市场风险:最佳实践和带示例的简易指南

市场风险

对于大多数人来说,在金融领域承担巨大风险似乎是个坏主意。 但是,如果你愿意采取一些危险的行动,有时会有更多的收获。 因此,我们将看到所有关于市场风险和市场风险溢价的信息。 我们还将了解不同的类型。 我们将学习使用公式和计算器计算市场风险溢价。 此外,我们将能够研究银行业的市场风险以及如何管理这些风险。 所有这些都将帮助我们做出更好的风险。

什么是市场风险?

市场风险一词是指投资可能因市场波动而面临的风险。 它涵盖了因市场价格变化而导致的财务损失的所有风险。 风险是企业的价值会降低。 也被称为 系统性风险,该术语也可能指特定的货币或产品。

我们不能只将系统性风险与所投资的公司或行业联系起来; 相反,它取决于整个市场的表现。 我们通常以每年的形式显示它,可以是第一个值的一小部分(例如 6%),也可以是绝对数字(例如 6 美元)。

系统性风险与特定风险形成对比,也称为业务风险或非系统性风险。 它与市场部门或特定公司的业绩直接相关。 换句话说,它指的是总 经济 or 证券市场, 而具体风险只涉及一部分。

因此,投资者有必要密切关注与商业市场相关的各种小变量。 它们包括通货膨胀、利率、国际收支状况、金融债务、地缘政治因素等。

市场风险的类型

#1。 利率风险

这是利率上升或下降带来的风险。 风险源于中央银行采取的货币政策措施导致利率的意外变化。

#2。 商品风险

某些商品,例如石油或粮食,对任何经济体都很重要,并有助于许多商品的生产过程。 这是由于它们用作辅助输入。 这些产品价格的任何变化通常都会影响整个市场的表现。 它通常会导致需求危机。

#3。 货币风险

货币风险也称为汇率风险。 它指的是外汇汇率上涨或下跌的可能性。 在进行国际投资时,我们通常会冒险研究。

为了降低外商投资流失的风险,许多新兴市场保持着较高的外汇储备。 因此,确保可以通过出售准备金来抵消任何可能的损失。

#4。 国家风险

许多不受金融市场控制的小变量会影响投资的回报水平。 它们包括政治平衡水平、金融债务水平、容易发生自然灾害、经商难易程度等。在做出国际投资决策时,必须考虑与这些因素相关的风险程度。 

#5。 股权风险

这就是股价变动的风险。 它是在特定投资中持有股权所涉及的财务风险。 公平 风险通常是指通过购买股票获得的公司股权。 它通常不指支付房地产或在房地产中建造资产的风险。

#6。 通胀风险

通货膨胀风险是投资现金流在未来价值不高的可能性。 这是由于通货膨胀导致购买力变化的结果。 通胀风险的另一个名称是购买力风险。

市场风险的主要来源是什么?

市场风险是由于影响整个市场或资产类别的情况而导致亏损的危险。 因为它影响所有资产类别并且是出乎意料的,所以市场风险也被称为不可分散风险。 只有通过对冲投资组合,投资者才能降低此类风险。 整个市场受到四个主要风险来源的影响:利率风险、股票价格风险、外汇风险和商品风险。

#1。 利率风险

利率风险是随着利率变化而增加波动性的危险。 当利率变动时,可能会出现多种形式的风险敞口,包括基差风险、期权风险、期限结构风险和重新定价风险。

基差风险是由于利率波动时利差的潜在变化而产生的一个组成部分。 当不同市场的利率差发生波动时,就会出现基差风险。

#2。 股票价格风险

股票价格风险是由证券价格波动引起的风险——证券或投资组合价值下降的可能性。 风险可以是系统性的,也可以是临时性的。 多元化可以降低非系统性风险,但不能降低系统性风险。 股票价格风险在全球经济危机中是系统性的,因为它影响众多资产类别。

只有对冲这种风险,才能保护投资组合。 例如,如果投资者持有大量反映某个指数的资产,投资者可能会通过购买指数交易所交易基金中的看跌期权来降低股价风险。

#3。 外汇风险

货币风险,通常称为外汇风险,是货币汇率波动时发生的一种风险。 由于对冲不力,全球企业在开展业务时可能面临货币风险。

例如,假设一位美国投资者在中国进行了投资。 两种货币兑换时,已实现收益会发生变化。 假设投资者在中国获得 50% 的投资回报,但人民币兑美元下跌 20%。 由于货币波动,投资者只会获得30%的回报。 使用货币交易所交易基金进行对冲有助于降低这种风险。

