Có hai cơ chế thực thi được sử dụng rộng rãi cho giao dịch ngoại hối: Xử lý Trực tiếp (STP) và Mạng Truyền thông Điện tử (ECN). Cả hai loại đều có những ưu điểm và nhược điểm, nhưng hiểu được điều gì khiến chúng trở nên độc đáo có thể giúp bạn đưa ra lựa chọn sáng suốt. Bài viết này xem xét sự khác biệt giữa ECN và STP, làm sáng tỏ các nguyên tắc cơ bản của chúng, danh sách các ECN, ưu điểm và nhược điểm tiềm ẩn.
Chính xác thì Mạng truyền thông điện tử thực sự (ECN) là gì?
Để khớp lệnh của khách hàng với lệnh của các khách hàng hoặc nhà cung cấp thanh khoản khác, một nhà môi giới ECN thực sự sẽ kết nối các lệnh của khách hàng với một mạng. Tuy nhiên, việc xác định tính hợp pháp của các nhà cung cấp thanh khoản của nhà môi giới là điều cần thiết. Nhà cung cấp thanh khoản lý tưởng nhất phải là ngân hàng cấp 1 để được công nhận là nhà môi giới ECN được ủy quyền. Thật không may, một số nhà môi giới không tiết lộ thông tin này, tạo ra nghi ngờ về chất lượng cung cấp ECN của họ.
Khái niệm cơ bản về Nhà môi giới ECN:
Một nhà môi giới ECN sử dụng một hệ thống vi tính hóa để khớp các lệnh giao dịch của khách hàng một cách điện tử và tự động. Các nhà môi giới ECN không đứng về phía đối lập của các giao dịch, trái ngược với các nhà tạo lập thị trường. Thay vào đó, họ kiếm tiền bằng cách thêm một khoản phí vào mỗi lệnh giao dịch được khớp. bộ của họ hoa hồng và chênh lệch hẹp có thể xác định các nhà môi giới này. Các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau cung cấp báo giá hoặc đề xuất giá cho các nhà môi giới ECN, những người sau đó sử dụng các báo giá này để cung cấp cho khách hàng của họ mức chênh lệch tốt nhất. Chênh lệch được tính bằng pips và cho biết sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Mặc dù các nhà môi giới ECN thường có mức chênh lệch nhỏ hơn, nhưng điều quan trọng cần nhớ là mức chênh lệch và mọi khoản hoa hồng liên quan sẽ tạo nên tổng chi phí giao dịch.
Lợi ích/Cạm bẫy của Mạng truyền thông điện tử:
- Loại bỏ các xung đột lợi ích tiềm ẩn: Các nhà môi giới ECN chân chính có lợi ích phù hợp với lợi ích của khách hàng bằng cách từ chối kiếm lợi nhuận từ các khoản lỗ của khách hàng đó.
- Giảm xung đột lợi ích: Các nhà môi giới ECN giảm xung đột lợi ích bằng cách khớp các lệnh và gửi chúng đến các nhà cung cấp thanh khoản.
- Tổng chi phí giao dịch rẻ hơn: Các nhà môi giới ECN thường đưa ra mức giá cạnh tranh, cho phép các nhà giao dịch giao dịch với giá rẻ. Các nhà môi giới ECN cung cấp các khớp lệnh giao dịch trung thực, tự động, nhanh chóng, thúc đẩy một môi trường giao dịch minh bạch. Thực hiện giao dịch minh bạch và hiệu quả.
- Khả năng: Mạng ECN đôi khi có thể cung cấp chênh lệch đảo ngược, cho phép các nhà giao dịch hưởng lợi từ các khả năng giao dịch đặc biệt.
Mạng truyền thông điện tử có nhiều nhược điểm khác nhau mặc dù có những ưu điểm, bao gồm:
Sau khi xem xét các khoản phí, các nhà giao dịch nhỏ hơn có thể phát hiện ra rằng tổng chi phí giao dịch của họ tương đương với chi phí do các nhà môi giới tạo lập thị trường cung cấp. Chênh lệch có thể khá khó đoán trên mạng ECN, đặc biệt là trong thời gian thanh khoản thấp, như ngay trước khi phát hành tin tức lớn.
- Hạn chế quy mô giao dịch: Một số nhà môi giới ECN có quy mô giao dịch tối thiểu, điều này có thể gây khó khăn cho các nhà giao dịch muốn giao dịch với số lượng ít hơn.
- Tiền gửi tối thiểu lớn hơn: Khi so sánh với các nhà môi giới tạo lập thị trường, các nhà môi giới ECN thường yêu cầu số tiền gửi tối thiểu cao hơn.
STP là gì?
Các nhà môi giới trên thị trường ngoại hối sử dụng STP làm mô hình thực thi. Đơn đặt hàng từ khách hàng được gửi trực tiếp đến nhà cung cấp thanh khoản theo phương pháp STP, không có bất kỳ sự can thiệp hoặc thao túng nào của nhà môi giới. Nhà môi giới đóng vai trò là người trung gian, chuyển giao dịch từ khách hàng sang nhà cung cấp thanh khoản—có thể bao gồm ngân hàng, tổ chức tài chính và những người tham gia thị trường khác—bằng cách hoạt động như một kênh giao dịch.
