COVID-19 流行的最初几天对金融市场来说是“不稳定的”。 在较小程度上，它在 2020 年美国总统大选之前再次出现“波动”。 您可能听说过股市的“焦虑指数”在某些时期很高，但这意味着什么呢？ 了解金融领域的股市波动性以及如何衡量股市波动性指数。
什么是波动率？
波动性是指股票价格在特定时间范围内上涨或下跌的速度。 当股票价格变动较大时，通常意味着存在更大的风险。 这种波动性对投资者很有帮助，因为它使他们能够衡量未来可能发生的潜在波动。
您可能想了解更多关于 :波动性：含义、股票价格和市场风险
波动性对股市是好是坏？
波动的存在并不一定意味着负面结果，因为它偶尔可能为投资者提供利用的机会。 对市场持乐观长期前景的投资者可能会利用市场波动的下行机会，以较低的价格购买他们喜欢的公司的额外股票。
什么是金融波动性？
在金融领域，波动性通常是指与证券价值波动幅度相关的不确定性或风险水平。 当证券的价值波动较大时，意味着它可能会经历更广泛的价值范围。 这意味着证券的价格有可能在短时间内发生重大变化，无论是向上还是向下。 较低的波动性是指证券的价值没有经历重大波动并保持相对稳定的情况。
评估资产可变性的一种方法是计算每日回报，它代表每日价值的百分比变化。 历史波动性是通过查看资产过去的价格来计算资产利润随时间变化程度的一种方法。 给定的数字以百分比形式给出，没有具体值。
方差表示收益偏离资产平均值的程度，而波动性则衡量特定时间范围内的这种方差。 我们有能力提供各种波动水平的报告，包括每日、每周、每月或每年的波动率。 因此，将波动性概念化为年度标准差是有帮助的。
什么是股市波动性？
股市波动性是指股市整体价值的波动程度，包括上涨和下跌。 除了整体市场之外，个股也会出现波动。 要计算波动性，您可以检查资产价格与其平均价格的偏离程度。 通常用来表示波动性的统计显着性度量是标准差。
当外部事件带来不确定性时，股市波动往往会增加。 在COVID-19大流行期间，主要股指经历了大幅波动，每日波动超过5%，而通常每日波动幅度不到1%。 对未来事件缺乏了解导致了一种不确定状态，进而引发了买卖的疯狂。 有些股票的波动性高于其他股票。 蓝筹公司的股票可能不会像高速发展的科技股那样频繁出现大幅价格变动。 蓝筹股的波动性很小，但科技股的波动性却很大。 中等波动性落在中间的一半。 个股在重大事件（例如季度收益报告）发生时也可能变得更加波动。
此外，恐惧往往与波动性有关，在市场不佳、股市崩盘和其他重大低迷时期，波动性往往会飙升。 另一方面，波动性并不能衡量方向。 它仅衡量价格波动的幅度。 您可以将波动性视为衡量短期内不确定性的一种方式。 历史波动性是指资产过去的波动性，而隐含波动性是指投资者预测资产未来的波动性。 要计算潜在的波动性，您可以使用看跌期权和看涨期权的价格。
如何衡量股市波动性
衡量股市波动性的常用方法有以下三种：
#1。 测试版
贝塔系数是量化证券相对于整体市场的波动程度的指标。 贝塔值为 1 表明证券的波动性与整体市场的程度和方向一致。 如果标准普尔 500 指数大幅下跌，相关股票很可能也会出现类似程度的下跌。
相对稳定的证券（例如公用事业）的贝塔值通常小于 1。这表明与大盘相比，它们的波动性较低。 快速发展的行业（尤其是科技行业）的股票通常表现出大于 1 的贝塔值。这些证券表现出较高的波动性。 Beta 值为 0 表示标的证券不表现出任何与市场相关的波动性。 现金是一个很好的例子，其中没有通货膨胀的假设。 然而，有些资产的贝塔值较低甚至为负，其波动性非常大，并且与股市走势无关。
#2. 波动率指数
波动率指数（通常称为 VIX）是衡量未来 30 天内预期波动水平的指标。 芝加哥期权交易所创建 VIX 来评估美国股市 30 天内的预期波动性。 它是使用 S&P 500 看涨期权和看跌期权的实时报价计算的。 它可以作为交易者和投资者对市场或特定证券方向的未来押注的可靠预测。 VIX 指数较高表明市场被认为风险更大。 交易者可以选择使用各种期权和交易所交易产品来交易 VIX。
