Trong hàng trăm năm, vàng đã được sử dụng để sao lưu tiền tệ trên toàn thế giới. Nghĩa là, mỗi đồng tiền giấy phản ánh một lượng vàng thực tế được cất giữ trong kho tiền của chính phủ phát hành. Bản vị vàng là một kỹ thuật chi phối tiền tệ quốc tế tỷ giá hối đoái cho đến đầu thế kỷ XX. Tuy nhiên, nguồn cung vàng cuối cùng trở nên không đủ để cung cấp cho nhu cầu về tiền tệ. Hoa Kỳ đã từ bỏ tiêu chuẩn vàng vào đầu những năm 1970. Điều này có nghĩa là các lực lượng thị trường sẽ xác định giá trị của đồng đô la và hệ thống tiền tệ quốc tế sẽ dựa trên đồng đô la và các loại tiền giấy khác.
Đây là tất cả những gì bạn cần biết về tỷ giá hối đoái và cách chúng được xác định.
Tỷ giá hối đoái là gì?
Tỷ giá hối đoái là giá mà một loại tiền tệ này được đổi lấy một loại tiền tệ khác và nó ảnh hưởng đến thương mại và dòng tiền giữa các quốc gia.
Cả giá trị tiền bản địa và giá trị ngoại tệ đều ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Tỷ giá hối đoái từ đô la Mỹ sang euro vào tháng 2022 năm 1.02 là 1.02, có nghĩa là 1 đô la mua được XNUMX euro.
Giải thích về tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền tệ thường được quyết định bởi hoạt động kinh tế của mỗi quốc gia, lãi suất thị trường, tổng sản phẩm quốc nội và tỷ lệ thất nghiệp. Chúng được đặt trong thị trường tài chính toàn cầu, nơi các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác giao dịch tiền tệ suốt ngày đêm tùy thuộc vào các tiêu chí này và đôi khi được gọi là tỷ giá hối đoái thị trường. Điều chỉnh tỷ lệ có thể xảy ra hàng giờ hoặc hàng ngày, với những thay đổi gia tăng nhỏ hoặc đáng kể.
Từ viết tắt của đồng tiền quốc gia mà tỷ giá hối đoái đại diện được sử dụng rộng rãi. Ví dụ: USD là viết tắt của đồng đô la Mỹ, trong khi EUR là viết tắt của đồng Euro. EUR/USD là cặp tiền đại diện cho đồng đô la và đồng euro. Đó là USD/JPY, hoặc đô la sang yên, trong trường hợp là đồng yên Nhật. Tỷ lệ chuyển đổi là 100 có nghĩa là một đô la bằng 100 yên.
Các loại hệ thống tỷ giá hối đoái
Trên thị trường ngoại hối, có ba loại hệ thống tỷ giá hối đoái được sử dụng, đó là:
#1. Hệ thống tỷ giá hối đoái cố định hoặc tỷ giá hối đoái cố định
Hệ thống tỷ giá hối đoái cố định hoặc tỷ giá hối đoái cố định là một trong đó đồng tiền yếu hơn trong số hai đồng tiền được đề cập được chốt hoặc ràng buộc với đồng tiền mạnh hơn.
Tỷ giá hối đoái cố định được xác định bởi chính phủ hoặc ngân hàng trung ương của đất nước và không bị ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường.
Để duy trì sự ổn định của tỷ giá tiền tệ, ngân hàng trung ương hoặc chính phủ mua ngoại hối khi tỷ giá ngoại tệ tăng và bán ngoại tệ khi tỷ giá giảm.
Điều này được gọi là neo tỷ giá, và chính vì lý do này mà hệ thống tỷ giá hối đoái cố định còn được gọi là hệ thống tỷ giá hối đoái cố định.
Lợi ích của hệ thống tỷ giá hối đoái cố định
- Nó thúc đẩy ngoại thương bằng cách đảm bảo sự ổn định tiền tệ.
- Giá trị của tiền tệ ổn định, giúp bảo vệ nó khỏi sự biến động của thị trường.
- Nó khuyến khích đầu tư nước ngoài vào trong nước.
- Nó hỗ trợ trong việc duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định trong một nền kinh tế.
Những hạn chế của hệ thống tỷ giá hối đoái cố định
- Duy trì dự trữ ngoại hối luôn là cần thiết để giữ cho nền kinh tế ổn định.