Nhà môi giới STP tự động gửi lệnh đến nhà cung cấp thanh khoản với các trường hợp thực hiện và định giá tốt nhất khi nhà giao dịch đặt hàng với nhà môi giới.
Nhà môi giới không cản trở dòng lệnh, cho phép thực hiện giao dịch minh bạch và hiệu quả. Các nhà môi giới STP thường đánh dấu mức chênh lệch hoặc tính một khoản hoa hồng nhỏ cho mỗi giao dịch dưới dạng thanh toán cho các dịch vụ của họ.
Vì không có bàn giao dịch nào liên quan nên các nhà môi giới STP nổi tiếng về việc cung cấp khớp lệnh nhanh chóng và đáng tin cậy. So sánh các nhà môi giới sử dụng chiến lược tạo lập thị trường, các nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ việc tiếp cận thị trường trực tiếp, giá cả cạnh tranh và có thể là mức chênh lệch hẹp hơn.
Sự khác biệt giữa ECN và STP:
Các mô hình ECN và STP có các đặc điểm và ý nghĩa riêng biệt đối với các nhà giao dịch. Dưới đây là những điểm khác biệt chính:
1. Mô hình thực thi: Các nhà môi giới ECN cung cấp quyền truy cập vào chênh lệch thô với hoa hồng cố định, trong khi các nhà môi giới STP cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng với mức chênh lệch cao hơn.
2. Chi phí giao dịch: Nói chung, chi phí giao dịch tại các nhà môi giới ECN thấp hơn, khiến chúng phù hợp hơn với các nhà giao dịch khối lượng lớn.
3. Thao túng giá: Các nhà môi giới STP có thể thao túng báo giá, trong khi các nhà môi giới ECN kết nối các đối tác mà không ảnh hưởng đến giá mua và giá bán.
4. Nhà cung cấp thanh khoản: Các nhà môi giới ECN sử dụng một mạng lưới rộng lớn các nhà cung cấp thanh khoản, bao gồm ngân hàng, nhà môi giới chính và quỹ phòng hộ, để kết nối người mua và người bán. Các nhà môi giới STP chuyển lệnh trực tiếp cho các nhà cung cấp thanh khoản.
danh sách ECN
Một số nhà môi giới ECN nổi tiếng trong ngành là FXPrimus, Roboforex, ThinkMarkets, Forex.com, Nord FX, Admiral Markets, PaxForex, AxiTrader và ForexMart. Những nhà môi giới này đã giành được quyền được liệt kê trên danh sách của chúng tôi danh sách của ECN. Các nhà môi giới này cung cấp cho các nhà giao dịch quyền truy cập vào các mạng truyền thông điện tử thực liên kết họ với nhiều nguồn thanh khoản khác nhau, bao gồm ngân hàng, nhà môi giới chính, quỹ phòng hộ và những người tham gia thị trường khác. Các nhà môi giới ECN cố gắng cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng thực hiện giao dịch trung thực, tự động và nhanh chóng thông qua sự tận tâm của họ đối với khớp lệnh mở. Để chọn một nhà môi giới phù hợp với sở thích và mục tiêu giao dịch của mình, các nhà giao dịch có thể điều tra các đặc điểm và dịch vụ của các ECN khác nhau.
Điểm mấu chốt
Tóm lại, điều quan trọng là phải xem xét các nhãn trước đây và kiểm tra các quy tắc và thực tiễn thực thi thực tế của từng nhà môi giới khi quyết định giữa các nhà môi giới ECN và STP. Mặc dù các từ “ECN” và “STP” thường được sử dụng thay thế cho nhau và đôi khi có thể gây nhầm lẫn, nhưng điều quan trọng nhất là sự cởi mở và cống hiến của nhà môi giới đối với việc thực thi công bằng.
Các nhà giao dịch nên tiến hành nghiên cứu sâu rộng và hiểu rõ về chính sách thực hiện của nhà môi giới thay vì chỉ dựa vào các nhãn tiếp thị. Thương nhân có thể so sánh các chi tiết cụ thể và thủ tục của các nhà môi giới tiềm năng để đưa ra những đánh giá có học thức phù hợp với đặc điểm riêng của họ. đầu tư yêu cầu. Hãy nhớ rằng việc chọn một nhà môi giới ưu tiên tính minh bạch, khớp lệnh công bằng, giá cả cạnh tranh và tuân thủ các yêu cầu quy định là chìa khóa để có được trải nghiệm giao dịch tốt. Các nhà giao dịch có thể duyệt qua môi trường phức tạp của các nhà môi giới ECN và STP và chọn một nhà môi giới đáp ứng tốt nhất mục tiêu và sở thích giao dịch của họ bằng cách ưu tiên những cân nhắc này hơn nhãn.
Do đó, thay vì hoàn toàn dựa vào nhãn vào lần tới khi bạn nhìn thấy các cụm từ ECN và STP, hãy xem kỹ danh sách ECN và điều tra chính sách thực hiện của nhà môi giới. Đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên kinh nghiệm thực tế để tạo môi trường giao dịch hỗ trợ các yêu cầu và mục tiêu của bạn.
