商品交易以及商品市场的历史可以追溯到人类文明的黎明时期。 它们只是另一种类型的资产，如股票或债券。 区别在于起源，这一点更为明显。 两者都拥有复杂且不断发展的衍生品，可以作为套期保值者的对冲工具，也可以作为投机者的快速资金。
什么是商品市场？
商品市场是指可以购买、销售、交易原材料或者主要产品的场所。
商品通常分为两大类：硬商品和软商品。 必须开采或开采的自然资源，如黄金、橡胶和石油，被视为硬商品，而农产品或牲畜，如玉米、小麦、咖啡、糖、大豆和猪肉，被视为软商品。
大宗商品市场如何运作
大宗商品市场为生产者和消费者提供在受控且流动的市场中获取大宗商品的机会。 市场参与者还可以利用商品衍生品来对冲未来的需求或产出。 投机者、投资者和套利者也是这些市场的积极参与者。
某些商品，例如贵金属，被认为是有效的通胀对冲工具，而将多种商品作为另类资产类别的投资组合多元化可能会有所帮助。 由于大宗商品价格的波动往往与股票价格相反，因此一些投资者在市场不稳定时依赖大宗商品。
商品交易过去需要花费大量的时间、金钱和知识，而且主要仅限于专业交易者。 如今，参与商品市场的方式有更多。
大宗商品市场的历史
商品贸易可以追溯到人类文明的诞生，当时部落部落和新建立的王国会以物易物和贸易来交换食物、物资和其他产品。 大宗商品贸易比股票和债券交易早几个世纪。 古希腊和罗马等帝国的发展与它们创建复杂的商业体系和通过连接欧洲与远东的著名丝绸之路等路线促进广大地区商品交换的能力直接相关。
大宗商品仍在世界各地进行大规模交易。 随着交易所和衍生品市场的引入，交易也变得更加复杂。 商品交易所管理和标准化商品交易，从而实现流动性和高效的市场。
芝加哥期货交易所 (CBOT) 成立于 1848 年，也许是最著名的现代商品市场。 最初，CBOT 只交易小麦、玉米和大豆等农产品，通过减少某些农产品的价格不确定性来帮助农民和商品客户进行风险管理。
它现在提供多种商品的期权和期货合约，包括黄金、白银、美国国债和能源。 2007 年，芝加哥商品交易所 (CME) 集团与芝加哥期货交易所 (CBOT) 合并，在集团之前提供的农产品产品中增加了利率和股指商品。
一些商品交易所已经合并或关闭。 2000 年代中期，芝加哥商业交易所 (CME) 收购了美国另外三个商品交易所。
商品市场类型
根据商品类型，商品交易可分为两大类。 这是两类：
#1. 硬商品
硬商品是制造业所需的商品。 这些应该从陆地或海洋中手动挖掘和提取。 它们的储备有限，特别容易受到地缘政治和经济事件的影响。 黄金、石油、白银、橡胶、铜和其他商品是此类商品的示例。 提取过程占定价的大部分。
#2. 软商品
软商品主要是农产品或畜牧业产品。 与硬商品相比，它们是生产的，而不是开采或提取的。 它们实际上拥有无穷无尽的储量，并且更容易受到天气或自然事件的影响，而不是地缘政治环境的影响。 玉米、小麦、大麦、糖、猪、咖啡、茶和其他此类商品就是例子。
大宗商品市场的特点
商品市场与货币市场一样，具有许多显着特征。 让我们仔细看看它们，以便更好地了解市场。
#1. 交易的商品种类繁多。
大宗商品市场是各种商品交易的一个有吸引力的场所。 您现在已经了解了硬商品和软商品之间的根本区别。 当您仔细观察时，您会发现各种各样的产品。 这里先睹为快。
- 咖啡
- 黄牛
- 小麦
- 米类
- 牛奶
- 糖
- 汽油
- 可可
- 全棉
- 原油
- 铝材料
- 铜
- 黄金
- 镍
#2. 价格发现被经常使用。
与股票市场如何提供对股票价格以及在较小程度上对股票背后的公司的深入了解类似，商品市场不断提供有关商品现有价格的信息。 通过检查这些价格变化并推测预期的未来趋势，可以更轻松地做出业务决策，特别是对于使用这些商品作为原材料的制造公司而言。 批发贸易商还可以使用这些数据来确定其产品的零售价格。
＃3。 用于对冲风险
在战争或经济衰退等危机时期，股票和债券等传统金融资产有时会崩溃，可能给交易者带来损失。 然而，在这样的时期，大宗商品可能有助于降低投资风险。 事实上，大宗商品交易是缓解危机期间发生的通货膨胀的常见方法。
＃4。 交易的合约范围广泛。
商品市场使用现金合约以全价买卖商品。 它还包括期货和期权合约，正如您在前面的章节中可能记得的那样，它们可以以初始价格的一小部分进行买卖。 由于有如此多的合约可供选择，大宗商品市场上有多种交易策略可供选择。
＃5。 蓬勃发展的衍生品市场
大宗商品市场的衍生品部分（包括期货和期权）非常活跃。 该板块的商品市场每天都有大量的交易发生，表明该板块的流动性很强。 交易者经常努力利用这一因素来快速获利。
