现金流量公式：定义、计算和公式

你会同意我的观点，企业的成长对企业主的成功至关重要。 因此，您可以在业务中使用以保持稳健财务记录的工具或计算之一是现金流。 因此，在本文中，我们将研究各种现金流关系，如净现金流、贴现现金流、自由无杠杆现金流和运营现金流及其公式。

现金流量公式

“现金流”一词是指公司在特定时期内在正常业务过程中赚取的货币数量。 换句话说，现金流量是关于有多少资金流入和流出公司的文件。 购买您的服务的客户或客户带来了金钱。 办公空间租金、商业贷款或信用卡付款以及未付发票都包含在现金流量表中。

如何计算现金流

有四种常用的现金流量计算方法，每种方法都有自己的目的和方法。 确定对企业财务状况的洞察力的最常用方法是使用现金流量表计算现金流量。 但是，我们将研究现金流量预测、经营现金流量以及自由和现金流量预测。

#1。 现金流量表 

这也被称为“现金流量表”。 它详细说明了资金如何进出您的小公司。 它包含来自您的损益表和资产负债表的数据。 该声明是指一个特定的时间段。

#2。 经营性现金流

公司的主要业务在一定时期内创造的现金称为经营现金流量。

#3。 自由现金流

自由现金流指标显示在支付营运资金和资本支出后，企业还剩下多少钱。

#4。 现金流量预测 

虽然 FCF 和 OCF 都可以很好地反映特定时期的现金流量，但对于长期规划而言，这还不够。 这就是为什么预测下个月或下季度的现金流量是计算未来手头有多少现金的好方法。

但是，也有直接和间接现金流，我们将在下面研究它们的差异。 

                   直接现金流 间接现金流

直接技术仅分析现金交易以生成现金流量表	间接方法涉及修改非货币交易以将净收入转换为现金流量表。
直接方法以不同方式存储现金交易，然后将其转换为现金流。	间接技术将净收入立即转换为现金流量
直接方法不采用修改	间接方法采用修改
直接方法在大多数情况下并不为企业所认可	更多企业更喜欢间接方式
由于考虑了非现金交易，直接法的应用时间较短	由于考虑了非现金交易，间接方法的应用时间更长

净现金流量公式

“净现金流”一词是指公司在一定时期内赚取或亏损的金额，可能是年度、季度、月度或更长的时间。 换句话说，它是公司在给定报告期内的现金流入和流出之间的差异。 一个会计期间的期初和期末现金余额之间的差额也称为“净现金流”。

净现金流值由三种类型的活动组成：

一、投资活动： 该组包括投资于不同融资和其他投资的任何收益或损失

2. 经营现金流量：来自经营活动（如销售和生产）的现金流量称为经营现金流量。

3. 融资： 一些公司借钱给其他公司以换取利润。 公司也可能是贷方，在这种情况下，融资业务会随着贷款的偿还而减少现金流。 还可以包括其他金融业务，例如支付股息账户。

净现金流量公式

以下公式可用于财务专业人士确定净现金流量：

经营现金流+融资现金流+投资现金流=净现金流公式

或者简单地说它是（总现金流入 - 总现金流出 = 净现金流量公式）。

因为它可以使用 Excel 现金流量表来完成，所以上述方法是计算净现金流量的最常用技术。 其他计算净现金流的方法包括：

• 现金收入减去现金支付：您可以使用代表所有财务投入和支出的现金收入来计算净现金流。
• 将非现金费用添加到净利润中：将任何非现金费用添加到净利润中是另一种获得净现金流的简单技术。

让我们看一个如何使用公式计算净现金流的示例：假设企业 Z 有 150,000 英镑的运营净现金流和 55,000 英镑的融资活动净现金流。 另一方面，Z 公司在投资上亏损，导致投资活动产生负现金流。 您如何计算 Z 公司的净现金流量？

使用净现金流量公式，让我们计算一下：运营现金流量 + 融资现金流量 + 投资现金流量

净现金流 = 150,000 + 55,000 – 95,000 = 110,000

使用上面的公式，表明 Z 公司在特定时间范围内的净现金流为 80,000 英镑，表明该公司相当健康，应该有足够的资金投资新产品或偿还债务。

净现金流量公式的使用和相关性

净现金流量是一个需要掌握的重要主题，因为它可以很好地预测公司的流动性状况。 长期正现金流通常表明公司状况良好，并且可以在不清算资产的情况下轻松履行其短期责任。 另一方面，长期低现金流或负现金流表明财务状况不佳，此类企业可能处于财务困境的边缘。 因此，现金流模式可用于衡量公司的财务状况。

