Tại Hoa Kỳ, cổ phiếu penny tương đối phổ biến đối với các nhà giao dịch trong ngày. Những cổ phiếu này thường liên quan đến các công ty có giá cổ phiếu dưới 5 đô la. Nhiều trong số chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn như Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Nasdaq. Các loại cổ phiếu penny khác thường được giao dịch qua quầy. Một số trong số này được gọi là tấm màu hồng. Ở đây, chúng tôi sẽ định nghĩa các cổ phiếu tờ giấy màu hồng và giải thích những lợi thế và bất lợi liên quan đến việc giao dịch chúng. Chúng ta cũng sẽ xem bảng màu hồng so với cổ phiếu OTCBB như thế nào.
Tờ giấy màu hồng chính xác là gì?
Bảng màu hồng là danh sách trao đổi chứng khoán cho các công ty giao dịch tự do (OTC) chứ không phải trên một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ. Nhiều danh sách bảng màu hồng là cổ phiếu của các công ty không thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết trên một thị trường chứng khoán lớn của Hoa Kỳ, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE).
Phần lớn danh sách bảng màu hồng là cổ phiếu penny có giá thấp, giao dịch với giá dưới 5 đô la một cổ phiếu và giao dịch chứng khoán bảng màu hồng thường được coi là có tính đầu cơ cao.
Các công ty có thể chọn bán cổ phiếu của mình qua quầy để tránh các chi phí và yêu cầu pháp lý liên quan đến việc niêm yết trên một sàn giao dịch lớn.
Pink Sheets hoạt động như thế nào?
Danh sách bảng màu hồng, không giống như cổ phiếu của hầu hết các công ty giao dịch công khai lớn, không xuất hiện trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn như Sở giao dịch chứng khoán New York hoặc Nasdaq. Thay vào đó, những cổ phiếu này được giao dịch trên một sàn giao dịch tự do thông qua OTC Markets Groups Inc.
Với tư cách là một nhà đầu tư, quy trình mua cổ phiếu tờ giấy màu hồng có vẻ khá giống với quy trình mua bất kỳ loại cổ phiếu nào khác: họ mở một tài khoản với một công ty môi giới, công ty này sẽ thay mặt họ thực hiện giao dịch mua.
Tuy nhiên, quy trình bán cổ phiếu của các tập đoàn trên thị trường giấy hồng có sự khác biệt đáng kể. Danh sách bảng màu hồng, trái ngược với các công ty giao dịch trên các sàn giao dịch lớn, không bắt buộc các công ty tiết lộ báo cáo tài chính của họ.
Các tập đoàn không kê đơn thường là các công ty nước ngoài, công ty vỏ bọc hoặc công ty bán với giá dưới 5 đô la một cổ phiếu ('cổ phiếu penny'). Những cổ phiếu penny này từng được giao dịch với giá dưới 1 đô la, đó là lý do chúng được đặt tên như vậy.
OTCBB so với Pink Sheets
OTCBB và pink sheet là hai nền tảng chính để niêm yết chứng khoán phi tập trung.
Tờ màu hồng là OTC, nhưng không phải OTCBB. Bảng thông báo mua tại quầy (OTCBB) là một hệ thống vi tính hóa hiển thị các chứng khoán mua tại quầy cùng với báo giá theo thời gian thực và dữ liệu khối lượng. Các cổ phiếu được niêm yết trên OTCBB có hậu tố “OB” và được yêu cầu nộp báo cáo tài chính cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
OTCBB được điều hành bởi NASDAQ và phục vụ như một dịch vụ báo giá cho các giao dịch mua bán tự do. Cổ phiếu cũng được chia trên các nền tảng OTCQX và OTCQB. Công nghệ cần thiết để thực hiện các nhiệm vụ hàng ngày của giao dịch OTCBB và OTC được cung cấp bởi NASDAQ, trong khi công ty OTCBB được sở hữu và kiểm soát bởi NASD, Hiệp hội các đại lý chứng khoán quốc gia.
