Chi phí cơ hội là gì?

Chi phí cơ hội đề cập đến những lợi ích tiềm năng mà một cá nhân, nhà đầu tư hoặc công ty phải bỏ qua khi lựa chọn phương án này thay vì phương án khác. Bởi vì chi phí cơ hội, theo định nghĩa, là vô hình nên chúng thường bị bỏ qua. Hiểu được những khả năng có thể bị bỏ lỡ khi một công ty hoặc cá nhân chọn một khoản đầu tư này thay vì một khoản đầu tư khác sẽ giúp đưa ra những quyết định sáng suốt hơn.

Công thức và tính toán chi phí cơ hội

Chi phí cơ hội=FO−CO, trong đó:

FO=Trả lại tùy chọn bị bỏ qua tốt nhất

CO=Trả về tùy chọn đã chọn

Sự khác biệt giữa lợi nhuận dự kiến của mỗi quyền chọn là công thức tính chi phí cơ hội. Hãy xem xét hai khả năng không tương thích lẫn nhau sau đây đối với một công ty:

Lựa chọn A: Đầu tư bất kỳ khoản tiền dư thừa nào vào thị trường chứng khoán để có thể đạt được lợi nhuận tài chính.
Phương án B: Tái đầu tư thêm vốn vào doanh nghiệp để mua thiết bị mới nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất.

Giả sử lợi tức đầu tư (ROI) ước tính của thị trường chứng khoán là 12% trong năm tới và công ty của bạn kỳ vọng việc nâng cấp thiết bị sẽ tạo ra lợi nhuận 10% trong cùng khoảng thời gian. Chi phí cơ hội của việc đầu tư vào thiết bị thay vì cổ phiếu là 2% (12%–10%). Nói cách khác, bằng cách đầu tư vào công ty, công ty sẽ bỏ qua khả năng kiếm được lợi nhuận lớn hơn.

Mặc dù báo cáo tài chính không bao gồm chi phí cơ hội nhưng chủ doanh nghiệp thường xuyên sử dụng khái niệm này để đưa ra những đánh giá sáng suốt khi phải đối mặt với một số lựa chọn. Ví dụ, sự tắc nghẽn thường dẫn đến chi phí cơ hội.

Sự khác biệt giữa chi phí cơ hội và chi phí chìm

Chi phí chìm là số tiền đã được chi tiêu. Tuy nhiên, chi phí cơ hội là khoản lợi nhuận tiềm năng từ khoản đầu tư sẽ không kiếm được trong tương lai vì vốn đã được đầu tư vào nơi khác. Khi tính toán chi phí cơ hội, mọi chi phí chìm đã chi trước đó đều bị bỏ qua trừ khi có những kết quả biến đổi cụ thể liên quan đến số tiền đó.

Ví dụ: mua 1,000 cổ phiếu của doanh nghiệp A với giá 10 USD/cổ phiếu, ngụ ý chi phí chìm là 10,000 USD. Đây là số tiền được trả để đầu tư và việc thu hồi số tiền đó đòi hỏi phải bán cổ phiếu. Thay vào đó, chi phí cơ hội hỏi 10,000 đô la đó có thể được chi tiêu tốt hơn vào đâu.

Chi phí chìm cũng có thể đề cập đến số tiền bỏ ra ban đầu để mua một thiết bị nặng đắt tiền, có thể được khấu hao theo thời gian nhưng bị mất đi theo nghĩa là bạn sẽ không lấy lại được.

Ví dụ

Hãy xem xét lợi ích bị mất đi được tạo ra ở nơi khác khi mua một thiết bị nặng có ROI dự kiến là 5% so với thiết bị có ROI dự kiến là 4%. Một lần nữa, chi phí cơ hội mô tả lợi nhuận có thể thu được nếu thay vào đó số tiền đó được đầu tư vào một công cụ khác. Do đó, trong khi 1,000 cổ phiếu của công ty A cuối cùng có thể được bán với giá 12 USD/cổ phiếu, mang lại lợi nhuận 2,000 USD, giá trị của công ty B đã tăng từ 10 USD lên 15 USD trong cùng khoảng thời gian.

Trong trường hợp này, đầu tư 10,000 USD vào công ty A mang lại lợi nhuận 2,000 USD. Mặt khác, đầu tư số tiền tương tự vào công ty B mang lại lợi nhuận 5,000 USD. Khoản chênh lệch 3,000 USD là chi phí cơ hội của việc lựa chọn Công ty A thay vì Công ty B.

