Có thể bị lẫn lộn giữa các thuật ngữ “quỹ tương hỗ” và “quỹ chỉ số. Các khái niệm về quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số đề cập đến các khía cạnh khác nhau của quỹ. Trong khi "quỹ tương hỗ" đề cập đến mô hình hoặc cấu trúc của quỹ, quỹ chỉ số đề cập đến cách tiếp cận đầu tư. Tuy nhiên, rất nhiều quỹ chỉ số được cấu trúc như các quỹ tương hỗ, nhưng không phải tất cả chúng đều như vậy. Và mặt khác, hầu hết các quỹ tương hỗ là quỹ chỉ số. Nói chung, “quỹ chỉ số” là quỹ có các khoản đầu tư theo dõi chặt chẽ chỉ số thị trường, trong khi “quỹ tương hỗ” là một loại quỹ đầu tư rộng rãi sử dụng nhiều chiến lược đầu tư khác nhau. Để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt, trước tiên bạn phải xem xét những điểm giống và khác nhau giữa quỹ tương hỗ so với quỹ chỉ số.
Chúng ta hãy nứt…
Quỹ hỗ trợ lẫn nhau là gì?
Từ “tương hỗ” trong cụm từ “quỹ tương hỗ” đề cập đến cấu trúc của quỹ hơn là chính sách đầu tư mà các cổ đông của quỹ theo đuổi. Loại quỹ này gộp quỹ của các nhà đầu tư muốn mua và bán chứng khoán với nhau. Đầu tư vào quỹ tương hỗ không yêu cầu giao dịch cổ phiếu của các công ty cụ thể do quỹ sở hữu; đúng hơn, nó đòi hỏi giao dịch cổ phiếu của công ty quỹ tương hỗ. Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ mua và bán cổ phiếu của họ với một mức giá cố định vào cuối mỗi phiên giao dịch; giá trị của chúng không biến động trong khoảng thời gian đó.
Quỹ chỉ số là gì?
Từ “quỹ chỉ số” dùng để chỉ chiến lược đầu tư của quỹ. Đó là một quỹ tìm cách tái tạo thành công của một chỉ số chứng khoán cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Russell 2,000. Mặt khác, quỹ được quản lý tích cực hơn là quỹ trong đó các khoản đầu tư được lựa chọn bởi nhà quản lý quỹ nhằm nỗ lực vượt trội hơn so với thị trường. Một quỹ chỉ số nhằm mục đích cân bằng thị trường hơn là đánh bại nó.
Loại quỹ này có thể được cấu trúc như một quỹ tương hỗ hoặc một quỹ trao đổi, như đã đề cập ở trên (ETF). Không giống như quỹ tương hỗ, giá trị của ETF thay đổi qua một phiên giao dịch trên sàn giao dịch công khai. Mặt khác, các nhà đầu tư ETF kinh doanh với các nhà đầu tư khác, mua và bán cổ phần của chính quỹ ETF, trong khi các nhà đầu tư quỹ tương hỗ kinh doanh với công ty quỹ tương hỗ, mua và bán cổ phần trong công ty.
Quỹ tương hỗ so với Quỹ chỉ số (Sự khác biệt)
Ngoài sự khác biệt được đề cập ở trên, trong việc phân tích quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số, có ba điểm khác biệt chính. Những điểm khác biệt này bao gồm cách thực hiện các quyết định liên quan đến việc nắm giữ quỹ, các ưu tiên của quỹ và chi phí đầu tư vào mỗi quỹ. Dưới đây là cách hoạt động của mỗi công cụ khác biệt và nó có thể liên quan đến bạn như thế nào.
Bị động so với chủ động
Một số quỹ tương hỗ, nhưng không phải tất cả, đều đang hoạt động tích cực. Điều này đòi hỏi các quyết định giao dịch thường xuyên hoặc thậm chí hàng giờ của người quản lý quỹ.
