Những ngày đầu của dịch Covid-19 là những ngày “biến động” đối với thị trường tài chính. Ở mức độ thấp hơn, nó lại một lần nữa “biến động” trước cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2020. Bạn có thể đã nghe nói rằng “thước đo mức độ lo lắng” của thị trường chứng khoán ở mức cao ở một số thời điểm nhất định, nhưng điều đó có nghĩa là gì? Tìm hiểu về sự biến động của thị trường chứng khoán trong lĩnh vực tài chính và cách đo lường chỉ số biến động của thị trường chứng khoán.
Biến động là gì?
Biến động đề cập đến tốc độ giá của một cổ phiếu tăng hoặc giảm trong một khung thời gian cụ thể. Khi giá cổ phiếu thay đổi nhiều, điều đó thường có nghĩa là có nhiều rủi ro hơn. Sự biến động này có thể hữu ích cho các nhà đầu tư vì nó cho phép họ đánh giá những biến động tiềm ẩn có thể xảy ra trong tương lai.
Bạn có thể muốn xem thêm về :BIẾN ĐỘNG: Ý nghĩa, Giá cổ phiếu & Rủi ro thị trường
Biến động là tốt hay xấu cho thị trường chứng khoán?
Sự hiện diện của biến động không nhất thiết hàm ý những kết quả tiêu cực, vì nó đôi khi có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tận dụng. Các nhà đầu tư có triển vọng dài hạn tích cực về thị trường có thể tận dụng sự biến động của thị trường đi xuống bằng cách mua thêm cổ phiếu của các công ty mà họ ưa thích với mức giá giảm.
Biến động trong tài chính là gì?
Trong tài chính, sự biến động thường đề cập đến mức độ không chắc chắn hoặc rủi ro liên quan đến mức độ biến động về giá trị của chứng khoán. Khi giá trị của chứng khoán biến động nhiều hơn, điều đó có nghĩa là nó có thể có phạm vi giá trị rộng hơn. Điều này ngụ ý rằng giá của chứng khoán có khả năng trải qua những thay đổi đáng kể, lên hoặc xuống, trong một khoảng thời gian ngắn. Biến động thấp hơn đề cập đến tình huống mà giá trị của chứng khoán không có biến động đáng kể và vẫn tương đối ổn định.
Một phương pháp để đánh giá sự biến động của một tài sản là tính toán lợi nhuận hàng ngày, biểu thị phần trăm thay đổi giá trị hàng ngày. Biến động lịch sử là một cách để tìm hiểu xem lợi nhuận của một tài sản đã thay đổi bao nhiêu theo thời gian bằng cách xem xét giá trong quá khứ của nó. Số đã cho được đưa ra dưới dạng phần trăm và không có giá trị cụ thể.
Phương sai thể hiện mức độ lợi nhuận lệch khỏi giá trị trung bình của một tài sản, trong khi độ biến động đo lường phương sai này trong một khung thời gian cụ thể. Chúng tôi có khả năng cung cấp các báo cáo về mức độ biến động khác nhau, bao gồm biến động hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng hoặc hàng năm. Vì vậy, sẽ rất hữu ích nếu khái niệm biến động là độ lệch chuẩn hàng năm.
Đọc cũng: BIẾN ĐỘNG GIÁ: Mẹo để biết về Biến động Chứng khoán, Dầu, Tiền điện tử & Quyền chọn
Biến động thị trường chứng khoán là gì?
Biến động của thị trường chứng khoán đề cập đến mức độ biến động trong giá trị tổng thể của thị trường chứng khoán, bao gồm cả chuyển động đi lên và đi xuống. Ngoài thị trường tổng thể, các cổ phiếu riêng lẻ cũng có thể có sự biến động. Để tính toán mức độ biến động, bạn có thể kiểm tra mức độ chênh lệch giá của một tài sản so với giá trung bình của nó. Thước đo ý nghĩa thống kê thường được sử dụng để thể hiện sự biến động là độ lệch chuẩn.
