如果您曾经研究过共同基金,您会发现 Sec Yield。 当投资者想知道特定投资证券的收益率时,例如股票、债券、 共同基金或 ETF,他们可能会查看 30 天的 sec 收益率。 但这意味着什么,它如何使投资者受益? 这是您了解什么是 Sec Yield 以及如何使用它的机会。 我们还将看到其他收益报告,例如分配收益和 TTM 产量.
什么是 SEC 收益率?
SEC 收益率,也称为统一收益率,是一种允许比较受美国证券交易委员会 (SEC) 管辖的债券基金的计算方法。 在这里,我们假设投资者将持有投资组合中的每只债券直至到期。 因此,他们使用 SEC 收益率来估计投资者可以根据历史回报预期获得的收益率。 此外,收益率基于收入将被再投资的预期。 此外,它还考虑了支出和费用。
人们认为,美国证券交易委员会的收益率比分配收益率提供的结果更准确,而且每个月的计算更加一致。 两种计算都显示了过去的表现而不是未来的表现,并且都使用了可能会扭曲结果的假设。
然而,美国证券交易委员会的收益率是一致的,让投资者可以轻松比较资金。 它不是衡量基金预期回报的指标,而是收益率表现比较的基准。 它没有考虑到大多数资金没有到期的事实。 此外,他们并不总是持有债券直到到期,而是积极交易它们。
大多数基金在每个月的最后一天计算 30 天的 SEC 收益率; 但是,美国的基金也计算并报告 7 天 SEC 收益率。 7 天 SEC 收益率代表基金在全年支付与前 XNUMX 天相似的收入时的潜在收益率。
计算 SEC 收益率
他们通过将收到的净投资收入(每股)除以最高发行价格(每股)来计算 SEC 收益率。 计算基于上个月最后一天结束的 30 天期限。 这意味着美国证券交易委员会的收益率落后一个月——滞后一个月。 基金的 30 天收益率可在招股说明书的“附加信息声明 (SAI)”部分找到。
30 天 SEC 收益率的公式如下:
考虑以下场景:
假设乔伊斯(一位寻求基金推荐的投资者聘请的分析师)目前正在审查投资基金 ABC。
乔伊斯被告知有关 Fund ABC 的以下事实:
- 股息收益:15,000 美元
- 3,800 美元的利息收入
- 产生的费用:8,900 美元
- 100,000股有权获得分配的流通股
- 最高股价为 90 美元。
使用上面的第二个公式,乔伊斯可以计算 30 天的 SEC 收益率。
获取a、b、c、d,如下图:
- a = 15,000 美元 + 3,800 美元 = 18,800 美元
- b=8,900 美元。
- c = 100,000
- d = 90.00 美元
可将数字代入公式得到:
30 天收益率 = 2 x ((($18,800 – $8,900) / (100,000 x $90) + 1) 6 – 1)
30 天收益率 = 2 x (0.00661) = 1.32%
什么是 30 天 SEC 收益率?
共同基金的 30 天 SEC 收益率是指基于上个月最后一天结束的 30 天计算。 收益率数字反映了扣除基金费用后的期间赚取的股息和利息。 他们以证券交易委员会的名字命名收益率,因为这是公司必须向美国证券交易委员会报告的收益率。
美国证券交易委员会的债券基金收益率数字近似于投资者在一年内获得的收益率,假设投资组合中的每只债券都持有至到期。 但是,请记住,债券基金持有量(标的债券证券)不会持有至到期,债券基金也不会“到期”。
另一方面,30 天 SEC 收益率对投资者来说仍然是有用的信息。 它有助于估计收入,以百分比表示,用于计划目的。
TTM 收益率 与 30 天 SEC 收益率相比
共同基金的主要区别 TTM 收益率 以及它的 30 天 SEC 收益率,正如您从目前所读到的内容可能猜到的那样,后者是一种更新的收益率衡量标准。 这两个数字都不应被视为基金未来创收潜力的准确预测指标。
共同基金的股息、利息和分配历史可以揭示利率的方向。 例如,如果 TTM 收益率 高于 30 天 SEC 收益率,综合信息表明该基金未来收益率可能进一步下跌。
一般来说,如果美联储降低利率,持有这些证券的股票、债券和共同基金的收益率也会下降。 例如,如果 TTM 收益率 为 3.99%,而 30 天 SEC 收益率为 2.99%,您可以预期该基金在未来几个月和几年内的收益率将低于 2.99%。 请记住,您的估计要保守,永远不要期望利率会在短期内上升。