或者，他们可以利用 VIX 值来衡量和确定特定衍生品股票市场波动性产品的定价。 具体数字意义不大，VIX的计算相当复杂。 然而，投资者必须意识到 VIX 通常被称为市场的“恐惧指标”。 如果波动率指数大幅上涨，投资者可能会担心未来几天和几周内股价的大幅波动。
#3。 标准偏差
这是一种单一风险衡量标准，投资者可以用来衡量、比较和排名股票，以隔离低波动性的市场股票。
为什么股票波动性很重要？
股票或整个股市的变化幅度可以被视为恐惧或怀疑的迹象。 当投资者难以有效解读金融或企业数据时，价格往往会出现更剧烈的波动，无论是向上还是向下。 因此，整体波动性的增加可以作为市场即将衰退的指标。 波动性在决定期权合约价格方面起着至关重要的作用。
您可能要看： 隐含波动率（IV）：公式和计算器（计算IV的详细步骤）
导致股价波动的因素
影响股价波动的因素包括：
#1. 商业和部门
某些事件有可能在特定行业或部门内造成波动。 在石油行业，重要产油地区发生的重大天气事件可能导致油价上涨。 参与石油分销的公司的股价可能会因其获得的潜在利益而上涨。 相反，运营中石油成本较高的公司的股价可能会下跌。
同样，如果政府加强对特定行业的监管，可能会导致股价下跌。 这是因为该行业将不得不承担更高的合规性和员工成本的负担，这可能会对未来的盈利增长产生负面影响。
#2. 经济和政治变量
政府对行业的监管非常重要，因为它可以通过贸易协定、立法和政策方面的决定对经济产生重大影响。 演讲和选举等多种因素都有可能引起投资者的反应，从而对股价产生影响。
经济数据的作用非常重要，因为投资者在经济繁荣时期通常会做出积极的反应。 每月就业报告、通货膨胀、购买行为和季度 GDP 预测作为经济因素影响市场表现。 另一方面，如果这些未能满足市场预期，市场波动可能会加剧。
＃3。 企业效益
波动性可能以一种不一定普遍存在于整个市场的方式表现出来，而是特定于特定的公司。 积极的消息，例如强劲的财务业绩或推出受到消费者积极欢迎的广受好评的产品，有可能给投资者灌输对该业务的乐观和信心。 许多投资者兴趣的增加可能会导致需求增加，从而有可能导致股价上涨。
相反，股价可能会受到产品召回、数据泄露或不利的高管行为等事件的负面影响，导致投资者剥离所持股份。 根据公司规模的大小，其业绩可能会惠及或损害更大的市场。
高波动性还是低波动性对股票更好？
日内交易者通常更喜欢高波动性股票，因为它们提供了更多在相对较短的时间内获得大幅收益或损失的机会。 长期买入并持有的投资者通常青睐低波动性的投资，因为他们寻求在较长时期内增量和稳定的收益。 通常，当股市波动性增加时，通常表明人们对潜在衰退的恐惧感加剧。
2023 年我们处于牛市还是熊市？
超过60%的受访者认为，股市近期的上涨只是熊市中的暂时反弹，表明他们对未来面临更多挑战的预期。 根据最近的一项调查，39%的投资者认为我们目前正在经历新的牛市。 仅在本月，标准普尔 500 指数就下跌了 5% 以上，导致 2023 年涨幅降至 11%。
10% 的波动率意味着什么？
波动性通常以百分比来衡量。 因此，如果一只股票的排名为 10%，则表明该股票有能力上涨或下跌其总价值的 10%。 股票波动性随着数量的增加而增加。
为什么交易者喜欢波动性？
在价格快速变化的高波动性市场中，上行突破有可能导致价格立即大幅上涨。 它们提供的潜力是在动荡的市场环境中推动交易突破的因素。
是什么导致市场波动？
许多因素，例如每月就业新闻报告、通货膨胀统计数据、购买行为数据和季度 GDP 计算，都会影响市场表现。 另一方面，如果这些未能满足市场预期，市场波动可能会加剧。
参考资料
- fidelity.com.sg
- investopedia.com
- nasdaq.com
我们还推荐以下内容
