Chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát của kho bạc (TIPS) là trái phiếu do chính phủ phát hành được lập chỉ mục theo lạm phát. TIPS được lập chỉ mục lạm phát để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi sự sụt giảm sức mua đồng tiền của họ. Họ điều chỉnh giá (số tiền gốc) thay vì lợi suất khi lạm phát tăng lên để duy trì giá trị thực của chúng. Các quỹ ETF Trái phiếu Bảo vệ Lạm phát đưa các nhà đầu tư vào các khoản nợ được bảo vệ bằng lạm phát trong nước và quốc tế. Các quỹ này đầu tư vào TIPS, được lập chỉ mục theo chỉ số giá tiêu dùng (CPI).
Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc là gì?
Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS) được thiết kế để bảo vệ chống lại sự tăng giá trong nền kinh tế. Không giống như các chứng khoán Kho bạc khác có tiền gốc cố định, tiền gốc của TIPS có thể tăng hoặc giảm trong thời hạn. Khi TIPS đáo hạn, bạn sẽ nhận được phần chênh lệch nếu tiền gốc lớn hơn số tiền ban đầu. Bạn nhận được số tiền ban đầu nếu tiền gốc bằng hoặc ít hơn số tiền ban đầu.
TIPS trả lãi suất cố định sáu tháng một lần cho đến khi đáo hạn. Số tiền lãi phải trả thay đổi vì chúng tôi trả lãi cho tiền gốc đã điều chỉnh. TIPS có thể được giữ cho đến khi đáo hạn hoặc bán trước hạn.
Chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát từ kho bạc tốt nhất là gì?
Các ETF TIPS hàng đầu là STIP, VTIP và PBTP. Ba trong số các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) tốt nhất cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với các chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát của Kho bạc Hoa Kỳ nếu họ lo lắng rằng lạm phát sẽ vẫn ở mức cao bất chấp các đợt tăng lãi suất của Fed và việc điều chỉnh giá gần đây (TIPS). ETF trái phiếu TIPS 0-5 năm iShares, ETF chứng khoán bảo vệ lạm phát ngắn hạn Vanguard và Invesco PureBeta 0-5 Yr US TIPS ETF nằm trong số đó. TIPS là các công cụ thu nhập cố định được chính phủ bảo đảm, được lập chỉ mục theo lạm phát, có nghĩa là số tiền gốc và các khoản thanh toán lãi liên quan tăng lên cùng với lạm phát.
Rủi ro khi đầu tư vào TIPS cá nhân
TIPS có thể được coi là khoản đầu tư ổn định do rủi ro lạm phát và thị trường tương đối thấp. TIPS, giống như trái phiếu thông thường, không phải là khoản đầu tư được đảm bảo và giá của chúng có thể dao động. Các nhà đầu tư nên nhận thức được những lợi ích chính và rủi ro liên quan.
TIPS được cho là không có rủi ro tín dụng vì chúng được hỗ trợ bởi niềm tin và sự tín nhiệm hoàn toàn của chính phủ Hoa Kỳ. Nói cách khác, các nhà đầu tư được đảm bảo nhận được đầy đủ tiền lãi và tiền gốc.
Mặc dù giá của trái phiếu TIPS dao động giữa thời điểm phát hành và thời điểm đáo hạn, nhưng một người nắm giữ cho đến khi đáo hạn không bị ảnh hưởng bởi những biến động giá này. Tuy nhiên, mức độ biến động vừa phải này có thể trở thành vấn đề nếu trái phiếu được bán trước ngày đáo hạn. Điều này là do giá thị trường của trái phiếu có thể cao hơn hoặc thấp hơn mệnh giá của nó tại thời điểm bán, vì vậy người mua không thể chắc chắn nhận được mệnh giá.
Chỉ số CPI chính thức có thể không phản ánh lạm phát thực tế hoặc chi phí gia tăng đối với nhu cầu thiết yếu của nhà đầu tư, đây là một rủi ro khác của TIPS. Có thể tính năng bảo vệ lạm phát của trái phiếu sẽ không ổn định sức mua thực sự của nhà đầu tư.