Một quỹ chỉ số, cho dù đó là quỹ tương hỗ hay quỹ giao dịch trao đổi (ETF), có cách tiếp cận thụ động hơn. Vì quỹ chỉ số theo dõi hoạt động của một chỉ số, nên không người quản lý quỹ nào chủ động theo dõi nó. Mục đích của các quỹ chỉ số là mua và giữ các chứng khoán tương ứng với các chỉ số mà họ theo dõi. Do đó, không cần phải mua và bán cổ phiếu hàng ngày. Về cơ bản, đây là một trong những khác biệt đáng kể nhất, phân tích quỹ tương hỗ so với quỹ chỉ số.
Hơn nữa, vì không có người quản lý quỹ tích cực giám sát quỹ chỉ số, thành công của quỹ chỉ phụ thuộc vào biến động giá của cổ phiếu quỹ. Mặt khác, sản lượng của một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực được xác định bởi các quyết định đầu tư của các nhà quản lý quỹ. Chứng khoán đáp ứng tốt nhất mục đích đầu tư và đặc điểm của quỹ được lựa chọn theo quyết định của người quản lý quỹ.
Tuy nhiên, câu hỏi liệu các quỹ được quản lý chủ động hay thụ động tốt hơn vẫn đang được tranh luận liên tục. Trong vòng 78.52 năm, 500% các quỹ vốn hóa lớn hoạt động kém hơn chỉ số S&P XNUMX, theo SP Indices. Điều này chứng tỏ rằng, mặc dù thị trường có nhiều biến động trong những năm gần đây, các quỹ đang hoạt động không phải lúc nào cũng tạo ra các quỹ có hiệu suất cao hơn.
Các mục tiêu
Một điểm khác biệt khác là mục tiêu đầu tư được cung cấp bởi mỗi hình thức quỹ. Mục đích của các quỹ chỉ số chỉ đơn giản là sao chép hoạt động của một chỉ số, trong khi mục tiêu của các quỹ tương hỗ là vượt trội hơn thị trường. Mặt khác, các quỹ được chủ động kiểm soát, chọn các tài sản có chiến lược sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn thị trường.
Các quỹ tương hỗ có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn mức trung bình. Mặt khác, chủ động quản lý quỹ tương hỗ có thể tốn nhiều chi phí hơn vì nó đòi hỏi nhiều nỗ lực hơn. Điều này đưa chúng ta đến sự khác biệt lớn tiếp theo của chúng ta.
Chi phí
Điều hành một quỹ được quản lý tích cực thường đắt hơn vận hành một quỹ chỉ số. Điều này là do thực tế là các quỹ được quản lý tích cực có chi phí hoạt động cao hơn, chẳng hạn như chi phí bồi thường cho người quản lý quỹ, tiền thưởng, không gian văn phòng, tiếp thị và các chi phí hành chính khác. Thông thường, những chi phí này được bao phủ bởi một khoản phí bảo hiểm được gọi là tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ; được trả bởi các cổ đông.
Điều quan trọng cần nhớ là phí đầu tư càng cao thì lợi nhuận của bạn càng thấp. Bạn sẽ thất vọng nếu bạn mua cổ phiếu của một quỹ được quản lý tích cực với mong đợi lợi nhuận trên mức trung bình, đặc biệt nếu quỹ hoạt động kém hiệu quả.
Mặt khác, quỹ chỉ số có phí, nhưng chi phí thấp hơn để vận hành một chứng khoán như vậy thường có nghĩa là phí thấp hơn. Hãy nhớ rằng phí quản lý càng thấp thì lợi nhuận thu về cho cổ đông càng cao.
Quỹ tương hỗ so với Quỹ chỉ số (Điểm giống nhau)
Các quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số, ở cấp độ cơ bản nhất của chúng, là một nhóm tiền được huy động bởi các nhà đầu tư cá nhân và đầu tư vào cổ phiếu, cổ phiếu và các tài sản tạo ra thu nhập khác.
Các nhà đầu tư cá nhân có thể mua cổ phiếu trong Quỹ tương hỗ và Quỹ chỉ số giống như cách họ có thể mua cổ phiếu riêng lẻ. Khi bạn mua một cổ phiếu Amazon, bạn đang mua một phần nhỏ quyền sở hữu của Amazon; khi bạn mua một cổ phiếu của quỹ, bạn đang mua một phần nhỏ quyền sở hữu của công ty quỹ.
