Chi phí vốn (CAPEX) là số tiền mà một công ty chi ra để phát triển tài sản dài hạn hoặc mua thiết bị mới. Đây là một số liệu thống kê tài chính mạnh mẽ giúp các nhà phân tích tài chính hiểu được xu hướng đầu tư của công ty.
Giải thích chi tiêu vốn
Chi phí vốn (CapEx) đo lường số tiền một công ty đầu tư vào tài sản cố định hiện có và mới để duy trì hoặc phát triển hoạt động kinh doanh của mình. CapEx là bất kỳ loại chi phí nào mà một công ty tận dụng hoặc thể hiện trên bảng cân đối kế toán của mình dưới dạng một khoản đầu tư chứ không phải là một khoản chi phí trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty. Việc vốn hóa một tài sản đòi hỏi công ty phải phân bổ chi phí chi tiêu trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của tài sản đó.
Ngành xác định số tiền chi tiêu vốn mà một công ty có thể phải gánh chịu. Các doanh nghiệp thăm dò và khai thác dầu, viễn thông, sản xuất và tiện ích có mức chi tiêu vốn cao nhất.
CapEx có thể được tìm thấy trong dòng tiền từ phần hoạt động đầu tư trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty. Các công ty khác nhau sử dụng thuật ngữ khác nhau cho vốn đầu tư và nhà phân tích hoặc nhà đầu tư có thể nghe nó được gọi là đầu tư vốn, mua bất động sản, nhà máy và thiết bị (PP&E) hoặc chi phí mua lại.
Chi phí vốn cũng có thể được tính toán bằng cách sử dụng dữ liệu từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của công ty. Xác định số tiền khấu hao được ghi nhận trong kỳ hiện tại trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Tìm số dư chi tiết đơn hàng bất động sản, nhà máy và thiết bị của kỳ hiện tại trên bảng cân đối kế toán.
Tìm số dư PP&E kỳ trước của công ty và trừ đi phần chênh lệch để tìm sự thay đổi trong số dư PP&E. Để tính CapEx trong kỳ hiện tại của công ty, hãy thêm thay đổi trong PP&E vào chi phí khấu hao trong kỳ hiện tại.
Hạng mục chi tiêu vốn
CapEx được phân loại như sau:
#1. CapEx trên tài sản hữu hình
Đây thường là những tài sản vật chất, cố định và không tiêu hao với thời gian sử dụng hữu ích trong nhiều kỳ kế toán. Nó bao gồm những điều sau đây:
Đầu tư vào đất đai, tài sản hoặc công trình cũng như bảo trì, phục hồi và trả nợ.
Mua lại nhà máy, máy móc và thiết bị sản xuất cũng như chi phí sửa chữa, nâng cấp và khấu hao
Mua phương tiện để vận chuyển và phân phối hàng hóa là một khoản đầu tư vốn khác bao gồm chi phí bảo trì, sửa chữa và khấu hao.
Mua và lắp đặt máy tính, laptop, các thiết bị phụ trợ cũng như chi phí bảo trì
#2. CapEx trên tài sản vô hình
Chi phí của tài sản phi vật chất được thực hiện trong hơn một năm tài chính. Chúng còn được gọi là CapEx. Nó bao gồm những điều sau đây:
- Mua lại và nâng cấp phần mềm,
- Nhận bằng sáng chế và bản quyền cho công nghệ, sản phẩm và dịch vụ,
- Lợi thế thương mại của một công ty được trả khi mua lại một doanh nghiệp khác,
Ngoài ra còn có phí đăng ký giấy phép.
Kế toán chi tiêu vốn
Nếu thời gian sử dụng hữu ích của tài sản được mua vượt quá năm tính thuế thì nguyên giá phải được vốn hóa. Chi phí này không được thêm vào báo cáo lãi lỗ cùng một lúc. Thay vào đó, chi phí này được trải đều trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của tài sản thông qua khấu hao và khấu hao.