净现金流有哪些缺点？

虽然净现金流量是财务状况的可靠指标，但重要的是要记住，一些产生正现金流量的业务甚至可能对企业的整体福祉没有帮助。

毕竟，负现金流并不是一个负面的想法。 投资产生的负现金流可能意味着您在未来的创收企业中投入了大量资金。

不要仅仅根据净现金流来计算公司的财务可行性，这一点也很重要。 其他需要关注的财务指标包括贵公司间接费用的变化和所承担债务金额的波动。

什么是贴现现金流，它是如何运作的？

从本质上讲，投资和金融专业人士使用 DCF 来分析投资某事物的成本是否值得潜在的未来利润。 贴现现金流量公式分析可用于计算贴现现金流量：什么是贴现现金流量以及它是如何工作的？

贴现现金流分析

贴现现金流量公式分析是投资者和企业根据货币时间价值评估投资机会未来价值的绝佳方法。

贴现现金流公式分析确定公司预测的未来现金流的当前值，使您能够确定未来的投资回报是否值得冒险。 即，如果预测的未来现金流量大于或等于投资的当前价值，公司可能会选择投资或承担将产生更高未来收益的项目。

贴现现金流量公式

公司的贴现现金流或“DCF”是财务专家用来根据预期未来现金流估计某项投资的近似值的策略。 当一家公司审查其对未来应赚取多少的财务估计时，贴现现金流分析可帮助他们确定投资的当前价值。 DCF 对于投资专家和商业专业人士来说是一个关键指标，他们监督或决定公司活动，如雇用新员工或购买新设备。

贴现现金流的利弊

根据金融专业人士的用途，贴现现金流量公式可能既有好处，也有问题。 考虑折现现金流法的以下其他优点和缺点：

贴现现金流的优势

当公司需要确定投资的未来回报是否物有所值时，例如在购买长期资产或收购新业务时，贴现现金流法可能非常有用。

1. 为公司的所有现金流假设提供高度信息和会计处理
2. 提供对组织内在价值的重要洞察
3. 包括有关投资回报的未来预测和预期。
4. 在公司并购期间提供关键评估
5. 计算公司的投资内部收益率 (IRR)
6. 为企业提供一种方法来评估未来投资回报对现金流变化和其他因素的敏感性

贴现现金流的缺点

在其他情况下，贴现现金流量公式可能有缺点，例如：

1. 对未来收益或投资回报的不准确预测可能导致意想不到的结果。
2. 它不考虑竞争公司的有效衡量标准，而只考虑公司的估值。
3. 计算总资本成本可能很困难。
4. 贴现现金流可能过度依赖未来结果假设。
5. 贴现现金流分析可能变得过于复杂，导致现金流波动的敏感性。

计算投资的未来价值

在执行折现现金流公式分析时，投资者和企业必须估计未来现金流和投资的未来价值。 公司的估计可以帮助确定投资是否值得。

设备、财产或土地、办公楼、资源、库存以及股票和债券等金融资产都是公司在预测未来投资回报和现金流时分析的资产。 此外，在预测未来收益时，公司会考虑折旧。

计算贴现率

使用该公式计算贴现现金流量的最重要组成部分之一是贴现率。 如果无法获得加权平均资本成本，企业必须确定贴现率的适当值。 此外，贴现率可能会根据各种因素而波动，例如组织的风险状况和当前的资本市场状况。 如果您无法估计贴现率或依赖 WACC 数字，另一种方法可能更有利和更准确。

使用贴现现金流公式解决问题

投资和金融专家可以使用 DCF 方法生成未来大纲，描述在执行 DCF 分析、确定贴现率和估计未来现金流后的预测回报。 如果结果匹配或超过公司对未来现金流的初步预测，投资可能是有益的。 如果贴现现金流计算得出的值低于公司预测的未来回报，则可能需要调查其他选项。