Sự biến động của thị trường chứng khoán có xu hướng gia tăng khi các sự kiện bên ngoài gây ra sự không chắc chắn. Trong thời gian bắt đầu xảy ra đại dịch COVID-19, các chỉ số chứng khoán chính đã trải qua sự biến động đáng kể, với mức biến động hàng ngày vượt quá 5%, trái ngược với mức biến động thông thường của chúng là dưới 1% mỗi ngày. Việc thiếu kiến thức về các sự kiện trong tương lai dẫn đến tình trạng không chắc chắn, từ đó gây ra sự mua bán điên cuồng. Một số cổ phiếu có độ biến động cao hơn những cổ phiếu khác. Cổ phiếu của một công ty blue-chip có thể không có biến động giá lớn thường xuyên như cổ phiếu của một cổ phiếu công nghệ đang phát triển mạnh. Cổ phiếu blue-chip có độ biến động tối thiểu, nhưng cổ phiếu công nghệ lại có độ biến động rất lớn. Độ biến động trung bình rơi vào khoảng giữa. Các cổ phiếu riêng lẻ cũng có thể trở nên biến động hơn khi có các sự kiện quan trọng, chẳng hạn như báo cáo thu nhập hàng quý.
Hơn nữa, nỗi sợ hãi thường liên quan đến sự biến động, có xu hướng tăng đột biến khi thị trường xấu, thị trường chứng khoán sụp đổ và những đợt suy thoái lớn khác. Mặt khác, sự biến động không đánh giá được hướng đi. Nó chỉ đơn thuần đo lường mức độ dao động giá. Bạn có thể coi sự biến động như một cách để đo lường mức độ không chắc chắn của mọi thứ trong ngắn hạn. Biến động lịch sử đề cập đến mức độ biến động của một tài sản trong quá khứ, trong khi biến động ngụ ý đề cập đến mức độ biến động của các nhà đầu tư dự đoán một tài sản trong tương lai. Để tìm ra mức độ biến động tiềm ẩn, bạn có thể sử dụng giá của các quyền chọn mua và bán.
Cách đo lường sự biến động của thị trường chứng khoán
Có ba phương pháp phổ biến để đo lường sự biến động của thị trường chứng khoán, đó là:
#1. bản thử nghiệm
Beta là thước đo định lượng mức độ biến động mà chứng khoán thể hiện so với thị trường tổng thể. Hệ số beta bằng 1 cho thấy mức độ biến động của chứng khoán phù hợp với mức độ và xu hướng chung của thị trường. Nếu S&P 500 sụt giảm đáng kể thì có khả năng cổ phiếu đó cũng sẽ giảm ở mức độ tương đương.
Chứng khoán tương đối ổn định, chẳng hạn như tiện ích, thường có giá trị beta nhỏ hơn 1. Điều này cho thấy chúng có độ biến động thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Cổ phiếu trong các ngành đang phát triển nhanh chóng, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ, thường có giá trị beta lớn hơn 1. Những chứng khoán này có mức độ biến động cao hơn. Giá trị beta bằng 0 cho thấy chứng khoán cơ bản không có bất kỳ biến động nào liên quan đến thị trường. Tiền mặt là một ví dụ điển hình khi không có giả định về lạm phát. Tuy nhiên, có những tài sản có số beta thấp hoặc thậm chí âm, rất biến động và không liên quan gì đến diễn biến của thị trường chứng khoán.
#2. VIX
Chỉ số Biến động, thường được gọi là VIX, là thước đo đo lường mức độ biến động dự kiến trong khoảng thời gian 30 ngày sắp tới. Sàn giao dịch quyền chọn Chicago Board đã tạo ra VIX để đánh giá sự biến động dự đoán của thị trường chứng khoán Mỹ trong khoảng thời gian 30 ngày. Nó được tính toán bằng cách sử dụng báo giá thời gian thực từ quyền chọn mua và bán của S&P 500. Nó phục vụ như một công cụ dự đoán đáng tin cậy về các vụ cá cược trong tương lai của các nhà giao dịch và nhà đầu tư theo hướng của thị trường hoặc chứng khoán cụ thể. Chỉ số VIX cao cho thấy thị trường được cho là có nhiều rủi ro hơn. Các nhà giao dịch có tùy chọn giao dịch VIX bằng nhiều lựa chọn và sản phẩm giao dịch trao đổi khác nhau.