Biểu tượng OTCBB
So với các sàn giao dịch chứng khoán lớn, thị trường OTC có ít trở ngại gia nhập. Yêu cầu duy nhất của OTCBB là các báo cáo tài chính cập nhật phải được nộp cho SEC, cơ quan ngân hàng hoặc cơ quan quản lý bảo hiểm.
Nhiều cổ phiếu OTC được phát hành bởi các công ty quá nhỏ để được niêm yết trên một thị trường lớn của Mỹ. Họ có thể thấy phí niêm yết NYSE 295,000 đô la hoặc phí Nasdaq quá đắt. Ngoài ra, nếu giá cổ phiếu của một công ty giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, chẳng hạn như 1 đô la, thì công ty đó có thể bị hủy niêm yết khỏi một sàn giao dịch lớn.
Một số tập đoàn quốc tế lớn phát triển mạnh trên thị trường OTC, chẳng hạn như tập đoàn thực phẩm Thụy Sĩ Nestle SA và công ty dược phẩm Bayer AG của Đức. Họ có thể niêm yết trên các sàn giao dịch ở nước họ, nhưng việc trùng lặp các thủ tục pháp lý đối với một sàn giao dịch khổng lồ của Hoa Kỳ có thể là quá nhiều đối với họ .
Trái phiếu và các công cụ phái sinh cũng có thể được tìm thấy trên thị trường OTC.
Cổ phiếu Penny và Pink Sheets
Danh sách bảng màu hồng chứa cổ phiếu penny của các công ty nhỏ không bắt buộc phải nộp tài liệu cho SEC; tuy nhiên, các công ty Pink có thể công bố thông tin tiết lộ thông qua Đơn vị Tuân thủ OTC và làm việc trực tiếp với đại lý môi giới để nộp Biểu mẫu 211 cho FINRA.
Những công ty này nhỏ hơn những công ty được liệt kê trên OTCBB. Các cổ phiếu penny màu hồng hiếm khi được giao dịch và các nhà đầu tư có thể gặp khó khăn trong việc tìm ra mức giá chính xác hoặc mua hoặc bán khi họ muốn bắt đầu giao dịch.
Các nhà môi giới chứng khoán Penny tính phí chênh lệch giá mua-bán lớn, hoặc báo giá, giữa bên bán và bên mua. Các cổ phiếu penny thường được coi là có tính đầu cơ cao, với các nhà đầu tư có nguy cơ mất một phần đáng kể hoặc toàn bộ số tiền của họ. Một số cổ phiếu penny, đặc biệt là cổ phiếu bảng màu hồng, đã bị vạch trần là các tập đoàn hoặc doanh nghiệp vỏ bọc lừa đảo sắp phá sản.
Quy định cổ phiếu Penny của SEC
Cổ phiếu Penny thường rủi ro hơn cổ phiếu được giao dịch trên các sàn giao dịch lớn hơn. Sau khi không đáp ứng các yêu cầu của SEC để niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn, cổ phiếu có thể bị buộc phải giao dịch trên bảng màu hồng. Các giới hạn và thủ tục của SEC kiểm soát cách thức các nhà môi giới giao dịch cổ phiếu giá rẻ, tập trung vào sự an toàn và giáo dục của khách hàng.
Ưu điểm và nhược điểm của tấm màu hồng
Danh sách bảng màu hồng cho phép các doanh nghiệp nhỏ tạo tiền bằng cách bán cổ phiếu ra công chúng, giúp các nhà đầu tư tham gia thị trường dễ dàng hơn và chi phí giao dịch bảng màu hồng thường ở mức tối thiểu.
Tuy nhiên, do không có các thông tin tài chính cần thiết để niêm yết và thiếu kiểm soát nên các tờ hồng dễ bị gian lận, thao túng giá. Có ít thông tin công khai và tính minh bạch xung quanh các công ty và cổ phiếu thường biến động không thường xuyên, khiến các nhà đầu tư khó mua hoặc bán khi họ muốn.
Ưu điểm của Pink Sheets
- Danh sách bảng màu hồng cho phép các doanh nghiệp nhỏ nhận được tài trợ vốn.
