许多华尔街专业人士会让你相信成长型股票市场投资远比实际复杂。 事实是，任何人都可以设计适合自己的投资组合 退休目标 遵循一致的方法，尊重一些基本的财务原则，如多元化、谨慎和长期思考。
增长投资是最流行的类型之一，我们将在此处全面了解实施此策略所需的程序。
什么是增长投资？
增长投资是一种旨在增加投资者资金的投资风格和策略。 成长型投资者通常投资于成长型股票，这些股票是新的或小型企业，预计其收益的增长速度将超过其所在行业或更广泛的市场。
许多投资者被增长投资所吸引，因为投资于新兴公司可以产生可观的利润（只要公司成功）。 然而，由于此类业务未经测试，它们经常承担相当大的风险。
增长投资和 价值投资 可以对比。 价值投资是一种投资策略，需要选择看起来交易价格低于其内在价值或账面价值的股票。
成长投资的基础
虽然一些投资者从他们的金融资产中寻求收入，但大多数投资是为了资本增值和增长。 实现这一目标的最重要方法之一是通过增长投资。
成长股之所以受到高度重视，是因为它们代表了新兴市场和行业中令人兴奋的新鲜企业。 潜在的危险是成长型股票的购买和持有成本很高。 尽管如此，顽强的增长投资者只是将增加的溢价视为未来几年未来增长的入场成本。
另一个需要考虑的危险：由于成长型企业更有可能将收益再投资以扩大业务并刺激更多扩张，因此成长型股票通常不会支付股息，至少在增长放缓之前不会。
因此，增长投资可能不适合寻求快速获利的规避风险的投资者。 另一方面，成长型投资可能更适合那些具有较大风险承受能力和较长投资期限的人。
什么特征可以区分稳健的成长股？
要将成长型投资转变为长期战略，投资者必须学会如何发现最有潜力成为成长型股票的公司。 虽然这不是一个完整的列表，但以下是识别良好成长股的三个关键特征：
#1。 寻找新的、快速发展的行业：
第一步是寻找增长速度高于平均水平的新行业和部门。 显然，确定增长类别然后投资于每个出现的早期公司是不够的。 对每家公司在做什么以及它们如何融入自己的行业进行研究也很重要。
#2。 评估公司未来的盈利能力：
另一个需要评估的关键因素是公司的长期盈利能力。 可以通过查看其资产回报率 (ROA)、股本回报率 (ROE) 以及当前收入、资产和利润来实现这一目标。
#3。 评估高级管理人员的素质：
当然，只看一家公司的行业和当前的财务状况是不够的。 如果你想知道它未来是否能够持续增长，你应该看看它的高层管理人员的素质。 这需要审查其董事会和管理层，以及他们的经验和业绩记录。 如果高级管理人员中没有具有丰富专业知识的人，则期望公司强大且可持续地运营可能是危险的。
成长基金的影响
除了寻找初创企业和新兴市场之外，一个诱惑可能是寻找首次公开募股以发现潜在的成长股。 这样的 首次公开发行 通常由高增长行业的公司持有，并可能提供高于平均水平的回报。
然而，研究表明，IPO 并不像许多人认为的那样有利可图。 佛罗里达大学的 Jay Ritter 收集的历史数据显示，大约 60% 的 IPO 在上市后的五年内出现了负回报。 首次公开募股.
