Lịch sử ngân hàng những năm 1980 sẽ không hoàn chỉnh nếu không thảo luận về cuộc khủng hoảng đồng thời của ngành tiết kiệm và cho vay (S&L). Nhìn lại sự thất bại của S&L (như hiện nay đã biết) cho thấy một số bài học quan trọng đối với các cơ quan quản lý tổ chức tài chính. Khu vực tài chính đã trải qua một giai đoạn khó khăn trong những năm 1980, tập trung vào ngành tiết kiệm và cho vay của quốc gia. Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn sâu sắc và đi vào chi tiết để thảo luận về cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trong những năm 1980, nguyên nhân gây ra cuộc khủng hoảng và rất nhiều sự thật khác mà bạn có thể quan tâm. Hãy đi sâu vào!
Tiết kiệm & Cho vay là gì?
Tiết kiệm và cho vay phát sinh từ mục tiêu xã hội là đạt được quyền sở hữu nhà. Năm 1831, S&L đầu tiên được thành lập ở Pennsylvania. Các tổ chức này được thành lập bởi các nhóm người muốn sở hữu nhà riêng nhưng thiếu các khoản tiết kiệm cần thiết. Các ngân hàng đã không cho vay tiền để thế chấp nhà ở vào đầu những năm 1800. Các thành viên trong nhóm sẽ gộp tiền tiết kiệm của họ lại và cho một số thành viên vay để hỗ trợ tài chính cho việc mua nhà của họ. Khi các khoản vay đã được hoàn trả, tiền có sẵn để cho các thành viên khác vay.
S&Ls, còn được gọi là quỹ tiết kiệm, thường nhỏ hơn ngân hàng, cả về số lượng và tài sản được quản lý. Tuy nhiên, chúng là những đường dẫn quan trọng đối với thị trường thế chấp của Hoa Kỳ. Năm 1980, có gần 4,000 quỹ tiết kiệm với tổng tài sản là 600 tỷ đô la, 480 tỷ đô la trong số đó là các khoản vay thế chấp (FDIC). Con số đó chiếm khoảng một nửa trong số 960 tỷ đô la trong các khoản thế chấp nhà chưa thanh toán vào thời điểm đó (Board of Governors 2013).
Cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay của những năm 1980 là gì?
Vào những năm 1980, Hoa Kỳ đã trải qua một cuộc khủng hoảng tài chính do lạm phát tăng vọt cũng như sự gia tăng của các công cụ nợ có lãi suất cao được gọi là trái phiếu rác, dẫn đến sự phá sản của hơn một nửa số tổ chức Tiết kiệm và Cho vay (S&L) của quốc gia. .
Tổ chức tiết kiệm và cho vay, còn được gọi là tổ chức tiết kiệm, là một loại ngân hàng cộng đồng. Nó cung cấp cho người tiêu dùng tài khoản séc và tài khoản tiết kiệm, cũng như các khoản vay và thế chấp.
S&L được phát minh vào những năm 1800. Họ được thành lập với mục tiêu cung cấp các khoản thế chấp chi phí thấp cho tầng lớp lao động để họ có thể mua nhà. Ví dụ nổi tiếng nhất về tiết kiệm có thể được tìm thấy trong bộ phim It's a Wonderful Life. Có hơn 3,200 S&L tại Hoa Kỳ vào những năm 1980; ngày nay chỉ còn chưa đầy 700 công ty—và cuộc khủng hoảng S&L được ước tính đã tiêu tốn của người đóng thuế tới 160 tỷ đô la.
Hiểu về cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trong những năm 1980
Khả năng cạnh tranh của S&L với những người cho vay khác bị hạn chế nghiêm trọng bởi những hạn chế do Đạo luật Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang năm 1932 áp đặt lên họ khi mới thành lập, chẳng hạn như trần lãi suất tiền gửi và cho vay. Ví dụ, vào đầu những năm 1980, khi những người tiết kiệm đổ tiền vào các quỹ thị trường tiền tệ mới được thành lập, các S&L không thể cạnh tranh với các ngân hàng truyền thống do các hạn chế cho vay.