- Nếu công ty thành công, giá cổ phiếu thấp cho phép thu được lợi nhuận nhanh chóng.
- Chi phí giao dịch của các công ty thấp hơn vì họ không phải trả phí niêm yết trên sàn giao dịch quá cao.
Nhược điểm của Pink Sheets
- Ít hạn chế và yêu cầu hơn có thể dẫn đến thông tin lỗi thời hoặc sai sót được cung cấp cho nhà đầu tư.
- Cổ phiếu bảng hồng giao dịch mỏng, khiến các nhà đầu tư khó mua và bán theo ý muốn.
- Danh sách tờ màu hồng dễ bị giả mạo.
Ví dụ về chứng khoán Pink Sheet
Tencent Holdings LTD (TCEHY), công ty đa phương tiện của Trung Quốc, BHP Group Limited (BHPLF), một công ty chứng khoán của Úc, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và một nền tảng giao dịch Bitcoin của Mỹ là một trong những công ty được giao dịch tích cực nhất trong danh sách của OTC Markets Group.
OTC Markets Group là một công ty cung cấp hệ thống giao dịch thay thế do SEC quản lý, OTC Link, để kết nối các nhà môi giới-đại lý của Hoa Kỳ, cung cấp dịch vụ thanh khoản và khớp lệnh cho chứng khoán, đồng thời cung cấp cho nhà đầu tư dữ liệu về 12,000 chứng khoán. Các công ty có thể tìm cách đủ điều kiện tham gia thị trường OTCQX hoặc OTCQB hoặc họ có thể giao dịch trên Pink theo mặc định.
Thông số kỹ thuật niêm yết cho Pink Sheets là gì?
Các công ty chọn bán cổ phiếu tấm màu hồng phải đối mặt với các yêu cầu niêm yết hạn chế. Các công ty thường có thể quyết định thông tin nào sẽ được công khai. Sau đó, các nhà đầu tư cá nhân có thể xác định mức độ minh bạch của một công ty.
OTC Markets Group Inc, công ty kiểm soát giao dịch chứng khoán bảng màu hồng, phân loại cổ phiếu theo lượng thông tin mà một doanh nghiệp đã cung cấp. Họ sử dụng các cấp độ này để cảnh báo các nhà đầu tư về những rủi ro khi đầu tư vào một công ty cụ thể. Sau đây là các tầng:
Không có thông tin: Các công ty đã chọn không cung cấp cho công chúng thông tin tài chính và minh bạch cập nhật. Những danh sách cổ phiếu này được biểu thị bằng một dấu hiệu dừng lại.
Các công ty có ít thông tin tài chính: Các công ty đã gửi một số thông tin tài chính nhưng có thể đang gặp khó khăn về tài chính, nộp đơn xin phá sản hoặc không được cập nhật trên báo cáo tài chính. Những danh sách cổ phiếu này được biểu thị bằng một chỉ số năng suất.
Các công ty cung cấp báo cáo tài chính, báo cáo tiết lộ thông tin, thông tin luật sư và tiểu sử công ty được OTCIQ xác minh đều có thông tin cập nhật.
Sự khác biệt giữa Chứng khoán OTC và Pink Sheet là gì?
Cổ phiếu không kê đơn (OTC) là những cổ phiếu không được giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ vì nhiều lý do. Nhìn chung, các công ty này không đáp ứng được yêu cầu của các sàn giao dịch lớn. Họ có thể là các doanh nghiệp nhỏ hơn, các công ty nước ngoài hoặc chỉ các công ty không muốn nộp các thủ tục giấy tờ cần thiết với Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái để giao dịch trên một sàn giao dịch lớn.
Tấm màu hồng là một loại cổ phiếu được giao dịch qua quầy. Trong tất cả các cổ phiếu OTC, tấm màu hồng có tiêu chí thấp nhất. Những cổ phiếu này thường bao gồm các tập đoàn nước ngoài, cổ phiếu penny (những cổ phiếu giao dịch với giá rẻ từ 5 đô la trở xuống) và các công ty vỏ bọc (những công ty chỉ tồn tại trên giấy tờ).