贴现现金流的公式

折现现金流（DCF）的公式如下：

 DCF = CF1 + CF2 + … + CFn     

            (1+r) (1+r)2 (1+r)n

第一年的现金流量公式为 CF1，第二年的现金流量公式为 CF2。 去年的现金流在 DCF 财务分析中用字母 n 表示。

无杠杆自由现金流公式

这里的无杠杆是指没有借入任何资金来启动和为其运营提供资金的小企业。 换句话说，他们拥有 100% 的资本和资产。

无杠杆自由现金流是指公司在支付利息之前的现金流。 如果没有贷款，该统计数据实质上代表了公司的财务状况。 UFCF、公司自由现金流和FFCF都是无杠杆自由现金流的术语。

UFCF 夸大了贵公司的实际价值，因为它没有计入所有应付款项。 对于潜在投资者和贷方而言，它可能会为您提供比您的杠杆自由现金流计算更具吸引力的数字。

此外，由于组织以多种方式进行投资，使用无杠杆自由现金流 (UFCF) 公式可以更直接地比较不同业务的现金流。 它对于比较和对比公司很有用。 由于 UFCF 为比较分析创造了一个公平的竞争环境，因此每个企业与其借款人的付款率可能不同。

但是，从公式中，资本支出和营运资金需求从无杠杆自由现金流中扣除，无杠杆自由现金流是维持和增加公司投资组合以创造收入和收益所需的现金。 为了使用该公式计算公司的无杠杆自由现金流，折旧和摊销等非现金项目被转回收益。

非杠杆自由现金流与杠杆自由现金流

债务不包括在无杠杆自由现金流中，而债务则包括在杠杆自由现金流中。 因此，无杠杆自由现金流将高于杠杆自由现金流。 杠杆自由现金流的假设是公司有债务和借钱。

资产负债表可能同时显示有杠杆和无杠杆的自由现金流。 投资者对杠杆现金流感兴趣，因为它揭示了公司需要开发多少资本。

差异表明公司有多少财务责任，以及它是否过度紧张或有健康的债务水平。 一家公司的支出可能超过其收益，从而导致负杠杆现金流。 这并不理想，但只要问题很短暂，投资者就不应过于焦虑。

请注意，了解杠杆和非杠杆自由现金流之间的差异也是拥有它的重要原因。 

无杠杆自由现金流的目的是什么？

使用公式，无杠杆自由现金流 (UFCF) 是确定公司企业价值的高级指标。 普通消费者可能永远看不到或需要这个数量。 当公司想要：

1. 向潜在投资者展示贵公司的价值。
2. 将贵公司的价值与其他公司的价值进行比较。
3. 计算净现值 (NPV)
4. 消除债务对公司价值的负面影响。

无杠杆自由现金流有什么缺点吗？

是的，在业务建模中使用无杠杆的自由现金流有缺点。

1. 这可能是一种夸张的措施，只是为了给投资者留下深刻印象。
2. 等式中可能没有考虑资本结构。
3. 公司可以根据需要自由更改 UFCF。
4. 它可能会产生不利的影响。 

无杠杆自由现金流的公式

以下是计算无杠杆自由现金流（UFCF）的公式：

无杠杆自由现金流公式 = EBITDA-CAPEX-营运资本-税收

为了正确理解并能够在计算中应用无杠杆自由现金流公式，牢牢掌握以下定义至关重要。

1. 无杠杆自由现金流或 UFCF 是您要验证的最终数字。
2. “未计利息、税项、折旧和摊销前的收益”是“EBITDA”的典型首字母缩写词。 这是您应该提前弄清楚的问题的关键要素。
3. CAPEX 代表资本支出，其中可能包括对业务增长所必需的建筑物和工具的投资。
4. 资产和负债之间的差额称为营运资金。
5. 任何联邦、州或市的税收责任都可能包含在税收中。

谁对无杠杆自由现金流感兴趣？

无杠杆自由现金流可用于向投资者展示企业价值，例如：

1. 专门从事投资银行业务的银行家
2. 股东
3. 缺乏经验的投资者
4. 可能有兴趣的买家

对于这些投资者来说，简单的现金流量表可能还不够。 在这种情况下，UFCF 可用于显示对单个公司的更全面的未来视图。

自由现金流公式净收入

自由现金流 (FCF) 是一个术语，指在 FCF 公式中来自运营的现金减去资本支出的金额。 换句话说，FCF 是公司在考虑了对非流动资本资产的再投资后所赚取的现金金额。

