项目融资：启动任何项目的简单指南（+ 最佳选择）

项目融资

项目融资涉及一种结构，在这种结构中，投资者团体可以轻松地合作。 这种结构很容易使投资的风险被分割。 因此，最好了解它以及它如何运作以帮助您更好地经营您的业务。 在阅读本文时，您将更加熟悉与关键项目融资相关的结构和相关术语。 然而，了解项目融资贷方及其优势和劣势也将有助于您完成业务项目，这就是您将在本主题中学到的内容。

什么是项目融资？

它只是为长期基础设施、行业项目和公众服务提供资金。 这可以通过使用无追索权或有限追索权的财务结构来实现。 用于为该项目融资的债务和股权通过同一项目产生的现金流偿还。

也是一种以项目的流动性为主，以项目的权利和资产为基础的贷款结构。 该结构的利息作为第二抵押品。 这尤其吸引了私营部门的兴趣，因为这些公司可以在资产负债表外为重大项目提供资金。

重要的是，并非所有基础设施投资都由项目融资提供资金。 大多数公司发行传统债务或股权以开展某些项目。 但与此同时，多方参与项目融资及其交易流程。 这些方面包括项目融资的结构、相关术语、优点和缺点，将在您继续阅读时进行讨论。

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什么是项目融资示例？

项目融资是独立资本投资的长期融资。 这些项目具有明确定义的现金流和资产。 示例包括房地产项目融资。 项目融资还包括采矿、石油和天然气以及建筑。

谁负责项目融资？

财务项目经理负责组织的财务健康。 他们负责直接投资活动、财务报告以及考虑长期/持续财务目标的战略制定。

参与项目融资的各方

项目融资和结构涉及多方，这仅取决于项目的类型和规模。 但最常见的聚会如下；

#1。 赞助商

这通常还包括希望寻求项目融资的母公司的股权投资者和股权股本持有人。 两个或多个实体也可以联手浮动一个 SPV，可能从基础 SPV 中互惠互利。 在他们上市 SPV 之前，他们必须获得母公司股东的授权。 这可以通过股东协议 (SHA) 来实现。

#2。 贷方

其中包括高级贷款人或银行等金融机构的财团。 如果有的话，他们会为高级债务做出准备，并优先于发起人的债务延期。 该贷款仅以 SPV 的现金流和资产作抵押。 因此，在授予任何信贷之前都会进行足够的尽职调查。 考虑阅读这些 5 种快速坏账回收策略。

#3。 特殊用途车辆 (SVP)

这是指由项目发起人提出的独立法人实体。 获得的项目资金专门用于该 SPV。 它还充当贷方和母公司之间的公司面纱。 从而防止信用渗漏和双方财产的扣押。

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#4。 东道国政府

这是指 SPV 所在国的政府。 但是，SPV 必须与政府规章制度相结合，以提供不同的税收优惠、补贴和回扣。

#5。 脱单者

承购人通过承购协议肯定会从卖方那里购买一定数量的产品。 该协议总是诉诸于采矿、建筑和其他具有大众意义的行业。 它还确保卖方在完成时存在市场。

#6。 承包商和设备供应商

在任何建筑工作中，都非常需要承包商和设备供应商来执行合同。 他们是生产原材料的主要供应商，他们还履行设计和建造等重要职能。

项目融资的优缺点

尽管项目融资对于任何需要各方携手实现其目标的组织来说都是至关重要的，但也有其优点和缺点。

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项目融资的优势

在我们讨论项目融资的缺点之前，这里有一些优点。

• 有效的债务分配
• 风险管理
• 规模经济

项目融资的缺点

以下是主要缺点；

• 复杂
• 合规与文件
• 持续的专家协助

与项目融资相关的术语

以下是您应该知道的与项目融资相关的一些常见术语；

• 阅读无追索权金融 – 此类贷款需要从融资项目产生的现金中偿还。
• 轻资产债务——轻资产债务是指抵押品数额低于标准的企业债务。
• 留置权 – 这是债权人必须出售未能偿还的债务人的抵押财产的合法权利。
•  有限追索权债务 – 当债权人在发生违约时对贷款的债权受到限制，称为有限追索债权。
• 公平 – 这是指股东权益，表明在债务和负债清偿后对股东的价值剩余。
• 去杠杆化 – 去杠杆是指公司或个人试图降低其整体财务杠杆。

还有其他与项目融资相关的关键术语，包括：

• 可用于偿债的现金
• 偿债覆盖率
• 储备账户
• 贷款人寿保障比率
• 债务雕刻
• 现金大扫除

项目融资的类型

建设、运营和转让 (BOT) 项目的项目融资结构包括多个关键要素。 以下是您需要了解的项目融资术语的一些典型示例；

#1。 资产负债表

项目债主要分别持有足够数量的未纳入股东资产负债表的少数子公司。 这有助于将项目对股东现有债务成本和债务能力的影响降至最低。 股东可以自由地将其债务能力用于其他投资。

#2。 无追索权融资

一般来说，如果余额不足的竞标率很高，无追索权贷款的贷款价值比率通常限制在 60%。 贷方对借款人征收更高的信用标准，以减少违约的机会。 无追索权贷款由于风险大，利率高于追索权贷款。

