Định nghĩa
Ý nghĩa lợi nhuận
Năng suất Fomula
Lợi tức là thước đo dòng tiền mà nhà đầu tư nhận được trên số tiền đầu tư vào một khoản đầu tư. Nó thường được tính toán trên cơ sở hàng năm, mặc dù lợi tức hàng quý và hàng tháng đôi khi được sử dụng. Tổng lợi tức, là thước đo toàn diện hơn của lợi tức đầu tư, không nên nhầm lẫn với lợi suất. Lợi nhuận được tính như sau:
Lợi nhuận = Lợi tức thực hiện ròng / Số tiền gốc
Ví dụ: lãi và lợi nhuận từ đầu tư cổ phiếu có thể có hai dạng. Đầu tiên, nó có thể là về tăng giá, khi một nhà đầu tư mua một cổ phiếu với giá 100 đô la cho mỗi cổ phiếu và bán nó với giá 120 đô la sau một năm. Thứ hai, trong năm, cổ phiếu có thể trả cổ tức là $ 2 cho mỗi cổ phiếu. Lợi tức được tính bằng cách chia phần tăng giá cổ phiếu cộng với bất kỳ khoản cổ tức nào được trả cho giá gốc của cổ phiếu. Sản lượng của ví dụ sẽ là:
(20 đô la + 2 đô la) / 100 đô la = 0.22 hay 22%
Tầm quan trọng của lợi nhuận
Các loại lợi tức / lợi nhuận là gì
Lợi nhuận có thể được phân loại theo loại bảo mật và đôi khi, một số yếu tố đặc biệt mà chúng ta sẽ thấy ngay sau đây.
# 1. Lợi tức trên cổ phiếu
Điều này dựa trên loại bảo mật.
Đối với các khoản đầu tư vào chứng khoán, hai loại lợi nhuận được biết đến phổ biến.
- Lợi nhuận chi phí: Điều này nhận được khi lợi nhuận được tính dựa trên giá mua.
Lợi tức chi phí = (Tăng giá + Cổ tức đã trả) / Giá mua
- Năng suất hiện tại: Để tính toán lợi nhuận ở đây, bạn sử dụng giá thị trường hiện tại.
Lợi tức hiện tại = (Tăng giá + Cổ tức đã trả) / Giá hiện tại
Khi giá cổ phiếu của một công ty tăng lên, lợi tức hiện tại giảm vì mối quan hệ nghịch đảo giữa lợi tức và giá cổ phiếu.
Hiểu cổ phiếu cổ tức và cách đầu tư là một nguồn cho bạn đọc.
# 2. Lợi tức trên trái phiếu
Đây là một loại trả lại khác theo bảo mật.
Có trái phiếu trả lãi hàng năm. Tính toán của họ là theo trên danh nghĩa năng suất.
Lợi tức danh nghĩa = (Lãi hàng năm thu được / Mệnh giá trái phiếu)
Ví dụ, nếu có một trái phiếu mệnh giá $ 1,000 và đáo hạn một năm và trả lãi 5% hàng năm. Lợi tức là $ 50 / $ 1,000 = 0.05 hoặc 5%.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là có những trái phiếu có lãi suất thả nổi. Lợi tức của chúng thay đổi và không ổn định trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu.
# 3. Lợi tức quỹ tương hỗ
Điều này thể hiện lợi tức ròng của quỹ tương hỗ.
Bạn tính toán nó bằng cách chia thu nhập hàng năm được trả cho giá trị cổ phiếu của quỹ tương hỗ.
Nó bao gồm thu nhập nhận được thông qua cổ tức và tiền lãi kiếm được trong năm nhất định.
Vì định giá quỹ tương hỗ thay đổi dựa trên giá trị tài sản ròng hàng ngày, lợi nhuận của quỹ tương hỗ cũng thay đổi theo giá trị thị trường hàng ngày của quỹ.