Số lượng cổ phiếu đã phát hành và giá trị ròng tổng thể của tài sản được giữ lại trong quỹ quyết định giá trị của cổ phiếu.
Sự đa dạng hóa được cung cấp bởi cả quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số.
Điều này đặc biệt đúng đối với những người trong chúng ta, những người không có khả năng chi tiêu hàng trăm nghìn đô la.
Giả sử bạn có 100 đô la và muốn bắt đầu đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm 70% cổ phiếu và 30% trái phiếu. Đầu tư 100 đô la vào cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ, bạn sẽ thu được bao xa?
Vâng, câu trả lời là không ở đâu cả.
Khi bạn biết rằng một phần của đàn bà gan dạ có giá 1,570 đô la (tại thời điểm viết bài), bạn có thể thấy khó khăn như thế nào đối với một nhà đầu tư nhỏ trong việc rải vốn của họ ra xung quanh. Nếu bạn có 100 đô la mỗi tháng để chi tiêu, thì sẽ mất 16 tháng để tiết kiệm đủ tiền để mua một cổ phiếu trong một công ty.
Các quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số phát huy tác dụng trong tình huống này. 100 đô la tương tự có thể mua cho bạn một số cổ phiếu trong một quỹ tương hỗ. Amazon, Apple, Netflix và tất cả các công ty blue-chip khác có thể được đưa vào danh mục đầu tư của quỹ (bao gồm cả những cổ phiếu không gợi cảm có thể sinh lời nhiều hơn).
Bạn cũng có thể đầu tư vào Quỹ tương hỗ và Quỹ chỉ số cung cấp trái phiếu để đa dạng hóa các loại tài sản.
Lợi ích và Hạn chế của Quỹ chỉ số so với Quỹ tương hỗ
Cả quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ đều có một số ưu điểm và nhược điểm. Một số có thể đã xuất hiện trước đó trong bài đăng này. Tuy nhiên, chúng tôi sẽ bắt đầu với quỹ chỉ số. Dưới đây là một vài trong số những điều quan trọng nhất.
Ưu điểm của Quỹ chỉ số
- Chi phí thấp - Các quỹ chỉ số ít tốn kém hơn để sở hữu vì chúng được dựa trên một chỉ số hơn là được quản lý tích cực. Thay vì thuê một nhóm nghiên cứu tốn kém để xác định các khoản đầu tư tốt nhất, công ty kinh doanh quỹ chỉ cần sao chép chỉ số. Do đó, các quỹ chỉ số thường có tỷ lệ chi phí thấp.
- Người quản lý tích cực có thể làm tốt hơn người quản lý bị động - Mặc dù không phải tất cả các quỹ chỉ số đều được tạo ra như nhau, nhưng một trong những quỹ tốt nhất, Chỉ số S&P 500, luôn hoạt động tốt hơn phần lớn các nhà đầu tư trong một năm nhất định và theo thời gian.
- Thuế thấp - Bởi vì quỹ chỉ số và quỹ tương hỗ có doanh thu thấp hơn, chúng có thể dẫn đến nghĩa vụ thuế đối với nhà đầu tư thấp hơn. Đối với các ETF chỉ số, đây hầu như không phải là vấn đề.
- Đa dạng hóa - Bởi vì quỹ chỉ số bao gồm một số tài sản, chúng có thể giúp bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình; cộng với rủi ro của bạn với tư cách là một nhà đầu tư.
Nhược điểm của Quỹ chỉ số
- Có thể theo dõi một chỉ mục xấu - Một lần nữa, không phải tất cả các quỹ chỉ số đều bình đẳng, và một quỹ chỉ số có thể theo dõi một chỉ số xấu, dẫn đến việc các nhà đầu tư cũng nhận được lợi nhuận xấu đó.
- Mang lại lợi tức trung bình - Một quỹ chỉ số phân phối lợi nhuận bình quân gia quyền của tài sản. Không thể tránh khỏi những người thua cuộc vì phải đầu tư vào tất cả các cổ phiếu của chỉ số. Vì vậy, mặc dù nó có thể có những năm đặc biệt, nhưng nó khó có khả năng có một con chó chết.