Là một nhà đầu tư đã từng đầu tư trước đây, bạn có thể gặp một khoản đầu tư khác hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao hơn. Chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản kém hiệu quả có thể tăng đến mức việc bán và đầu tư vào khoản đầu tư hứa hẹn hơn là lựa chọn đầu tư hợp lý.

Chi phí rủi ro và cơ hội

Rủi ro trong kinh tế đề cập đến khả năng lợi nhuận thực tế và lợi nhuận dự đoán của một khoản đầu tư khác nhau và nhà đầu tư mất một phần hoặc toàn bộ số tiền gốc. Chi phí cơ hội là rủi ro mà lợi nhuận từ khoản đầu tư đã chọn sẽ thấp hơn lợi tức từ khoản đầu tư bị bỏ qua.

Sự khác biệt quan trọng là rủi ro so sánh hiệu suất thực tế của khoản đầu tư với hiệu suất dự đoán của nó. Mặt khác, chi phí cơ hội so sánh hiệu suất thực tế của khoản đầu tư với hiệu suất thực tế của khoản đầu tư khác.

Tuy nhiên, khi lựa chọn giữa hai loại rủi ro, người ta nên xem xét chi phí cơ hội. Nếu khoản đầu tư A rủi ro nhưng có ROI 25%, trong khi khoản đầu tư B ít rủi ro hơn đáng kể nhưng chỉ có ROI 5% thì khoản đầu tư A có thể thành công hoặc không. Nếu thất bại, chi phí cơ hội của việc chọn phương án B sẽ rõ ràng. Do đó, khi so sánh các lựa chọn, những người ra quyết định dựa vào nhiều thông tin hơn là chỉ nhìn vào số liệu tiền mặt để biết chi phí cơ hội.

Lợi nhuận kế toán và lợi nhuận kinh tế

Các loại lợi nhuận khác nhau của doanh nghiệp được tính bằng chi phí cơ hội. Lợi nhuận kế toán là loại lợi nhuận điển hình nhất mà các nhà phân tích lợi nhuận quen thuộc. Lợi nhuận kế toán là một loại tính toán thu nhập ròng đôi khi được yêu cầu bởi Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP). Chỉ được nêu rõ ràng, chi phí thực tế được khấu trừ khỏi tổng doanh thu.

Các công ty hoặc nhà phân tích có thể thao túng lợi nhuận kế toán trong tương lai để đạt được lợi nhuận kinh tế. Sự khác biệt giữa hai loại này là lợi nhuận kinh tế bao gồm chi phí cơ hội như một khoản chi phí. Tính toán lý thuyết này sau đó có thể được sử dụng để so sánh lợi nhuận thực tế của công ty với lợi nhuận lý thuyết.

Lợi nhuận kinh tế (và bất kỳ phép tính nào khác có tính đến chi phí cơ hội) chỉ là giá trị nội bộ được sử dụng cho việc ra quyết định chiến lược. Không có cơ quan quản lý nào quản lý việc công bố công khai lợi nhuận kinh tế hoặc chi phí cơ hội. Các quy tắc và hướng dẫn kế toán có tác động lớn đến lợi nhuận, nhưng những giả định và dự đoán mơ hồ của ban quản lý có tác động lớn hơn đến lợi nhuận kinh tế, vốn không được IRS, SEC hoặc FASB quy định.

Ví dụ về chi phí cơ hội

Chi phí cơ hội có thể được sử dụng để đưa ra quyết định cho cả doanh nghiệp và cá nhân trong nhiều tình huống khác nhau. Các quyết định đôi khi có thể đòi hỏi những phần thưởng hoặc yếu tố vô hình. Tuy nhiên, khi ai đó đưa ra quyết định tài chính, chi phí cơ hội thường có thể hỗ trợ việc tìm kiếm phương án tối ưu.

Dưới đây là một số ví dụ về cách tính chi phí cơ hội khi cân nhắc hai phương án:

Ví dụ 1

Dưới đây là ví dụ về một công ty mong muốn mở rộng hoạt động bằng cách mở một địa điểm mới:

Fran's Fountain Pens mong muốn mở rộng và mở một địa điểm mới vì hoạt động kinh doanh đang bùng nổ. Giá thuê mặt tiền cửa hàng trên Main Street là 3,000 USD/tháng. Giá thuê mặt tiền cửa hàng trên phố Maple là 2,500 USD/tháng. Theo tính toán của họ, họ sẽ thu hút lượng người tiêu dùng như nhau ở cả hai địa điểm. Vì vậy, việc thuê nhà trên Main Street có chi phí cơ hội là 500 USD.