Ngoài ra, họ có thể sử dụng giá trị VIX để đo lường và xác định giá của các sản phẩm biến động thị trường chứng khoán phái sinh cụ thể. Con số cụ thể không có ý nghĩa lớn và việc tính toán VIX khá phức tạp. Tuy nhiên, điều quan trọng là các nhà đầu tư cần lưu ý rằng VIX thường được gọi là “thước đo nỗi sợ hãi” của thị trường. Các nhà đầu tư có thể lo ngại về biến động giá cổ phiếu đáng kể trong những ngày và tuần tới nếu VIX tăng đáng kể.
#3. Độ lệch chuẩn
Đây là thước đo rủi ro duy nhất mà nhà đầu tư có thể sử dụng để đo lường, so sánh và xếp hạng cổ phiếu nhằm tách biệt các cổ phiếu thị trường có độ biến động thấp.
Tại sao sự biến động của cổ phiếu lại quan trọng?
Mức độ thay đổi của một cổ phiếu hoặc toàn bộ thị trường chứng khoán có thể được coi là dấu hiệu của sự sợ hãi hoặc nghi ngờ. Giá có xu hướng dao động mạnh hơn, cả theo hướng tăng và giảm, khi các nhà đầu tư gặp khó khăn trong việc diễn giải dữ liệu tài chính hoặc doanh nghiệp một cách hiệu quả. Do đó, sự gia tăng biến động tổng thể có thể đóng vai trò là dấu hiệu cho thấy thị trường sắp suy thoái. Sự biến động đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định giá của hợp đồng quyền chọn.
Bạn có thể muốn xem: Biến động ngụ ý (IV): Công thức và Công cụ tính toán (các bước tính toán IV chi tiết)
Các yếu tố góp phần vào sự biến động giá cổ phiếu
Các yếu tố góp phần làm biến động giá cổ phiếu bao gồm:
#1. Thương mại và lĩnh vực
Một số sự kiện nhất định có khả năng tạo ra sự biến động trong một ngành hoặc lĩnh vực cụ thể. Trong lĩnh vực dầu mỏ, một sự kiện thời tiết quan trọng xảy ra ở khu vực sản xuất dầu quan trọng có thể dẫn đến giá dầu tăng. Giá cổ phiếu của các công ty tham gia phân phối dầu có thể tăng do những lợi ích tiềm năng mà họ sẽ nhận được. Ngược lại, các công ty có chi phí dầu mỏ cao trong hoạt động có thể bị giảm giá cổ phiếu.
Tương tự như vậy, nếu có sự gia tăng quy định của chính phủ trong một ngành cụ thể, điều đó có thể dẫn đến giá cổ phiếu giảm. Điều này là do ngành sẽ phải chịu gánh nặng tuân thủ cao hơn và chi phí nhân viên cao hơn, điều này có thể có tác động tiêu cực đến tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
#2. Các biến kinh tế và chính trị
Việc quản lý các ngành công nghiệp của chính phủ có tầm quan trọng đáng kể vì nó có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế thông qua các quyết định liên quan đến các hiệp định thương mại, luật pháp và chính sách. Một loạt các yếu tố, bao gồm các bài phát biểu và bầu cử, có khả năng khơi gợi phản ứng từ các nhà đầu tư, từ đó gây ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Vai trò của dữ liệu kinh tế rất quan trọng vì các nhà đầu tư thường phản ứng thuận lợi trong thời kỳ kinh tế thịnh vượng. Báo cáo việc làm hàng tháng, lạm phát, hành vi mua hàng và dự đoán GDP hàng quý ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường như các yếu tố kinh tế. Mặt khác, trong trường hợp những điều này không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, khả năng biến động trên thị trường sẽ gia tăng.
