Nếu bạn đã từng xem xét một quỹ tương hỗ và bạn sẽ khám phá ra Lợi nhuận Sec. Khi một nhà đầu tư muốn biết lợi tức của chứng khoán đầu tư cụ thể, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, hoặc là ETF, họ có thể tra cứu lợi tức 30 ngày giây. Nhưng điều này có nghĩa là gì, và nó mang lại lợi ích như thế nào cho các nhà đầu tư? Đây là cơ hội để bạn tìm hiểu Sec Yield là gì và cách sử dụng nó. Chúng tôi cũng sẽ thấy các báo cáo lợi nhuận khác như lợi nhuận phân phối và Lợi tức TTM.
Lợi nhuận SEC là gì?
Lợi tức SEC, còn được gọi là lợi tức thống nhất, là một phép tính cho phép so sánh các quỹ trái phiếu tuân theo quyền tài phán của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Ở đây chúng tôi giả định rằng một nhà đầu tư sẽ giữ mỗi trái phiếu trong danh mục đầu tư cho đến khi đáo hạn. Do đó, họ sử dụng lợi suất SEC để ước tính lợi tức mà nhà đầu tư có thể mong đợi nhận được dựa trên lợi nhuận lịch sử. Hơn nữa, lợi nhuận dựa trên kỳ vọng rằng doanh thu sẽ được tái đầu tư. Ngoài ra, nó còn tính đến các khoản chi phí và lệ phí.
Mọi người tranh luận rằng lợi suất SEC cung cấp kết quả chính xác hơn lợi suất phân phối và cách tính toán nhất quán hơn từ tháng này sang tháng khác. Cả hai phép tính đều hiển thị hiệu suất trong quá khứ hơn là hiệu suất trong tương lai và cả hai đều sử dụng các giả định có thể làm sai lệch kết quả.
Tuy nhiên, lợi suất của SEC là nhất quán, cho phép các nhà đầu tư dễ dàng so sánh các quỹ. Nó không phải là thước đo lợi nhuận kỳ vọng từ một quỹ, mà là một tiêu chuẩn để so sánh hiệu suất lợi nhuận. Nó không tính đến thực tế là hầu hết các quỹ không đáo hạn. Ngoài ra, họ không phải lúc nào cũng nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn, mà chủ động giao dịch chúng.
Phần lớn các quỹ tính toán lợi suất SEC 30 Ngày vào ngày cuối cùng của mỗi tháng; tuy nhiên, các quỹ ở Hoa Kỳ cũng tính toán và báo cáo lợi suất SEC 7 ngày. Lợi tức SEC 7 ngày thể hiện lợi suất tiềm năng của quỹ nếu quỹ đó trả thu nhập tương tự như bảy ngày trước đó trong cả năm.
Tính toán lợi nhuận SEC
Họ tính toán lợi tức SEC bằng cách chia thu nhập đầu tư ròng nhận được (mỗi cổ phiếu) cho giá chào bán tối đa (mỗi cổ phiếu). Tính toán dựa trên khoảng thời gian 30 ngày kết thúc vào ngày cuối cùng của tháng trước. Điều này có nghĩa là lợi suất của SEC chậm hơn một tháng - chậm hơn một tháng. Lợi tức 30 ngày của quỹ có thể được tìm thấy trong phần "Tuyên bố Thông tin Bổ sung (SAI)" của bản cáo bạch.
Công thức cho lợi suất SEC 30 ngày như sau:
Hãy xem xét tình huống sau:
Giả sử Joyce (một nhà phân tích được thuê bởi một nhà đầu tư tìm kiếm các khuyến nghị về quỹ) hiện đang xem xét Quỹ đầu tư ABC.
Joyce được cho biết những điều sau đây về Quỹ ABC:
- Thu nhập từ cổ tức: 15,000 USD
- 3,800 đô la tiền lãi
- Chi phí phát sinh: $ 8,900
- 100,000 cổ phiếu đang lưu hành có quyền nhận phân phối
- Giá cổ phiếu tối đa là $ 90.
Sử dụng công thức thứ hai ở trên, Joyce có thể tính lợi suất SEC trong 30 ngày.
Để lấy a, b, c và d, như hình dưới đây:
- a = 15,000 đô la + 3,800 đô la = 18,800 đô la
- b = $ 8,900.
- c = 100,000
- d = $ 90.00
Các số liệu có thể được nhập vào công thức để có được:
Lợi tức 30 ngày = 2 x (((18,800 USD - 8,900 USD) / (100,000 x 90 USD) + 1) 6 - 1)
Lợi tức 30 ngày = 2 x (0.00661) = 1.32 phần trăm
Lợi nhuận SEC 30 ngày là gì?
