关于主动投资与被动投资的争论经常围绕哪种方法更好。 然而，推广一种策略而不是另一种策略可能对新投资者不利。 相反，讨论每种方法之间的差异，以及何时以及如何在投资组合中使用它们，通常对这些投资者最有利。
主动与被动投资：概述
考虑到投资者和财富管理机构倾向于强烈支持一种策略而不是另一种策略，任何关于主动投资与被动投资的讨论都可能很快演变成激烈的争论。 但也有两种策略可以共存的情况——那就是如果你思想开放。 好吧，作为投资者，你应该这样做。 这是因为即使您采用万无一失的策略，总有更好的方法来完成工作。 同样重要的是要注意，参与这部分可以促进您战略的多样性。
因此，让我们仔细分析这两种选择，以帮助我们了解主动投资与被动投资之间的区别。 最后，您可能会想出一个综合考虑这两个概念的策略。 但是，如果您决定只坚持一个，这是可以理解的。
无论如何，手头有这些知识并没有什么坏处，以防万一需要它。
积极投资
顾名思义，主动投资是一种动手实践的方法，需要有人担任投资组合经理。 主动资金管理的目标是跑赢股市并从短期价格波动中获利。 它需要更彻底的检查以及何时进入或退出特定股票、债券或资产的知识。 投资组合经理通常会监督一组分析师，他们会在观察水晶球之前检查定性和定量因素，以预测价格何时何地会发生变化。
积极投资需要相信管理投资组合的人将确切地知道何时买卖。 积极的投资管理要想成功，就需要正确多于错误。
被动投资
当您是被动投资者时，您会进行长期投资。 被动投资者保持他们的投资组合简单并限制买卖数量。 这使其成为一种极具成本效益的投资方式。
基本上，这种策略需要一种买入并持有的心态。 这意味着要抵制对股市的每一个举动做出反应或预测的冲动。
购买指数基金 跟踪主要指数之一，例如标准普尔 500 指数或道琼斯工业平均指数，是被动策略 (DJIA) 的一个很好的例子。 当这些指数改变其成分时， 指数基金 跟踪他们自动更改他们的资产； 卖出离开的股票，买入加入的股票。 这就是为什么当一家公司成长到足以被纳入主要指数之一时，它可以确保该股票将成为数千家主要基金的核心持股。
备注：当你拥有数千只股票的小部分时，你只是参与了整个股市随着时间的推移企业利润的上升轨迹。 因此，成功的被动投资者将目光投向了奖金，而忽略了短期挫折，甚至是急剧下滑。
主动与被动投资：了解其优缺点
作为投资者，您必须做出的首要决定之一是在组合您的投资组合时是使用主动投资策略还是被动投资策略。 了解这两种投资方式的利弊，以及多元化投资组合的重要性，可以帮助您决定是使用主动投资策略还是被动投资策略以及何时使用它。
以下是主动和被动投资策略之间的一些主要区别：
主动投资的优缺点
主动投资的目标是跑赢基准或“击败市场”。 大多数积极的投资决策都是基于彻底的资产研究和分析。 此外，市场趋势、经济和政治气候是影响积极投资者购买或出售特定投资决定的其他因素。
与旨在复制指数的组成和回报的指数基金不同，积极管理的共同基金旨在超越其基准。
优势
以下是从事主动投资的一些优势；
#1. 灵活性：
通过积极投资，投资组合经理和投资者不必持有特定的股票或债券。 这意味着他们有更大的机会可供选择，并且可以利用短期交易机会。
积极的投资者还可以通过避免或出售某些持股和细分市场来管理他们的风险敞口。 对于被动策略而言，这比我能说的要多，这些策略通常会随着市场起伏不定。
卖空、看跌期权和其他 风险缓解策略 一些活跃的经理也可以使用。
#2。 税务管理：
积极管理的策略可以量身定制，以满足特定投资者的需求，例如税收效率。 例如，积极管理的投资组合可以通过出售表现不佳的投资来抵消表现优异投资的资本利得税，从而减少税收损失。
然而，主动管理投资组合的费用通常高于被动投资组合。 这是因为您正在为专业资金经理关于投资选择和投资组合管理的建议付费。
另一方面，小额费用会侵蚀利润并对业绩产生重大影响。 这使得主动管理型基金更难持续跑赢基准：跑赢指数还不够； 该基金的表现必须大到足以支付费用。
同时，在权衡主动投资与被动投资时，主动投资的显着区别在于主动技术为投资者提供了更大范围的潜在回报。 如果你作为一个积极的投资者做出可靠的投资决策，你可以获得比被动投资更大的回报。 另一方面，如果您的投资表现不佳，您可能会损失更多的钱。
缺点
显然，主动投资有许多缺点。 例如，在信息稀缺、资产流动性差的发展中市场和小公司股票等动荡的市场中，主动管理确实可以大放异彩。 其他缺点包括以下内容；
#1。 非常贵：
根据汤森路透理柏 (Thomson Reuters Lipper) 的数据，主动管理型股票基金的平均费用率为 1.4%，而平均被动型股票基金仅为 0.6%。 费用更高，因为所有活跃的买卖都会产生交易费用； 更不用说你正在支付研究股票推荐的分析师团队的薪水。 因此，基本上，在数十年的投资过程中，所有这些费用都会扼杀回报。
