即使您是投资新手，您也可能已经熟悉审慎投资的一些最基本原则。 你有没有注意到街头小贩经常出售看似无关的物品，如雨伞和太阳镜？ 奇怪吧？ 毕竟，一个人什么时候会同时购买两种商品呢？ 可能永远不会，而这正是目的。 下雨时，街头小贩知道卖雨伞比卖太阳镜容易。 晴天时，情况正好相反。 供应商可以通过销售这两种产品来减少在任何一天亏损的机会——换句话说，通过产品范围的多样化。
如果它有意义，那么在了解资产配置和多元化方面，您将有一个良好的开端。 我们将通过本文中的示例了解有关此资产分配策略的更多信息，包括年龄分配在内的不同类型。
让我们从资产配置开始。
什么是资产配置？
资产配置是一种投资策略，个人在其中划分自己的 投资组合 在多个资产类别中，以最大程度地降低投资风险。 资产主要分为三类：股票、固定收益、现金和等价物。 除了这三个类别（例如，房地产、商品和艺术品）之外的任何东西通常被称为另类资产。
影响资产配置决策的因素
投资者的投资组合分布受以下因素影响： 个人目标，风险承受能力和投资期限，同时做出投资决策。
#1。 成功的指标
达到特定回报水平或为特定原因或需求储蓄的个人愿望是目标因素的示例。 因此，不同的目标会影响一个人投资和承担风险的方式。
#2。 风险承受能力
风险承受能力与个人愿意和能够在一定数量的初始投资上损失多少以换取更好的未来回报有关。 例如，规避风险的投资者会限制他们的投资组合以支持更安全的投资。 另一方面，更激进的投资者将大部分资金置于风险之中，以期获利。
#3。 大体时间
时间范围部分取决于投资者打算投资的时间长度。 大多数时候，它是由投资的目标决定的。 同样，不同的时间框架意味着不同的风险承受能力。
长期投资策略， 例如，可能会激发投资者投资于波动性更大或风险更高的投资组合，因为经济的动态是不可预测的，并且可能会发生对投资者有利的变化。 另一方面，具有短期目标的投资者可能不想投资于风险较高的投资组合。
资产分配如何运作
财务顾问 通常鼓励投资者在资产类别中分散投资，以减少投资组合的波动性。 因为不同的资产类别总是会产生不同的回报，所以这种基本推理是资产配置在投资组合管理中流行的原因。 结果，投资者将获得保护其投资免受恶化的障碍。
资产分配示例
假设乔正在制定退休财务计划。 因此，他打算在五年内投资他的 10,000 美元积蓄。 因此，乔的财务顾问可能会建议他在股票、债券和现金之间以 50/40/10 的比例将其投资组合分散在三个主要类别上。 他的投资组合可能如下所示：
股票
- 小型成长股 – 25%
- 大盘价值股为 15%
- 10% 国际股票
债券
- 政府发行的债券 – 15%
- 高收益债券 – 25%
现金
- 10% 在货币市场
因此，他的投资在三大类中的分配可能如下所示： $ 5,000 / $ 4,000 / $ 1,000。
资产配置模型
个人应该如何投资资产配置并没有硬性规定，每个 财务顾问 采取不同的方法。 影响投资决策的前两种策略如下。
#1。 基于年龄的资产配置
基于年龄的资产配置中的投资选择是基于投资者的年龄。 结果，大多数 财务顾问 建议个人将他们的股票投资决策基于从 100 的基值中减去他们的年龄。这个数字是由投资者的预期寿命决定的。 预期寿命越长，分配给风险较高领域（如股票市场）的投资比例就越大。
资产分配示例
继续前面的场景，假设乔现在 50 岁，并计划在 60 岁退休。根据基于年龄的投资方法，他的顾问可能会建议他将 50% 的资金投资于股票，其余投资于其他资产。 这是因为从 50 基值中减去他的年龄 (50) 得到 XNUMX。
#2。 生命周期投资资产配置
投资者根据投资目标、风险承受能力和年龄等特征，使用生命周期资金分配或目标日期来最大化他们的投资回报 (ROI)。 由于标准化问题，这种类型的投资组合结构很复杂。 事实上，每个投资者在这三个特征中的每一个都是独一无二的。
资产分配示例
假设乔的初始投资组合是 50/50。 五年后，他对股票的风险承受能力可能会攀升至 15%。 因此，他可能会出售 15% 的债券，并将剩余的债券再投资于股票。 他的新比例将是 65/35。 这个比率可能会随着时间的推移而改变，这取决于三个因素：投资目标、风险承受能力和年龄。