Lợi tức SEC 30 ngày của quỹ tương hỗ đề cập đến phép tính dựa trên 30 ngày kết thúc vào ngày cuối cùng của tháng trước. Con số lợi tức phản ánh cổ tức và lãi thu được trong kỳ sau khi trừ đi các chi phí của quỹ. Họ đặt tên cho lợi tức sau Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch vì nó là lợi tức mà các công ty phải báo cáo cho SEC.
Con số lợi tức của SEC cho các quỹ trái phiếu xấp xỉ với lợi suất mà một nhà đầu tư sẽ nhận được trong một năm, với giả định rằng mỗi trái phiếu trong danh mục đầu tư sẽ giữ cho đến khi đáo hạn. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng nắm giữ quỹ trái phiếu (chứng khoán trái phiếu cơ sở) không được giữ đến ngày đáo hạn, và quỹ trái phiếu không “đáo hạn”.
Mặt khác, Lợi tức SEC 30 ngày vẫn là thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư. Nó giúp ước tính thu nhập, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, cần thiết cho các mục đích lập kế hoạch.
Lợi nhuận TTM so với Lợi tức SEC 30 ngày
Sự khác biệt cơ bản giữa quỹ tương hỗ Lợi nhuận TTM và Lợi tức SEC 30 ngày của nó, như bạn có thể đoán khi đọc phần này, là mức sau là một thước đo lợi nhuận gần đây hơn. Cả hai con số này đều không nên được coi là một dự đoán chính xác về tiềm năng tạo thu nhập trong tương lai của quỹ.
Lịch sử cổ tức, lãi suất và phân phối của quỹ tương hỗ có thể làm sáng tỏ xu hướng của lãi suất. Ví dụ, nếu Lợi nhuận TTM cao hơn Lợi tức SEC 30 ngày, thông tin kết hợp cho thấy rằng lợi suất tương lai của quỹ có thể giảm hơn nữa.
Nói chung, nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, lợi tức cổ phiếu, trái phiếu và các quỹ tương hỗ nắm giữ các chứng khoán này cũng sẽ giảm theo. Ví dụ, nếu Lợi nhuận TTM là 3.99 phần trăm và Lợi suất SEC 30 ngày là 2.99 phần trăm, bạn có thể mong đợi lợi suất của quỹ thấp hơn 2.99 phần trăm trong những tháng và năm tới. Chỉ cần nhớ thận trọng trong các ước tính của bạn và không bao giờ mong đợi tỷ giá tăng trong ngắn hạn.
Nhìn chung, nếu Fed tăng lãi suất, lợi tức trái phiếu cũng có xu hướng tăng. Trong môi trường này, một nhà đầu tư có thể mong đợi Lợi tức của SEC trên một quỹ trái phiếu sẽ tăng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng giá quỹ trái phiếu (NAV) dường như giảm hoặc có lợi nhuận thấp hơn mức định mức trước đây.
Lợi tức mà một nhà đầu tư thu nhập cân nhắc khi so sánh một quỹ tương hỗ Lợi nhuận TTM và Lợi nhuận SEC 30 ngày của nó? Bạn có nên chấp nhận tất cả lợi suất? Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập nên tìm hiểu các nguyên tắc cơ bản để đo lường lợi tức của một quỹ tương hỗ. Tóm lại, Lợi tức TTM hiển thị lợi suất so với năm trước, trong khi Lợi nhuận SEC 30 ngày hiển thị lợi suất gần đây nhất (tính đến 30 ngày qua).
Năng suất phân phối
Lợi tức phân phối là một phương pháp tính toán khoản chi trả cổ tức hàng năm được thực hiện cho những người lớn tuổi bằng A-REIT hoặc một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) dưới dạng phần trăm hoặc một phần của đơn giá. Lợi tức phân phối là một phép tính thu nhập liên quan đến quy mô của một khoản đầu tư.
Các khoản phân phối tương đương với cổ tức. Chúng thường được thu bởi các cá nhân hoặc những người khác có đầu tư vào ETFs và ủy thác đầu tư bất động sản (REITs).
Phân phối là một phần lợi nhuận thu được từ một quỹ tín thác hoặc quỹ được phân phối cho những người lớn tuổi hoặc nhà đầu tư, cũng như thuế thu nhập. Đó là một cách để hưởng lợi từ đầu tư nhóm (ETF và REIT). Lợi nhuận vốn và cổ tức từ các khoản đầu tư tốt nhất nên tạo nên lợi nhuận tổng thể của nhà đầu tư.
Các sửa đổi đối với tính toán lợi nhuận phân phối
Có một số phương pháp rõ ràng để đưa ước tính lợi suất phân phối gần với sự thật hơn.
Đừng giả định phân phối trung bình hàng tháng; thay vào đó, hãy cộng các phân phối thực tế hàng tháng trong năm qua và chia cho 12. Đó là mức trung bình theo dõi thực sự của 12 tháng.
