债券被广泛认为是多元化金融策略的重要组成部分。 它们为投资组合提供收益，同时风险低于股票。 通过适当的方法，您可以获得与 CD 或储蓄账户相同或更高的收益率（通常更高），尽管您可能不得不应对债券价格波动和一些额外的风险。 下面介绍债券的运作方式、包括政府债券在内的不同类型的债券、如何投资债券（即使是初学者）以及最佳投资方式。让我们详细了解一下。
什么是债券？
债券是投资者与债券发行人之间的协议，债券发行人可以是公司、政府或政府机构，在规定的时间段内向投资者支付一定数额的利息。 当债券在期末到期时，发行人偿还债券持有人的本金。 债券是一种可用于为企业融资的债务资产。
投资的债券类型
信用机构对某些类型的债券（例如公司债券和政府债券）进行评分，以帮助确定其质量。 这些评级用于帮助确定投资回报的可能性。 债券评级通常分为两类：投资级（评级较高）和高收益级（评级较低）。 可以购买以下种类的债券：
#1。 政府债券
政府债券是一种很好的投资债券。当大多数人谈论政府债券时，他们指的是一种称为国债的债务工具。 美国发行的国债被广泛认为是世界上最安全的债券类型之一，即使不是最安全的投资债券类型。无论出于何种意图和目的，它们都被认为是无风险的。 （请记住，它们没有信用风险，但没有利率风险。）
政府债券通常用作衡量其他债券价格或收益率的标准。 最好结合收益率来理解任何债券的价格。 大多数债券收益率以与可比美国国债的收益率利差形式给出，作为衡量相对价值的指标。
政府债券的例子：收益率利差
公司债券的利差可能比目前的 200 年期国债高 10 个基点。 这意味着公司债券的收益率比现有的 2 年期国债高出 10%。 假设这种公司债券是不可赎回的（意味着不能提前买断本金）并且与国债具有相同的到期日，那么额外的 XNUMX% 的收益率可以解释为信用风险的衡量标准。 该信用风险指标或利差将根据公司和市场状况而波动。
准备好接受一些收益来换取无风险的投资组合了吗？ 在建立符合您收入要求的息票支付和期限的投资组合时，将使用国债。 目标是通过使息票支付和期限尽可能接近您的收入要求来降低您的再投资风险。 Treasury Direct 允许您以与大型金融机构相同的价格（收益率）直接从美国财政部购买美国国债。
#2。 公司债券
虽然并非所有上市公司都通过发行债券筹集资金，但有数千家不同的发行人提供公司债券。 公司债券包含信用风险，因此必须结合公司的业务前景和现金流进行评估。 业务前景和现金流量不是一回事； 一家公司可能拥有光明的未来，但缺乏当前的现金流来偿还债务。 公司债券的评级由穆迪和标准普尔等信用评级机构提供，以帮助投资者确定发行人及时支付利息和本金的能力。
收益率是衡量公司债券和美国国债之间相对价值的有用指标。 在根据收益率比较两种或多种公司债券时，考虑期限至关重要。
示例：债券收益率和信用风险
收益率为 7% 的五年期公司债券可能与收益率为 10% 的 7 年期公司债券具有不同的信用风险。 如果 4 年期美国国债收益率为 10%，6 年期美国国债收益率为 10%，我们可能会得出结论，XNUMX 年期公司债券的信用风险较低，因为它与国债基准的交易价差“更小”。 一般来说，投资者追求的收益率越高，债券的期限越长。
#3。 抵押债券
抵押债券与公司债券一样，具有一定的信用风险，因此与美国国债的收益率差。 这些抵押债券也受到提前还款和延期问题的影响。 这些利率风险与潜在借款人在利率变化时为其抵押贷款再融资的可能性有关。 换句话说，抵押债券包含借款人可以随时行使的嵌入式看涨期权。 该看涨期权的定价对抵押贷款支持证券的收益率有重大影响。 任何在抵押债券和/或其他类型债券之间进行相对价值比较的投资者都必须了解这一点。
抵押债券分为三种类型： 吉利美债券、机构债券、 和 私人标签债券。
- 吉利美债券由联邦住房管理局 (FHA)、退伍军人事务部或其他联邦住房机构担保，并得到美国政府的充分信任和信用支持。
- 机构抵押贷款债券是由政府资助的企业 (GSE) 发行的，这些企业为住房融资：房利美、房地美和联邦住房贷款银行。 虽然这些债券不具备美国政府的全部信用和信誉，但它们由 GSE 担保，并且市场通常假设这些公司有隐含的联邦政府担保支持。
- 私人标签债券由大型抵押贷款发起人或华尔街公司等金融机构发行。
初学者如何投资债券
对初学者如何投资不同类型的债券感兴趣？ 有多种选择可供选择。 例如，债券可以直接从债券发行人处购买。 或者，您可以像购买股票一样通过经纪公司购买债券。
此外，您可以购买个人债券或债券基金的股票。 让我们更深入地了解如何投资最优质的债券，即使您是一群初学者：
#1。 通过经纪账户购买个人债券
可以像股票一样通过经纪账户购买个人债券。 费用差异很大，并且了解所有可能性可能很困难，因为每家公司可能有数十种债券期权。 此外，您必须调查该公司以确保其能够履行其义务。
#2。 购买债券共同基金和交易所交易基金 (ETF)
当您购买债券共同基金或交易所交易基金 (ETF) 时，您不必决定购买哪种债券。 相反，基金或 ETF 提供商会为您选择它们，并经常根据种类或期限将它们划分为不同的基金。