Tôi có thể lấy cổ phiếu tờ màu hồng ở đâu?
Các cổ phiếu tấm màu hồng, không giống như vốn chủ sở hữu của hầu hết các tập đoàn quan trọng, không thể được mua và bán trên một sàn giao dịch chứng khoán lớn. Thay vào đó, các tờ giấy màu hồng được trao đổi qua quầy bởi OTC Markets Group Inc.
Bởi vì Ủy ban Chứng khoán và Thị trường không có các yêu cầu đăng ký đối với các công ty bảng màu hồng giống như đối với các công ty niêm yết trên một sàn giao dịch lớn, thông tin liên quan đến các công ty này có thể bị hạn chế.
Các công ty tấm màu hồng được phân loại bởi OTC Markets Group Inc. tùy thuộc vào lượng thông tin mà họ tiết lộ. Mặc dù không bắt buộc về mặt kỹ thuật, một số doanh nghiệp chọn cung cấp báo cáo tài chính trước. Trong một số trường hợp, các doanh nghiệp không muốn tiết lộ thông tin tài chính. Nếu đây là trường hợp, OTC Markets Groups Inc. sẽ làm rõ điều đó trên trang web của họ.
Hoa hồng chứng khoán Pink Sheet Penny là gì?
Hoa hồng bạn sẽ trả để mua cổ phiếu penny tờ hồng hoàn toàn phụ thuộc vào công ty môi giới mà bạn chọn giao dịch. Nhiều doanh nghiệp môi giới trực tuyến, bao gồm cả Fidelity và Charles Schwab, cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng, bao gồm các giao dịch mua tại quầy.
Các nhà đầu tư nên kiểm tra kỹ mức hoa hồng đối với nhà môi giới cụ thể của họ, vì một số nhà môi giới cung cấp giao dịch miễn phí hoa hồng nhưng không áp dụng cho các cổ phiếu giao dịch tự do. Ví dụ: TD Ameritrade không tính phí hoa hồng đối với cổ phiếu trong nước nhưng tính phí hoa hồng $6.95 đối với các giao dịch mua tại quầy.
Làm thế nào để bạn bán cổ phiếu tờ màu hồng?
Bạn có thể đã nắm giữ cổ phiếu tấm màu hồng và muốn bán chúng. Quá trình bán dạng cổ phiếu này rất giống với quá trình mua nó. Bạn sẽ liên hệ với nhà môi giới của mình và đặt lệnh bán. Lệnh bán có thể có hai loại:
Lệnh giới hạn bán cho phép nhà đầu tư chỉ định mức giá mà họ sẵn sàng bán cổ phiếu của mình. Nếu giá không khớp với giá trên lệnh giới hạn, giao dịch sẽ không thành công.
Lệnh thị trường bán cho phép nhà đầu tư bán cổ phiếu của họ với giá thị trường hiện tại ngay lập tức.
Pink Sheets có phải là một khoản đầu tư tốt?
Các tờ màu hồng mang theo các yếu tố rủi ro của riêng chúng. Đầu tiên, do bản chất của các tập đoàn bán cổ phiếu của họ trên thị trường tự do này, cổ phiếu tờ giấy hồng rủi ro hơn cổ phiếu được mua trên sàn giao dịch tiêu chuẩn. Những khoản đầu tư này được coi là đầu cơ, ngụ ý mức độ rủi ro cao hơn. Những doanh nghiệp này có thể không có cùng thành tích như những doanh nghiệp khác.
Cổ phiếu thường 'rẻ', nhưng có nguy cơ mất giá trị cao hơn. Những cổ phiếu này không chỉ rủi ro hơn mà còn kém thanh khoản hơn (khó bán hơn). Có khả năng lớn hơn là bạn sẽ không tìm được người mua cổ phiếu của mình vào thời điểm bạn muốn bán nó.