大宗商品市场的优势
#1. 对冲机制
投资大宗商品市场的主要好处是，它为生产商、进口商和出口商提供了一种对冲价格波动的方式。 例如，农民可以通过出售三个月到期的期货合约来使自己免受小麦价格变化的影响。 另一方面，商店可以通过购买期货合约来维护其地位。
#2. 更少的操作
与金融市场股票相反，商品市场股票交易的是实际有形的东西，这些东西是制造企业的原材料。 因此，大宗商品市场由供需驱动，比金融市场更不易受到操纵。
缺点
大宗商品投资存在风险，因为地缘政治事件影响定价。 例如，任何中东政治危机的迹象都会导致原油价格飙升。 由于这种系统性风险，大宗商品市场很容易出现运营故障，必须不断进行检查以避免出现不良情况。
与金融市场不同，大宗商品市场依靠低利润和高杠杆率蓬勃发展。 高杠杆率虽然有利于预期利润，但在经济低迷或意外波动期间可能会导致重大损失。
如何在商品市场进行交易
为了在这个市场上进行交易，交易者必须首先完成一些任务。
- 提前了解市场，了解其价格动态、需求和供应、价格影响因素和交易工具至关重要。
- 交易者应该能够从收费合理、提供适当的交易工具、客户服务并拥有良好记录的公司中选择合适的经纪商。
- 接下来，交易者必须开设一个交易账户，完成必要的文书工作，并存入必要的资金。
- 根据风险承受能力、所选商品、交易目标和风险管理方法制定适当的交易计划至关重要。
- 交易者接下来应该检查市场趋势、历史数据、经济状况、商品市场价格模式，并选择合适的交易工具，如期货合约、ETF、期权等。
- 然后他们应该下达购买或出售订单。 监控订单执行并实施风险管理措施以限制损失和实现投资组合多元化至关重要。
最后，根据风险状况、市场动态的变化来监控和改变交易并从经验中学习以优化流程始终至关重要。
商品市场形式
大宗商品通常在现货市场或衍生品市场进行交易。 现货市场，有时称为“实物市场”或“现金市场”，是买家和卖家交易实物以立即交货的地方。
远期、期货和期权都是衍生品市场的一部分。 远期和期货是衍生品合约，其标的资产是现货市场。 这些合约授予所有者在未来某个时刻对标的资产的控制权，以换取今天预定的价格。 商品或其他资产的实物交割只有在合同到期时才会发生，交易者经常展期或平仓合同以避免完全交割或接受交割。
场外交易（OTC）市场是指在交易所运营之外进行的商品交易。
远期和期货在很多方面都很相似，除了远期可以定制并在场外交易，而期货是标准化的并在交易所进行交易。
商品交易与股票交易
对于绝大多数私人投资者来说，进入大宗商品市场（无论是现货市场还是衍生品市场）的成本都高得令人望而却步。 直接进入这些市场通常需要使用专门的经纪账户和/或特定许可证。 由于商品被视为另类资产类别，交易商品期货的集合基金（例如 CTA）通常只接受经过认可的投资者。 尽管如此，普通投资者仍可以通过股票市场间接获得商品。 采矿或材料行业的股票通常与商品价格相关，目前有多种跟踪特定商品或商品指数的ETF。
这些ETF可以帮助投资者实现投资组合多元化，但对于大多数长期投资者来说，股票和债券将是其持有的基础。 此外，由于大宗商品价格比股票和债券的波动性更大，因此大宗商品交易通常最适合那些具有较大风险承受能力和/或较长时间跨度的人。
商品交易员做什么？
商品交易者买卖实物（现货）商品以及以实物商品为基础的衍生品合约。 根据您的交易风格，您将利用这个市场实现各种目标，例如购买或销售真实产品、对冲、投机或套利。
大宗商品是好的投资吗？
与任何其他投资一样，大宗商品可以盈利，但也有风险。 要投资商品，投资者必须首先了解相关商品的市场。 例如，石油价格可能会根据中东的政治气氛而波动，因此交易者应该了解该地区当前的事态发展。
投资类型也很重要。 ETF 提供了更大的多元化并降低了风险，但期货更具投机性，并且由于保证金要求而带来更高的风险。
话虽如此，大宗商品，尤其是黄金，可以用来对冲通胀和市场低迷。
大宗商品市场如何运作？
现货市场上的买家和卖家交换现金以快速交付实际产品。 衍生品市场上的买家和卖家通过现金交易来换取未来交付产品的权利。
衍生品投资者经常在交割前展期或平仓。 远期合约是在交易对手之间量身定制并在场外交易的。 期货和期权在交易所进行交易，并拥有标准化且受到严格监管的合约。
在结论
大宗商品交易可以用来分散持股、对冲通胀、获利，但交易者如果选择这条路线，就必须具备较高的风险承受能力。 在将此资产类型添加到您的投资组合之前，就像其他高风险、高回报的交易选项一样，请确保您掌握并理解商品及其衍生品交易的基本策略。
参考资料