Điều chỉnh số tiền phân phối trong 30 ngày của bạn để phản ánh lợi nhuận thực tế trong 30 ngày. Nói cách khác, hãy tăng nó một cách thích hợp vào tháng Hai và giảm nó trong những tháng 31 ngày. NAV trung bình hàng ngày trong 12 tháng trước.
Việc tính toán năng suất phân phối được cải thiện như sau:
Lợi nhuận phân phối = (Tổng số tiền phân phối trong 12 tháng cuối năm) x (30 / ngày thực tế trong tháng hiện tại x 12) (Tổng số NAV hàng ngày cuối cùng trong 12 tháng / 365)
Khi lợi suất phân phối được tính theo cách này, nó còn được gọi là Lợi tức TTM. TTM là từ viết tắt của XNUMX months.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã can thiệp vào gần cuối thế kỷ XNUMX và kể từ đó yêu cầu tất cả các công ty quỹ phải công bố cả lợi suất phân phối của họ, được xác định bằng bất kỳ phương tiện nào mà họ đã sử dụng trước đây và lợi tức SEC, yêu cầu sử dụng một phép tính chuẩn hóa do SEC quy định.
Lợi nhuận phân phối so với Lợi nhuận Sec
- Lợi tức phân phối là một phương pháp tính toán khoản thanh toán cổ tức hàng năm được thực hiện cho những người lớn tuổi bởi A-REIT hoặc quỹ giao dịch hối đoái (ETF) theo tỷ lệ phần trăm. Nó cũng là một phép tính thu nhập so với quy mô của một khoản đầu tư. mặt khác, lợi tức SEC, còn được gọi là lợi tức thống nhất, là một phép tính cho phép so sánh các quỹ trái phiếu chịu sự quản lý của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC)
- Lợi tức phân phối được tính toán hàng năm trong khi Lợi nhuận Sec được tính hàng ngày trong khoảng thời gian 30 ngày.
- Trong khi lợi suất phân phối định lượng tổng số tiền được thực hiện hàng năm cho các nhà đầu tư, lợi tức giây giúp so sánh các quỹ
Tổng kết
Lợi tức của SEC là một phép tính lợi suất được tiêu chuẩn hóa cung cấp một thước đo so sánh cho các quỹ trái phiếu được quy định bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
Lợi suất của SEC không phải là thước đo lợi nhuận kỳ vọng từ một quỹ, mà là một tiêu chuẩn để so sánh hiệu suất lợi nhuận. Nó không tính đến thực tế là hầu hết các quỹ không đáo hạn, cũng như không phải lúc nào họ cũng giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn, mà chủ động giao dịch chúng.
Phần lớn các quỹ tính toán lợi suất SEC 30 ngày vào ngày cuối cùng của mỗi tháng; tuy nhiên, các quỹ ở Hoa Kỳ cũng tính toán và báo cáo lợi suất SEC 7 ngày. Lợi tức SEC 7 ngày thể hiện lợi suất tiềm năng của quỹ nếu quỹ đó trả thu nhập tương tự như 7 ngày trước đó trong cả năm.
Câu hỏi thường gặp về Lợi nhuận Sec
Sự khác biệt giữa lợi suất và lợi suất SEC là gì?
Khi nói đến lợi suất hiện tại so với lợi suất SEC, lợi suất SEC phản ánh dòng tiền bạn thực sự nhận được từ trái phiếu. Điều này bao gồm cổ tức, tiền lãi và thu nhập trong một khoảng thời gian. … Lợi suất SEC là một con số thực tế hơn nhiều so với lợi suất hiện tại bởi vì nó cho thấy nhà đầu tư thực sự sẽ thu được những gì
Làm thế nào để bạn tính toán lợi suất SEC?
Tính toán lợi nhuận SEC
Họ tính toán lợi suất SEC bằng cách chia thu nhập đầu tư ròng nhận được (trên mỗi cổ phiếu) cho giá chào bán tối đa (mỗi cổ phiếu). Tính toán dựa trên khoảng thời gian 30 ngày kết thúc vào ngày cuối cùng của tháng trước. Điều này có nghĩa là lợi suất SEC chậm hơn một tháng - chậm hơn một tháng
Lợi tức của SEC có giống như lợi tức khi đáo hạn không?
Lợi tức của SEC được sử dụng để đánh giá các quỹ tương hỗ trái phiếu và tạo điều kiện thuận lợi cho việc phân tích so sánh của họ khi cố gắng chọn khoản đầu tư vào quỹ trái phiếu tốt nhất. Năng suất để thời gian đáo hạn cung cấp tỷ lệ hoàn vốn của một trái phiếu riêng lẻ nếu nó được giữ cho đến khi ngày đáo hạn.
Lợi tức SEC âm nghĩa là gì?
Nếu một trái phiếu có lợi tức âm, điều đó có nghĩa là trái chủ mất tiền đầu tư, mặc dù đây là một sự xuất hiện không phổ biến.