Dưới đây là minh họa từ Ford Motors về cách CapEx ảnh hưởng đến báo cáo tài chính:
#1. Tác động lên Bảng cân đối kế toán
Toàn bộ chi phí vốn được vốn hóa vào phần tài sản của bảng cân đối kế toán. Kết quả là tài sản dài hạn của đơn vị tăng lên. Đồng thời, CapEx giảm số dư tiền mặt.
Các mục được đánh dấu trong phần tài sản thể hiện chi phí vốn.
#2. Tác động đến báo cáo thu nhập
Chi phí sử dụng vốn được phân bổ hoặc khấu hao trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của tài sản bằng cách sử dụng báo cáo lãi lỗ.
#3. Tác động đến báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Sự sụt giảm số dư tiền mặt của đơn vị được thể hiện trên bảng cân đối kế toán vào cuối năm tài chính. Kết quả là, dòng tiền tài chính này được phản ánh trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Hơn nữa, nó được nêu trong phần hoạt động đầu tư, bao gồm việc mua bất động sản, nhà xưởng và thiết bị.
Bạn tính toán chi tiêu vốn như thế nào?
Các bước sau đây được sử dụng để tính toán CapEx:
- Tính toán số lượng tài sản, nhà xưởng và thiết bị tăng thêm bằng cách trừ tổng tài sản cố định của kỳ trước khỏi tổng tài sản của kỳ hiện tại.
- Tìm tổng số khấu hao tính trên tài sản cố định trong kỳ hiện tại bằng cách sử dụng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Tìm chi phí khấu hao cho tài sản vô hình.
- Để phân tích CapEx, hãy thêm các thay đổi về P,P&E vào chi phí khấu hao của kỳ hiện tại.
Sự khác biệt giữa chi tiêu vốn và doanh thu
CapEx tập trung vào lợi thế lâu dài. Ngược lại, chi phí doanh thu, còn được gọi là OpEx, là chi phí hoạt động hàng ngày. Chi phí này cho phép chuyển đổi hàng tồn kho thành thành phẩm.
Tài sản vật chất có thể được khấu hao trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của chúng, trong khi tài sản phi vật chất có thể được khấu hao. Tuy nhiên, đối với chi phí doanh thu, chi phí hoạt động phải hạch toán trong cùng năm tài chính.
Tiền thuê nhà, tiền lương, tiền lương, hóa đơn điện nước, cước vận chuyển và hoa hồng đều là những ví dụ về chi tiêu doanh thu. Phần lớn chi tiêu vốn đều được sử dụng đòn bẩy. Ngược lại, chi phí hoạt động thuộc chi phí doanh thu được thanh toán từ vốn lưu động của công ty.
Chi tiêu vốn (CapEx) so với chi phí hoạt động (OpEx)
Không nên nhầm lẫn chi phí vốn với chi phí hoạt động (OpEx). Chi phí hoạt động là chi phí ngắn hạn cần thiết để trang trải chi phí hoạt động liên tục để điều hành doanh nghiệp. Không giống như chi phí vốn, chi phí hoạt động có thể được khấu trừ hoàn toàn khỏi thuế của công ty trong cùng năm phát sinh.
Trong thuật ngữ kế toán, một khoản chi phí được coi là CapEx khi tài sản là tài sản vốn mới mua hoặc khoản đầu tư có thời hạn hơn một năm hoặc khi tài sản cải thiện thời gian sử dụng của tài sản vốn hiện có. Mặt khác, nếu chi phí là chi phí giữ tài sản ở tình trạng hiện tại, chẳng hạn như sửa chữa, thì chi phí thường được khấu trừ toàn bộ trong năm chi phí được chi tiêu.
