CAGR 含义:定义、公式以及计算方法

复合年增长率金融
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在金融领域,CAGR代表复合年增长率。 这是一种在考虑复利的情况下计算投资随时间推移的年增长率的方法。 企业经常使用它来评估和比较投资的过去业绩或预测其预期的未来回报。 如果你想计算它,你需要知道开始值、结束值(或结束余额),以及它们之间的年数。 

CAGR 含义 

在金融领域,复合年增长率 (CAGR) 是计算和估计任何价值随时间上升或下降的回报的最准确方法之一。 使用复合年增长率有助于在可比较的投资期限内比较不同的投资。 较高的复合年增长率表明更有利的投资回报,而较低的复合年增长率表明更不利的回报。 在做出任何投资决定之前,您应该权衡潜在的复合年增长率和投资风险。

事实上,CAGR 不受投资范围内百分比变化的影响,这可能会导致错误的结果,这是它优于平均年化回报率的优势之一。 因为它假设在投资的时间范围内持续增长,所以复合年增长率具有不可靠的缺点。 当用于极不稳定的投资时,这种平滑机制可能会产生不可靠的结果。 

它显示了您投资的典型年回报率。 CAGR 对投资者来说是一个有用的工具,因为它可以准确评估投资随时间的增长(或下降)。 假设增长以指数复合率发生,复合年增长率是两个指定年份之间的年化平均收入增长率。 

使用 年复合增长率

#1。 跟踪性能

还可以使用复合年增长率来监控一个或多个企业的各种财务指标的绩效。 

#2。 估计未来增长

可以使用复合年增长率来预测未来的增长率。 如果您知道一家公司在过去五年中以平均每年 10% 的速度增长,则 CAGR 可能会以类似的速度预测未来的增长。

#3。 考虑复利

利用 CAGR 有利于计算复利。 在使用其他回报衡量指标(如简单平均数)时很容易忽视复利,复利指的是随着时间的推移将投资收益再投资以产生更多回报的过程。

#4。 衡量公司的扩张

复合年增长率可以用来计算企业的复合年增长率。 例如,它可能能够证明您的业务在过去十年中的收入增长情况。 您可以使用它来比较企业,看看您的企业在竞争中的发展情况。

#5。 寻找优势和劣势

通过比较其业务活动的 CAGR,可以评估不同公司的竞争优势和劣势。

局限性年复合增长率

#1。 稳定的增长率

复合年增长率的主要缺点是它通过计算一段时期内的平滑增长率而忽略了波动性,这意味着增长在该时期稳定发生。 投资回报随着时间的推移是不稳定的,持有至到期的债券、存款和其他类似投资除外。 此外,CAGR 不考虑投资者在衡量期间增加或退出投资组合的情况。 

#2。 CAGR 仅计算特定时期内的增长率。

它不提供有关投资的现值、潜在未来价值、过去业绩或历史回报的任何详细信息。 因此,投资者应谨慎对待仅依靠复合年增长率来评估长期投资业绩的做法。 

#3。 仅复合年增长率 考虑线性增长

它没有考虑在测量期间可能发生的任何突然的价值变化。 因此,如果在整个研究期间价值发生重大变化,可能会导致结果失真。 在这种情况下,总回报将是一个更好的衡量标准,因为它考虑了所有形式的增长(包括价值的突然变化)。

#4。 CAGR 没有考虑投资增长率的波动

同样重要的是要记住,复合年增长率在用于比较具有不同起始值和终止值的投资时可能具有欺骗性。 问题是 CAGR 只检查资产的增长率; 它忽略了他们的实际表现。 如果一项资产的五年复合年增长率为 10%,同时年增长率也在下降,则实际平均增长率可能低于 10%。 很容易理解忽略该测量会如何扭曲您的判断并导致严重问题。

#5。 CAGR 不考虑税收、通货膨胀和其他因素

第二个缺点是投资者不能假设未来的增长率会保持不变,无论企业或投资过去的增长有多稳定。 使用历史数据时,分析中使用的时间越短,实现的复合年增长率与预期复合年增长率匹配的可能性就越小。

使用 CAGR 的好处

#1。 CAGR 消除波动

当您使用 CAGR 来跟踪更长时期内的投资表现时,您可以消除这种波动并更准确地了解潜在增长率。 因为当您查看短期投资的投资回报率时,它可能会非常不稳定。 这是因为市场不可避免地会出现起伏 

#2。 计算 CAGR 很简单

找到投资的起始值和结束值并将它们除以已经过去的年数,就可以计算出 CAGR。 计算投资回报率最简单的方法之一是通过复合年增长率。

#3。 CAGR 很容易理解

与内部收益率 (IRR) 等其他增长指标相比,CAGR 更易于理解和解释。 唯一真正的要求是阅读一篇文章(比如这篇文章),将你的数据输入计算器,或者与你的财务顾问交谈。

#4。 复合年增长率是灵活的

复合年增长率可用于监测几乎任何时间范围内的投资业绩。 例如,您可以使用它来监控股票一年、五年或十年的进展。 作为另一种选择,您可以使用它来对比两种投资在不同时间范围内的表现。

#5。 CAGR 考虑价值的变化

在计算投资回报率时,您假设您的投资价值将随着时间的推移保持不变。 实际上,投资经常在数月和数年内获得或失去价值。 CAGR 是一个更好的增长指标,因为它考虑了这些价值变化。