#3。 直接从美国财政部购买债券
美国联邦政府允许您通过名为 Treasury Direct 的程序直接购买国债。 这使您可以跳过中间人，从而避免通常向经纪人支付的费用。
ETF 可以成为投资者的绝佳选择，因为它们可以让您快速解决投资组合多元化中的漏洞。 例如，如果您需要短期投资级债券，您可以简单地购买提供此类敞口的 ETF。 长期或中期债券或任何您需要的债券也是如此。 你有很多可能性。 ETF 还通过接触各种债券种类来提供多样性，并且它们通常收取适度的费用并且具有税收效率。
债券可以很容易地通过经纪人购买和交易。 您可能还需要向经纪人支付佣金，或者经纪人可能会进行“降价”，降低价格以满足交易成本。
流行的债券购买策略
如果您购买债券是为了获得收入，您的主要关注点之一就是利率的方向：上涨、下跌或横盘整理。 或者，如果利率上升，您的债券价值就会下降。 如果利率下降，您的债券价值就会上升。 另一方面，债券投资者担心再投资风险，或者他们在债券到期时是否能够获得有吸引力的回报。
因此，债券投资者不断尝试优化其债券投资组合的当前收入与未来收入。
以下是一些最流行的策略：
#1。 梯子
投资者通过购买期限交错的债券（例如，一年、两年、三年、四年和五年到期的债券）来运用这种技术。 当债券到期时，收益将再投资于期限较长的债券，处于阶梯顶端。 当您想降低再投资风险同时又不想牺牲太多当前收益时，此方法很有效。 如果未来利率上升，您将能够从部分增长中获利。
#2。 杠铃
使用这种技术，投资者购买短期和长期债券，但不购买中期债券。 这种技术允许投资者从长期债券利率上升中获益，同时仍然可以通过一系列收益率较低的短期债券获得现金。 另一方面，如果利率上升，长期债券可能会出现大幅波动。
#3。 子弹
在这种技术中，投资者在整个时间内购买大约在同一时间到期的债券。 如果你知道五年后你会收到一大笔账单，你可以现在购买五年期债券，明年有多余的钱时再购买四年期债券。 您可以在三年后添加两年期债券。 然后，在五年期结束时，您将在需要时准备好所有资金。
在每种情况下，该方法都应考虑您的预测需求以及您对市场和利率随时间变化的预测。
投资债券有什么好处？
债券提供了许多好处，包括：
- 保本： 保本意味着通过承诺本金回报的资产来保护您投资的绝对价值。 债券的风险低于股票，对于没有时间挽回损失的投资者来说，是一个明智的选择。
- 创收： 债券以息票支付的形式定期产生预定数量的收入。
- 多样化： 投资于股票、债券和其他资产类别的组合可以帮助您开发一个寻求回报同时在所有市场条件下都具有弹性的投资组合。 股票和债券之间存在反向联系，这意味着随着股市下跌，债券变得更受欢迎。
- 风险管理： 人们普遍认为固定收益的风险低于股票。 这是由于固定收益资产对经济下行和地缘政治灾难等宏观经济风险的敏感性较低。
- 投资你的城市： 市政债券是一种很好的债券类型，可以让您在投资时回馈社区。 虽然这些债券可能无法提供比公司债券更高的收益率，但它们经常被用于资助医院或学校的建设或提高许多人的生活水平。
哪种债券回报率最高？
收益率最高的债券是：
- 短期公司债券指数基金先锋
- 道达尔国际债券指数基金先锋
- 总回报债券基金古根海姆
- 富达短期债券基金
债券真的是一项好的投资吗？
如果您大量投资于股票，债券是分散投资组合并保护自己免受市场波动影响的绝佳方法。 如果您即将退休或已经退休，您可能没有时间安然度过股市低迷期，在这种情况下，债券是更安全的投资。
您可以投资哪 4 种债券？
公司债券、市政债券、政府债券、 和 代理债券 是您可以投资的四种最受欢迎的债券类型。
我可以从我的银行购买债券吗？
个人、组织、受托人和企业投资者可以通过银行、经纪人或交易商购买美国国债。 您可以通过非竞争性或竞争性方式与银行、经纪人或交易商竞标国债有价证券，但不能在同一场拍卖中同时竞标。
哪种债券利息最高？
非投资级债券，通常被称为高收益或投机债券，通常提供更高的利率以补偿投资者的更高风险。 债券在提供的利息支付类型方面也有所不同。
1000 债券值多少钱？
它被估价为 $1,445.60，年初至今的利息为 32.00 美元。
什么是 5 种类型的债券？
债券分为五种类型：国债、储蓄、机构、市政和公司。 每一种债券都有其独特的一组卖方、目的、买方和风险/回报水平。 如果您想利用债券，您还可以购买以债券为基础的工具，例如债券共同基金。
你能在债券上赔钱吗？
如果您在到期日之前以低于支付的价格出售债券，或者如果发行人未能付款，则债券可能会贬值。 在您进行投资之前。 经常涉及风险。
结论
债券可以提供有吸引力的回报，而无需承担与投资股票相同的风险。 与必须繁荣才能使投资成功的股票不同，即使公司（或政府）只能生存，债券也可以有利可图。 虽然债券通常风险较低，但它们确实存在重大缺陷，尤其是在通货膨胀和利率上升的情况下。 然而，精明的投资方法可以帮助限制这些风险。
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参考资料