- Chính phủ có thể thiếu sự linh hoạt cần thiết để phục hồi trong trường hợp khủng hoảng kinh tế.
#2. Hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi/linh hoạt
Bởi vì nó dựa trên lực lượng cung và cầu thị trường, hệ thống tỷ giá hối đoái linh hoạt còn được gọi là hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi. Trong hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi, cả ngân hàng trung ương và chính phủ đều không can thiệp.
Lợi ích của hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi
- Không cần phải giữ dự trữ ngoại hối dưới hệ thống tiền tệ này.
- Theo thỏa thuận này, bất kỳ khoản thâm hụt hoặc thặng dư nào trong Cán cân thanh toán đều được điều chỉnh ngay lập tức.
Hạn chế của hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi
- Nó khuyến khích đầu cơ, có thể dẫn đến sự biến động trong tỷ giá hối đoái thị trường của các loại tiền tệ.
- Sự dao động quá mức về tỷ giá tiền tệ có thể tạo ra các vấn đề về di chuyển vốn giữa các quốc gia và có ảnh hưởng đến thương mại nước ngoài.
- Nó sẽ ngăn chặn tất cả các hình thức thương mại quốc tế và đầu tư nước ngoài.
#3. Hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi có quản lý
Hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi có quản lý là sự kết hợp giữa hệ thống tỷ giá hối đoái cố định và thả nổi. Các ngân hàng trung ương can thiệp hoặc tham gia vào việc mua hoặc bán ngoại tệ theo thỏa thuận này.
Các Nhân Tố Ảnh Hưởng Đến Tỷ Giá
#1. Lãi suất thả nổi
Động lực thị trường của cung và cầu xác định tỷ giá thả nổi. Giá trị của một loại tiền tệ đối với một loại tiền tệ khác được xác định bởi tỷ lệ cầu so với cung.
Ví dụ: nếu nhu cầu của châu Âu đối với đô la Mỹ tăng lên, mối quan hệ cung cầu sẽ khiến giá đô la Mỹ tăng so với đồng euro.
Có một số thông báo địa chính trị và kinh tế ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái giữa hai quốc gia, nhưng một số thông báo phổ biến nhất là điều chỉnh lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp, thống kê lạm phát, số liệu GDP, dữ liệu sản xuất và hàng hóa.
#2. Tỷ giá cố định
Chính phủ xác định một tỷ lệ cố định hoặc cố định thông qua ngân hàng trung ương. Tỷ lệ được xác định liên quan đến một loại tiền tệ lớn khác trên thế giới (ví dụ: đô la Mỹ, euro hoặc yên). Chính phủ sẽ mua và bán đồng tiền của mình so với đồng tiền mà nó ràng buộc để duy trì tỷ giá hối đoái.
Các chuyển động ngắn hạn của một loại tiền tệ có tỷ giá hối đoái thả nổi phản ánh sự đầu cơ, tin đồn, thiên tai và cung cầu hàng ngày của tiền tệ. Nếu cung vượt cầu, đồng tiền sẽ giảm giá; nếu cầu vượt quá cung, đồng tiền sẽ tăng giá.
Ngay cả trong chế độ tỷ giá thả nổi, những biến động cực đoan trong ngắn hạn có thể dẫn đến sự can thiệp của ngân hàng trung ương. Kết quả là, trong khi hầu hết các loại tiền tệ lớn trên thế giới được coi là thả nổi, các ngân hàng trung ương và chính phủ có thể can thiệp nếu đồng tiền của một quốc gia trở nên quá cao hoặc quá rẻ.
Một loại tiền tệ quá cao hoặc quá thấp có thể có tác động tiêu cực đến nền kinh tế của quốc gia, ảnh hưởng đến thương mại và khả năng thanh toán các nghĩa vụ. Chính phủ hoặc ngân hàng trung ương sẽ cố gắng đưa ra các biện pháp để chuyển đồng tiền của mình sang một mức giá có lợi hơn.
#3. Các yếu tố kinh tế vĩ mô
Tỷ giá hối đoái bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố kinh tế vĩ mô. “Quy luật một giá” nói rằng trong một thế giới thương mại quốc tế, giá của một hàng hóa ở một quốc gia phải bằng với giá ở một quốc gia khác. Điều này được gọi là ngang giá sức mua (PPP).
