Lợi nhuận: Định nghĩa, Cách tính với Ví dụ & Loại

Lợi nhuận có thể được phân loại theo loại bảo mật và đôi khi, một số yếu tố đặc biệt mà chúng ta sẽ thấy ngay sau đây.

Đối với các khoản đầu tư vào chứng khoán, hai loại lợi nhuận được biết đến phổ biến.

• Lợi nhuận chi phí: Điều này nhận được khi lợi nhuận được tính dựa trên giá mua.

Lợi tức chi phí = (Tăng giá + Cổ tức đã trả) / Giá mua

• Năng suất hiện tại: Để tính toán lợi nhuận ở đây, bạn sử dụng giá thị trường hiện tại.

Lợi tức hiện tại = (Tăng giá + Cổ tức đã trả) / Giá hiện tại

Khi giá cổ phiếu của một công ty tăng lên, lợi tức hiện tại giảm vì mối quan hệ nghịch đảo giữa lợi tức và giá cổ phiếu.

Đây là một loại trả lại khác theo bảo mật.

Có trái phiếu trả lãi hàng năm. Tính toán của họ là theo trên danh nghĩa năng suất.

Lợi tức danh nghĩa = (Lãi hàng năm thu được / Mệnh giá trái phiếu)

Ví dụ, nếu có một trái phiếu mệnh giá $ 1,000 và đáo hạn một năm và trả lãi 5% hàng năm. Lợi tức là $ 50 / $ 1,000 = 0.05 hoặc 5%.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là có những trái phiếu có lãi suất thả nổi. Lợi tức của chúng thay đổi và không ổn định trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu.

# 3. Lợi tức quỹ tương hỗ

Điều này thể hiện lợi tức ròng của quỹ tương hỗ.

Bạn tính toán nó bằng cách chia thu nhập hàng năm được trả cho giá trị cổ phiếu của quỹ tương hỗ.

Nó bao gồm thu nhập nhận được thông qua cổ tức và tiền lãi kiếm được trong năm nhất định.

Vì định giá quỹ tương hỗ thay đổi dựa trên giá trị tài sản ròng hàng ngày, lợi nhuận của quỹ tương hỗ cũng thay đổi theo giá trị thị trường hàng ngày của quỹ.

#4. Mang đến sự trưởng thành

Lợi tức khi đáo hạn (YTM) là một thước đo cụ thể về tổng lợi tức hàng năm của một trái phiếu nếu trái phiếu được giữ đến ngày đáo hạn. Nó không được nhầm lẫn với lợi suất danh nghĩa, được tính toán trên cơ sở mỗi năm và biến động theo từng năm trôi qua. Mặt khác, YTM là lợi suất trung bình hàng năm được dự đoán và giá trị được kỳ vọng sẽ không đổi trong suốt thời hạn nắm giữ cho đến khi trái phiếu đáo hạn.

# 5. Nhường cho tệ nhất

Lợi tức xấu nhất (YTW) là thước đo lợi suất thấp nhất có thể có trên một trái phiếu có thể nhận được mà công ty phát hành không mặc định. YTW tính toán lợi nhuận thu được nếu công ty phát hành sử dụng các khoản dự phòng như trả trước, gọi lại hoặc quỹ chìm để tính toán trường hợp xấu nhất xảy ra đối với trái phiếu. Lợi tức này đóng vai trò là một chỉ báo rủi ro chính, đảm bảo rằng các yêu cầu thu nhập nhất định được đáp ứng ngay cả trong tình huống xấu nhất.

# 6. Nhượng quyền cuộc gọi

Lợi tức được gọi (YTC) là một thước đo liên quan đến trái phiếu có thể gọi được — một loại trái phiếu có thể được nhà phát hành mua lại trước khi đáo hạn — và đề cập đến lợi tức của trái phiếu tại ngày gọi vốn. Các khoản thanh toán lãi suất của trái phiếu, giá thị trường và thời lượng cho đến ngày gọi vốn chỉ định số tiền lãi, tất cả đều đóng góp vào giá trị này.