Fran's Fountain Pens đã chọn một cửa hàng trên phố Maple để tiết kiệm tiền trong trường hợp này. Nếu một trong những vị trí mặt tiền cửa hàng có lượng người qua lại nhiều hơn đáng kể thì việc chọn vị trí đó nhằm mục đích tăng doanh số bán hàng có thể sẽ hợp lý hơn.

Ví dụ 2

Đây là người đang ước tính chi phí cơ hội ở hai mức độ khác nhau:

Ray đang tranh luận xem anh ấy nên học kiến trúc hay kinh doanh. Anh ấy có thể theo học cùng một trường cho cả hai chương trình, điều đó có nghĩa là học phí và chi phí sinh hoạt của anh ấy sẽ như nhau. Anh ấy mong muốn có được bằng cử nhân trong lĩnh vực nghiên cứu đã chọn để duy trì tổng chi phí học tập của mình không đổi. Ray tính toán chi phí cơ hội bằng cách xác định thu nhập dự đoán của mình trong cả hai lĩnh vực. Anh ta phát hiện ra rằng bằng cử nhân kinh doanh kiếm được mức lương 50,000 đô la. Để so sánh, bằng cử nhân kiến trúc có mức lương hàng năm là 55,000 USD.

Điều này cho thấy rằng nếu Ray học kinh doanh, anh ấy sẽ phải chịu chi phí cơ hội hàng năm là 5,000 USD trong suốt quãng đời làm việc còn lại của mình. Nếu mối quan tâm duy nhất của Ray là tiền thì gần như chắc chắn anh ấy sẽ theo đuổi ngành kiến trúc. Ray cũng giải thích sự hài lòng của mình. Ray quyết định liệu anh ấy có muốn làm nghề có bằng kinh doanh tương đương với việc anh ấy sẽ thích làm nghề kiến trúc sư với chi phí cơ hội là 5,000 USD mỗi năm hay không.

Ví dụ 3

Một ví dụ về việc ước tính chi phí cơ hội của các phương án tiết kiệm và đầu tư khác nhau được trình bày dưới đây:

Bà của Sam tặng cô 1,000 đô la làm quà sinh nhật khi cô bước sang tuổi 21. Hiện cô kiếm đủ tiền để trang trải nhu cầu sinh hoạt nên cô dự định đầu tư số tiền này từ bà mình. Sam quyết định gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm lãi suất cao hoặc chứng chỉ tiền gửi (CD) tại ngân hàng địa phương sau khi xem xét các lựa chọn thay thế. Lãi suất hàng năm trên tài khoản tiết kiệm năng suất cao là 5%, trong khi CD là 7%. Sam có thể tính toán chi phí cơ hội theo tỷ lệ phần trăm hoặc đô la để xác định lựa chọn nào là tốt nhất cho cô ấy.

Chi phí cơ hội của cô ấy là 20 USD (1,070 USD - 1,050 USD) hoặc 2% mỗi năm (7% - 5%) nếu cô ấy đầu tư vào tài khoản tiết kiệm lãi suất cao. Trong tình huống này, Sam nên bỏ tiền vào đĩa CD nếu cô ấy tự tin rằng mình có thể khóa nó trong một năm mà không cần truy cập vào. Nếu cô ấy bỏ tiền vào đĩa CD và sau đó muốn sử dụng nó trước cuối năm, cô ấy sẽ phải đối mặt với hình phạt rút tiền sớm, điều này có thể làm mất đi lợi ích của việc chọn đĩa CD thay vì tài khoản tiết kiệm.

Ví dụ 4

Dưới đây là ví dụ về một công ty muốn tung ra một sản phẩm mới nhưng muốn biết chi phí cơ hội của việc đó:

Nệm của Molly muốn tung ra dòng sản phẩm tấm phủ nệm mới. Nhà máy hiện đã hết công suất nên công ty quyết định phải mở rộng hoặc mở thêm nhà máy thứ 45,000. Họ dự đoán rằng việc thành lập một nhà máy mới sẽ tốn 20,000 USD và việc mở rộng nhà máy hiện tại sẽ tốn XNUMX USD.