#4. Mang đến sự trưởng thành
Lợi tức khi đáo hạn (YTM) là một thước đo cụ thể về tổng lợi tức hàng năm của một trái phiếu nếu trái phiếu được giữ đến ngày đáo hạn. Nó không được nhầm lẫn với lợi suất danh nghĩa, được tính toán trên cơ sở mỗi năm và biến động theo từng năm trôi qua. Mặt khác, YTM là lợi suất trung bình hàng năm được dự đoán và giá trị được kỳ vọng sẽ không đổi trong suốt thời hạn nắm giữ cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
# 5. Nhường cho tệ nhất
Lợi tức xấu nhất (YTW) là thước đo lợi suất thấp nhất có thể có trên một trái phiếu có thể nhận được mà công ty phát hành không mặc định. YTW tính toán lợi nhuận thu được nếu công ty phát hành sử dụng các khoản dự phòng như trả trước, gọi lại hoặc quỹ chìm để tính toán trường hợp xấu nhất xảy ra đối với trái phiếu. Lợi tức này đóng vai trò là một chỉ báo rủi ro chính, đảm bảo rằng các yêu cầu thu nhập nhất định được đáp ứng ngay cả trong tình huống xấu nhất.
# 6. Nhượng quyền cuộc gọi
Lợi tức được gọi (YTC) là một thước đo liên quan đến trái phiếu có thể gọi được — một loại trái phiếu có thể được nhà phát hành mua lại trước khi đáo hạn — và đề cập đến lợi tức của trái phiếu tại ngày gọi vốn. Các khoản thanh toán lãi suất của trái phiếu, giá thị trường và thời lượng cho đến ngày gọi vốn chỉ định số tiền lãi, tất cả đều đóng góp vào giá trị này.
Trong khi đó, trái phiếu địa phương, chủ yếu là trái phiếu không chịu thuế do một tiểu bang, thành phố hoặc quận phát hành để tài trợ cho các khoản chi tiêu vốn, cũng có lợi suất tương đương thuế (TEY). TEY là lợi suất trước thuế cần thiết để trái phiếu chịu thuế có cùng lợi suất với trái phiếu địa phương miễn thuế và được xác định theo khung thuế của nhà đầu tư.
Mặc dù có rất nhiều cách khác nhau để tính toán các loại lợi tức khác nhau, nhưng các công ty, tổ chức phát hành và người quản lý quỹ có rất nhiều quyền tự do để tính toán, báo cáo và tiếp thị giá trị lợi tức theo quy ước của riêng họ.
Nhưng sau đó các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã áp dụng một phép tính lợi suất tiêu chuẩn được gọi là Lợi tức SEC. Lợi tức của SEC là một phép tính lợi suất tiêu chuẩn do SEC đưa ra với mục tiêu cung cấp một số liệu chung để so sánh các quỹ trái phiếu công bằng hơn. Lợi tức của SEC được tính sau khi đã tính đến các chi phí bắt buộc của quỹ.
Đọc thêm: Làm thế nào để xác định các khoản đầu tư có lợi suất cao (Hướng dẫn dễ dàng)
Ví dụ về lợi nhuận
Hãy coi một nhà đầu tư muốn tính lợi tức thấp nhất trên một trái phiếu như một cách để phân tích rủi ro. Điều này về cơ bản đánh giá năng suất thấp nhất có thể. Đầu tiên, nhà đầu tư sẽ xác định ngày có thể gọi được sớm nhất của trái phiếu, đó là ngày mà công ty phát hành phải trả lại tiền gốc và ngừng thanh toán lãi suất. Sau khi tính toán ngày này, nhà đầu tư sẽ tính toán lợi tức của trái phiếu trong trường hợp xấu nhất. Kết quả là, trong khi lợi tức xấu nhất đại diện cho lợi tức trong một khoảng thời gian ngắn hơn, nó thể hiện lợi tức thấp hơn lợi tức đến hạn.
Làm thế nào để tính toán sản lượng?
Nó đo lường dòng tiền một nhà đầu tư nhận được trên số tiền đã đầu tư.
Nói chung, lợi tức = cổ tức hoặc tiền lãi nhận được trong một khoảng thời gian nhất định / số tiền được đầu tư ban đầu hoặc giá hiện tại.
Ví dụ: đối với trái phiếu, nếu bạn đầu tư 900 đô la vào trái phiếu 1,000 đô la trả lãi suất coupon 5%, thu nhập từ tiền lãi của bạn sẽ là (1,000 đô la x 5%) = 50 đô la. Lợi tức hiện tại sẽ là (50 đô la) / (900 đô la) = 5.56%.
Lợi tức cao ở cổ phiếu hoặc trái phiếu có thể là kết quả của việc giá trị thị trường của chứng khoán giảm xuống.
