外汇交易有两种广泛使用的执行机制：直通式处理 (STP) 和电子通信网络 (ECN)。 两种类型都有优点和缺点，但了解它们的独特之处可以帮助您做出明智的选择。 本文研究了 ECN 和 STP 之间的区别，阐明了它们的基本原理、ECN 列表、优点和潜在缺点。
真正的电子通信网络 (ECN) 究竟是什么？
为了将客户订单与来自其他客户或流动性提供商的订单相匹配，真正的 ECN 经纪商将客户订单连接到网络。 不过，确定经纪商流动性供应商的合法性至关重要。 理想情况下，流动性提供者应该是被认可为授权 ECN 经纪商的一级银行。 不幸的是，一些经纪商避免披露这些信息，从而导致人们对其 ECN 产品的质量产生怀疑。
ECN 经纪商的基础知识：
ECN 经纪商使用计算机化系统以电子方式自动匹配客户交易订单。 与做市商不同，ECN 经纪商不会站在交易的对立面。 相反，他们通过向每个匹配的交易订单收取费用来赚钱。 他们的设定 佣金 和狭窄的点差可以识别这些经纪人。 各种流动性提供商向 ECN 经纪商提供报价或价格建议，然后经纪商使用这些报价为其客户提供最佳点差。 点差以点为单位计算，表示买卖价格之间的差异。 尽管 ECN 经纪商的点差通常较小，但重要的是要记住，点差和任何相关佣金构成了交易的总成本。
电子通信网络的好处/缺陷：
- 消除潜在的利益冲突： 真正的 ECN 经纪商拒绝从客户的损失中获利，从而使他们的利益与客户的成功利益保持一致。
- 减少利益冲突： ECN 经纪商通过匹配订单并将其发送给流动性提供者来减少利益冲突。
- 更便宜的总交易成本： ECN 经纪商经常提供有竞争力的价格，使交易者能够以低廉的价格进行交易。 ECN 经纪商提供诚实、自动化、快速的交易执行，营造透明的交易环境。 透明有效的交易执行。
- 可能性： ECN 网络偶尔会提供反向点差，让交易者从独特的交易可能性中获益。
电子通信网络尽管有其优点，但也有各种缺点，包括：
在考虑费用后，较小的交易者可能会发现他们的总体交易费用与做市商经纪人提供的费用相当。 ECN 网络上的点差可能非常难以预测，尤其是在流动性低的时期，如重大新闻发布之前。
- 交易规模限制： 一些 ECN 经纪商有最小交易规模，这对于想要交易较少数量的交易者来说可能很难。
- 更高的最低存款额： 与做市商经纪商相比，ECN 经纪商经常要求更高的最低存款额。
什么是STP？
外汇市场中的经纪商使用 STP 作为执行模型。 客户的订单在 STP 方式下直接发送给流动性提供者，不受任何经纪人的干扰或操纵。 经纪人充当中间人，通过充当交易渠道将交易从客户转移到流动性提供者（可能包括银行、金融机构和其他市场参与者）。
当交易者向经纪商下订单时，STP 经纪商会自动将订单发送给具有最佳定价和执行环境的流动性提供者。
经纪人不会阻碍订单流，从而实现透明和有效的交易执行。 STP 经纪商通常会为每笔交易加价差价或小额佣金，作为他们服务的报酬。
由于不涉及交易台，STP 经纪商以提供快速可靠的订单执行而闻名。 与使用做市策略的经纪商相比，交易者可以从直接市场准入、有竞争力的定价和可能更窄的价差中获益。
ECN 和 STP 的区别：
ECN 和 STP 模型具有不同的特征和对交易者的影响。 以下是主要区别：
1. 执行模型： ECN 经纪商提供固定佣金的原始点差，而 STP 经纪商提供更高加价的免佣金交易。
2. 交易成本： 一般来说，ECN 经纪商的交易成本较低，因此更适合大批量交易者。
3. 价格操纵： STP 经纪商可以操纵报价，而 ECN 经纪商在不影响买卖价格的情况下连接交易对手。
4. 流动资金提供者：ECN 经纪商利用广泛的流动性提供者网络（包括银行、主要经纪商和对冲基金）来匹配买家和卖家。 STP 经纪商将订单直接传递给流动性提供者。
ECN列表
业内知名的 ECN 经纪商包括 FXPrimus、Roboforex、ThinkMarkets、Forex.com、Nord FX、Admiral Markets、PaxForex、AxiTrader 和 ForexMart。 这些经纪人已获得在我们的网站上列出的权利 列表 ECN。 这些经纪商让交易者能够访问真实的电子通信网络，将他们连接到各种流动性来源，包括银行、主要经纪商、对冲基金和其他市场参与者。 ECN 经纪商致力于通过公开订单匹配为交易者提供诚实、自动化和快速的交易执行。 要选择符合其交易品味和目标的经纪商，交易者可以调查各种 ECN 的特点和服务。
底线
总之，在 ECN 和 STP 经纪商之间做出决定时，查看过去的标签并检查每个经纪商的实际执行规则和实践至关重要。 尽管“ECN”和“STP”这两个词经常互换使用并且偶尔会产生歧义，但最重要的是经纪商的开放性和对公平执行的奉献。
建议交易者进行广泛的研究并清楚地掌握经纪人的执行政策，而不是仅仅依靠营销标签。 交易者可以比较潜在经纪人的细节和程序，以做出符合其独特之处的有根据的判断 贸易 要求。 请记住，选择优先考虑透明度、公平执行、有竞争力的价格并符合监管要求的经纪商是获得良好交易体验的关键。 交易者可能会遍历 ECN 和 STP 经纪商的复杂环境，并通过将这些考虑优先于标签来选择最符合其交易目标和品味的经纪商。
因此，下次看到 ECN 和 STP 短语时，不要完全依赖标签，而是仔细查看列表 ECN 并调查经纪人的执行政策。 根据现实世界的经验做出明智的决定，以创建支持您的要求和目标的交易环境。