另类资产配置模型示例
#1。 基于恒权重的资产配置
恒权重资产配置策略基于买入并持有的理念。 换句话说，当一只股票贬值时，投资者会买入更多。 但是，如果价格上涨，他们会卖出更大的比例。 目标是保证比例与原始混合物的偏差不超过 5%。
#2。 战术资产配置
战术性资产配置策略处理因长期投资政策的战略性资产配置而产生的问题。 因此，战术性资产配置旨在优化短期投资方法。 因此，它增加了应对市场变化的灵活性，允许投资者投资于 收益较高的资产。
#3。 受保资产配置
保险资产配置策略适合规避风险的投资者。 它需要建立一个基本资产价值，投资组合不应低于该价值。 如果它下跌，投资者将采取必要的措施来降低风险。 否则，只要他们能够获得略高于标的资产价值的价值，他们就可以收购、持有，甚至卖出。
#4。 动态环境中的资产分配
最常见的投资策略是动态资产配置。 它使投资者能够根据市场高点和低点以及经济收益和损失来修改他们的投资分配。
为什么资产配置很重要？
投资者可以通过包括投资回报随投资组合中不断变化的市场条件而波动的资产类别来抵御严重损失。 从历史上看，三大资产类别的回报率并没有以相同的速度波动。 导致一种资产类别表现良好的市场因素经常导致另一种资产类别表现平均或不佳。 通过投资一种以上的资产类别，您可以降低亏损的机会，并使您的投资组合的整体投资回报保持平稳。 如果一个资产类别的投资回报下降，您将能够用另一资产类别的更高投资回报来抵消您在该资产类别中的损失。
多元化效应
多元化是指在许多投资中分散资金以降低风险的技术。 您可以通过选择正确的投资组合来限制您的损失并减少投资回报的波动，而不会损失太多的潜在收益。
此外，资产配置至关重要，因为它对您能否实现财务目标有重大影响。 如果您的投资组合中没有包含足够的风险，您的投资可能无法提供足够高的回报来实现您的目标。 例如，如果您为退休或大学等长期目标进行储蓄，大多数金融专家都同意您应该在投资组合中至少包含一些股票或股票共同基金。 但是，如果您在投资组合中包含太多风险，则在您需要时可能无法获得用于您目标的资金。 对于短期目标，例如为家庭的暑假储蓄，在股票或股票共同基金中高度加权的投资组合是不合适的。
资产配置与多元化有何关系？
多元化是一句古老的谚语所概括的策略，“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。” 该策略是将您的资金分散到多项投资中，因为相信如果一项投资亏损，其他投资将足以弥补损失。
许多投资者利用资产配置将他们的投资分散到不同的资产类别中。 另一方面，其他投资者并不是故意这样做的。 完全投资于股票，例如，对于一个 XNUMX 岁的人为退休而投资，或者完全投资于现金等价物，对于一个家庭为房屋的首付储蓄，可能是明智的资产特定条件下的分配策略。 然而，这两种策略都旨在通过多样化资产类别来降低风险。 因此，选择资产配置模型不一定会使您的投资组合多样化。 您将投资组合中的资金分配给不同类型的投资的方式决定了您的投资组合是否多元化。
结论
没有一种万能的方法来分配您的资产。 个人投资者需要个性化的解决方案。 此外，如果您缺乏长远眼光，请不要担心。 开始永远不会太晚。 修饰您当前的投资组合也永远不会太晚。 资产配置是一个终生的推进和微调的过程，不是一次性的。
资产分配常见问题解答
我的资产配置应该是什么？
多年来，普遍认可的经验法则有助于简化资产配置。 根据规则，个人应拥有等于 100 减去其年龄的股权百分比。 因此，对于一个典型的 60 岁老人来说，股票应该占投资组合的 40%。
什么是投资的7年规则？
在 10% 时，您的初始投资可能每七年翻一番（72 除以 10）。 在风险较小的投资中，例如债券，在同一时间跨度内平均回报率约为 5% 至 6%，您可以预期在大约 12 年内将您的资金翻倍（72 除以 6）
对于 65 岁的老人来说，什么是好的资产配置？
根据加利福尼亚州埃尔卡洪的财务顾问威廉·本根（William Bengen）进行的广泛研究，退休人员应将其退休收入的 50% 至 75% 投资于大型公司股票或共同基金的多元化投资组合。 根据过去 70 年的市场行为，这种组合带来了最佳的整体回报。
