固定收益是指在到期之前定期支付固定金额的收益。 固定收益投资的风险通常低于股权投资。 回报通常也较小，并且通常完全由固定收益支付组成。 在这里，我们将了解固定收益的含义，仔细研究固定收益资产以及为什么投资者应该考虑将其纳入投资组合。
固定收益的含义
固定收益是资产的一种。 股票（例如股票）、现金及等价物、房地产、商品和货币也是常见的资产类别。
固定收益投资是定期支付预定利率的债务投资。 它们使投资者能够产生持续的收入，直到投资成熟。 收入是投资者获得的基本投资回报。 投资者将在到期时收回本金。
投资 10,000 美元购买 10 年期债券，每六个月支付一次，利率为 3.5%，直至到期，这就是固定收益投资的一个例子。 在 10 年期限内，投资者每六个月将获得 175 美元的固定收益付款（每年 350 美元）。 投资者将在到期时收到全部 10,000 美元本金。
固定收益类型
有许多固定收益投资具有不同的回报和风险状况。 它们如下：
#1. 国债
美国政府发行各种固定收益债务证券为其活动提供资金。 国库券（T-bills）、国库券（T-notes）、国债（T-bonds）、国库通胀保值证券（TIPS）、系列 I 储蓄债券（I bond）和其他储蓄债券都是这些例子仪器。 它们的长度从四个星期到三十年不等。 鉴于违约的可能性极小，许多投资者将美国政府债务视为无风险投资。
#2. 市政债券（也称为市政债券）
州和地方政府经常发行固定收益债务证券来支持和协助地方支出。 市政债券同样具有非常低的违约风险。
#3。 公司债券
公司还将发行债务为其运营和增长提供资金。 公司债券的风险高于政府债券。 另一方面，违约风险各不相同，从投资级评级公司发行人的最低风险到发行垃圾债券的公司的高违约风险。
＃4。 银行发行的存款证（CD）
许多金融组织提供固定利率的存款证，直至到期。
个人和机构还可以投资通过抵押贷款、贷款和相关工具直接向消费者和企业提供的贷款或一揽子贷款。
固定收益投资的好处
固定收益投资为投资者在债券或债务工具的整个生命周期内提供稳定的收入来源，同时也为发行人提供急需的资本或资金。 由于稳定的收入使投资者能够计划支出，因此这些产品在退休投资组合中很受欢迎。
#1. 波动性相对较小
固定收益利息支付还可以帮助投资者稳定其投资组合的风险回报状况，通常称为市场风险。 股票价值可能会波动，给投资者带来巨大的收益或损失。 固定收益产品持续可靠的利息支付可能有助于抵消股价下跌造成的损失。 因此，这些安全投资有助于分散投资组合的风险。
#2. 保证
此外，美国政府以国债（国债）的形式支持固定收益投资。
尽管缺乏保险，但基础公司的财务稳定性可以作为公司债券的担保。 如果公司宣布破产或清算，债券持有人比普通股东对公司资产拥有更大的索取权。 此外，证券投资者保护公司 (SIPC) 还涵盖经纪公司持有的高达 500,000 美元的现金和证券债券资产。 联邦存款保险公司 (FDIC) 为每人高达 250,000 美元的固定收益 CD 提供保险。
固定利率非常适合降低风险，但一旦锁定就无法提高利率。固定收益资产在通货膨胀时期吸引力较小，因为您锁定的利率可能低于当前利率新发行债券的回报。
与固定收益投资相关的风险
尽管固定收益产品与任何投资一样具有多种优势，但投资者在购买它们之前应意识到多种风险。
#1. 违约和信用风险
如前所述，国债和存款证由政府和 FDIC 承保。6 公司债务虽然安全性较差，但在偿还方面高于股东债务。 选择投资时，请考虑债券和相关公司的信用评级。 评级低于 BBB 的债券被视为垃圾债券。
与公司相关的信用风险可能会对到期前的固定收益工具的估值产生各种影响。 如果一家公司陷入困境，其在二级市场上的债券价值可能会下跌。 如果投资者试图出售破产公司的债券，其债券的售价可能会低于其面值或票面价值。 此外，由于对该债券没有需求，投资者可能很难在公开市场上以公平的价格出售该债券，甚至根本无法出售。
债券价格在债券存续期间可能会上涨或下跌。 如果投资者持有债券直至到期，则价格变化很小，因为投资者将获得债券的面值。 如果债券持有人在到期前通过经纪人或金融机构出售债券，投资者将收到出售时的现行市场价格。 根据标的公司、票面利率和当前市场利率，售价可能会导致投资收益或损失。
#2. 利率风险
固定收益投资者可能面临利率风险。 这种风险发生在市场利率上升而债券利率下降的情况下。 在这种情况下，该债券将在二级债券市场上贬值。 此外，投资者的资本被锁定在投资中，他们无法在不遭受初始损失的情况下将其用于赚取更大的收入。
例如，如果投资者购买了年利率为 2.5% 的两年期债券，而两年期债券的利率升至 5%，则投资者的利率将被锁定在 2.5%。 无论市场利率如何，固定收益产品的投资者无论好坏都会获得固定利率。
＃3。 通胀风险
通胀风险也对固定收益投资者构成威胁。 通货膨胀是指经济中价格上涨的速度。 如果价格或通货膨胀上升，固定收益资产的收益就会减少。 例如，如果固定利率债务证券提供 2% 的回报率，而通货膨胀率上升 1.5%，则投资者会亏损，但实际回报率仅为 0.5%。