Trong khi đó, trái phiếu địa phương, chủ yếu là trái phiếu không chịu thuế do một tiểu bang, thành phố hoặc quận phát hành để tài trợ cho các khoản chi tiêu vốn, cũng có lợi suất tương đương thuế (TEY). TEY là lợi suất trước thuế cần thiết để trái phiếu chịu thuế có cùng lợi suất với trái phiếu địa phương miễn thuế và được xác định theo khung thuế của nhà đầu tư.

Mặc dù có rất nhiều cách khác nhau để tính toán các loại lợi tức khác nhau, nhưng các công ty, tổ chức phát hành và người quản lý quỹ có rất nhiều quyền tự do để tính toán, báo cáo và tiếp thị giá trị lợi tức theo quy ước của riêng họ.

Nhưng sau đó các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã áp dụng một phép tính lợi suất tiêu chuẩn được gọi là Lợi tức SEC. Lợi tức của SEC là một phép tính lợi suất tiêu chuẩn do SEC đưa ra với mục tiêu cung cấp một số liệu chung để so sánh các quỹ trái phiếu công bằng hơn. Lợi tức của SEC được tính sau khi đã tính đến các chi phí bắt buộc của quỹ. 

Đọc thêm: Làm thế nào để xác định các khoản đầu tư có lợi suất cao (Hướng dẫn dễ dàng)

Ví dụ về lợi nhuận

Hãy coi một nhà đầu tư muốn tính lợi tức thấp nhất trên một trái phiếu như một cách để phân tích rủi ro. Điều này về cơ bản đánh giá năng suất thấp nhất có thể. Đầu tiên, nhà đầu tư sẽ xác định ngày có thể gọi được sớm nhất của trái phiếu, đó là ngày mà công ty phát hành phải trả lại tiền gốc và ngừng thanh toán lãi suất. Sau khi tính toán ngày này, nhà đầu tư sẽ tính toán lợi tức của trái phiếu trong trường hợp xấu nhất. Kết quả là, trong khi lợi tức xấu nhất đại diện cho lợi tức trong một khoảng thời gian ngắn hơn, nó thể hiện lợi tức thấp hơn lợi tức đến hạn.

Làm thế nào để tính toán sản lượng?

Nó đo lường dòng tiền một nhà đầu tư nhận được trên số tiền đã đầu tư.

Nói chung, lợi tức = cổ tức hoặc tiền lãi nhận được trong một khoảng thời gian nhất định / số tiền được đầu tư ban đầu hoặc giá hiện tại.

Ví dụ: đối với trái phiếu, nếu bạn đầu tư 900 đô la vào trái phiếu 1,000 đô la trả lãi suất coupon 5%, thu nhập từ tiền lãi của bạn sẽ là (1,000 đô la x 5%) = 50 đô la. Lợi tức hiện tại sẽ là (50 đô la) / (900 đô la) = 5.56%.

Lợi tức cao ở cổ phiếu hoặc trái phiếu có thể là kết quả của việc giá trị thị trường của chứng khoán giảm xuống.

Đối với một cổ phiếu, có hai loại lợi tức: lợi tức trên chi phí và lợi tức hiện tại.

Lợi tức trên chi phí = Div / Giá mua và Lợi nhuận hiện tại = Div / Giá hiện tại

Nếu một nhà đầu tư đặt 100 đô la vào một cổ phiếu đã trả 1 đô la làm cổ tức hàng năm. Lợi tức trên chi phí là $ 1 / $ 100 = 0.01 = 1%.

Nếu khoản đầu tư kiếm được 10 đô la trong năm và lợi tức hiện tại của nó là 1 đô la / 110 đô la = 0.009 = 0.91%.

Từ các ví dụ, chúng ta có thể kết luận rằng nếu giá cổ phiếu tăng và cổ tức được giữ nguyên, thì lợi tức hiện tại sẽ thấp hơn so với khi cổ phiếu được mua ban đầu. Điều này là do lợi suất có mối quan hệ nghịch đảo với giá cổ phiếu.