#3. Hiệu quả kinh doanh
Sự biến động có thể biểu hiện theo cách không nhất thiết phải lan rộng trên toàn bộ thị trường mà chỉ dành riêng cho một công ty cụ thể. Những tin tức tích cực, chẳng hạn như kết quả tài chính khả quan hoặc việc giới thiệu một sản phẩm được đánh giá cao đang thu hút được sự đón nhận tích cực từ người tiêu dùng, có khả năng khơi dậy cảm giác lạc quan và niềm tin của các nhà đầu tư đối với doanh nghiệp. Sự quan tâm ngày càng tăng từ nhiều nhà đầu tư có thể góp phần làm tăng nhu cầu, do đó có khả năng dẫn đến quỹ đạo tăng giá cổ phiếu.
Ngược lại, giá cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các sự cố như thu hồi sản phẩm, vi phạm dữ liệu hoặc hành vi điều hành không thuận lợi, khiến các nhà đầu tư thoái vốn nắm giữ. Tùy thuộc vào quy mô của một công ty, hiệu quả hoạt động của nó có thể mang lại lợi ích hoặc gây tổn hại cho thị trường lớn hơn.
Biến động cao hay thấp tốt hơn cho cổ phiếu?
Các nhà giao dịch trong ngày thường thích các cổ phiếu có độ biến động cao vì chúng mang lại nhiều cơ hội kiếm được lợi nhuận hoặc thua lỗ đáng kể trong một khung thời gian tương đối ngắn. Các nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn thường ưa thích các khoản đầu tư có độ biến động thấp vì họ tìm kiếm lợi nhuận gia tăng và ổn định trong thời gian dài. Thông thường, khi có sự gia tăng biến động trên thị trường chứng khoán, điều đó thường cho thấy cảm giác lo sợ ngày càng tăng về khả năng xảy ra suy thoái.
Chúng ta đang ở trong thị trường bò hay gấu năm 2023?
Phần lớn trong số hơn 60% số người được hỏi có niềm tin rằng mức tăng gần đây của thị trường chứng khoán chỉ là sự phục hồi tạm thời trong thị trường giá xuống, cho thấy họ dự đoán về những thách thức tiếp theo trong tương lai. Theo một cuộc khảo sát gần đây, 39% nhà đầu tư tin rằng chúng ta hiện đang trải qua một thị trường giá lên mới. Chỉ trong tháng này, S&P 500 đã giảm hơn 5%, khiến mức tăng năm 2023 của nó giảm xuống còn 11%.
Biến động 10% có nghĩa là gì?
Sự biến động thường được đo bằng phần trăm. Vì vậy, nếu một cổ phiếu được xếp hạng ở mức 10%, điều đó cho thấy rằng nó có khả năng tăng hoặc giảm 10% giá trị tổng thể. Sự biến động của cổ phiếu tăng lên khi số lượng tăng lên.
Tại sao các nhà giao dịch thích sự biến động?
Trong một thị trường đang có nhiều biến động với giá cả thay đổi nhanh chóng, một đột phá tăng giá có khả năng dẫn đến giá tăng ngay lập tức và đáng kể. Tiềm năng mà chúng mang lại chính là yếu tố thúc đẩy giao dịch đột phá trong môi trường thị trường đầy biến động.
Điều gì gây ra biến động thị trường?
Nhiều yếu tố, chẳng hạn như báo cáo tin tức việc làm hàng tháng, thống kê lạm phát, dữ liệu hành vi mua hàng và tính toán GDP hàng quý, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất thị trường. Mặt khác, nếu những điều này không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường, có khả năng thị trường sẽ gặp phải sự biến động gia tăng.
dự án
- độ trung thực.com.sg
- investopedia.com
- Nasdaq.com
Chúng tôi cũng đề nghị những điều sau đây
- BIẾN ĐỘNG GIÁ: Mẹo để biết về Biến động Chứng khoán, Dầu, Tiền điện tử & Quyền chọn
- THỬ NGHIỆM BETA LÀ GÌ: Định nghĩa, Lợi ích & Tất cả những điều cần biết
- VVIX: Làm thế nào để các nhà đầu tư VIX có thể hưởng lợi từ VVIX?
- Tùy chọn Biến động Ngụ ý; Cách xác định các tùy chọn biến động cao và thấp
- BIẾN ĐỘNG: Ý nghĩa, Giá cổ phiếu & Rủi ro thị trường
- HÀNG ĐẦU VAY TÍN DỤNG XẤU TỐT NHẤT NĂM 2023