Thêm vào đó là suy thoái do Fed áp dụng lãi suất cao trong nỗ lực chấm dứt lạm phát hai con số, và các S&L chỉ còn lại một danh mục cho vay thế chấp lãi suất thấp ngày càng thu hẹp. Dòng doanh thu của họ đã bị hạn chế nghiêm trọng.
Vận may của S&L đã thay đổi vào năm 1982. Sau khi thu được lợi nhuận tốt vào năm 1980, họ lỗ tới 4.1 tỷ đô la mỗi năm.
Cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay những năm 1980 diễn ra như thế nào
Năm 1982, Tổng thống Ronald Reagan đã ký Garn-St. Đạo luật về các tổ chức lưu ký Germain, loại bỏ tỷ lệ cho vay trên giá trị và giới hạn lãi suất đối với các S&L và cho phép họ nắm giữ 30% tài sản của mình trong các khoản vay tiêu dùng và 40% trong các khoản vay thương mại để đáp ứng với triển vọng tồi tệ của các S&L trong điều kiện kinh tế hiện tại . Các quỹ tín dụng không còn phải tuân theo Quy định Q, điều này dẫn đến việc thu hẹp chênh lệch giữa chi phí sử dụng tiền và tỷ suất lợi nhuận trên tài sản.
Bởi vì phần thưởng không còn liên quan đến rủi ro, các quỹ tiết kiệm xác sống bắt đầu trả lãi suất ngày càng cao hơn để thu hút tiền. S&Ls bắt đầu đầu tư vào bất động sản thương mại rủi ro hơn cũng như trái phiếu rác thậm chí còn rủi ro hơn. Chiến lược đầu tư vào các dự án và công cụ ngày càng rủi ro hơn dựa trên giả định rằng chúng sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn. Tất nhiên, nếu những khoản hoàn trả đó không thành hiện thực, người nộp thuế [thông qua Công ty Bảo hiểm Khoản vay và Tiết kiệm Liên bang (FSLIC)] sẽ bị bỏ mặc, chứ không phải các ngân hàng hoặc quan chức S&L. Đó chính xác là những gì đã xảy ra cuối cùng.
Đọc thêm: VAY TIỀN TỆ: Định nghĩa & Cách thức hoạt động (Hướng dẫn chi tiết)
Sự kết hợp giữa việc bãi bỏ quy định cho vay và các yêu cầu về vốn, cũng như một khoản hỗ trợ bảo đảm do người nộp thuế tài trợ, đã tạo ra một rủi ro đạo đức lớn trong ngành S&L. Các quỹ tín dụng được phép chấp nhận rủi ro lớn hơn và được khuyến khích chấp nhận chúng. Kết quả là ngành này đã trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng trong khi rủi ro đầu cơ tăng vọt.
Lúc đầu, các biện pháp này có vẻ hiệu quả, ít nhất là đối với một số S&L. Đến năm 1985, tài sản S&L đã tăng gần 50%, vượt xa tốc độ tăng trưởng của ngân hàng. Tăng trưởng S&L đặc biệt mạnh ở Texas. Một số nhà lập pháp bang cho phép tiết kiệm và cho vay tăng gấp đôi bằng cách đầu tư vào bất động sản đầu cơ. Mặc dù vậy, tính đến năm 1985, cứ XNUMX khoản tiết kiệm và cho vay thì có hơn XNUMX khoản không sinh lãi.
Điều gì gây ra cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay những năm 1980?
Cuộc khủng hoảng Tiết kiệm và Cho vay những năm 1980 là do một số yếu tố gây ra, trong đó đáng kể nhất là lạm phát. Người tiêu dùng ở Hoa Kỳ phải đối mặt với giá cả tăng cao, tỷ lệ thất nghiệp cao và tác động của cú sốc cung - lệnh cấm vận dầu mỏ - khiến giá năng lượng tăng vọt vào đầu những năm 1980. Kết quả là lạm phát đình đốn, một môi trường độc hại với giá cả tăng cao và tăng trưởng chậm lại đã đẩy nền kinh tế vào tình trạng suy thoái.
