交易的期权，因此除非您交易的是交易最活跃的股票或股票指数之一，否则您交易的期权的交易量将非常低。
#2。 高级佣金
期权交易的每美元投资佣金更高。 对于在价差的买卖双方都支付佣金的价差，这些费用可能更高。
#3。 更高的点差
由于流动性较低，期权价差通常较大。 因此，每当您进行期权交易时，您将支付更多的间接费用，因为您将放弃价差。
#4。 信息较少
有几个选项可用于获取报价和进行分析。 当难以获得报价或隐含波动率等基本分析数据时，期权交易风险增加
#5。 复杂的
对于那些不熟悉该主题的人来说，选择似乎势不可挡。 那些刚接触投资的人，甚至一些经验丰富的专业人士，往往会误解他们。
#6。 时间衰减
当涉及选项时，这条规则始终是一条有效的通用规则：时间衰减。 购买期权后，随着时间的流逝，其价值会下降。
#7。 期权并非适用于所有股票。
尽管有大量股票的期权，但这仍然限制了您对投资方式的选择。
使用希腊字母计算期权风险
为了了解选项的工作原理，您需要熟悉它们的指标。 “希腊”一词通常用于描述期权头寸带来的不同类型的风险。 这些东西之所以被称为“Greek”，是因为经常用希腊字母来表示它们。 虽然我们会指出希腊字母符号，但我们也会解释这些符号的含义。 希腊值被交易者用于评估期权风险和管理期权投资组合。
#1。 西塔 (Θ)
作为时间函数的期权价格变化率或时间敏感性是 theta，用希腊字母 theta (Θ) 表示，也用于表示期权的时间衰减。 Theta 是期权价格随着时间的推移下降的百分比，直到它到期，假设其他一切都保持不变。 通常，当涉及期权时，作为风险指标的 theta 会上升或下降。 当期权在价内时，theta 在期权在价内和价外时上升和下降。
#2。 增量 (Δ)
期权的 delta 是标的资产价格每变化一美元，其价格变化的量。 也就是说，期权的价格根据标的物价格的变化而波动多少。 看涨期权的 delta 可以是正值或负值，而看跌期权的 delta 只能是正值或负值零。 其次，delta 还用于显示期权交易者达到 delta 中性所需的对冲比率。
#3。 伽玛 (Γ)
期权的 delta 相对于标的资产价格的波动率用 gamma (Γ) 表示。 这种类型的价格敏感性称为二阶（二阶导数）敏感性。 如果标的证券移动 1 美元，则伽玛值将代表 delta 变化的量。 通常，期权 delta 的可靠性可以用 gamma 来衡量。 Gamma 的幅度随着到期日的临近而增加得更快，并且对于平值期权而言最大，对于价内和价外期权而言最小。
#4。 ρ (p)
Rho (p) 是利率每变动一个百分点，期权价值变动的百分比。 利率敏感性指数就是衡量这一点的。 我们以 rho 为 0.05 且价格为 1.25 美元的看涨期权为例。 在其他条件相同的情况下，利率增加 1% 将导致看涨期权的价值升至 1.30 美元。 对于看跌期权，反之亦然。 距离到期还有很长一段时间的平价期权从 Rho 中获益最多。
#5。 织女星 (V)
期权的 Vega (V) 是其价值根据标的资产被认为的波动性变化的速率，即期权的波动敏感性。 期权的 Vega 显示其隐含波动率每变化一个百分点其价格变化多少。 当波动率上升时，期权的价值也会上升，因为这意味着标的工具更有可能具有极值。 然而，当波动率下降时，期权价格往往会下跌。 较长期的平价期权具有最高的 Vega 值。
其他希腊人指标
- 伏玛
- ULTIMA
- 佐玛
- EPSILON
- 迅速的
- LAMBDA
- 维拉
结论
在构建投资组合时，期权是很好的工具，如果您打算从中受益，了解它们的运作方式至关重要。 查看有关选项如何工作的详细指南
- 看跌期权：如何通过简单的步骤交易看跌期权
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参考资料