#4。 商品风险

商品价格风险是指商品价格变动引起的市场价格波动。 它影响了各种行业,包括飞机和赌场游戏。 政治、季节变化、技术和当前市场状况都会对商品价格产生影响。

假设原油过剩,导致过去六个月油价每天都在下跌。 对石油钻井进行大量投资的公司存在商品价格风险。 该公司的利润率也将缩水,因为它仍然以相同的成本运营,但原油价格正在下降。 它的利润会下降。 为了对冲这种风险并减少油价的不确定性,公司可以使用期货或期权。

市场风险溢价

车速表上的风险概念

是风险投资的回报率。 它是预期收益和无风险利率之间的差值。 它是我们用来计算投资回报率的资本资产定价模型的一部分。 理想情况下,投资回报率高,风险低,但承担更大的风险可以获得更大的回报。

市场风险溢价的类型

在决定这一点时,有几个方面需要考虑。 它们包括:

#1。 历史市场风险溢价

回报的过去表现用于确定溢价。 这可能因我们使用的工具而异。 通常,我们使用标准普尔 500 指数作为了解过去表现的基准。

#2。 所需的市场风险溢价

这是投资者应该寻找的最低回报率,有时也被称为障碍 回报率. 如果这个值太低,投资者不太可能投资。 这将因投资者而异。

#3。 预期市场风险溢价

根据预期,这也将根据投资者的不同而改变。

其他力量也会对其产生影响。 例如,英国的计算可能还需要考虑英国退欧等经济事件。

市场风险溢价公式

 在 资本资产 定价模型(CAPM),市场风险溢价显示证券市场线(SML)的斜率。 我们可以通过从预期收益率中减去无风险收益率来得出这个公式。

在数学上,我们可以将其表示为, 市场风险溢价 = 预期收益率 – 无风险收益率

or 市场风险溢价=市场收益率-无风险收益率

市场风险溢价公式

我们可以通过以下简单的四个步骤推导出第一种方法中的公式:

步骤1: 首先,根据投资者的风险偏好,找出投资者的预期回报率。 它越高,补偿额外风险的预期回报率就越高。

步骤2: 接下来,确定无风险收益率。 如果投资者不承担任何风险,这是您期望的回报。 政府债券或国库券的回报率是无风险回报率的良好替代品。

步骤3: 最后,我们通过从预期收益率中减去无风险收益率得出公式,如上所示。

我们还可以通过以下简单的四个步骤推导出第二种方法的计算公式: 

步骤1: 首先,确定市场收益率,即合适的基准指数的年收益率。 标准普尔 500 指数的回报率可以很好地代表市场回报率。

步骤2: 接下来,确定投资者的无风险回报率。

步骤3: 最后,我们通过从市场收益率中减去无风险收益率得出公式,如上所示。

此外,它可以使用市场风险溢价计算器来计算

市场风险溢价公式示例(附Excel模板)

让我们看一些从简单到高级的公式示例。

例如#1

投资于投资组合并期望从中获得 12% 回报率的投资者。 去年,政府债券的回报率为 4%。 根据给定的信息,确定投资者的市场风险溢价。

市场溢价公式示例
企业金融研究所

因此,计算可以如下进行,

市场溢价公式示例 1.2

市场风险溢价 = 12%-4%

结果将是——

市场溢价公式示例 1.3

根据给定的信息,投资者的市场风险溢价为 8%。

例如#2

一位分析师想要计算基准指数 X&Y 200 提供的市场风险溢价。这一数字在去年从 780 点增长到 860 点。 在此期间,政府债券的平均回报率为 5%。 根据给定的信息,使用公式确定市场风险溢价。

示例2.1
企业金融研究所

为了计算这一点,我们将首先根据上述信息求解市场收益率。

市场风险

市场收益率 = (860/780 – 1) * 100% = 10.26%

因此,计算可以如下进行,

银行业的市场风险

市场风险溢价 = 10.26% – 5% = 5.26%

市场风险溢价计算器

市场风险溢价计算器是一种用于计算市场风险溢价的金融工具。 您可以使用以下市场风险溢价计算器。

预期回报率
无风险回报率
市场风险溢价公式
 
市场风险溢价 =预期回报率 – 无风险回报率
– 0 =0
企业金融研究所

分析师或投资者理解这一点很重要,因为它围绕着风险和回报之间的关系。 它表达了股票市场集合的回报与低风险国债收益率的不同之处。 这是由于投资者承担了额外的风险。 基本上,风险溢价涵盖预期收益和历史收益。 预期的市场溢价通常因投资者的风险偏好而异。