Để chống lại lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang cần phải hành động nhanh chóng, vì vậy họ đã tăng mạnh lãi suất Quỹ của Fed. Điều này có tác động dây chuyền đối với tất cả các loại lãi suất ngắn hạn và dài hạn khác, với mức cao nhất là 16.63% vào năm 1981, khiến “giấc mơ Mỹ” về quyền sở hữu nhà gần như không thể đạt được.
Đó là cho đến khi một “cuộc cách mạng” trong tài chính bất động sản được giới thiệu: tái đầu tư hoặc các khoản thế chấp có lãi suất thay đổi, phản ánh lãi suất thay đổi. Những điều này sẽ khiến chủ sở hữu nhà phải chịu trách nhiệm về một số rủi ro nếu lãi suất tăng mạnh trở lại—và sẽ quay trở lại ám ảnh thị trường toàn cầu trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008. Sau khi xem xét nguyên nhân gây ra cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trong những năm 1980, chúng ta hãy xem xét một số hậu quả của quá trình này.
Hậu quả của cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay những năm 1980 là gì?
Tổng thống George HW Bush đã đề xuất Đạo luật Cải cách, Phục hồi và Thực thi Định chế Tài chính (FIRREA) vào năm 1989, đạo luật này đã cải tổ ngành S&L bằng cách cung cấp 50 tỷ đô la để đóng cửa hoặc “cứu trợ” các S&L thất bại và ngăn ngừa thua lỗ thêm, khi 747 S&L tuyên bố phá sản từ năm 1989 và 1995.
Hơn nữa, FIRREA yêu cầu tất cả các S&L bán các khoản đầu tư trái phiếu rác của họ và thực hiện các yêu cầu duy trì vốn chặt chẽ hơn. Nó cũng đưa ra các hình phạt mới đối với gian lận ngân hàng trong các tổ chức được bảo hiểm liên bang. Công ty Resolution Trust Corporation, một cơ quan chính phủ mới, được thành lập để giải quyết các S&L còn lại. Nó được điều hành bởi Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) cho đến khi ngừng hoạt động vào năm 2011.
Cuộc khủng hoảng S&L là một trong những nguyên nhân dẫn đến cuộc suy thoái kéo dài 1990 tháng của Hoa Kỳ vào năm XNUMX. Trong thời gian này, hoạt động mua nhà ở mức thấp nhất kể từ Thế chiến thứ hai.
Các Reckoning
Ngành S&L đã mở rộng nhanh chóng do những thay đổi về quy định và luật pháp này. Từ năm 1982 đến 1985, tài sản của ngành tiết kiệm tăng 56%, cao hơn gấp đôi so với tỷ lệ 24% quan sát được ở các ngân hàng. Sự mở rộng này được thúc đẩy bởi một dòng tiền gửi khi các quỹ tiết kiệm xác sống bắt đầu trả lãi suất ngày càng cao hơn để thu hút vốn. Những thây ma này đang theo đuổi chiến lược “đi đến phá sản”, đầu tư vào các dự án ngày càng mạo hiểm hơn với hy vọng gặt hái được những phần thưởng lớn hơn. Nếu những khoản hoàn trả này không thành hiện thực, người nộp thuế sẽ gặp khó khăn vì các thây ma đã phá sản và các nguồn lực của FSLIC không đủ để bù lỗ.
Sự sụp đổ của ngành công nghiệp tiết kiệm tập trung ở Texas. Năm 1988, năm cao điểm xảy ra đổ vỡ của tổ chức được FSLIC bảo hiểm, Texas chiếm hơn 40% tổng số đổ vỡ tiết kiệm (bao gồm cả các giao dịch được hỗ trợ) trên toàn quốc, mặc dù chúng nhanh chóng lan sang các vùng khác của đất nước. Năm 1987, FSLIC quyết định rằng việc đốt một số căn hộ chưa hoàn thiện được tài trợ bởi một Texas S&L đã phá sản sẽ rẻ hơn là cố gắng bán chúng.