固定收益证券的含义
固定收益证券是一种每月支付固定利息并最终在到期时返还本金的投资。 与可变收益证券（其支付额根据短期利率等基本指标而波动）相比，固定收益证券的回报是可预测的。
固定收益证券信用评级
债券的信用评级基于发行人的财务可持续性。 信用评级是信用评级公司使用的评级系统的一部分。 这些机构评估公司和政府债券的信誉以及企业偿还这些债务的能力。 投资者从信用评级中受益，因为信用评级定义了与投资相关的风险。
债券可分为投资级或非投资级。 投资级债券由违约风险较低的实体公司发行，因此其利率低于非投资级债券。 非投资级债券通常被称为垃圾债券或高收益债券，由于发行人违约的可能性，其信用评级较差。 投资垃圾债券的投资者可以赚取更高的利率，以换取承担这些债务产品增加的风险。
固定收益证券类型
#1。 国库券
国库券（T-notes）是美国财政部发行的中期债券，期限为两年、三年、五年或十年。 国库券的面值通常为 10 美元，每半年按固定票面利率或利率支付利息。 所有国债的利息和本金支付均由发行这些债券以偿还债务的美国政府的充分信任和信用保证。
#2。 国债
国债（T-bond）也是由美国财政部发行，期限为30年。 这些债券通常以面值 10,000 美元发行，并在 TreasuryDirect 网站上拍卖。
#3。 国库券
国库券是短期固定收益产品的例子。 国库券发行一年后到期，不支付利息。 相反，投资者支付的价格低于证券的面值或折扣。 当票据到期时，投资者将获得面值的支付。 购买价格与票据面值之间的差额就是赚取的利息或投资回报。
#4。 市政债券
州、城镇和县发行市政债券为道路、学校和医院等资本项目提供资金。 它们通常以 5,000 美元的面值出售。 这些债券的利息无需缴纳联邦所得税。 如果投资者居住在发行债券的州，则“市政”债券收到的利息可能免征州税和地方税。 市政债券有多个到期日，部分本金定期到期，直至全部偿还。
#5. 存款证
银行是发行存款证（CD）的机构。 银行向账户持有人提供利息，以换取在一定期限内将资金存入银行的权利。 定期存款的期限通常少于五年，其利率低于债券，但高于普通储蓄账户。 联邦存款保险公司 (FDIC) 为每个账户持有人的 CD 提供高达 250,000 美元的保险。
#6。 公司债券
公司债券是企业为筹集资金而发行的一种债务证券。 与股东不同，债券投资者在公司中没有投票权或股权。 债券根据到期日进行分类。 短期债券的期限为三年及以下，中期债券的期限为四至十年，长期债券的期限为十年以上。 债券根据发行公司的信用评级分为投资级或非投资级。
#7。 优先股
公司提供优先股，按预定时间表以货币金额或股票价值百分比的形式支付固定股息。 由于期限较长，受利率和通货膨胀影响，优先股的收益率高于大多数债券。
固定收益证券的优点和缺点
优势
固定收益证券为投资者提供稳定的利息收入，降低投资组合的风险，并防范市场波动或波动。 由于股票比债券波动性更大，投资者可能会将其投资组合的一部分用于固定收益投资，以降低风险。 共同基金和交易所交易基金（ETF）也提供固定收益资产。
债券和固定收益资产的价值波动。 尽管固定收益证券支付一致的利息，但不能保证其价格在投资期限内保持不变。 如果投资者在到期前卖出固定收益工具，则根据买入价和卖出价之间的差额计算收益或损失。
美国财政部为政府固定收益证券提供担保，这些证券被视为避险投资。 公司债券比政府债券更容易违约，因为它们是基于公司的财务生存能力。 另一方面，如果企业宣布破产，公司债券更有可能得到偿还，因为债券持有人先于普通投资者获得偿付。
缺点
固定收益工具通常与低回报和延迟资本增值或价格上涨联系在一起。 初始本金经常无法获得，尤其是期限超过十年的长期债券。
固定收益证券支付独立于市场利率的固定利率。 如果市场利率上升超过 4%，购买年利率 2% 债券的投资者就会亏损。 如果通货膨胀率高于固定收益工具的利率，固定收益工具的回报可能会受到侵蚀。
由于证券与发行人的财务可持续性相关，因此所有债券都存在信用或违约风险。 如果该国经济或政治不稳定，投资海外债券可能会增加违约的机会。
为什么固定收益称为固定收益？
借款人承诺在一段时间内定期向您支付一定的利率，直至债券到期日，以换取您使用资金。 债券因其持续且可预测的利息流而被称为“固定收益”投资。
固定收益是什么类型的收益？
固定收益投资是一种低风险方法，旨在从债券、货币市场基金和存单（CD）等投资中获得持续的回报。
固定收益会亏损吗？
通货膨胀降低了债券固定利息支付的购买力。 如果通货膨胀加速，债券的实际回报率可能会下降，从而导致投资者蒙受损失。
在结论
固定收益债务投资支付固定利率并在到期时偿还贷款本金。 其中包括各种债券和存款证。 固定收益是一种比股票（股票）波动性更小的资产类型，被认为更加保守。 充分多元化的投资组合应包括固定收益配置，其规模随着个人时间范围的缩短（例如，随着退休的临近）而增加。
参考资料