此外，自由现金流被定义为公司在支付所有费用后的手头现金。 现金是任何组织的重要组成部分。 公司有必要与之合作； 一些投资者对现金流量表的投入比对其他会计记录的投入要多得多。 在支付所有费用和债务后，计算公司的自由现金流。 它有助于确定现金报表中显示的自由现金流的真实财务状况。

自由现金流等式有助于确定真正的盈利能力。 它还有助于计算股东可获得的股息分配。 结果，投资者因此而清楚地了解公司的财务状况以及有关公司流动性的信息。

计算自由现金流（FCF）的公式如下：

自由现金流（FCF）=净收入+非现金支出-营运资本增加-资本支出

或者简单地说，以最修改的方式

自由现金流 (FCF) = 运营现金 – 资本支出。

有用性和意义

自由现金流方程有多种应用。 以下是其中一些： -

1. 决定一家公司的盈利能力。
2. 在企业中获得财务状况。
3. 自由现金流公式有助于公司新产品、贷款和商业前景的决策过程。
4. 自由现金流公式有助于确定可供公司股东分配的现金数量。

假设一家公司的 FCF 很高。 它表示一家公司有足够的现金来推出一种新产品、扩大其业务并发展壮大。 即便如此，如果一家公司的自由现金流量较低，则可能实现大笔投资，公司可能长期发展。 由于 FCF 确实可以帮助投资者计算他们对特定公司的投资的盈利回报，因此它很有用。

自由现金流的优势

以下是它们的列表：

#1。 对于金融分析师和投资者

投资者和分析师使用该指标来识别显示出增长迹象的公司。

1. 它帮助他们确定公司是否支付股息。
2. 这使得可用现金与公司的盈利能力保持一致。
3. 这有助于您确定公司支付的股息是否偏离其实际支付能力。

2. 商业伙伴

想要加入合伙商业模式的人经常寻找具有长期盈利记录的公司。 在做出最终决定之前，他们会考虑公司的 FCF 并估计其运营的可行性。

3. 债权人

商业活动需要大量资金来运作，并且他们经常寻求债权人的帮助来获得资金。 由于授信额度大，债权人面临的风险也大。

1. FCF是用于评估公司偿还债务能力的指标。
2. 这有助于他们决定是否向公司提供贷款。

自由现金流的缺点

以下是其在自由现金流方面的一些限制示例：

1. 花在资本项目上的金额从一个财政年度到下一个财政年度以及行业之间波动。 因此，必须根据行业背景长期分析一家公司的 FCF。
2. 高自由现金流可能意味着公司没有在其风险投资中投入足够的资金。
3. 低 CFC 并不总是意味着您的财务状况不佳。 它通常需要大量的扩展和增长。

因此，自由现金流是确定公司盈利能力和效率的关键财务指标。

但是，为了更准确地了解公司的财务状况，企业主、投资者和分析师必须使用额外的财务衡量标准。

企业还可以通过以下方式提高其自由现金流：

1. 财政整顿以降低利率并使还款计划更有效率。
2. 资本支出正在被削减、限制或推迟。
3. 通过聘请首席财务官或部分首席财务官，使用管理会计来加强经济战略和公司运营。

除了跟踪损益表、资产负债表和现金流量表之外，企业主还可以利用自由现金流来衡量公司对其产品的反应、跟踪增长并做出数据驱动的选择以产生利润。

现金和自由现金流有什么区别？

尽管它们的声音相似，但它们并不相同。

1. 在一定时期内流入和流出企业的资金流量称为现金流量。 现金流量表用于显示它。
2. 企业中可用的现金数量称为自由现金流（在所有支出之后剩余）。 公司的现值现金价值有时等同于自由现金流。 它通常不被视为商业估值，因为它没有考虑公司的增长潜力。

经营现金流量公式

公司在给定时间段内的常规经营活动所创造的现金量称为经营现金流量（OCF）。 换句话说，它是现金流量表的组成部分，显示了公司从正常运营中获得了多少收入。 提供诸如支付员工工资、营销和广告等帮助以及开展业务所需的其他任务都是正常业务运营的示例。 投资和利息不计入经营现金流。 经营提供的OCF、经营活动产生的现金流、经营产生的自由现金流都是用来描述经营现金流的术语。