Một ví dụ về CapEx
Đây là một ví dụ về cách hoạt động của CapEx. Giả sử Công ty ABC đã chi 7.46 tỷ USD cho chi phí vốn trong năm tài chính, trong khi Tập đoàn XYZ chi 1.25 tỷ USD cho PP&E trong cùng kỳ. Trong năm tài chính, Công ty ABC và Tập đoàn XYZ có dòng tiền từ hoạt động lần lượt là 14.51 tỷ USD và 6.88 tỷ USD.
CF-to-CapEx được xác định như sau:
CF/CapEx = Dòng tiền từ OperationsCapEx.
Trong đó:
- CF/CapEx là tỷ lệ dòng tiền trên chi tiêu vốn.
- CF/CapEx = Dòng tiền CapEx từ hoạt động trong đó:
- CF/CapEx là tỷ lệ dòng tiền trên chi tiêu vốn.
Sử dụng công thức này, CF-to-CapEx của ABC như sau:
14.51 tỷ USD7.46 tỷ USD = 1.94
7.46 tỷ USD
14.51 tỷ USD = 1.94
Tỷ lệ CF-to-CapEx của XYZ như sau:
6.88 tỷ USD1.25 tỷ USD tương đương 5.49 USD
1.25 tỷ USD
6.88 tỷ USD = 5.49 USD
Điều quan trọng cần lưu ý rằng đây là tỷ lệ dành riêng cho ngành và chỉ nên so sánh với tỷ lệ bắt nguồn từ một công ty khác có yêu cầu CapEx giống hệt nhau.
CapEx là loại hình đầu tư nào?
CapEx đề cập đến các khoản đầu tư được thực hiện bởi các doanh nghiệp để mở rộng hoặc duy trì hoạt động của họ. Không giống như chi phí hoạt động thường xuyên từ năm này sang năm khác, chi phí vốn khó dự đoán hơn. Ví dụ: một công ty mua thiết bị mới tốn kém sẽ phân loại việc mua này là chi phí vốn. Kết quả là giá thành của thiết bị sẽ giảm dần trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của nó.
CapEx có được khấu trừ thuế không?
Chi phí vốn không được khấu trừ thuế trực tiếp. Tuy nhiên, họ có thể gián tiếp cắt giảm thuế của công ty thông qua khấu hao. Ví dụ: nếu một công ty chi 1 triệu USD cho thiết bị có thời gian sử dụng hữu ích là 100,000 năm thì nó có thể bao gồm 100,000 USD chi phí khấu hao mỗi năm trong XNUMX năm. Khoản khấu hao này sẽ làm giảm thu nhập trước thuế của công ty XNUMX USD mỗi năm, làm giảm thuế thu nhập.
Sự khác biệt giữa CapEx và OpEx là gì?
Sự khác biệt chính giữa chi phí vốn và chi phí hoạt động là chi phí hoạt động, chẳng hạn như tiền thuê nhà, nhân công và chi phí tiện ích, xảy ra thường xuyên và có thể dự đoán được. Mặt khác, chi phí vốn xảy ra ít thường xuyên hơn và ít nhất quán hơn. Chi phí hoạt động được phản ánh trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và được khấu trừ thuế hoàn toàn, nhưng chi phí vốn chỉ làm giảm thuế thông qua khấu hao.
CapEx có nghĩa là gì?
Chi phí vốn (CapEx) là các giao dịch mua lớn thường được vốn hóa trên bảng cân đối kế toán của công ty thay vì được tính vào chi phí.
Ví dụ về CapEx là gì?
Khi một công ty mua một chiếc xe để bổ sung vào đội xe của mình, giao dịch mua này thường được viết hoa và được tính là CapEx. Giá thành của chiếc xe được khấu hao trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của nó và việc mua lại ban đầu được phản ánh trên bảng cân đối kế toán của công ty.
Vấn đề này được giải quyết khác với OpEx, chẳng hạn như chi phí đổ xăng cho xe. Bởi vì bình xăng có thời gian sử dụng hữu ích ngắn hơn đáng kể đối với công ty nên nó sẽ được ghi vào chi phí ngay lập tức và được tính là OpEx.