Nếu giá trở nên mất kiểm soát, lãi suất của một quốc gia sẽ thay đổi—hoặc tỷ giá hối đoái giữa các loại tiền tệ sẽ thay đổi. Tất nhiên, thực tế không phải lúc nào cũng tuân theo lý thuyết kinh tế và quy luật một giá không phải lúc nào cũng áp dụng được trên thực tế do nhiều yếu tố tác động. Tuy nhiên, lãi suất và giá cả tương đối sẽ có tác động đến tỷ giá hối đoái.
Một yếu tố vĩ mô khác là rủi ro địa chính trị và sự ổn định của chính phủ của một quốc gia. Nếu chính phủ không ổn định, đồng tiền của quốc gia đó có khả năng mất giá trị so với các quốc gia ổn định và phát triển hơn.
#4. Hàng hóa và Ngoại hối
Nói chung, mối liên hệ giữa đồng tiền quốc gia và giá cả hàng hóa của ngành công nghiệp nội địa chính của một quốc gia càng mạnh.
Không có phương pháp chung nào để xác định hàng hóa nào được kết nối với một loại tiền tệ nhất định và mối tương quan đó mạnh đến mức nào; tuy nhiên, một số loại tiền tệ cung cấp các ví dụ tốt về liên kết hàng hóa-ngoại hối.
Hãy xem xét rằng đồng đô la Canada có mối quan hệ tích cực với giá dầu. Do đó, khi giá dầu tăng, đồng đô la Canada có xu hướng mạnh lên so với các loại tiền tệ chính khác. Điều này là do Canada là một nước xuất khẩu dầu ròng; khi giá dầu cao, Canada có xu hướng thu được thu nhập cao hơn từ xuất khẩu dầu của mình, giúp đồng đô la Canada tăng giá trên thị trường ngoại hối.
Đồng đô la Úc là một ví dụ đáng chú ý khác, vì nó được kết hợp thuận lợi với vàng. Bởi vì Úc là một trong những nhà sản xuất vàng lớn nhất thế giới, đồng tiền của nước này có xu hướng biến động cùng nhịp với sự biến động của giá vàng thỏi. Do đó, khi giá vàng tăng đáng kể, đồng đô la Úc được dự đoán sẽ tăng giá so với các loại tiền tệ chính khác.
#5. duy trì giá
Một số quốc gia có thể chọn sử dụng tỷ giá hối đoái cố định được chính phủ cố định và duy trì một cách giả tạo. Tỷ giá này sẽ không thay đổi trong ngày và có thể được đặt lại vào những dịp đánh giá lại cụ thể.
Các chính phủ ở thị trường mới nổi thường xuyên làm điều này để ổn định giá trị đồng tiền của họ. Để duy trì tỷ giá hối đoái cố định ổn định, chính phủ của quốc gia đó phải duy trì dự trữ đáng kể tiền tệ mà đồng tiền của họ bị ràng buộc để điều chỉnh sự thay đổi trong cung và cầu.
Tìm và giải thích tỷ giá hối đoái
Tỷ giá hối đoái có thể được tìm thấy ở nhiều nơi, bao gồm cả ngân hàng và các trang web như XE.com. Khi đi du lịch, bạn có thể thường xuyên thấy tỷ giá niêm yết tại các sân bay hoặc ngân hàng địa phương. Xem nền tảng giao dịch của bạn để biết thông tin theo thời gian thực nếu bạn giao dịch trên thị trường ngoại hối (“ngoại hối”).
Bởi vì các giá trị tiền tệ luôn tương đối với nhau, báo giá thường được cung cấp theo cặp. Do sự nổi bật của chúng như là tiền tệ dự trữ tại nhiều ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, đồng đô la Mỹ và đồng euro là hai loại tiền tệ được đề cập rộng rãi nhất. Do đó, cặp tiền phổ biến nhất là EUR/USD, là số đô la cần thiết để có được một euro.
Các cặp tiền tệ này liên tục dao động do nhiều lý do kinh tế như cung và cầu, các chỉ số kinh tế khác nhau, hoạt động thương mại và phòng ngừa rủi ro, quỹ phòng hộ hoặc giao dịch tài chính. Biến động là những phần nhỏ của giá trị của một loại tiền tệ, được các nhà giao dịch tiền tệ gọi là “pip”.