Ưu điểm của Quỹ tương hỗ
Có thể có chi phí thấp - Các quỹ tương hỗ chỉ số có thể ít tốn kém hơn để sở hữu một quỹ ETF chỉ số, trong khi nhiều quỹ tương hỗ được quản lý tích cực và do đó có khả năng đắt hơn.
- Đa dạng hóa - Một quỹ tương hỗ, cho dù là quỹ tập trung vào lĩnh vực hay được đầu tư rộng rãi, đều có thể cung cấp cho bạn những lợi ích của việc đa dạng hóa, chẳng hạn như mức độ biến động và rủi ro thấp hơn.
- Các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực có thể hoạt động tốt hơn thị trường - đôi khi đáng kể như vậy - nhưng dữ liệu cho thấy rằng các nhà đầu tư tích cực hiếm khi làm tốt hơn thị trường theo thời gian. Tuy nhiên, nếu quỹ tương hỗ là quỹ chỉ số, nó sẽ theo dõi chặt chẽ hoạt động của chỉ số.
Nhược điểm của Quỹ tương hỗ
- Có thể có "Tải" bán hàng - Tải trọng bán hàng là một thuật ngữ ưa thích để chỉ hoa hồng, và các khoản tiền tệ nhất có thể tính tới 3% khoản đầu tư của bạn như là tải trọng bán hàng, làm giảm lợi nhuận của bạn trước khi bạn đầu tư một xu. Bằng cách chọn đúng quỹ, bạn có thể dễ dàng loại bỏ các khoản phí này.
- Có thể có tỷ lệ chi phí cao hơn so với ETF - Một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực gần như chắc chắn sẽ có tỷ lệ chi phí cao hơn quỹ ETF vì tất cả các nhà phân tích cần phải lọc qua thị trường.
- Quản lý tích cực - vốn phổ biến hơn trong các quỹ tương hỗ, có xu hướng hoạt động kém hơn mức trung bình của thị trường.
- Phân phối lãi vốn - Các quỹ tương hỗ có thể được yêu cầu để thanh toán các khoản thu nhập vốn nhất định cho mục đích thuế vào cuối năm. Ngay cả khi bạn không bán cổ phần của quỹ tương hỗ của mình, bạn có thể phải chịu thuế. (Đây là một trong những lợi ích của ETF so với quỹ tương hỗ.)
Bạn Nên Đầu Tư Chủ Động Hay Bị Động Vào Các Quỹ Này?
Việc quản lý tích cực, cho dù được thực hành bởi các chuyên gia hay bởi các nhà đầu tư tư nhân, thường dẫn đến hoạt động kém hiệu quả. Hầu hết các nhà đầu tư thấy đầu tư thụ động hấp dẫn vì nó đòi hỏi ít thời gian, sự chú ý và phân tích hơn trong khi vẫn tạo ra lợi nhuận lớn hơn.
Nếu bạn đầu tư vào một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, bạn nên để người quản lý thực hiện công việc của mình. Bạn là những nhà đầu tư có chuyên môn phỏng đoán thứ hai, những người về cơ bản bạn đã thuê để đầu tư tiền của mình nếu bạn đang giao dịch trong và ngoài quỹ. Điều đó không có nhiều ý nghĩa và nếu quỹ chuyển sang tài khoản chịu thuế, nó có thể dẫn đến thuế thu nhập vốn cũng như chi phí cho việc mua lại quỹ tương hỗ sớm.
Giao dịch tích cực một quỹ chỉ số cũng không có nhiều ý nghĩa. Bởi vì quỹ chỉ số theo định nghĩa là một khoản đầu tư được quản lý thụ động, bạn đang mua chỉ số để hưởng lợi từ hoạt động lâu dài của nó. Ngay cả khi đó là một ETF chi phí thấp, giao dịch trong và ngoài quỹ có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận của bạn. Hãy tưởng tượng việc bán hàng vào tháng 2020 năm XNUMX khi thị trường đang sụp đổ, chỉ để chứng kiến nó tăng vọt vào năm sau.
Đầu tư thụ động, một lần nữa, lại vượt trội hơn đầu tư chủ động trong phần lớn thời gian và thậm chí còn hơn thế nữa theo thời gian.