Nếu công ty mở rộng nhà máy hiện tại, công ty sẽ mất sản lượng trong hai tuần, trị giá khoảng 17,000 USD. Nếu mở rộng sản xuất, tổng chi phí sẽ là 37,000 USD. Chi phí cơ hội để xây dựng một nhà máy mới trong trường hợp này là 8,000 USD (45,000 USD – 37,000 USD). Nệm Molly tiết kiệm tiền bằng cách mở rộng nhà máy thay vì xây dựng nhà máy mới, ngay cả khi phải đóng cửa sản xuất trong hai tuần.

Một định nghĩa đơn giản về chi phí cơ hội là gì?

Về bản chất, chi phí cơ hội là chi phí tiềm ẩn của việc không theo đuổi một con đường hành động khác. Ví dụ, nếu một công ty theo đuổi một kế hoạch kinh doanh cụ thể mà không đánh giá trước giá trị của các chiến lược thay thế sẵn có cho họ, họ có thể bỏ qua chi phí cơ hội và cơ hội mà họ có thể làm tốt hơn nữa nếu họ đi theo một con đường khác.

Có tồn tại thứ gọi là chi phí cơ hội không?

Chi phí cơ hội không được phản ánh trực tiếp trong báo cáo tài chính của công ty. Tuy nhiên, về mặt kinh tế, chi phí cơ hội vẫn còn khá lớn. Tuy nhiên, vì chi phí cơ hội là một thuật ngữ rất trừu tượng nên nhiều doanh nghiệp, nhà điều hành và nhà đầu tư không tính đến nó trong các quyết định hàng ngày của họ.

Chi phí cơ hội trông như thế nào?

Hãy xem xét một cá nhân, ở tuổi 18, bị cha mẹ thúc đẩy đầu tư 100% thu nhập tùy ý của họ vào trái phiếu. Nhà đầu tư này đầu tư 5,000 USD mỗi năm vào trái phiếu trong 50 năm tiếp theo, kiếm được lợi nhuận trung bình hàng năm là 2.50% và nghỉ hưu với danh mục đầu tư trị giá hơn 500,000 USD. Mặc dù kết quả này có vẻ xuất sắc nhưng nó lại kém hơn khi tính cả chi phí cơ hội của nhà đầu tư. Thay vào đó, nếu họ bỏ một nửa số tiền của mình vào thị trường chứng khoán và kiếm được tỷ suất lợi nhuận gộp trung bình 5%, tài khoản hưu trí của họ sẽ có giá trị hơn 1 triệu đô la.

Bạn tính toán chi phí cơ hội như thế nào?

Nhược điểm của chi phí cơ hội là nó phụ thuộc nhiều vào các ước tính và giả định. Không có cách nào để biết một hành động thay thế sẽ ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh như thế nào. Do đó, để tính chi phí cơ hội, doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư phải ước tính kết quả và dự báo tác động tài chính. Khối lượng bán hàng, thâm nhập thị trường, nhân khẩu học của người tiêu dùng, chi phí sản xuất, hoàn tiền của khách hàng và tính thời vụ đều là những yếu tố cần xem xét.

Tình huống phức tạp này giải thích tại sao chi phí cơ hội lại xảy ra. Lúc đầu, phương án hành động tối ưu của một công ty có thể không rõ ràng; tuy nhiên, sau khi xem xét lại các biến số được liệt kê ở trên, họ có thể thấy rõ hơn một lựa chọn này sẽ tốt hơn lựa chọn kia như thế nào và họ đã trải qua một “tổn thất” do chi phí cơ hội.

Cuối cùng,

Ý tưởng đằng sau chi phí cơ hội là nguồn lực của bạn với tư cách là chủ doanh nghiệp liên tục bị hạn chế. Nghĩa là, vì bạn có thời gian, tiền bạc và kinh nghiệm hạn chế nên bạn không thể tận dụng mọi cơ hội xuất hiện. Nếu bạn chọn một cái, bạn nhất thiết phải từ bỏ những cái khác. Chúng không tương thích. Chi phí cơ hội của bạn chính là giá trị của những người đó.

Cuối cùng, chi phí cơ hội liên quan đến những quyết định bạn đưa ra hơn là về tiền bạc hoặc nguồn lực. Điều quan trọng cần nhớ là một hành động hoặc lựa chọn có thể ngăn cản bạn tận dụng những lựa chọn khác.

Chi phí cơ hội là gì?

Mục lục Ẩn giấu