Độ phân giải
Vào cuối những năm 1980, Quốc hội đã quyết định giải quyết các vấn đề của ngành công nghiệp tiết kiệm. Nó đã thông qua Đạo luật Cải cách, Phục hồi và Thực thi Định chế Tài chính năm 1989 vào năm 1989, đưa ra một số cải cách trong ngành. Cơ quan quản lý S&L chính (Hội đồng Ngân hàng Cho vay Mua nhà Liên bang) và FSLIC bị phá sản đều bị bãi bỏ. Thay vào đó, Quốc hội đã thành lập Văn phòng Giám sát Tiết kiệm và chuyển giao bảo hiểm tiết kiệm cho FDIC.
Hơn nữa, Công ty Ủy thác Nghị quyết (RTC) đã được thành lập và tài trợ để giải quyết các S&L đang gặp khó khăn còn lại. RTC đã đóng 747 S&L với tổng tài sản hơn 407 tỷ USD. RTC cuối cùng đã đóng cửa vào ngày 31 tháng 1995 năm 124, chấm dứt cuộc khủng hoảng tiết kiệm. Chi phí cuối cùng cho người nộp thuế có thể lên tới XNUMX tỷ đô la. Thật không may, ngành ngân hàng thương mại đã trải qua hàng loạt vấn đề của riêng mình trong khoảng thời gian này, cả ở Texas và các nơi khác. Cuộc khủng hoảng ngân hàng cũng dẫn đến các luật cải cách quan trọng, mở đường cho một thời kỳ ổn định và có lợi nhuận.
Cuộc khủng hoảng S&L khác hay giống với cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2007–2008 như thế nào?
Cả cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trong những năm 1980 và cuộc khủng hoảng tín dụng đều do các chu kỳ bùng nổ và phá sản gây ra. Các ngân hàng và tổ chức tiết kiệm đều tham gia tài trợ cho sự bùng nổ và sau đó bị tác động tiêu cực khi tình hình xấu đi. Đầu cơ đóng một vai trò trong cả hai cuộc khủng hoảng, với bất động sản đóng một vai trò quan trọng, cũng như quản lý rủi ro kém trong các tổ chức.
Khi các tiêu chuẩn cho vay bất động sản thương mại được nới lỏng vào những năm 1980, bất động sản thương mại là nguồn gốc của các vấn đề nghiêm trọng. Phần lớn các ngân hàng phá sản đều nhỏ, nhưng trong cả hai cuộc khủng hoảng, các ngân hàng lớn đều gặp khó khăn và cần sự trợ giúp của chính phủ. Tiền của người nộp thuế đã được sử dụng để cứu các tổ chức này trong cả hai cuộc khủng hoảng.
Mặt khác, Khủng hoảng Tiết kiệm và Cho vay bao gồm ba cuộc suy thoái và kéo dài lâu hơn, trong khi cuộc khủng hoảng 2007-2008 chỉ bao gồm một cuộc suy thoái và kéo dài ít thời gian hơn. Sự thất bại của ngân hàng trong cuộc khủng hoảng Tiết kiệm và Cho vay diễn ra từ từ và lan rộng theo thời gian, trong khi sự thất bại của ngân hàng trong cuộc khủng hoảng 2007-2008 diễn ra nhanh chóng.
Có phải cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay đã gây ra suy thoái?
Cuộc khủng hoảng S&L lên đến đỉnh điểm trong sự sụp đổ của hàng trăm tổ chức tiết kiệm và cho vay, cũng như sự mất khả năng thanh toán của Tổng công ty Bảo hiểm Khoản vay và Tiết kiệm Liên bang, khiến người nộp thuế phải trả hàng tỷ đô la và góp phần vào cuộc suy thoái 1990-91.
Ai đã vào tù vì khủng hoảng tiết kiệm và cho vay?
Keating, Charles H. Jr. Sau khi lừa đảo hàng ngàn người gửi tiền với sự hỗ trợ pháp lý từ một nhóm thượng nghị sĩ Hoa Kỳ được gọi là Keating Five, anh ta đã vào tù và trở thành biểu tượng của cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trị giá 150 tỷ đô la một thế hệ trước.