#2。 主动风险：
积极的经理人可以自由购买他们认为会提供高回报的任何投资，当分析师正确时这是极好的，但当他们不正确时则是灾难性的。
被动投资的优缺点
被动投资的目标不是超越指数或基准，而是复制其表现。 被动投资是一种买入并持有的策略，周转率低，可以降低成本。
购买指数基金旨在跟踪特定指数的表现，是最流行的被动投资选择之一。 被动管理者的目标是按比例拥有市场指数中的所有标的资产。
在过去几年中，被动策略越来越受欢迎，因为研究表明，与主动管理策略相比，被动基准策略可以以更便宜的费用和更少的努力产生可靠的结果。
优势
被动投资有很多优势。 你包括；
#1。 费用低：
由于被动管理的基金管理费用较少，因此费用通常更便宜。 没有必要研究基准持有量，因为没有人在积极挑选投资。
#2。 透明度：
在指数投资中，投资者通常知道拥有哪些股票或债券。
考虑到指数基金不经常交易，它们不会产生可观的年度资本利得税。
缺点
但是，由于您通常投资于预先确定的证券选择，被动管理投资组合的最大缺点之一是您对投资的控制较少。 这意味着如果特定行业或公司变得过于危险或表现不佳，您将无法做出改变。 被动基金基本上仅限于单一指数或固定投资组合，几乎没有变化； 结果，无论市场状况如何，投资者都被锁定在这些资产中。
另一方面，您在被动投资时根据您选择的基准赚取市场收益。 换句话说，您在市场下跌时完全分享市场收益，同时也完全参与市场损失。 基本上，被动型基金可能偶尔会跑赢市场，但在整个市场繁荣之前，它永远无法实现主动型基金经理所寻求的巨大回报
如果您有更长的时间范围或希望将费用降至最低，通常建议使用被动解决方案。
您可以在整个投资组合中混合使用主动和被动投资方法，因为它们不是相互排斥的。
需要考虑的不同点
那么，这些策略中的哪一种对投资者来说最有利可图？ 您会期望专业资金经理的技能会胜过基本指数基金的技能。 然而，他们没有。 从表面上看，被动投资似乎是大多数投资者的最佳选择。 积极的管理者在一次又一次的研究中取得了令人沮丧的结果（跨越数十年）。
所有这些都证明，即使被动投资的表现优于主动投资，它也可能过于简化了更复杂的事情，因为主动和被动方法只是同一枚硬币的两个方面。 在大多数情况下，两者的存在都是有原因的，许多专业人士将这两种方法结合起来。
对冲基金行业就是一个很好的例子。 众所周知，对冲基金经理对资产价值的微小变化都极为敏感。 对冲基金也经常避开主流投资。 然而，根据研究公司 Symmetric 的数据，对冲基金经理在 50 年向指数基金投资了约 2017 亿美元。十年前，对冲公司只有 12 亿美元的被动基金。 显然，即使是最激进的主动资产管理公司也会出于各种原因选择被动投资。
然而，报告显示，在市场动荡（例如 2019 年底）中，主动管理型交易所交易基金 (ETF) 表现良好。因此，尽管由于费用较低，被动型基金的整体表现继续优于主动型基金，但投资者越来越多准备支付更高的费用以换取积极的经理的经验，以帮助他们度过市场波动。
主动与被动投资的例子
大量投资专家认为，结合主动和被动策略是最好的方法。 丹·约翰逊例如，他是俄亥俄州的一名收费顾问。 他的客户似乎更喜欢指数基金，因为他们想避免股价的剧烈波动。
他更喜欢被动索引，但澄清说，
“对于顾问来说，被动管理和主动管理之间的决定不一定是二元的。 将两者结合起来有助于分散投资组合，同时降低风险。”
安德鲁·尼格雷利 波士顿地区的一位金融和财富顾问兼经理表示同意。 他从基于目标的角度处理财务规划。 他更喜欢长期被动投资，指数系统来挑选个股，他积极鼓励被动投资。 然而，他也认为风险调整后的回报更为重要。
注意：风险调整后的回报是考虑到实现目标所产生的风险水平的投资利润。
按照他的说法;
“当情况迅速变化时，控制流入某些行业甚至某些公司的资金数额，才能真正保护客户。”
在为退休等重要里程碑储蓄的一生中，对于大多数人来说，主动和被动投资都有时间和地点。 尽管有痛苦，许多顾问最终还是将这两种方法结合起来。
主动投资比被动投资好吗？
在某些情况下，投资者使用主动策略做得更好，而在其他情况下，他们使用被动策略做得更好。 例如，主动型基金经理在市场波动或经济恶化时可能会比没有时表现更好。
主动和被动投资管理有什么区别？
为了击败某个基准或指数，主动管理需要经常买卖。 被动管理的目标是匹配某个基准或指标的表现。 积极管理的投资组合试图获得更好的回报，但他们也承担更多风险和成本。
被动投资比主动投资风险更大吗？
被动投资方法通常比主动策略风险更小，因为它不尝试市场时机。 投资者需要的是时间和耐心
主动投资的三个缺点是什么？
主动投资是一种通常涉及大量交易的技术，其目标是跑赢平均指数回报。
主动投资的缺点：
- 更高的费用
- 更大的风险……
- 接触趋势。
主动投资的例子有哪些？
股票、债券和共同基金都是主动投资的例子