Đối với một cổ phiếu, có hai loại lợi tức: lợi tức trên chi phí và lợi tức hiện tại.
Lợi tức trên chi phí = Div / Giá mua và Lợi nhuận hiện tại = Div / Giá hiện tại
Nếu một nhà đầu tư đặt 100 đô la vào một cổ phiếu đã trả 1 đô la làm cổ tức hàng năm. Lợi tức trên chi phí là $ 1 / $ 100 = 0.01 = 1%.
Nếu khoản đầu tư kiếm được 10 đô la trong năm và lợi tức hiện tại của nó là 1 đô la / 110 đô la = 0.009 = 0.91%.
Từ các ví dụ, chúng ta có thể kết luận rằng nếu giá cổ phiếu tăng và cổ tức được giữ nguyên, thì lợi tức hiện tại sẽ thấp hơn so với khi cổ phiếu được mua ban đầu. Điều này là do lợi suất có mối quan hệ nghịch đảo với giá cổ phiếu.
Đọc thêm: Đường cong lợi suất ngược: Tất cả những gì bạn cần biết với phân tích chi tiết (+ ví dụ)
Cách đánh giá lợi nhuận
Lợi tức là một phần của tổng lợi nhuận của việc nắm giữ một chứng khoán.
A lợi nhuận cao hơn cho phép chủ sở hữu lấy lại số tiền đầu tư của mình sớm hơn và do đó giảm rủi ro. Mặt khác, lợi nhuận cao này có thể là kết quả của rủi ro cao hơn khiến giá trị thị trường giảm.
Lo ngại lạm phát cao trong tương lai có nghĩa là các nhà đầu tư yêu cầu lợi tức đầu tư cao ngay hôm nay.
Mối quan hệ giữa lợi tức và kỳ hạn được mô tả bởi đường cong lợi suất.
Rủi ro càng nhiều, lợi tức càng cao vì nhà đầu tư cần một hình thức bù đắp rủi ro.
Đầu tư có lợi suất cao nhất là gì?
Bởi vì lợi suất cao hơn thường đi kèm với rủi ro nhiều hơn, nhiều loại đầu tư có lợi suất cao thu hút các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro hơn là không thích rủi ro.
Nhưng sau đó, một số lựa chọn khả thi có lợi suất cao hơn theo các đánh giá bao gồm, trái phiếu lợi tức cao, Ủy thác thu nhập Canada, Quan hệ đối tác hữu hạn chính, Cổ phiếu trả cổ tức, Cổ phiếu ưu đãi, Ủy thác đầu tư bất động sản và Trái phiếu có lợi suất cao.
Năng suất là một chủ đề khá thú vị. Chúng tôi đã giải thích nó cho sự hài lòng của bạn? Để lại cho chúng tôi một lời nhận xét vào ô bên dưới.
Câu hỏi thường gặp về lợi nhuận
Năng suất thực sự có nghĩa là gì?
Để hiểu được ý nghĩa của năng suất, người ta sẽ phải biết 3 điều cơ bản; Chi phí, lợi nhuận và thời gian. Nếu ông A mua một cổ phiếu của công ty ABC với giá 10 đô la (chi phí) trên mỗi cổ phiếu với một năm (thời gian) ...
Lợi tức trong tài chính có nghĩa là gì?
Lợi tức tài chính là thu nhập được tạo ra từ một khoản đầu tư hoặc chứng khoán trong một khoảng thời gian.
Lợi tức được tính như thế nào?
Nói chung, lợi tức = cổ tức hoặc tiền lãi nhận được trong một khoảng thời gian nhất định / số tiền được đầu tư ban đầu hoặc giá hiện tại.
Bài viết liên quan
- CÂN BẰNG DÙNG THỬ: Số dư dùng thử là gì và hoạt động như thế nào?
- GAAP so với IFRS: Ghi nhận doanh thu, Bảng cân đối kế toán và các điểm khác biệt khác
- Trái phiếu chắc chắn: Trái phiếu chắc chắn là gì (+ Thông lệ của Hoa Kỳ)
- Thị trường vốn nợ (DCM): Hướng dẫn chi tiết!
- Bảng cân đối kế toán so với Báo cáo thu nhập: Ví dụ, Sự khác biệt & Mối quan hệ