因此，要获得该期间创造或消耗的总现金，使用经营现金流量公式，从净收入（在损益表底部）开始，减去任何非现金项目，并根据净营业额的变化进行调整首都。

在分析公司业绩和 财务健康，经营现金流量应与净收入、自由现金流量（FCF）等指标相结合。

企业经营现金流量公式

无论您是会计师、金融分析师还是私人投资者，了解如何计算一段时期内产生的现金流量至关重要。 在查看财务报表时，我们可能想当然地认为计算中实际涉及了多少步骤。

让我们一一看看经营现金流量公式及其组成部分。

经营现金流量公式：简表

经营现金流=净收入-非现金费用-营运资金增加 

长形式：经营现金流量公式

经营现金流量公式=净收入+折旧+股票补偿+递延税+其他非现金项目-应收账款增加-存货增加+应付账款增加+应计费用增加+应计费用增加+递延增加收入+递延收入增加

上面的经营现金流量公式应该让您了解如何使用该公式独立进行计算，但它们并不完整。 可能存在上述未指明的非现金项目以及流动资产和负债的变化。 最重要的是确保一切井井有条，这将因公司而异。

净收入与经营现金流

净收入和每股收益 (EPS) 这两个最常用的财务指标有什么区别？ 在编制财务账目时，根本区别在于匹配原则和权责发生制等会计准则。

所有类型的费用都包含在净收入中，其中一些可能已经支付，而另一些可能仅由会计标准产生，例如折旧。

此外，公司的收入确认概念以及费用与收入时间的匹配可能会导致 OCF 和净收入之间存在相当大的差异。

不幸的是，不可能说一个数字总是高于或低于另一个。 有时，OCF 会超过净收入，而在其他情况下则不会。

净收入与每股收益与经营现金流

净收入不等于经营现金流。 让我们从一些简单的定义开始：

1. 每股收益： (EPS) 是利润除以已发行股票的数量。
2. 经营性现金流: 典型业务活动产生的现金流量。
3. 净收入： 包括投资在内的总销售收入减去总费用等于净收入。

总销售额减去相关费用、运营费用、折旧、利息、税收和任何其他费用等于净收入（或净收入）。 净收入根据贵公司的价值提供了对总盈利能力的更全面了解，而 OCF 根据可用于贵公司的资本来检查盈利能力。

经营现金流的意义是什么？

OCF 衡量一家公司在仅从普通业务运营中获利方面的自我维持能力。 从几个角度来看，这很重要：

#1。 借款人

金融机构在评估潜在借款人时会检查收回资金的机会。 拥有良好 OCF 的企业获得贷款的机会更大。

企业主的观点是最重要的。 了解贵公司自行盈利的能力至关重要。 随着时间的推移跟踪这个指标，看看您的公司何时或多或少地盈利，然后调查原因。

#2。 金融专家 

财务分析师密切关注 OCF，尤其是在大型组织中。 它是衡量公司财务业绩的重要指标，因为它揭示了企业的整体健康状况和盈利能力。

#3。 投资者 

投资者希望将他们的资金投入到能够扩大规模并显着获利的领域。 此外，如果您的 OCF 较高，投资者也会对您获得投资回报的能力更有信心。

经营现金流迈出下一步

经营现金流量是确定公司从日常活动中获利的能力的重要会计统计数据。 通过计算这个数字，您不仅可以查看自己赚了多少钱，还可以查看在考虑税金、折旧和运营成本后还剩下多少资金。

现金流的三种类型是什么？

现金流分为三种：

• 投资活动
• 经营现金流量
• 融资

我如何计算自由现金流？

自由现金流可以计算如下：

自由现金流（FCF）=净收入+非现金支出-营运资本增加-资本支出

或者简单地说，以最修改的方式

自由现金流 (FCF) = 运营现金 – 资本支出

您如何计算经营活动的现金流量？

要计算这里的营运现金流，可以使用一个公式：

经营现金流量 = 净收入 - 非现金支出 - 营运资本增加。

现金流量表的两种编制方法是什么？

直接法：经营性现金流量以进出现金流量表的形式表示。 从本质上讲，直接法是把你花的钱从你得到的钱里拿走。 间接法：间接法将经营现金流量显示为从利润到现金流量的调节。

现金流量表的三个组成部分是什么？

现金流量表分为三部分：经营活动、投资和筹资活动。

什么是好的现金流量表？

该报表详细说明了公司在特定时间范围内经历的现金流入和流出。 它是衡量企业近期生存能力的指标。 要处于“卓越状态”，企业必须定期产生比支出更多的收入。

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