Quỹ tư nhân là một loại phương tiện đầu tư không dành cho công chúng và chỉ dành cho một nhóm các nhà đầu tư được công nhận. Các quỹ tư nhân thường được sử dụng để đầu tư vào các tài sản khác nhau, bao gồm bất động sản và vốn cổ phần tư nhân. Các quỹ tư nhân thường được cấu trúc dưới dạng công ty hợp danh hữu hạn hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC) với chiến lược hoặc trọng tâm đầu tư cụ thể.
Cấu trúc của một quỹ tư nhân có thể khác nhau tùy thuộc vào loại và mục đích của nó, nhưng một số thành phần chính thường có trong hầu hết các quỹ tư nhân.
Khái niệm cơ bản về quỹ cổ phần tư nhân
Thành phần đầu tiên là pháp lý cơ cấu quỹ. Các quỹ tư nhân thường được cấu trúc dưới dạng công ty hợp danh hạn chế hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn. Cơ cấu hợp tác hữu hạn cho phép quỹ có một pháp nhân để ký kết hợp đồng, sở hữu tài sản và phân phối lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Đối tác chung (GP) quản lý hoạt động của quỹ và đưa ra các quyết định đầu tư. Ngược lại, các đối tác hữu hạn (LP) góp vốn vào quỹ và chịu trách nhiệm hữu hạn đối với các khoản nợ và nghĩa vụ của quỹ.
Trong một cấu trúc LLC, quỹ được quản lý bởi một giám sát viên chịu trách nhiệm đưa ra quyết định đầu tư và quản lý hoạt động của quỹ. Thành viên công ty trách nhiệm hữu hạn góp vốn vào quỹ và chịu trách nhiệm hữu hạn về các khoản nợ và nghĩa vụ của quỹ.
Thành phần thứ hai của quỹ tư nhân là chiến lược đầu tư hoặc trọng tâm của quỹ. Các quỹ tư nhân thường có một chiến lược hoặc hướng đầu tư cụ thể, chẳng hạn như bất động sản hoặc vốn cổ phần tư nhân. Chiến lược đầu tư thường được vạch ra trong các tài liệu chào bán của quỹ, trong đó cũng nêu chi tiết các điều khoản và điều kiện của khoản đầu tư.
Ví dụ, các quỹ đầu tư tư nhân đầu tư vào các công ty tư nhân để cải thiện hoạt động và tăng giá trị của họ trước khi bán chúng.
Thành phần thứ ba của một quỹ tư nhân là cơ cấu quản lý. Cơ cấu quản lý của một quỹ tư nhân thường bao gồm một đối tác chung (GP) hoặc người quản lý chịu trách nhiệm đưa ra quyết định đầu tư và quản lý hoạt động của quỹ. GP hoặc người quản lý thường là một thực thể riêng biệt với các nhà đầu tư và được đền bù thông qua phí quản lý và lãi suất thực.
Phí quản lý thường được tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản được quản lý, trong khi lãi suất thực hiện là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận của quỹ. GP hoặc người quản lý được khuyến khích tạo ra lợi nhuận cho các nhà đầu tư của quỹ vì họ nhận được một phần lợi nhuận.
Thành phần thứ tư của một quỹ tư nhân là các nhà đầu tư. Các quỹ tư nhân chỉ dành cho các nhà đầu tư, cá nhân hoặc tổ chức được công nhận đáp ứng các yêu cầu tài chính nhất định. Các nhà đầu tư được công nhận phải có đầy đủ thông tin, bao gồm các nhà đầu tư tổ chức, chuyên nghiệp và có tuyên bố từ một tổ chức tín dụng rằng họ có thể đầu tư 125,000 EUR và nhận thức được rằng khoản đầu tư đó mang lại rủi ro.
Các nhà đầu tư vào quỹ tư nhân thường là đối tác hữu hạn (LP) góp vốn vào quỹ và chịu trách nhiệm hữu hạn đối với các khoản nợ và nghĩa vụ của quỹ. Các LP nhận báo cáo định kỳ về hoạt động của quỹ và chia sẻ lợi nhuận và thua lỗ của quỹ.
Thành phần cuối cùng của một quỹ tư nhân là các tài liệu cung cấp. Tài liệu chào bán của quỹ tư nhân cung cấp thông tin chi tiết về chiến lược đầu tư, cơ cấu quản lý, phí cũng như các điều khoản và điều kiện đầu tư của quỹ. Các tài liệu cung cấp cũng tiết lộ bất kỳ rủi ro liên quan đến đầu tư.
Tóm lại, cấu trúc của một quỹ tư nhân được thiết kế để cung cấp tính linh hoạt và trách nhiệm hữu hạn cho các nhà đầu tư trong khi cho phép GP hoặc người quản lý đưa ra quyết định đầu tư và quản lý hoạt động của quỹ. Các quỹ tư nhân là một phần quan trọng trong bối cảnh đầu tư và có thể mang lại cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư được công nhận đang tìm cách tiếp cận các khoản đầu tư thay thế. Tuy nhiên, các quỹ tư nhân cũng phức tạp và có rủi ro đáng kể, vì vậy các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận các tài liệu cung cấp và tìm kiếm lời khuyên của một chuyên gia có trình độ trước khi đầu tư.
Bài viết liên quan