Chỉ số nào tốt hơn hoặc quỹ tương hỗ?
Các quỹ tương hỗ tích cực cố gắng vượt trội hơn thị trường, trong khi các quỹ chỉ số tìm kiếm lợi nhuận trung bình thị trường. Phí cho các quỹ tương hỗ đang hoạt động thường lớn hơn so với các quỹ chỉ số. Hiệu suất của các quỹ chỉ số có thể dự đoán một cách hợp lý theo thời gian, trong khi hiệu suất của các quỹ tương hỗ đang hoạt động thì ít hơn.
Các quỹ chỉ số có thực sự tốt hơn các quỹ tương hỗ không?
Các quỹ chỉ số tốt nhất của họ cung cấp cho các nhà đầu tư một cách chi phí thấp để theo dõi các chỉ số thị trường cổ phiếu và trái phiếu chính. Các quỹ chỉ số hoạt động tốt hơn phần lớn các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực trong nhiều trường hợp. Đầu tư vào các sản phẩm chỉ số có thể là một việc không cần phải bàn cãi, một trò lố.
Các quỹ tương hỗ có đánh bại các quỹ chỉ số không?
Trong khi các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực nhằm mục đích vượt trội hơn một chỉ số chuẩn cụ thể, các quỹ ETF và quỹ tương hỗ chỉ số nhằm mục đích theo dõi và khớp với hiệu suất của một chỉ số thị trường cụ thể. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa ETF (quỹ giao dịch hối đoái) và quỹ chỉ số không phải là ít như chúng xuất hiện.
Sự khác biệt giữa Chỉ số ETF và Quỹ tương hỗ là gì?
Một quỹ tương hỗ cho phép bạn mua và bán chỉ dựa trên đô la, thay vì giá trị thị trường hoặc cổ phiếu. Ngoài ra, bạn có thể nhập bất kỳ số tiền tài chính nào bạn muốn, bao gồm số xu chính xác hoặc số tròn hấp dẫn như $3,000 Với ETF, bạn chỉ có thể giao dịch toàn bộ cổ phiếu và phải mua và bán theo giá thị trường.
Quỹ chỉ số phổ biến nhất là gì?
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)…
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV)…
- Quỹ chỉ số Schwab S&P 500 (SWPPX)…
- Shelton NASDAQ-100 Index Direct (NASDX)…
- Invesco QQQ Trust ETF (QQQ)…
- Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO)…
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)…
- SPDR Dow Jones Công nghiệp ETF Trust (DIA)
Kết luận:
Một số quỹ tương hỗ, mặc dù không phải tất cả, đều là quỹ chỉ số. Mục đích của quỹ chỉ số là phù hợp với hoạt động của một chỉ số thị trường cụ thể. Các quỹ tương hỗ và quỹ chỉ số là những lựa chọn tốt cho những ai không muốn đầu tư riêng.
Tuy nhiên, trước khi đầu tư vào một trong hai hình thức quỹ, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu cách thức hoạt động của quỹ, mục tiêu đầu tư của quỹ là gì và lệ phí. Hãy nhớ rằng các khoản phí do quỹ chỉ số hoặc quỹ tương hỗ tính sẽ làm giảm lợi nhuận của bạn. Nếu bạn không chắc khoản đầu tư nào phù hợp nhất với mình, hãy nói chuyện với một nhà lập kế hoạch tài chính, người sẽ giúp bạn chọn quỹ phù hợp nhất cho nhu cầu của bạn.
Các câu hỏi thường gặp về quỹ tương hỗ so với quỹ chỉ số
- QUỸ CỨU HỘ VÀ QUỸ DƯỚI ĐÂY: 7 Điểm khác biệt chính Bạn phải biết
- CẬP NHẬT CÁC QUỸ MUTUAL: 15+ Quỹ tương hỗ tốt nhất vào năm 2023 (+ Hướng dẫn Chi tiết cho Người mới bắt đầu)
- Quỹ phòng hộ: Hướng dẫn đơn giản để đầu tư cho người mới bắt đầu (+ danh sách 10 quỹ phòng hộ hàng đầu)
- Danh mục đầu tư ETF: 7+ Danh mục cổ tức tốt nhất năm 2023