Rủi ro thứ ba là khả năng xảy ra giảm phát hoặc giảm giá. Bởi vì sẽ không cần bảo vệ lạm phát, các nhà đầu tư có thể sẽ bán TIPS, hạ giá. Điều này xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi lo ngại về một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu làm tăng khả năng giảm phát, dẫn đến giá TIPS giảm mạnh vào mùa thu năm đó. 3 Giảm phát là một khả năng có thể xảy ra lâu dài, nhưng nó cần được xem xét.
Rủi ro của TIPS Mutual Funds và ETFs
Mặc dù các nhà đầu tư mua trái phiếu riêng lẻ và giữ chúng đến ngày đáo hạn sẽ thấy được toàn bộ lợi ích của Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát Kho bạc (TIPS), nhưng những người nắm giữ TIPS thông qua quỹ tương hỗ hoặc quỹ hoán đổi danh mục phải chịu một loạt rủi ro khác.
Các quỹ bảo vệ lạm phát vì giá trị gốc của trái phiếu do các quỹ nắm giữ sẽ điều chỉnh theo lạm phát. Mặt khác, quỹ trái phiếu không có ngày đáo hạn, không giống như chứng khoán riêng lẻ. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư không được đảm bảo hoàn trả đầy đủ tiền gốc của họ. Hơn nữa, vì TIPS rất nhạy cảm với biến động lãi suất, giá trị của quỹ tương hỗ TIPS hoặc ETF có thể dao động nhanh chóng đáng kể.
Vào tháng 2010 và tháng 10 năm 2.66, một ví dụ điển hình về mối nguy hiểm này đã xảy ra. Trong hai tháng đó, lợi suất trái phiếu tăng vọt cao hơn khi giá giảm mạnh, làm tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 1 năm từ 3.30% vào ngày 31 tháng 4 lên 3.8% vào ngày 8.1 tháng 2013. 1 Trong cùng khoảng thời gian đó, TIPS ETF lớn nhất, iShares Quỹ trái phiếu TIPS của Barclays (mã: TIP), trả về -3%. Quỹ này cũng bị lỗ XNUMX% từ tháng XNUMX đến tháng XNUMX năm XNUMX, trùng hợp với mức tăng tương tự của lợi tức Kho bạc. Lạm phát thường nằm trong khoảng từ XNUMX% đến XNUMX% trong vài năm qua, vì vậy những khoản lỗ này là Vì vậy, một khoản lỗ nhỏ có thể dễ dàng hủy bỏ tính năng an toàn trong TIPS mà quỹ nắm giữ.
Tiền boa có phải là khoản đầu tư tốt cho năm 2023 không?
TIPS là một lựa chọn đầu tư tốt khi lãi suất tăng vì chúng điều chỉnh các khoản thanh toán khi lãi suất tăng, trong khi các trái phiếu khác thì không. Đây thường là một chiến lược đầu tư ngắn hạn tốt, nhưng cổ phiếu và các khoản đầu tư khác có thể mang lại lợi nhuận dài hạn tốt hơn.
Bạn có nên đầu tư vào trái phiếu chỉ số lạm phát?
Trái phiếu chỉ số lạm phát cung cấp cho các nhà đầu tư sự ổn định và bảo vệ khỏi lạm phát. Nhưng có một số nhược điểm khi đầu tư vào các chứng khoán này, chẳng hạn như cơ hội kiếm tiền thấp hơn so với các lựa chọn khác và sự không chắc chắn về mức độ chính xác của thước đo tỷ lệ lạm phát.
Nếu bạn đang tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, trái phiếu có chỉ số lạm phát có thể là một lựa chọn tốt; tuy nhiên, thật thông minh khi tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính để đảm bảo bạn đang đi đúng hướng.
Các yếu tố ảnh hưởng đến TIPS là gì?
Trước khi bỏ tiền vào TIPS, các nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ về những điều ảnh hưởng đến giá cả và lợi tức của các chứng khoán đầu tư có thu nhập cố định này. LỜI KHUYÊN Các nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn về lợi ích và hạn chế của việc nắm giữ các khoản đầu tư này nếu họ hiểu nguyên nhân khiến chúng thay đổi. Hai yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến tiền boa là thay đổi lãi suất và kỳ vọng lạm phát.