#6。 它是评估长期绩效的有用指标

CAGR 经常被投资者用来衡量三年或五年内的投资业绩,但它也可用于监测长期投资的业绩。 如果您不单独使用 CAGR,它可以成为评估长期增长(或下降)和投资风险的有用工具。

CAGR 含义 金融 

复合年增长率不是代表真实的回报率,而是一个有代表性的数字。 它本质上是一个数字,表示如果一项投资每年以相同的速度增长并且其利润在年底进行再投资,则该投资将经历的增长率。 在金融领域,与其他方法不同,可以使用复合年增长率来平滑回报并使其更易于理解。 假设增长以指数复合率发生,则两个指定年份之间的年化平均收入增长率称为复合年增长率 (CAGR)。 

CAGR公式 

这些详细信息是确定复合年增长率以及投资的起始值、终止值和复利年数所需的全部信息。 为此,将结束值除以起始值,将结果提高到年数的倒数,然后减去一。

CAGR公式如下:

CAGR = (FV / PV) ^ (1 / n) – 1 

其中:

EV=期末值

BV=期初值

n=年数

确定投资的复合年增长率:

  • 一个时期的价值是通过将时期开始时的投资价值除以其结束时的价值来计算的。
  • 结果应乘以 XNUMX 再除以年数。
  • 从最终结果中减去一个。
  • 当乘以 100 时,该解决方案将变为百分比。

例如: 

假设一位投资者在 100 年 2020 月以每股 950 美元的价格购买了 95,000 股 Amazon.com (AMZN) 股票,总投资额为 2022 美元。 两年后,即 2,500 年 250,000 月,该股已涨至每股 XNUMX 美元,投资者的投资现在价值 XNUMX 美元。

使用 CAGR 公式,我们知道我们需要:

期末余额:250,000 美元

期初余额:95,000 美元

年数:2

因此,为了计算这个简单示例的 CAGR,我们将该数据输入公式如下:[($250,000 / $95,000) ^ (1/2)] – 1 = 62%。 

例子2

您的投资初始值为 24,000 美元,五年后最终价值为 33,000 美元(N= 5 年)。 计算如下:

复合年增长率 = (33,000/24,000)^(⅕) – 1

复合年增长率 = 6.6%。

复合年增长率与增长率

虽然复合年增长率和增长率都用于衡量投资业绩,但它们的方法不同,它们可以产生的结果也可能不同。 增长率和 CAGR 之间的主要区别在于,前者假设增长率每年重复或“复合”,而后者则不然。 由于 CAGR 消除了年增长率的不稳定性,因此受到许多投资者的青睐。

考虑到复利的影响,CAGR 可能是比其他一些指标更准确的投资绩效指标。

增长率没有考虑复利的影响,这可能导致对投资业绩的错误印象。 增长率有时可能不如 CAGR 可靠,因为微小的调整可能会改变开始或结束时的值。 

CAGR 告诉你什么?

复合年增长率是指一项投资在超过一年的特定时期内的平均年增长率。 它代表了计算特定资产、投资组合以及任何其他可以随时间增加或减少价值的回报的最精确方法之一。 复合年增长率 (CAGR) 是一种比较各种类型企业盈利能力的指标,它显示了特定变量在长期内的累积表现。 

什么 CAGR 被认为是好的?

良好 CAGR 的定义会因情况而异。 投资者通常会通过同时考虑投资风险和他们自己的机会成本来评估这一点。 更好的选择通常是更高的复合年增长率。 

CAGR 可以为负吗?

是的。 负复合年增长率将代表长期损失而不是收益。

5% 的 CAGR 好吗? 

高 CAGR 百分比的重要性将取决于您所做的投资类型。 就股票而言,如果您的投资组合以 18-25% 的复合年增长率扩张,那么您的表现就不错​​。 

20% 的 CAGR 好吗? 

什么是好的 CAGR 没有明确的定义,因为 CAGR 评估的是投资的绩效。 根据投资的波动性和风险,良好的复合年增长率可能在百分之几到 20-30% 之间。

Cagr 和年化回报率有什么区别?

CAGR 是年化回报率的另一个名称。 投资回报随时间的波动会被它消除。 它是对比在一定时期内产生不同回报的投资的有用工具。 

年化回报率它是投资在一定时期内平均每年产生的货币量的几何平均值。 年化回报率代表投资者在特定时间范围内获得的回报率,同时考虑年度复利。 在不关注市场波动的情况下,这可以清楚地说明投资的行为方式。 

年化收益计算如下:(终值-期初值)/(期初值)x 100 x(1/投资持有期)。

年化回报率是根据全年推断得出的回报率。 CAGR 显示您投资的典型年增长率。

结论 

“复合年增长率”(CAGR) 一词仅用于商业和投资环境中,用于描述随时间提供恒定回报率的几何级数比率。 因此,CAGR 是评估各种投资随时间推移或与基准比较的绩效的有用指标。 但投资风险并未反映在 CAGR 中。 

一般来说,CAGR 是一个有用的工具,可以用来监测投资随时间的进展情况。 在评估投资时应谨慎使用 CAGR,并且仅将其作为一个信息,因为它可以比传统指标更准确地描述增长情况,计算和理解简单,并且可以应用于不同的资产类别。 

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参考资料 

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