Cũng cần nhắc lại rằng nhiều nhà đổi tiền ở sân bay thu lợi nhuận bằng cách tính một khoản chênh lệch lớn hơn giữa các loại tiền tệ. Họ không tính phí, nhưng họ kiếm được lợi nhuận từ việc thổi phồng chênh lệch tỷ giá hối đoái. Trao đổi tiền tệ thông qua ngân hàng địa phương hoặc quốc tế của bạn thường xuyên mang lại giá trị tốt nhất.
Tính toán tỷ giá hối đoái
Việc tính toán tỷ giá hối đoái thoạt nhìn có vẻ đơn giản, nhưng nếu bạn không nhớ nhiều môn toán thời đi học, thì việc tính toán này có thể khó khăn. Thật đơn giản để đổi 100 đô la sang ngoại tệ khi đi du lịch, nhưng việc chuyển đổi tiền tệ khi xem xét báo cáo tài chính của một công ty nước ngoài có thể tạo ra sự khác biệt lớn khi đưa ra quyết định đầu tư.
Xem xét ví dụ sau về cách tính tỷ giá hối đoái.
Giả sử tỷ giá hối đoái EUR/USD là 1.20 và bạn muốn đổi 100 đô la Mỹ thành euro. Chỉ cần nhân $100 với 1.20. Kết quả là tổng cộng 83.33 euro. Chuyển đổi euro sang đô la Mỹ là quy trình ngược lại với quy trình đó: Để chuyển đổi euro sang đô la Mỹ, hãy nhân số euro với 1.20.
Một cách đơn giản để ghi nhớ điều này là nhân trái sang phải và chia phải sang trái. Kết quả mong muốn của phép tính là đơn vị tiền tệ kết quả. Trong ví dụ trước, chúng tôi chia nó từ phải sang trái để khám phá xem chúng tôi có thể mua bao nhiêu euro bằng đô la Mỹ. Sau đó, chúng tôi nhân từ trái sang phải để xác định số đô la Mỹ mà chúng tôi sẽ kiếm được từ đồng euro.
Khi bạn đi du lịch, bạn có thể chỉ muốn biết số tiền của mình trị giá bao nhiêu, nhưng các nhà giao dịch tiền tệ sử dụng đòn bẩy cao sẽ chú ý đến từng pip. Một biến động tiền tệ nhỏ rất quan trọng đối với một nhà đầu tư nước ngoài khi tính toán tác động của biến thể 0.0001 đô la đối với thu nhập 1 tỷ đô la.
Làm thế nào để tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến cung và cầu hàng hóa?
Những thay đổi về tỷ giá hối đoái có tác động đến các doanh nghiệp bằng cách ảnh hưởng đến chi phí hàng hóa thu được từ một quốc gia khác cũng như nhu cầu về sản phẩm của họ từ các khách hàng nước ngoài.
Tiền tệ bị hạn chế là gì?
Trong cùng một quốc gia, tỷ giá hối đoái có thể khác nhau. Một số quốc gia đã hạn chế tiền tệ của họ, hạn chế trao đổi trong phạm vi ranh giới của họ và thường có tỷ giá nội địa và tỷ giá ngoại tệ. Tỷ giá hối đoái thuận lợi hơn thường đạt được trong biên giới của một quốc gia hơn là bên ngoài biên giới của nó và giá trị của một loại tiền tệ hạn chế được thiết lập bởi chính phủ. Trung Quốc là một ví dụ về quốc gia có cấu trúc tỷ giá này và đồng tiền do chính phủ kiểm soát. Chính phủ Trung Quốc đặt giá trị trung bình cho tiền tệ mỗi ngày, cho phép đồng nhân dân tệ giao dịch trong biên độ 2% xung quanh điểm giữa.
Kết luận
Tỷ giá hối đoái là giá mà tại đó một loại tiền tệ được trao đổi với một loại tiền tệ khác. Trong khi hầu hết các tỷ giá hối đoái đều thả nổi và sẽ tăng giảm theo cung và cầu của thị trường, một số tỷ giá hối đoái được chốt hoặc cố định theo giá trị của đồng tiền của một quốc gia cụ thể. Thay đổi tỷ giá hối đoái có tác động đến các doanh nghiệp và chi phí cung ứng cũng như nhu cầu về sản phẩm của họ trên thị trường quốc tế.
Bài viết liên quan