面对此类风险，一种更安全的选择可能是投资于追踪成长型股票和行业并拥有多元化公司投资组合的共同基金或 ETF。
其中 最受欢迎的成长型ETF 是：
- iShares Russell 1000 Growth ETF 是一种投资于 Russell 1000 指数的共同基金。
- 景顺QQQ ETF
- 先锋信息技术ETF
- 全球互联网巨头 ETF (O'Shares)
例如，iShares Russell 1000 Growth ETF 投资于 500 只表现最好的美国大型股票。 在截至 37.2 年 12 月的 2020 个月中，它的回报率为 13%，而标准普尔 6.6 指数和道琼斯指数的回报率分别为 500% 和 45.8%。 然而，同期纳斯达克指数上涨了 XNUMX%，这意味着并非所有高增长基金都比仅投资于追踪指数的基金更有利可图。
同样，以下是最著名和表现最佳的成长型共同基金的简短样本：
- 富达趋势基金
- Zevenbergen成长基金
- T. Rowe Price 蓝筹成长基金
- 富兰克林动力科技基金
价值投资与成长投资
以升值为导向的投资者同时采用增长和 价值投资策略. 另一方面，就战略而言，增长投资与价值投资截然相反。
两者都希望获得高投资回报率。 然而，虽然价值投资寻找的是相对于其基本价值而言价格被低估的公司，但增长投资就是投资于具有更高增长潜力的有前途的公司。
股票经常被归类为“增长”或“价值”。 成长型股票和价值型股票之间的区别相当容易，而且通常不仅基于回报率，还基于价格。
价值股走低 市盈率 而非成长型股票，后者评估公司股价与每股收益的比率。 鉴于标准普尔 500 指数的典型市盈率传统上一直在该范围内，因此低于 13 至 15 的任何值都被认为相对便宜。
在投资价值股票时，如果公司表现不佳或遇到不利消息，投资者面临的价格大幅下跌的风险较小。 其价格可能还有更大的上涨空间。
另一方面，有效市场假说认为便宜但好的股票应该很少，或者应该只存在一段有限的时间，然后市场最终会自我修正。
这就是为什么将价值投资和增长投资相结合至关重要的原因，因为没有任何策略可以单独保证超额回报。
成长投资的例子
亚马逊公司（AMZN）长期以来一直被视为高增长股票。 到 2021 年，它仍然是世界上最大的公司之一，这已经有一段时间了。 截至 1 年第一季度，按市值计算，亚马逊是美国三大股票之一。
从历史上看，亚马逊的股票一直以高市盈率 (P/E) 交易。 从 2019 年到 2020 年初，该股的市盈率保持在 70 多岁，然后在 60 年降至 2021 左右。尽管公司规模庞大，但未来五年的每股收益 (EPS) 增长预期仍处于 30 多岁的低位。
当预测一家公司将成长（即使市盈率很高）时，投资者准备投资。 这是因为事后看来，当前的股价在几年后可能会显得便宜。 风险在于增长不会按计划继续。 投资者为他们没有得到的东西付出了高昂的代价。 在这种情况下，成长型股票的价格可能会大幅下跌。
成长投资小贴士
无法保证您将通过增长投资持续获利，但您可以采取一些措施来提高机会。
#1。 多样化：
与一般投资一样，多元化是增长投资的重要策略。 一个平衡良好且维护良好的股票投资组合将最大限度地提高您的回报敞口，同时降低您的风险敞口。 在投资增长时，投资者应该在公司、行业、规模和流动性方面拥有多样化的敞口。 投资者应考虑这些持股的头寸规模，因为它们可能以不成比例的方式增加整体投资组合的风险。
#2。 走向全球：
精明的成长型投资者会考虑投资国外和新兴市场，并将资本分配给股票以外的各种资产类型。 投资者应保持境内外投资以及固定收益和现金等其他资产的平衡，这些资产可以在波动性来袭和股票等风险资产价值下跌时提供镇压。
#3。 寻找市场主导地位的可能性：
科技行业是成长型股票占主导地位的领域之一。 造成这种情况的根本原因是，技术行业几乎总是会产生颠覆性的产品，让他们的生产商获得市场主导地位。 出于多种原因，成长型公司通常以高于市场的估值进行交易，包括更大的利润增长、独特的产品或商业模式，或者在其行业中的主导地位。
#4。 选择一个体面的基金并耐心等待：
多元化至关重要，但我们中很少有人有时间或金钱来挑选数百只股票。 因此，最有效的多样化方法通常是通过 ETF 或共同基金。 然而，重要的是要记住，在你找到一个体面的基金之后，你需要耐心等待。 大多数表现最佳的成长型投资股票都具有强劲的中长期回报，但您可能需要至少等待一两年才能看到相当大的上涨空间。 考虑到一些著名的成长型企业（例如亚马逊）需要数年才能实现盈利，这对于成长型投资尤其如此。
#5。 研究、研究和更多研究
如果您想知道增长投资的期望，您必须进行广泛的研究。 这需要分析您打算投资的每家公司的基本面，并密切关注更广泛的经济，以寻找适合增长投资的良好环境（例如，低利率）的证据。 后一点很关键。 当特定的经济条件得到满足时，成长股可能更有可能上涨或下跌，利率较低。 例如，它是更广泛的股票需求的重要指标。
在结论
成长投资是一个复杂的话题，经常与其他话题交织在一起，例如基本面分析、 技术分析, 和市场调查。 个人和机构投资者采用过多的其他增长策略，全面的列表远远超出了本文的范围。 有关投资增长策略的更多信息，请咨询您的经纪人或财务顾问。
增长投资常见问题解答
谁是增长投资之父？
本杰明格雷厄姆被称为“价值投资之父”，但他最大的财务成功来自一只成长型股票，这使他的净资产超过了他之前所有投资的总和。
成长型投资风险大吗？
成长型股票比更稳定、增长缓慢的公司的股票风险更大。
什么是好的长期增长率？
平均预期长期增长率为 11 percent，范围为 5% 到 20%。