#3。 追索权与无追索权贷款

金融机构根据借款人收到的贷款类型（有追索权或无追索权）对借款人采取行动。 考虑到这样一个事实，即在资产被扣押后，无追索权贷款的债务人无法再追讨任何额外款项。 与有追索权贷款的人不同，如果抵押品不足以偿还贷款，银行可以追讨借款人。

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项目融资的阶段是什么？

三个不同的阶段构成了项目开发过程：投标前阶段、合同谈判阶段和融资阶段。

项目融资结构

最常见的结构是项目公司股东的股权或资金的混合。 它还涉及银行贷款形式的债务。 正确估计财务结构所需的一些相关参数如下：

#1。 杠杆水平

这是指通过债务获得的项目所需总资本的百分比。

#2。 债务偿还期限

这也是一个非常重要的市场状况，需要明确估计。 债务期限越长，在整个贷款期限内支付的利息总额就越高。 但每期偿还的债务越少。

#3。 还款概况

这是指在每个时期内支付的债务比例的差异。 常见的配置文件包括固定的还款计划和恒定的摊销还款（减少总债务偿还）。 除此之外，为了满足融资方的约定，还款配置文件也可以设计为满足。

#4。 债务成本

项目融资贷方收取称为债务成本的利率，该利率由基础利率和保证金组成。

适合项目融资的行业

项目融资可能适用于生活的各个领域，但也有一些主要领域适合它。 这些主要部门是我们将在本节中讨论的内容。 以下是项目融资贷方可以进入的一些合适的行业；

1. 水：在这个部门下，我们有以下内容； 水处理、废水、海水淡化和围栏内。 正如我们所知，水既服务于自然，也服务于人类，因此考虑成为主要的合适部门之一。
2. 电力与能源：在这个部门下，我们有； IPP/PPA 项目、商业工厂、围墙内、区域供热、石油和天然气。
3. Transport / 运输：运输部门包括； 轻轨、公路、桥梁、铁路、机场和港口。
4. 外壳：当您谈论您研究的住房部门时，低收入、负担得起和国防住宿。
5. 医疗保健：在社区中拥有标准的医疗保健有助于改善其居民的生活，这包括； 提供新设施、翻新和设施管理。
6. 教育：该部门是另一个适合项目融资贷款的主要部门，因为它对生活至关重要。 但是，要使该部门运作良好，需要满足一些要求，其中包括： 提供新设施、翻新和设施管理。
7. 监狱：监狱平等享受以下福利； 提供新设施、翻新和设施管理。
8. 其他行业：体育基础设施、房地产和房地产是适合项目融资的其他形式的行业。

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什么类型的项目适合项目融资？

石油开采、电力生产和基础设施部门基本上都涉及项目融资，各有利弊。 下面更多地讨论适合项目融资的主要项目类型。 这些项目技术风险低，市场预期合理，有可能出售给单个或少数大买家。 这是基于多年合同（例如照付不议合同）。

1. 长期基础设施融资。
2. 行业项目
3. 公共服务

项目融资贷款人

项目融资贷款人种类繁多，可应用于项目融资的债务融资产品也多种多样。 项目可用的具体产品组合将取决于行业、管辖区和项目规模。 它还取决于发起人概况、交易风险概况和资本设备来源。 但是，以下是项目融资中的主要贷方；

#1。 商业银行

与国际银行一样，商业银行是项目融资的主要资金来源。 然而，它们是项目融资的最大债务资本提供者。 但是，贷款给一个项目会使银行面临很大的风险，因此他们特别关注项目的可行性。 银行也注重信用风险的评估。 他们还对项目提供财务建议，因为项目的失败可能会导致他们的损失。

#2。 出口信贷机构 (ECA)

ECA 是为项目提供贷款担保或资金的公共机构或实体。 基本上归政府所有。 他们提供的贷款金额不超过项目将产生的出口价值。 该项目将产生的价值是为非洲经委会的母国。 ECA 的著名例子是美国的进出口银行（Ex-Im Bank）。 还有英国的出口信用担保部 (ECGD)。

#3。 多边机构

各国通过多边机构促进国际和区域经济合作。 这些机构包括世界银行、国际金融公司 (IFC) 和多边投资担保机构 (MIGA) 等组织。 它们还包括区域开发银行，例如非洲开发银行 (AfDB)、亚洲开发银行 (ADB) 以及美洲开发银行 (IADB)。

你如何进行项目融资？

• 这是获得项目资金的五种简单方法
• 首先找到项目。
• 接下来要做的是检查该项目是否可行。
• 第三，确定这项技术的来源。
• 第四，确定项目的潜在资金来源。
• 项目风险缓解是第五步。

项目融资 PDF

最后看看下面的这个项目财务 pdf，让你对这个主题及其结构有更多的理解。

1. 项目融资：经济概况 罗伯特·F·布鲁纳

结语

谈到与项目融资、其结构和交易相关的术语，它们受合同法、判例法和公司法的约束。 财政立法（与担保交易的印花税有关）和破产立法也适用于美国的项目融资交易。 同时，了解优势和劣势对于建立您的财务知识非常重要。