一般来说,如果美联储提高利率,债券收益率也会上升。 在这种环境下,投资者可能会预期美国证券交易委员会的债券基金收益率会上升。 然而,投资者应注意,债券基金价格(资产净值)似乎下跌或回报低于历史标准。
收入投资者在比较共同基金的收益时会考虑什么收益 TTM 收益率 及其 30 天 SEC 收益率? 你应该接受所有的收益吗? 寻求收入的投资者应该学习衡量共同基金收益率的基本原理。 总之,TTM 收益率显示上一年的收益率,而 30 天 SEC 收益率显示最近的收益率(截至过去 30 天)。
分配收益
分配收益率是一种计算 A-REIT 或 交易所交易基金(ETF) 作为单位价格的百分比或一部分。 分配收益率是相对于投资规模的收入计算。
分配等同于股息。 它们通常由个人或其他投资于 ETF 和房地产投资信托基金(REITs)。
分配是信托或基金赚取的一部分利润,分配给单位持有人或投资者,以及所得税。 这是从中受益的一种方式 投资 集团(ETF 和 REIT)。 投资的资本收益和股息最好能弥补投资者的整体回报。
对分配收益计算的更正
有一些明显的方法可以使分配收益率估计更接近事实。
不要假设平均每月分布; 相反,将过去一年的实际每月分布相加并除以 12。这是真正的 12 个月追踪平均值。
调整您的 30 天分配金额以反映实际的 30 天回报。 也就是说,在31月份适当增加,在12天的月份减少。 平均过去 XNUMX 个月的每日资产净值。
改进后的分配收益率计算如下:
派息率 = (过去 12 个月派息总额) x (30 / 本月实际天数 x 12) (过去 12 个月每日 NAV 总和 / 365)
当以这种方式计算分配收益率时,它也被称为 TTM 产量. TTM 是尾随十二个月的首字母缩写词。
证券交易委员会 (SEC) 在 XNUMX 世纪末进行了干预,此后要求所有基金公司公布其分配收益率(通过他们过去使用的任何方式确定)和 SEC 收益率(需要使用标准化计算) SEC 规定的。
分配收益 VS 秒收益
- 分配收益率是一种计算 A-REIT 或交易所交易基金 (ETF) 向单位持有人支付的年度股息百分比的方法。 它也是相对于投资规模的收入计算。 另一方面,美国证券交易委员会的收益率,也称为统一收益率,是一种允许比较受美国证券交易委员会(SEC)管辖的债券基金的计算方法。
- 分配收益每年计算一次,而 Sec Yield 每天计算一次,为期 30 天。
- 虽然分配收益率量化了投资者每年获得的总和,但证券收益率有助于比较基金
总结
SEC 收益率是一种标准化收益率计算方法,为受美国证券交易委员会 (SEC) 监管的债券基金提供了比较衡量标准。
SEC 收益率不是衡量基金预期回报的指标,而是收益率表现比较的基准。 它没有考虑到大多数基金不会到期,也不会一直持有债券直到到期,而是积极交易。
大多数基金在每个月的最后一天计算 30 天的 SEC 收益率; 但是,美国的基金也计算并报告 7 天 SEC 收益率。 7 天 SEC 收益率代表基金在全年支付与前 7 天相似的收入时的潜在收益率。
秒产量常见问题解答
收益率和 SEC 收益率有什么区别?
当谈到当前收益率与 SEC 收益率时,SEC 收益率反映了您实际从债券中获得的现金流。 这包括该时间段内的股息、利息和收益。 ... SEC 收益率是一个比当前收益率更现实的数字,因为它显示了投资者实际要净赚的东西
你如何计算美国证券交易委员会的收益率?
计算 SEC 收益率
他们通过以下方式计算 SEC 收益率 将收到的净投资收益(每股)除以最高发行价(每股). 计算基于上个月最后一天结束的 30 天期限。 这意味着美国证券交易委员会的收益率落后一个月——滞后一个月
SEC收益率与到期收益率相同吗?
美国证券交易委员会的收益率用于评估债券共同基金,并在尝试选择最佳债券基金投资时促进它们的比较分析。 产量为 到期提供单个债券的回报率,如果它被持有直到它的 成人礼。
美国证券交易委员会的负收益率是什么意思?
如果债券收益率为负,则意味着 债券持有人在投资上亏损,尽管这种情况并不常见。