Giá TIPS phản ứng với những thay đổi về lãi suất giống như cách mà các trái phiếu khác làm. Kỳ vọng về tỷ lệ lạm phát trong tương lai được xây dựng trong lợi tức của trái phiếu truyền thống. TIPS phản ứng với những thay đổi về lãi suất “thực”, là tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ lạm phát. Nhu cầu TIPS thường được thúc đẩy bởi sự thay đổi kỳ vọng về lạm phát trong tương lai. Điều chính xác định sự khác biệt giữa trái phiếu kho bạc Mỹ thông thường và TIPS là tốc độ lạm phát dự kiến sẽ tăng lên như thế nào.
Bạn có thể mất tiền khi mua trái phiếu không?
Khi TIPS đến ngày đáo hạn, nhà đầu tư sẽ nhận được tiền gốc đã điều chỉnh hoặc giá trị tại thời điểm phát hành, tùy theo giá trị nào cao hơn. Khi các nhà đầu tư mua TIPS mới, họ sẽ an toàn không bị giảm phát, nhưng điều này không đúng khi họ mua TIPS trên thị trường thứ cấp. Bạn có thể mất tiền nếu mua TIPS đã được điều chỉnh cao hơn và CPI bắt đầu giảm.
Điều đó có vẻ khó xảy ra do lạm phát vẫn còn tương đối cao, nhưng chỉ số CPI “tiêu đề” mà TIPS đề cập bao gồm giá lương thực và năng lượng dễ bay hơi. Nếu giá năng lượng (hoặc giá khác) giảm, chỉ số CPI hàng tháng có thể giảm.
Bạn có thể mất tiền với một trái phiếu lạm phát?
TIPS có thể cung cấp bảo vệ lạm phát dài hạn. LỜI KHUYÊN Các nhà đầu tư cuối cùng cũng có thể kiếm được thu nhập cao hơn đồng thời giúp bảo vệ khỏi lạm phát trong thời gian dài, nhờ lợi suất thực cao hơn XNUMX. Vì chúng tôi không kỳ vọng lợi suất trên TIPS sẽ tăng cao hơn nữa, nên chúng tôi nghĩ rằng điều tồi tệ nhất trong các khu vực giảm giá ở phía sau, mặt khác, sự biến động của thị trường trái phiếu kho bạc đã cao trong năm nay và chúng tôi hy vọng nó sẽ tiếp tục như vậy khi Fed thắt chặt tín dụng. Vì vậy, vẫn có khả năng giá sẽ giảm hơn nữa, khiến chúng tôi nghĩ rằng TIPS không nên được coi là biện pháp phòng ngừa lạm phát ngắn hạn, nhưng chúng có thể giúp ích trong dài hạn.
Nếu một người giữ TIPS cho đến khi trưởng thành, họ có thể không nhận thấy bất kỳ sự giảm giá nào. Những người đầu tư vào TIPS thông qua ETF hoặc quỹ tương hỗ có thể thấy mức giảm nhẹ từ đây, nhưng điều này không có nghĩa là bạn nên bán cổ phần của mình. Với sự gia tăng lợi suất và tái cân bằng các khoản nắm giữ của các quỹ, các nhà đầu tư có thể thấy các khoản thanh toán thu nhập cao hơn để bù đắp cho sự sụt giảm giá tài sản có thể xảy ra và việc tăng thêm sẽ dẫn đến các điều chỉnh tích cực đối với các khoản nắm giữ cơ bản.
Những lý do nên tránh chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát kho bạc (TIPS)
#1. Tiền boa thường vượt trội so với kho bạc truyền thống.
TIPS tương tự như các chứng khoán chính phủ khác được Kho bạc Hoa Kỳ bán theo nhiều cách. Họ trả lãi hàng năm và, giống như trái phiếu kho bạc, được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ. Điểm khác biệt chính là mệnh giá của trái phiếu TIPS được điều chỉnh theo chỉ số giá tiêu dùng chính thức (CPI). Mệnh giá của TIPS tăng tỷ lệ thuận với CPI.