4 lý do gây ra khủng hoảng tiết kiệm và cho vay là gì?
Cho vay quá mức, đầu cơ và chấp nhận rủi ro đã thúc đẩy cuộc khủng hoảng S&L, do rủi ro đạo đức được tạo ra bởi việc bãi bỏ quy định và bảo lãnh cứu trợ của người nộp thuế. Một số S&L dẫn đến gian lận hoàn toàn giữa những người trong cuộc và một số S&L này đã biết - và cho phép - các giao dịch gian lận như vậy.
Vụ tiết kiệm và cho vay liên quan đến ai?
Charles Keating, người đứng đầu Hiệp hội tiết kiệm và cho vay Lincoln, đã truyền cảm hứng cho cái tên của vụ bê bối. John Glenn (D-Ohio), Alan Cranston (D-California), John McCain (R-Arizona), Dennis DeConcini (D-Arizona) và Donald Riegle nằm trong số Keating Five (D-Michigan).
Bây giờ ai sở hữu Lehman Brothers?
Đầu cuộc khủng hoảng tài chính, Barclays Plc (BARC. L) đã mua phần lớn tài sản môi giới của Lehman tại Hoa Kỳ.
Lehman Brothers vẫn tồn tại?
Lehman Brothers Holdings, Inc. vẫn ở trạng thái thanh lý trước Tòa án Phá sản Quận phía Nam của New York kể từ tháng 2022 năm XNUMX. Các văn phòng quản lý tại Hoa Kỳ và các nơi khác vẫn tiếp tục giám sát các khoản thanh toán cho các chủ nợ của công ty.
Tại sao Lehman Brothers không được giải cứu?
Trong những năm kể từ khi sụp đổ, các cơ quan quản lý chủ chốt đã tuyên bố rằng họ không thể giải cứu Lehman vì nó thiếu tài sản thế chấp thích hợp để hỗ trợ khoản vay theo thẩm quyền cho vay khẩn cấp của Fed.
Tiết kiệm và cho vay có còn tồn tại không?
Đúng, nhưng các khoản tiết kiệm và cho vay ngày nay đã được sáp nhập hoặc mua lại bởi các công ty mẹ của ngân hàng. Họ phải tuân theo các quy định chặt chẽ hơn nhiều, chẳng hạn như yêu cầu 60% tài sản của họ được đầu tư vào các khoản thế chấp nhà ở và các sản phẩm tiêu dùng khác.
Kết luận
Cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay những năm 1980 và 1990 là cuộc khủng hoảng ngân hàng lớn đầu tiên kể từ cuộc Đại khủng hoảng. Khách hàng và người nộp thuế đã bị tổn hại do cuộc khủng hoảng, dẫn đến việc đóng cửa hàng nghìn tổ chức tiết kiệm và cho vay, đồng thời gây thiệt hại hàng tỷ đô la. Nhiều cải cách ngân hàng đã được thực hiện do hậu quả của cuộc khủng hoảng, nhưng gần như không đủ để ngăn chặn một cuộc khủng hoảng khác xảy ra từ năm 2007 đến 2008, dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Các bài học từ Khủng hoảng S&L vẫn đang được rút ra và cần có thêm các quy định bổ sung của ngành ngân hàng.
- CỬA HÀNG KÝ GỬI LÀ GÌ? Cửa hàng ký gửi trực tuyến tốt nhất năm 2023
- QUẢN LÝ KHỦNG HOẢNG: Các cách để tạo ra một kế hoạch quản lý thành công
- Ý tưởng kinh doanh tốt nhất để bắt đầu mà không bị căng thẳng (40 mẹo miễn phí + kế hoạch kinh doanh)
- Lập kế hoạch truyền thông trong thời kỳ khủng hoảng: Hướng dẫn chi tiết với các ví dụ
- Quản lý Khủng hoảng: Hướng dẫn Chi tiết về Lập kế hoạch Quản lý Khủng hoảng
dự án