Một vấn đề rủi ro khác đối với danh sách bảng màu hồng là chúng không tuân theo các quy tắc và yêu cầu báo cáo giống như danh sách trao đổi lớn. Khi một công ty bán cổ phiếu của mình trên một thị trường lớn, chẳng hạn như Sàn giao dịch chứng khoán New York hoặc Nasdaq, Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái yêu cầu phải nộp các giấy tờ cụ thể. Tài liệu này cung cấp các báo cáo tài chính thông báo cho các cổ đông về kết quả hoạt động của công ty.
Danh sách tờ màu hồng được miễn các yêu cầu nộp đơn này. Kết quả là, các công ty này có thể không minh bạch với các nhà đầu tư của họ.
Cuối cùng, rủi ro gian lận và gian lận cao hơn do thiếu minh bạch và quy định xung quanh các cổ phiếu này. Một số công ty hoặc cá nhân có thể sử dụng những cổ phiếu này như một phương tiện rửa tiền hoặc để lừa gạt cả nhà đầu tư và đại lý môi giới.
Giao dịch trong ngày Pink Sheet Stocks
Phần lớn các cổ phiếu bảng màu hồng là các công ty nhỏ với thông tin không đầy đủ. Do đó, tốt hơn là nên giao dịch chúng trong ngày hơn là đầu tư vào chúng trong thời gian dài. Hơn nữa, không giống như các cổ phiếu vốn hóa lớn như Facebook và Uber, các doanh nghiệp này thường ít được giao dịch vì chúng chủ yếu do các nhà giao dịch nắm giữ.
Kết quả là, chúng có mức độ biến động cao.
Để giao dịch các tờ màu hồng, trước tiên bạn phải tìm một nhà môi giới chấp nhận chúng. Nhiều công ty môi giới của Mỹ, bao gồm E*Trade và TD Ameritrade, đã hợp tác với Thị trường OTC để cung cấp những cổ phiếu này. Các doanh nghiệp này hoạt động như các đại lý.
Sau khi đã tìm được nhà môi giới, bạn nên tìm hiểu thêm về các công ty. Cuối cùng, để xác định các cơ hội thị trường, bạn nên tiến hành cả phân tích kỹ thuật và cơ bản. Sau khi bạn mở một giao dịch, hãy nhớ đóng giao dịch đó vào cuối ngày (để tránh các giao dịch qua đêm).
Chi phí niêm yết trên tờ giấy màu hồng là bao nhiêu?
Không có thêm tiết lộ nào mà các công ty phải thực hiện để được đưa vào bảng màu hồng. Các công ty phải có giá thầu tối thiểu là 0.25 đô la và tối thiểu 50 cổ đông.
Cổ phiếu Pink Sheet có thể bị hủy niêm yết?
Cổ phiếu tấm màu hồng là tài sản đã bị hủy niêm yết và hiện đang được giao dịch trên thị trường mở. Cổ phiếu bảng màu hồng ít bị quy định hơn so với cổ phiếu trao đổi chính.
Cuối cùng,
Bảng màu hồng là danh sách trao đổi chứng khoán cho các công ty giao dịch tự do (OTC) chứ không phải trên một sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ. Ngược lại với ý kiến phổ biến, có thể tìm thấy những cổ phiếu tờ giấy màu hồng chính hãng. Một số doanh nghiệp đơn giản là quá nhỏ hoặc thấy không thực tế khi niêm yết trên Nasdaq hoặc NYSE. Tuy nhiên, ngoại trừ đáng chú ý là các công ty nước ngoài quan trọng có thông tin đáng kể ở nơi khác, thông thường nên tránh đầu tư vào bất kỳ công ty đại chúng nào không có nghĩa vụ công khai tài chính.
Bài viết liên quan
- THỊ TRƯỜNG THỨ HAI: Cách Giao dịch trên Thị trường Thứ cấp
- CỔ PHIẾU GIÁ RẺ ĐỂ ĐẦU TƯ: 10 cổ phiếu tốt nhất để mua ngay bây giờ
- 6 lời khuyên để mua một ngôi nhà giá cả phải chăng
- THUẾ HỒNG: Phân biệt đối xử về giá dựa trên giới tính
dự án