Nhìn bề ngoài, đây có vẻ là một thỏa thuận tuyệt vời. Rốt cuộc, lạm phát ăn mòn các khoản thanh toán lãi suất danh nghĩa. Mệnh giá TIPS tăng ngụ ý rằng các khoản thanh toán lãi tăng theo lạm phát. Do đó, chúng được coi là an toàn hơn, làm giảm lợi nhuận kỳ vọng do sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận. TIPS không phải là chứng khoán duy nhất gây ra lạm phát. Ngoài ra, trái phiếu kho bạc tiêu chuẩn có điều chỉnh lạm phát ngầm.
#2. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) có thể không phản ánh chính xác tỷ lệ lạm phát thực sự của bạn.
Có nhiều lý do để tin rằng lạm phát đối với người Mỹ lớn tuổi và thậm chí trung niên có thể cao hơn so với số liệu thống kê chính thức cho thấy. Đây cũng là những nhóm có nhiều khả năng mua MẸO hơn. Ban đầu, CPI đo lường một rổ hàng hóa cố định. Tuy nhiên, do người tiêu dùng thường xuyên chuyển sang hàng hóa mới rẻ hơn nên các con số lạm phát dựa trên rổ hàng hóa cố định thường bị phóng đại. Cục Thống kê Lao động (BLS) đã sửa đổi CPI để phản ánh những thay đổi này.
Nhiều người trở nên cố định hơn khi có tuổi, khiến họ ít có khả năng chuyển sang sản phẩm mới. Một số sự miễn cưỡng của họ có lý do vì họ không có nhiều thời gian để kiếm tiền từ việc học những cách mới để làm mọi việc. Những người về hưu tìm cách duy trì thu nhập của họ bằng TIPS ít có khả năng thay thế nhất, dẫn đến lạm phát cao hơn.
Sự thay thế có thể có một tác động nhỏ, nhưng hãy cân nhắc xem nó có thể mạnh đến mức nào. Một số người về hưu muốn được TIPS bảo hiểm vẫn sử dụng điện thoại cố định thay vì VoIP hoặc điện thoại thông minh và vẫn xem truyền hình cáp thay vì phát trực tuyến video. Những chi phí này có thể nhanh chóng tăng lên. Quan trọng nhất, những người về hưu có thể tiếp tục sống ở những khu dân cư có giá cả phải chăng hơn.
#3. TIPS Giá biến động
TIPS đã được gọi là "đầu tư duy nhất không có rủi ro" bởi vì chúng bảo vệ cả tiền gốc và giá trị theo thời gian. Tuy nhiên, biến động giá là một chỉ báo rủi ro chính và TIPS thường thiếu sót trong lĩnh vực này.
LỜI KHUYÊN Sự dao động giá mạnh của các quỹ ETF trong thời kỳ thị trường chứng khoán sụp đổ năm 2008 và 2020 chứng tỏ rằng chúng gần như không ổn định bằng tiền mặt trong ngắn hạn. Ngoài ra, với rất nhiều lạm phát tích lũy được tích hợp vào giá của chúng, TIPS có thể mất rất nhiều nếu xảy ra tình trạng suy thoái giảm phát.
Kết luận
Hiểu cách TIPS hoạt động là điều cần thiết để sử dụng chúng một cách hiệu quả trong danh mục đầu tư của bạn. Điều đó không có nghĩa là bạn không bao giờ nên cân nhắc đầu tư vào TIPS. Hãy nhận biết những sai sót tiềm năng của họ. Nếu bạn mở một tài khoản trên trang web của TreasuryDirect, bạn có thể mua Chứng khoán Bảo vệ Lạm phát của Kho bạc (TIPS) trực tuyến. Bạn cũng có thể mua quỹ tương hỗ hoặc quỹ ETF được thiết kế để nắm giữ TIPS thông qua nhà môi giới của mình.
Bài viết liên quan
- CÁC NHÀ CUNG CẤP HỆ THỐNG QUẢN LÝ ĐIỀU TRỊ HÀNG ĐẦU NĂM 2023
- TẠI SAO ĐẦU TƯ LÀ QUAN TRỌNG: Trong Kinh doanh & Cuộc sống Tương lai
- ĐẦU TƯ NGẮN HẠN LÀ GÌ: Định nghĩa, Ví dụ và Ngân hàng
- Phần mềm và giải pháp quản lý tiền mặt dành cho doanh nghiệp
- Quản lý giá trị kiếm được (EVM): Giải thích chi tiết
dự án