Các loại chi tiêu vốn trong kinh doanh là gì?
- Tài sản, Nhà máy và Thiết bị (PPE).
- Nghiên cứu và Phát triển (R&D).
- Công nghệ thông tin (CNTT).
- Tài sản vô hình.
- Sáp nhập và mua lại (M&A).
- Cơ sở hạ tầng.
Hai nguồn vốn chính là gì?
Nợ và vốn chủ sở hữu là hai hình thức vốn cơ bản. Xem thêm Hàng hóa vốn. Cơ cấu vốn.
Đặc điểm của chi tiêu vốn là gì?
Chi phí vốn thường được định nghĩa là khoản chi phát sinh để tăng khả năng tạo doanh thu hoặc giảm chi phí sản xuất. Chúng có tính chất lâu dài và có thời gian sử dụng hữu ích hoặc chức năng sản xuất kéo dài nhiều kỳ kế toán.
Vốn là tài sản hay nợ phải trả?
Ngay cả khi vốn được đầu tư dưới dạng tiền mặt và tài sản thì nó vẫn được coi là một khoản nợ phải trả. Điều này là do công ty luôn có nghĩa vụ hoàn trả vốn cho chủ sở hữu. Kết quả là, vốn luôn là một khoản nợ đối với tổ chức xét theo quan điểm kế toán.
Các yếu tố quyết định chi tiêu vốn là gì?
Tỷ lệ độc lập tài chính, tỷ lệ hiệu quả PAD và tỷ lệ hiệu quả đều là ví dụ về tỷ lệ. Tỷ lệ hoạt động, quỹ và quỹ SiLPA đều có tác động đáng kể đến chi tiêu vốn cùng một lúc.
Lợi ích của việc chi tiêu vốn là gì?
Mục đích chính của đầu tư vốn là tăng cường hoạt động, tạo thu nhập hoặc mang lại lợi ích kinh tế khác từ số tiền bỏ ra. Phần lớn các vị trí tài chính và kế toán trong các công ty thương mại bao gồm giám sát và tính toán chi tiêu vốn.
Bạn dự đoán chi tiêu vốn như thế nào?
Một trong những cách tiếp cận đơn giản và điển hình nhất để dự báo vốn đầu tư là sử dụng tỷ lệ vốn đầu tư lịch sử, là tỷ lệ phần trăm vốn đầu tư trên doanh thu hoặc EBITDA. Chiến lược này giả định rằng công ty sẽ tiếp tục đầu tư với tỷ lệ tương tự liên quan đến doanh thu hoặc lợi nhuận trong tương lai.
Chi tiêu vốn ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế như thế nào?
Ngược lại với Devarajan et al. (1996), Bose và cộng sự. (2007) phát hiện, sử dụng dữ liệu từ 30 quốc gia đang phát triển, rằng tỷ trọng chi tiêu vốn trong GDP có mối tương quan dương với tăng trưởng kinh tế nhưng tỷ trọng chi thường xuyên không có mối liên hệ chặt chẽ với tăng trưởng kinh tế.
Tại sao chi tiêu vốn làm tăng tài sản?
Vốn mang tính dài hạn, chẳng hạn như bạn đầu tư vốn vào một doanh nghiệp với kỳ vọng rằng nó sẽ hoạt động trong thời gian dài. Doanh thu, theo định nghĩa, là ngắn hạn. Vì vậy, khi bạn bỏ vốn, nhất định sẽ mang lại lợi ích trong hơn một năm, đó là lý do tại sao họ xây dựng tài sản cố định.
- Kế toán thu nhập quốc dân: Hướng dẫn rõ ràng cho người mới bắt đầu 'với các ví dụ
- Thu nhập từ tiền lãi: Định nghĩa và quy trình tính thu nhập từ tiền lãi chịu thuế
- Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR): Ví dụ, Công thức và Ví dụ
- Chi phí cố định là gì: Định nghĩa, Mẹo & Ví dụ
dự án