另一方面,历史市场风险溢价对于所有投资者来说都是相同的,因为价值是基于过去的结果。 此外,它构成上面已经提到的 CAPM 的一部分。 在 CAPM 中,资产的要求收益率计算为市场风险溢价和资产贝塔值加上无风险收益率的乘积。

阅读: 财务风险管理:您需要知道的一切

银行业的市场风险

市场风险

这主要发生在银行在资本市场的活动中。 这是由于股票市场、商品价格、利率和信用利差的不可预测性。 如果银行大量参与资本市场投资或销售和交易,它们的风险就会更大。 银行业的市场风险是银行或交易账簿中出现损失的可能性。 这是由于利率、波动性和其他几个因素的增加而导致资产价值下降的时候。 如果银行在某些资产上做空,那么风险就是资产价格的上涨。 这主要是一种交易簿现象。

市场风险

如何管理银行业的市场风险

市场风险管理涉及制定详细而强大的结构。 这是为了监控、测量和控制流动性、利率、外汇和商品价格风险。 市场风险管理 银行业务应与机构的业务计划相结合。 此外,压力测试可以评估给定投资组合中可能存在的问题区域。

降低银行业市场风险的其他方法包括将其投资与其他反向相关的投资进行对冲。 商品价格也起作用,因为银行可能投资于生产商品的公司。 随着商品价值的变化,公司的价值和投资的价值也会发生变化。 商品价格的变化是由通常难以预测的供需变化引起的。 因此,为了减少这种情况,投资多样化很重要。

每项投资都有起伏。 投资涉及不同级别和类型的风险。 这些风险可能与特定投资或整个市场相关。 在您建立和维护您的业务时,请记住,您无法控制的全球事件和其他因素会影响您的投资。 一定要考虑到商业和市场风险。 尽管市场利率溢价可以根据过去的表现提供指导,但不应将其视为完美预测未来表现的一种方式。

市场风险的来源是什么?

市场风险可能来自多种来源,包括市场价格和经济状况的变化、利率变化、货币汇率变化、商品价格变化、信用风险变化和流动性变化。 市场风险也可能受到宏观经济因素的影响,例如通货膨胀、失业以及政治和社会事件。

管理市场风险的最佳实践是什么?

管理市场风险的最佳实践包括:分散投资、定期监控投资组合绩效、根据需要调整投资组合持有量、使用对冲策略以及随时了解市场状况和经济趋势。 了解市场风险的来源和评估市场事件对投资的潜在影响也很重要。

多元化在管理市场风险中的作用是什么?

多元化是管理市场风险的关键工具。 通过将投资分散到不同的资产类别、行业和地理区域,投资者可以减少市场事件对其投资组合的影响。 这有助于减轻市场风险的影响,并可以随着时间的推移改善投资组合的表现。

市场风险如何影响金融工具的价值?

市场风险会对金融工具(包括股票、债券和其他证券)的价值产生重大影响。 市场价格、经济状况、利率和其他因素的变化可能导致这些工具的价值波动。 因此,投资者必须意识到市场风险并了解它如何影响他们的投资价值。

市场风险如何影响金融体系的稳定性?

市场风险会给金融机构和投资者带来重大损失,从而对金融体系的稳定性构成威胁。 当市场状况迅速或出乎意料地变化时,可能会引起广泛的恐慌,导致信心下降和金融工具价值下降。 这可能会引发连锁反应,导致进一步的损失和金融体系的不稳定。

市场风险对企业经营有何影响?

市场风险会对业务运营产生重大影响,特别是对于严重依赖金融市场或对市场事件有重大财务风险的企业。 市场条件的变化会影响信贷的可用性、借贷成本和金融资产的价值。 因此,企业必须意识到市场风险并采取措施管理其对市场事件的敞口,以保护其运营和财务稳定。

市场风险常见问题解答

市场风险如何定义?

市场风险衡量影响金融市场表现的所有因素。 从投资者的角度来看,它是指投资者因影响该投资者所投资的金融市场总体表现的因素而遭受损失的概率。

如何判断市场风险?

市场风险溢价可以通过从预测的股票市场回报中减去无风险利率来计算,提供市场参与者为换取更大风险而要求的额外回报的定量衡量。

市场风险的重要性是什么?

它解释了投资者在任何特定时间和任何特定情况下应该和不应该购买什么。 每个投资者都是独一无二的,每个投资者的风险认知也是如此。

什么是市场风险操作风险?

一种风险类型,概述了公司或公司在尝试在特定领域或行业运营时面临的危险。

有哪些不同类型的风险?

风险有多种类型,例如投资风险、市场风险、通货膨胀风险、公司风险、流动性风险等。 个人、企业和国家都面临失去部分或全部投资的危险。

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